Ce este indicele dolarului american (USDX)?
Indicele dolarului american (USDX) servește ca un indicator al valorii dolarului american în comparație cu o selecție de valute internaționale. Acest indice a fost stabilit de Rezerva Federală a Statelor Unite în 1973, după încheierea Acordului de la Bretton Woods, și este gestionat în prezent de ICE Data Indices, care este o ramură a Intercontinental Exchange (ICE).
Setul USDX cuprinde șase valute, considerate ca fiind cei mai importanți parteneri comerciali ai Statelor Unite. Cu toate acestea, indicele a suferit o singură actualizare, care a avut loc în 1999, când euro a înlocuit mai multe valute europene precum marca germană și francul francez, printre altele. Prin urmare, nu mai reflectă cu exactitate realitatea comerțului exterior al Statelor Unite.
Cum funcționează indicele dolarului american (USDX)?
Calculul USDX se bazează pe cursurile de schimb a șase valute: euro (EUR), yenul japonez (JPY), dolarul canadian (CAD), lira sterlină (GBP), coroana suedeză (SEK) și francul elvețian. (CHF). Euro reprezintă cea mai mare pondere a indicelui, cu 57,6%, urmată de JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%) și CHF (3,6%). Indicele a început în 1973 cu o valoare de bază de 100, iar valorile ulterioare sunt măsurate față de această bază inițială.
Lansarea indicelui a avut loc la scurt timp după dizolvarea Acordului de la Bretton Woods, perioadă în care țările participante și-au decontat soldurile în dolari americani, care erau atunci principala monedă de rezervă și convertibilă în aur la un curs fix. Odată cu suspendarea temporară a etalonului aur de către președintele Richard Nixon, ca răspuns la supraevaluarea dolarului, țările au fost libere să adopte regimuri de curs de schimb flotant începând cu 1973.
Istoricul indicelui dolarului american (USDX)
De-a lungul istoriei sale, indicele dolarului american a cunoscut fluctuații semnificative. A atins un maxim istoric aproape de 165 în 1984 și un minim de aproximativ 70 în 2007. În ultimii ani, indicele a variat între 90 și 110, influențat de factori macroeconomici care includ inflația sau deflația dolarului și monedele care fac indicele, pe lângă perioadele de recesiune și expansiune economică din aceste țări.
De la înființare, coșul de valute al indicelui a fost modificat o singură dată, odată cu adăugarea euro în 1999, înlocuind mai multe valute europene care făceau anterior parte din indice. În viitor, este de așteptat ca noi valute, cum ar fi yuanul chinez (CNY) și peso mexican (MXN), să fie încorporate în indice, reflectând importanța comercială în creștere a acestor țări pentru Statele Unite.
Interpretarea USDX
O valoare a indicelui de 120 indică faptul că dolarul american s-a apreciat cu 20% față de coșul de valute în perioada în cauză. În termeni simpli, o creștere a USDX indică faptul că dolarul american se întărește sau câștigă valoare în comparație cu alte valute. La fel, un indice de 80, care se reduce cu 20 în raport cu valoarea inițială, sugerează o devalorizare de 20%. Rezultatele aprecierii sau devalorizării variază în funcție de perioada de timp analizată.
Cum se tranzacționează USDX
Indicele dolarului american permite comercianților să monitorizeze aprecierea dolarului față de un anumit coș de valute într-o singură tranzacție, permițând și protejarea investițiilor împotriva riscurilor legate de dolar. Strategiile futures sau opțiuni pot fi aplicate la USDX, iar aceste produse financiare sunt tranzacționate în prezent la Bursa de Valori din New York. Investitorii pot folosi indicele pentru a se acoperi împotriva mișcărilor valutare sau pentru a specula cu privire la valoarea acestuia. În plus, USDX este disponibil indirect prin ETF-uri sau fonduri mutuale, cum ar fi Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) și Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU), care urmăresc sau speculează cu privire la modificările valorii americane. dolar.
Invesco DB oferă, de asemenea, US Dollar Index Bearish Fund (UDN), care operează prin scurtarea dolarului, profitând de pe urma devalorizării monedei.
Concluzie
Indicele dolarului american (USDX) este un instrument crucial pentru înțelegerea poziției și a performanței dolarului american în raport cu alte valute globale importante. Compoziția sa atent ponderată și calculul precis oferă o imagine cuprinzătoare asupra puterii sau slăbiciunii dolarului în raport cu un coș divers de valute străine. Investitorii, comercianții și economiștii folosesc USDX ca indicator fundamental pentru a evalua tendințele valutare, pentru a lua decizii de investiții și pentru a înțelege impactul economic global. Înțelegând semnificația și metodologia din spatele USDX, participanții de pe piață pot lua decizii mai informate și pot gestiona mai bine riscurile într-un mediu financiar din ce în ce mai interconectat și dinamic.
Intrebari obisnuite
Ce vă spune USDX?
Indicele dolarului reflectă valoarea relativă a dolarului american în comparație cu un coș de valute globale semnificative. Când indicele crește, indică faptul că dolarul se apreciază în raport cu acest coș și invers.
Care este compoziția coșului USDX?
USDX monitorizează puterea relativă a dolarului (USD) față de un coș de valute străine. Ponderile au fost stabilite din 1973 (cu ajustări în 2002, când euro a înlocuit mai multe monede europene):
- Euro (EUR) – pondere de 57,6%
- Yen japonez (JPY) – 13,6%
- Lira sterlină (GBP) – 11,9%
- Dolar canadian (CAD) – 9,1%
- coroană suedeză (SEK) – 4,2%
- franc elvețian (CHF) – 3,6%
Cum se calculează indicele USDX?
USDX este calculat pe baza unui coș de șase valute, fiecare cu ponderi diferite (așa cum este enumerat mai sus). Calculul indicelui este o medie ponderată a cursurilor de schimb ale dolarului american față de aceste valute, normalizată de un factor de indexare (care este de aproximativ 50,1435).
USDX = 50,14348112 × EURUSD^-0,576 × USDJPY^0,136 × GBPUSD^-0,119 × USDCAD^0,091 × USDSEK^0,042 × USDCHF^0,036
