Creatori de piață automati (AMM) sunt revoluționând sectorul financiar, în special în domeniul finanțelor descentralizate (DeFi). AMM-urile sunt contracte inteligente care acționează ca creatori de piață, simplificând tranzacționarea și furnizând lichiditate piețelor de criptomonede fără intermediari. Ele facilitează schimbul de active digitale, eliminând necesitatea unui carnet de comenzi tradițional pentru a potrivi cumpărătorii și vânzătorii.
În centrul AMM-urilor se află rezervele de lichiditate, care sunt pool-uri de criptomonede, create și gestionate de utilizatorii înșiși. Furnizorii de lichiditate își depun activele în aceste pool-uri și primesc un procent din comisioanele de tranzacționare generate atunci când alții tranzacționează cu pool-ul. Formula matematică implementată în AMM determină prețurile activelor și asigură că, indiferent de cerere, va exista întotdeauna lichiditate disponibilă pentru tranzacționare.
AMM-urile devin din ce în ce mai populare datorită beneficiilor lor, cum ar fi eliminarea intermediarilor, democratizarea accesului la piața financiară și capacitatea de a câștiga comisioane de tranzacționare ca furnizor de lichidități. Există însă și riscuri, cum ar fi posibila pierdere de capital din cauza mișcărilor bruște ale pieței și așa-numita „pierdere impermanentă”. Este esențial să înțelegeți cum funcționează AMM-urile și potențialele recompense și riscuri înainte de a participa.
Ce este AMM în criptomonede?
Un Automated Market Maker (AMM) reprezintă un protocol de schimb descentralizat (DEX) care permite utilizatorilor să cumpere și să vândă active digitale fără a fi nevoie de un intermediar terță parte. AMM-urile automatizează procesul de stabilire a prețurilor și de potrivire a comenzilor pe bursă, utilizând de obicei un algoritm pentru a determina prețurile la care cumpărătorii și vânzătorii pot tranzacționa active. Aceasta înseamnă că utilizatorii pot achiziționa și vinde active cripto într-un mod fiabil, peer-to-peer, fără a se baza pe un custode sau pe o altă parte terță.
AMM-urile sunt recunoscute pentru simplitatea, ușurința în utilizare și tarifele mici. Comercianții pot deschide și închide rapid poziții fără a-și face griji cu privire la tipurile de ordine, potrivirea comenzilor sau alte complexități asociate schimburilor tradiționale. În plus, schimburile AMM sunt în general mai rapide și mai sigure decât omologii lor centralizați, deoarece sunt alimentate de contracte inteligente și securizate de rețeaua blockchain subiacentă.
Sistemele AMM au câștigat avânt după implementarea lor inițială de către Shearson Lehman Brothers și ATD la începutul anilor 90. Înainte de inventarea lor, Registrele de comenzi au fost create manual de oameni care au inițiat tranzacții cu scopul de a crește lichiditatea pieței. Această metodă a fost responsabilă pentru o anumită întârziere și inexactitate în descoperirea prețurilor pe piețe. În plus, creatorii de piață au fost acuzați și de manipulare a pieței. AMM-urile au rezolvat toate problemele cauzate de creatorii de piață umani.
AMM vs Cartea de comenzi
În sectorul blockchain, principala distincție între un Automated Market Maker (AMM) și un Order Book constă în modul în care sunt stabilite prețurile. Un AMM funcționează ca o rezervă de lichiditate, unde prețurile sunt determinate automat pe baza volumului de lichiditate prezent în acea rezervă. În schimb, Registrul de Comenzi promovează descoperirea prețurilor prin interacțiunea directă a cumpărătorilor și vânzătorilor, care își stabilesc propriile prețuri.
Într-un sistem AMM, configurarea manuală a prețului nu este necesară, deoarece rezerva de lichiditate însăși se ocupă de această sarcină în mod automat. Pe de altă parte, în Order Book, participanții pe piață sunt responsabili pentru stabilirea manuală a prețurilor și crearea ordinelor de cumpărare și vânzare. În plus, în general, un AMM oferă comisioane semnificativ mai mici și lichiditate mai bună în comparație cu Registrul de comenzi.
