В качестве стратегического шага компания Grayscale Investments запустила новую недорогую версию своего ETF Bitcoin Trust, GBTC, следуя подходу, аналогичному подходу, принятому BlackRock. Новый шаг направлен на привлечение большего количества инвесторов за счет значительного снижения комиссий, шаг, который уже доказал свою эффективность в других секторах ETF, управляемых BlackRock.
Недавно Grayscale приобрел известность после значительной юридической победы над SEC, в результате которой был одобрен фонд этого типа. Хотя GBTC в настоящее время является крупнейшим фондом в своем роде с активами более 20 миллиардов долларов, он сталкивается с постоянным оттоком средств из-за сравнительно более высоких комиссий. Эти оттоки пошли на пользу конкурентам, предлагающим более низкие комиссии, таким как iShares Bitcoin Trust от BlackRock и Bitcoin Fund Wise Origin от Fidelity.
Чтобы более агрессивно конкурировать, Grayscale представляет Bitcoin Mini Trust (BTC), у которого будет сниженная структура комиссий. Этот новый фонд будет финансироваться за счет части биткойн-активов GBTC, используя метод выделения, распространенный в сырьевых ETF. Кроме того, компания планирует запустить два новых эфирных ETF, пытаясь еще больше диверсифицировать свои предложения и воспроизвести недорогие стратегии, аналогичные стратегиям BlackRock.
Нина Мишра из Zacks Investment Research прокомментировала эту инициативу: «Хотя GBTC может оставаться популярным среди трейдеров благодаря своей ликвидности, новый BTC, вероятно, привлечет больше долгосрочных инвесторов». Напротив, Бен Джонсон из Morningstar придерживается более скептической точки зрения, сомневаясь, что новая стратегия Grayscale достигнет такого же успеха, учитывая, что рынок уже насыщен недорогими вариантами, предлагающими аналогичные возможности.
Джонсон добавляет, что «небольшое преимущество в комиссиях может помочь, но BTC все еще нужно проявить себя в сравнении с признанными конкурентами».
Решение Grayscale запустить более доступный биткойн-ETF является отражением тактики, ранее использовавшейся такими гигантами отрасли, как BlackRock. Однако, несмотря на то, что оттенки серого отражают эти успешные стратегии, они сталкиваются с проблемами на конкурентном рынке, полном аналогичных недорогих вариантов.
