С момента своего создания криптовалюты считались особенно волатильными инвестиционными инструментами, если говорить о их цене. Это привело к скачкам и падению цен, что в некоторых случаях не позволило использовать криптовалюту для повседневных товаров и услуг из-за рисков для поставщиков и продавцов.
Вот где приходят стейблкоины. Согласно теории, если вы создадите валюту, которая «привязана» или привязана к обычной бумажной валюте, такой как доллар США или что-либо еще, с относительно стабильной ценой, это предотвратит колебания цен.
В этой статье мы обсудим:
Что такое стейблкоин?
Стейблкойны - это криптовалюты, которые, как утверждается, поддерживаются фиатными валютами - долларами, фунтами, шекелями, рублями и т. Д.
Идея состоит в том, что, в отличие от криптовалют, таких как биткойн, цены на стабильные монеты остаются стабильными, в зависимости от фиатной валюты, которая их поддерживает.
Стейблкойны используются в качестве хранилища стоимости или расчетных единиц, а также в других случаях использования, когда нестабильные криптовалюты могут быть менее желательными. В разных стейблкоинах используются разные стратегии для достижения стабильности цен; одни централизованы, другие децентрализованы.
Какие есть примеры стейблкоинов?
Централизованные учреждения
Тройник (USDT): Tether — одна из первых стабильных монет и самая известная. Он утверждает, что он обеспечен резервом реальных долларов — «залогов», которые находятся «вне сети», то есть в реальном месте, которое контролируется централизованной третьей стороной.
С этими акциями в банковском хранилище инвесторы могут быть уверены, что их привязи действительно стоят по доллару каждая, сохраняя цену стабильной. На стейблкоин приходится 48% всего объема торгов криптовалютой. Есть только одна проблема: Tether Ltd, которая выпускает токены Tether, так и не убедительно доказала, что монета действительно полностью обеспечена, что вызывает сомнения у инвесторов. (Подробнее об этом ниже)
Доллар Близнецов (GUSD) / Доллар Паксоса (PAX) / USDC: Стартап, разработанный венчурными капиталистами близнецами Уинклвосс. блокчейн Paxos и криптовалютная биржа Coinbase (совместно с платежной платформой Circle), соответственно, эти стейблкоины пользуются доверием институциональных инвесторов — все они прошли тщательный аудит фирм с Уолл-стрит и соответствуют местным нормативным режимам. Поскольку Tether становится менее надежным, эти токены становятся все более популярными.
(Эмодзи): Filecoin (oneFIL): Разработанный ICHI протокол для создания «децентрализованных органов денежно-кредитного регулирования», oneFIL - это стейблкоин для сети Filecoin. Он поддерживается USDC и собственной валютой Filecoin, FIL. Его цель - предоставить стейблкоин для более широкого развития сети Filecoin, а также предоставить стимулы и скидки для покупателей и поставщиков хранилищ Filecoin.
Стейблкоины, обеспеченные золотом
В то время как подавляющее большинство стейблкоинов обеспечено долларами США, хранящимися в банковском хранилище, ослабление настроений вокруг доллара США и фиата в целом привело к развитию стейблкоинов, обеспеченных другими активами, в том числе различными активами. обеспеченные золотом криптовалюты🇧🇷 Они значительно различаются по форме и удобству использования, но все они обеспечены золотом инвестиционного класса.
КЭШ золото (CACHE) входит в число самых популярных из них. Каждый КЭШ обеспечен 1 г чистого золота, хранящегося в хранилищах по всему миру. Отправка токенов CACHE эквивалентна отправке 1 грамма золота на каждый токен, поскольку их можно легко обменять на физическое золото в любое время.
Также есть Золото Tether (XAUt) о PAX Gold (ПАКС) , которые действуют аналогичным образом, но индексируются на одну тройскую унцию золота инвестиционного класса. У них также есть минимальная стоимость погашения больше, чем CACHE.
