Ce este o unitate de stoc restricționată (RSU)?
O unitate de stoc restricționată (RSU) reprezintă o formă de acordare a acțiunilor folosită adesea ca compensație pentru angajați. Primirea efectivă a acestor acțiuni de către angajat este condiționată de respectarea unor condiții prestabilite.
Companiile emit RSU angajaților lor în urma unui plan de investire, adică un program care stabilește când acțiunile devin proprietatea angajatului, de obicei după atingerea anumitor obiective de performanță sau după ce au rămas la organizație pentru o anumită perioadă.
RSU-urile conferă angajatului un interes în capitalul propriu al companiei, dar nu au valoare reală până când nu își îndeplinesc integral. La momentul achiziției, acestor unități li se atribuie o valoare justă de piață (VMV). Considerate venituri în momentul în care sunt dobândite, o parte din acțiuni sunt adesea reținute pentru plățile impozitului. Ulterior, angajatul primește acțiunile rămase și poate alege să le vândă.
Cum funcționează unitățile de stoc restricționate (RSU).
RSU-urile au devenit o alternativă populară la opțiunile de acțiuni ca formă de compensare în urma scandalurilor financiare din anii 2000 cu companii precum Enron și WorldCom. Ca răspuns, în 2004, Consiliul pentru Standarde Financiare de Contabilitate (FASB) a cerut companiilor să înregistreze cheltuielile contabile pentru opțiunile de acțiuni emise, echivalând astfel condițiile de concurență între diferitele tipuri de acțiuni.
În lumina acestor scandaluri, organizațiile au început să adopte alte tipuri de compensare a acțiunilor pentru a atrage și reține talentul. RSU, o dată mai frecvente la niveluri executive, au devenit mai larg oferite.
Între 2003 și 2005, s-a înregistrat o scădere cu 40% a numărului mediu de opțiuni pe acțiuni acordate de companiile Fortune 1000, în timp ce numărul de RSU a crescut cu aproape 41% în aceeași perioadă.
consideratii speciale
RSU-urile au un tratament fiscal diferit față de alte forme de opțiuni pe acțiuni. Valoarea totală a acțiunilor la achiziție este înregistrată ca venit obișnuit în anul achiziției de către angajat.
Pentru a raporta această valoare, angajatul trebuie să calculeze diferența dintre costul inițial de achiziție al acțiunii sau prețul de exercițiu al acesteia și FMV la data încheierii achiziției. Această diferență este apoi tratată ca venit obișnuit.
Dacă acțiunile sunt vândute ulterior, orice câștig sau pierdere, calculată din diferența dintre prețul de vânzare și JVM la data achiziției, este considerată câștig sau pierdere de capital.
Avantajele și dezavantajele RSU-urilor
Pro
- Stimulent pentru reținerea angajaților: RSU-urile încurajează angajații să rămână legați de companie, crescând retenția talentelor.
- Câștig de capital: angajații pot profita din câștigul de capital din acțiuni, scăzând suma reținută pentru plățile impozitului.
- Costuri administrative scăzute: Procesul de gestionare a RSU implică costuri administrative reduse pentru companie.
Contras
- Fără dividende: RSU nu oferă dividende deținătorilor.
- Imobilizări necorporale: înainte de perioada de maturizare, angajații nu pot utiliza RSU pentru plățile de impozite, deoarece nu sunt considerate imobilizări corporale.
- Lipsa drepturilor de vot: RSU-urile nu conferă drepturi de vot până când nu sunt pe deplin acordate.
Exemple de RSU
Să presupunem că Madeline primește o ofertă de muncă de la o companie care îi prețuiește foarte mult abilitățile și își dorește să rămână mulți ani. Ca parte a ofertei, Madeline primește 1.000 de RSU în plus față de salariu și alte beneficii.
Fiecare acțiune a companiei este evaluată la 10 USD, ceea ce conferă RSU-urilor o valoare potențială de 10.000 USD. Pentru a o motiva pe Madeline să rămână în companie, RSU-urile sunt distribuite conform unui plan de investire pe cinci ani.
Madeline dobândește 200 de acțiuni după primul an și același număr în anii următori până când finalizează achiziția a 1.000 de acțiuni. Suma finală pe care o primește Madeline va depinde de performanța acțiunilor companiei în perioada respectivă.
Concluzie
Unitățile de stoc restricționate (RSU) sunt un instrument de compensare eficient pe care companiile îl folosesc pentru a atrage și reține talente valoroase. Deși nu oferă dividende imediate sau drepturi de vot, ele oferă o oportunitate de câștig financiar semnificativ bazat pe succesul și creșterea companiei. Structura de atribuire a RSU-urilor motivează angajații să rămână angajați față de companie pe termen lung, aliniind în același timp interesele angajaților cu obiectivele corporative.
Pe de altă parte, RSU-urile au și dezavantaje, cum ar fi lipsa lichidității imediate și a beneficiilor tangibile până când sunt îndeplinite condițiile de atribuire. În ciuda acestui fapt, avantajele de reținere și potențialul de apreciere fac din RSU o opțiune atractivă atât pentru angajatori, cât și pentru angajați.
Intrebari obisnuite
Cum funcționează unitățile de stoc restricționat?
RSU-urile sunt o formă de compensare în care acțiunile sunt acordate angajatului și plătite într-o perioadă prevăzută. Valoarea RSU-urilor poate varia în timp. Pentru companie, acestea sunt un instrument de reținere a talentului prin încurajarea reținerii pe termen lung. Pentru angajați, aceștia reprezintă un pariu pe viitorul succes al companiei și pot avea ca rezultat beneficii financiare semnificative.
Care este diferența dintre unitățile de acțiuni restricționate și opțiunile de acțiuni?
Opțiunile pe acțiuni oferă unui angajat dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra acțiuni ale companiei la un preț prestabilit. Dacă valoarea acțiunilor crește, angajatul le poate achiziționa la un cost mai mic și le poate vinde la un preț mai mare. Pe de altă parte, RSU-urile sunt acordate și acordate la anumite date pe mai mulți ani, după care angajatul le poate vinde sau păstra.
Unitățile de acțiuni restricționate au drept de vot?
Nu, RSU-urile nu au drepturi de vot până când nu își au dreptul de vot. După achiziție, acestea sunt convertite în acțiuni ordinare, oferind toate drepturile tipice ale unui acționar, inclusiv drepturile de vot.
RSU-urile plătesc dividende?
RSU-urile nu generează dividende până când nu sunt acordate și convertite în acțiuni comune.