Avantajele și dezavantajele AMM-urilor în DeFi
Avantaje
- Modelul Automated Market Maker (AMM) prezintă o alternativă mai eficientă la sistemele tradiționale de schimb bazate pe carnetul de ordine, permițând utilizatorilor să tranzacționeze active digitale fără a fi nevoie de intermediari.
- Pool-urile de lichiditate AMM fac posibilă efectuarea tranzacțiilor fără a necesita contrapărți.
- AMM-urile au un grad ridicat de automatizare, ceea ce elimină preocupările utilizatorilor cu privire la gestionarea manuală a registrelor de comenzi.
- AMM-urile oferă comisioane mici comercianților, deoarece costurile de sistem sunt minime.
- AMM-urile oferă mai multă lichiditate decât schimburile tradiționale, ceea ce poate fi avantajos pentru comercianți.
Dezavantaje
- AMM-urile sunt supuse derapajelor de preț și pierderilor temporare, care pot cauza pierderi semnificative pentru comercianți.
- În general, AMM-urile sunt limitate la tranzacționarea doar a câtorva active, ceea ce înseamnă că este posibil ca comercianții să nu aibă acces la întreaga gamă de piețe disponibile pe bursele tradiționale.
- Datorită naturii lor automatizate, AMM-urile pot fi vulnerabile la exploatarea de către actori rău intenționați.
- AMM-urile pot fi complexe de utilizat și este posibil ca utilizatorii să nu înțeleagă pe deplin cum funcționează.
- AMM-urile sunt încă relativ noi, ceea ce implică un risc de erori sau erori în codul lor.
- AMM-urile nu sunt întotdeauna reglementate, ceea ce înseamnă că utilizatorii ar putea să nu fie protejați în caz de hack sau înșelătorie.
Automated Market Maker (AMM): semnificație și definiție
Automated Market Maker (AMM) este un algoritm care permite crearea de piețe financiare descentralizate, facilitând schimbul de jetoane și crearea de lichiditate în așa-numitele Burse Descentralizate (DEX). Un AMM operează prin contracte inteligente și stabilește cursul de schimb al valutelor folosind prețul pieței într-un mod automat.
Furnizorii de lichiditate sunt participanți care contribuie la AMM-uri prin adăugarea de simboluri diferite la fondurile de lichiditate. Atunci când un investitor face o tranzacție, jetoanele din pool sunt schimbate pe baza algoritmului de calcul AMM, care garantează prețuri stabile și corecte pentru fiecare tranzacție.
Algoritmul cel mai frecvent utilizat în AMM-uri este Formula constantă a produsului, care ajută la determinarea raportului prețului dintre jetoane din pool-urile de lichiditate. Această formulă garantează principala caracteristică a AMM, care este găsirea unui echilibru între cerere și ofertă, asigurând că numărul total de jetoane dintr-un pool rămâne constant înainte și după efectuarea unei tranzacții.
Contractele inteligente acționează ca intermediari în proces și garantează execuția sigură și agilă a negocierilor. În plus, într-un AMM, furnizorii de lichiditate primesc rate ale dobânzii la jetoane, calculate pe baza proporției de lichiditate pe care au furnizat-o pool-ului.
Pe de altă parte, derapajele de preț pot apărea într-un AMM, ceea ce înseamnă că diferența dintre prețul așteptat și prețul executat în tranzacție poate fi semnificativă, mai ales atunci când avem de-a face cu volume mari de tranzacționare. Acest fenomen apare din cauza diferenţelor dintre ratele cererii şi ofertei de pe piaţă.
Pe scurt, Automated Market Makers reprezintă o soluție inovatoare în lumea schimburilor descentralizate, oferind o autonomie mai mare investitorilor și creând oportunități pentru furnizorii de lichidități de a-și diversifica investițiile și de a obține remunerație pentru participarea lor activă pe piața de token.