Алгоритмические стейблкоины
Земля (ЛУНА) это децентрализованный стейблкоин, что означает, что вместо того, чтобы полагаться на надежную третью сторону, он использует сложный алгоритм для поддержания своей стабильности. Для этого он автоматически уравновешивает резервы «внутри цепочки», то есть средства, хранящиеся в смарт-контрактах, с спросом и предложением, уменьшая вероятность того, что трейдеры случайно или намеренно изменят цену.
Амплефорт (AMPL) зависит от аналогичного процесса. Вместо того, чтобы физически поддерживать каждый AMPL 1 долларом, он использует процесс, известный как «перебазирование», для автоматической корректировки циркулирующего предложения криптовалюты в ответ на изменения спроса и предложения. Если цена AMPL более чем на 5% выше или ниже справочной цены в долларах США, она увеличит или уменьшит текущее предложение, чтобы вернуть цену к 1 доллару. Поскольку это изменение цены пропорционально всем портфелям, держатели AMPL всегда сохраняют свои доля в общей сети AMPL.
Говорят, что Dai (DAI) отличается от других конкурирующих стейблкоинов тем, что может широко использоваться, оставаясь при этом децентрализованным и ненадежным. DAI, созданный блокчейн-компанией MakerDAO, представляет собой токен ERC20, стоимость которого привязана к доллару США и может использоваться для переводов между кошельками Ethereum.
Полный список популярных стейблкоинов
Индексирован в доллары США
- Tether (USDT)
- Истинный доллар США (TUSD)
- Доллар Близнецов (GUSD)
- Валюта в долларах США (USDC)
- Стандарт Paxos (PAX)
- Binance USD (BUSD)
- DAI
- HUSD
- SUSD (SUSD)
- mСтабильный доллар США (MUSD)
- Амплфорт (AMPL) (алгоритмический)
Индексирован в фунтах стерлингов
- Стабильная монета Binance GBP (BGBP)
Индексирован в евро
- Стасис Евро (EURS)
С индексом TRY
- БиЛира (TRYB)
Связан с KRW
- Бинанс KRW (BKRW)
Обеспечен золотом
- КЭШ Gold (КЭШ)
- Золото Tether (XAUt)
- Паксос Голд (PAXG)
От других
- Petro (PTR) (на масляной основе)
- Весы (задняя корзина)
Как используются стейблкоины?
Как и большинство цифровых активов, стейблкоины используются в основном как средство сбережения и средство обмена. Они предоставляют трейдерам временное облегчение от волатильности, когда рынок падает, и их также можно использовать в быстрорастущем мире децентрализованного финансирования (DeFi) для таких вещей, как сельскохозяйственное производство, ссуды и предоставление ликвидности.
Большинство трейдеров и инвесторов получают доступ к стейблкоинам, покупая их на торговых платформах, но также можно чеканить новые стейблкоины, разместив необходимое обеспечение с компанией-эмитентом, например доллары США с Tether или физическое золото с CACHE gold.
Почему стейблкоины стали такими популярными?
Стейблкойны пользуются огромной популярностью: например, Tether является второй по популярности криптовалютой после Биткойна, с 24-часовым объемом торгов более 70 миллиардов долларов (на момент написания этой статьи).
Рыночная капитализация Tether только что превысила 15 миллиардов долларов! 🎉
Всего за один месяц рыночная капитализация Tether увеличилась более чем на 3 миллиарда долларов, сохранив свое место номер один как наиболее ликвидной, стабильной и надежной валюты! pic.twitter.com/MLOWkiIDvF
- Tether (@Tether_to) 17 сентября, 2020
Почему люди предпочитают стейблкоины криптовалютам, таким как биткойн
Они (относительно) стабильны. Поскольку они предположительно поддерживаются фиатной валютой, инвесторы могут быть уверены, что их токены всегда будут продаваться по доллару каждый. Предположительно это означает, что цены не упадут: цены на валюту движимы верой, поэтому, если инвесторы верят, что их стабильные валюты стоят и привязаны к доллару каждая, цена должна это отражать.