Intrebari obisnuite
Cum funcționează mecanismul AMM?
Mecanismul Automated Market Maker (AMM) funcționează printr-un contract inteligent care permite tranzacționarea automată a criptomonedelor, fără a fi nevoie de un intermediar pe piață. Utilizatorii furnizează lichiditate pool-urilor de criptomonede, fiind recompensați cu comisioane de tranzacționare, în timp ce contractul gestionează automat ordinele de cumpărare și vânzare, echilibrând prețurile prin funcții matematice specifice numite funcții de preț.
Cât de important este Chainlink în AMM?
Chainlink este un protocol oracle descentralizat care oferă date fiabile și sigure pentru contractele inteligente. Importanța Chainlink în mecanismul AMM se bazează pe nevoia de date exacte și actualizate privind cursurile de schimb și prețurile criptomonedelor utilizate. În acest fel, AMM poate simplifica tranzacționarea și poate preveni manipulările pieței prin furnizarea de date exacte în timp real.
Ce este lichiditatea concentrată în AMM?
Lichiditatea concentrată în AMM-uri permite furnizorilor de lichidități să aleagă un interval de preț specific în care sunt dispuși să-și tranzacționeze criptomonede. Acest lucru devine un avantaj față de lichiditatea tradițională, deoarece, în loc să răspândească monedele pe întregul spectru de prețuri, furnizorii le pot concentra în intervale specifice, îmbunătățind randamentele și eficiența tranzacționării.
Cum se realizează arbitrajul criptomonedei folosind AMM?
Arbitrajii încearcă să profite de diferențele dintre prețurile activelor pe diferite piețe și condiții. În cazul AMM, ei monitorizează diferențele dintre prețurile criptomonedelor cotate pe diferite AMM-uri. Ori de câte ori apare un dezechilibru, arbitrii profită de oportunitatea de a cumpăra un activ la un preț mai mic pe un AMM și de a-l vinde pe altul la un preț mai mare, obținând profit în acest proces și ajutând la menținerea stabilității prețurilor pe toate platformele.
Ce este AMM în marketing?
În contextul marketingului, AMM nu are legătură cu Automated Market Makers, fiind acronimul referitor la Maketing Mix Administration, care reprezintă ansamblul acțiunilor și strategiilor de marketing utilizate de companii pentru a-și atinge obiectivele de piață, cuprinzând produs, preț, loc și promovare.
Ce oferă AMM-urile?
Automated Market Maker oferă un mediu de tranzacționare descentralizat în care utilizatorii pot tranzacționa criptomonede fără a fi nevoie de un intermediar, cum ar fi un schimb centralizat. Ele permit, de asemenea, utilizatorilor să ofere lichiditate acestor piețe și să obțină profituri din comisioanele de tranzacționare, asigurând în același timp lichiditatea, eficiența și stabilitatea pieței.
Ce este un NFT AMM?
Un NFT AMM este o piață de tranzacționare descentralizată pentru așa-numitele „Jetoane non-fungibile” (NFT), care reprezintă active digitale unice și neinterschimbabile. Un AMM NFT funcționează pe baza mecanismului tradițional AMM, dar cu scopul de a facilita tranzacționarea, descoperirea prețurilor și lichiditatea pe piața NFT.
Este sigură criptarea AMM?
Securitatea AMM-urilor criptomonede depinde de protocolul și de contractul inteligent utilizat. AMM-urile bine concepute folosesc audituri riguroase, standarde de securitate și măsuri de protecție pentru a asigura securitatea activelor și datelor utilizatorilor. Cu toate acestea, ca orice tehnologie în curs de dezvoltare, este posibil să apară erori și vulnerabilități care ar putea pune în pericol fondurile investitorilor.
Este important să cercetați și să vă informați despre platformele AMM înainte de a participa și de a vă investi resursele.