Они являются убежищем для заинтересованных инвесторов. Многие биржи, включая крупнейшую в мире Binance, не позволяют трейдерам покупать фиатные деньги и позволяют им покупать и продавать только криптовалюты. Это означает, что инвесторам часто бывает сложно быстро обналичить свои криптовалюты, когда дела идут тяжело. Для этого им, возможно, придется выполнить перевод на нескольких биржах или даже подождать несколько дней.
Именно здесь на помощь приходят стейблкоины. Поскольку это криптовалюты, они находятся на большинстве бирж. Однако, поскольку они ограничены стоимостью одной фиатной валюты, они действуют как своего рода временное убежище для инвесторов, стремящихся защитить свои средства во время медвежьего рынка. В этом смысле стейблкоины похожи на долларовые версии с поддержкой блокчейна. Это если они сохранят свою ценность.
Недостатки стейблкоинов
Инвесторам нужны доказательства того, что валюты обеспечены резервами. В случае с Tether это никогда не было окончательно предоставлено, что привело к слухам о том, что монета не имела поддержки и на самом деле была отчеканена из воздуха.
Стейблкойны не обязательно стабильны. Доллар-Близнецы несколько раз вырос на несколько центов за последний год, поскольку трейдеры закачивали в него деньги. По иронии судьбы, многие из средств этих инвесторов поступали от Tether, который ранее упал до 0,51 доллара на некоторых биржах. Таким образом, стейблкоины можно считать «относительно» стабильными, а не абсолютно стабильными, особенно по сравнению с нестабильными активами, такими как Биткойн.
Tether постоянно заявлял, что на самом деле он на 100% обеспечен долларом США, но когда Tether опубликовал разбивку своих резервов в мае - впервые за семь лет - он обнаружил, что менее 3% Tether были действительно обеспечены наличными деньгами. .
Законодатели США в целом не являются поклонниками стейблкоинов. В своем полугодовом отчете о денежно-кредитной политике Конгрессу в начале этого месяца председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сказал, что стейблкоины нуждаются в более жестком регулировании.
«Если они собираются стать значительной частью платежной вселенной, которой, как мы не думаем, будут криптоактивы, но стейблкоины могут быть, тогда нам нужна надлежащая нормативная база, которой, честно говоря, у нас нет», он сказал. В июле 2021 года министр финансов президента Байдена Джанет Йеллен встретилась с ключевыми регулирующими органами, чтобы «обсудить межведомственную работу» вокруг стейблкоинов, при этом секретарь Йеллен призвала регулирующие органы «действовать быстро, чтобы обеспечить наличие соответствующей нормативной базы США».
В том же месяце центральный банк Китая, Народный банк Китая (НБК), забил тревогу по поводу стейблкоинов, и заместитель управляющего НБК Фань Ифэй заявил, что глобальные стейблкоины от коммерческих организаций «могут создать риски и проблемы для международной валютной системы, и платежно-расчетная система. Ифэй добавил, что китайские власти «очень обеспокоены этим вопросом» и приняли неуказанные меры.
Будущее стейблкоинов
На фоне бума шифрования 2017 года инвесторы все чаще обращаются к стейблкоинам как к более безопасному способу использования этой технологии. В первой половине 2020 года предложение стейблкоинов увеличилось на 94% до 11 миллиардов долларов в июне. И регулирующие органы тоже в восторге от них; В сентябре 2020 года Управление финансового контролера США (OCC) дало национальным банкам и федеральным сберегательным ассоциациям зеленый свет на поддержание резервов для стабильных валютных эмитентов.
По мере того как более уважаемые игроки вкладывают свой вес - например, близнецы Винклвосс, Circle и Coinbase - идея цифрового доллара, теневой валюты, которая переводит фиатные деньги в блокчейн, не рискуя своей стоимостью, становится все более заманчивой.
