Geautomatiseerde marktmakers (AMM's) ze zijn een revolutie teweegbrengen in de financiële sector, vooral op het gebied van gedecentraliseerde financiering (DeFi). AMM's zijn slimme contracten die fungeren als marktmakers, de handel vereenvoudigen en liquiditeit bieden aan cryptocurrency-markten zonder tussenpersonen. Ze vergemakkelijken de uitwisseling van digitale activa, waardoor er geen traditioneel orderboek meer nodig is om kopers en verkopers bij elkaar te brengen.
De kern van AMM's zijn liquiditeitsreserves, dit zijn pools van cryptocurrencies, gecreëerd en beheerd door de gebruikers zelf. Liquiditeitsverschaffers storten hun activa in deze pools en ontvangen een percentage van de handelskosten die worden gegenereerd wanneer anderen met de pool handelen. De wiskundige formule die in de AMM is geïmplementeerd, bepaalt de prijzen van activa en zorgt ervoor dat er, ongeacht de vraag, altijd liquiditeit beschikbaar is om te verhandelen.
AMM's worden steeds populairder dankzij hun voordelen, zoals het elimineren van tussenpersonen, het democratiseren van de toegang tot de financiële markten en de mogelijkheid om als liquiditeitsverschaffer handelsvergoedingen te verdienen. Er zijn echter ook risico’s, zoals het mogelijke kapitaalverlies door plotselinge marktbewegingen en het zogenaamde ‘vergankelijke verlies’. Het is essentieel om te begrijpen hoe AMM's werken en wat de potentiële voordelen en risico's zijn voordat u eraan deelneemt.
Wat is AMM in cryptocurrencies?
Een Automated Market Maker (AMM) vertegenwoordigt een gedecentraliseerd uitwisselingsprotocol (DEX) waarmee gebruikers digitale activa kunnen kopen en verkopen zonder de noodzaak van een externe tussenpersoon. AMM's automatiseren het proces van prijsstelling en ordermatching op de beurs, waarbij doorgaans gebruik wordt gemaakt van een algoritme om de prijzen te bepalen waartegen kopers en verkopers activa kunnen verhandelen. Dit betekent dat gebruikers crypto-activa op een betrouwbare, peer-to-peer manier kunnen verwerven en verkopen zonder afhankelijk te zijn van een bewaarder of andere derde partij.
AMM's staan bekend om hun eenvoud, gebruiksgemak en lage kosten. Handelaren kunnen snel posities openen en sluiten zonder zich zorgen te hoeven maken over ordertypen, ordermatching of andere complexiteiten die gepaard gaan met traditionele beurzen. Bovendien zijn AMM-uitwisselingen over het algemeen sneller en veiliger dan hun gecentraliseerde tegenhangers, omdat ze worden aangedreven door slimme contracten en worden beveiligd door het onderliggende blockchain-netwerk.
AMM-systemen kwamen in een stroomversnelling na hun initiële implementatie door Shearson Lehman Brothers en ATD in de vroege jaren 90. Vóór hun uitvinding werden orderboeken handmatig gecreëerd door mensen die transacties initieerden met als doel de marktliquiditeit te vergroten. Deze methode was verantwoordelijk voor enige vertraging en onnauwkeurigheid bij het vaststellen van de prijzen op de markten. Bovendien werden marktmakers ook beschuldigd van marktmanipulatie. AMM's hebben alle problemen opgelost die door menselijke marktmakers zijn veroorzaakt.
AMM versus orderboek
In de blockchain-sector ligt het belangrijkste onderscheid tussen een Automated Market Maker (AMM) en een Order Book in de manier waarop prijzen tot stand komen. Een AMM fungeert als een liquiditeitsreserve, waarbij prijzen automatisch worden bepaald op basis van de hoeveelheid liquiditeit die in die reserve aanwezig is. Het Orderboek daarentegen bevordert prijsontdekking door de directe interactie van kopers en verkopers, die hun eigen prijzen bepalen.
In een AMM-systeem is handmatige prijsconfiguratie niet nodig, omdat de liquiditeitsreserve deze taak zelf automatisch voor zijn rekening neemt. Aan de andere kant zijn marktdeelnemers in het Orderboek verantwoordelijk voor het handmatig instellen van prijzen en het creëren van koop- en verkooporders. Bovendien biedt een AMM over het algemeen aanzienlijk lagere kosten en betere liquiditeit in vergelijking met het orderboek.
Voor- en nadelen van AMM's in DeFi
voordelen
- Het Automated Market Maker (AMM)-model biedt een efficiënter alternatief voor traditionele, op orderboeken gebaseerde uitwisselingssystemen, waardoor gebruikers digitale activa kunnen verhandelen zonder tussenpersonen.
- AMM-liquiditeitspools maken het mogelijk transacties uit te voeren zonder dat daarvoor tegenpartijen nodig zijn.
- AMM's kennen een hoge mate van automatisering, waardoor gebruikers zich geen zorgen meer hoeven te maken over het handmatig beheren van orderboeken.
- AMM's bieden handelaren lage vergoedingen omdat de systeemkosten minimaal zijn.
- AMM's bieden meer liquiditeit dan traditionele beurzen, wat voordelig kan zijn voor handelaren.
nadelen
- AMM's zijn onderhevig aan prijsdalingen en tijdelijke verliezen, die aanzienlijke verliezen voor handelaren kunnen veroorzaken.
- Over het algemeen zijn AMM's beperkt tot het verhandelen van slechts een paar activa, wat betekent dat handelaren mogelijk geen toegang hebben tot het volledige scala aan markten dat beschikbaar is op traditionele beurzen.
- Vanwege hun geautomatiseerde karakter kunnen AMM's kwetsbaar zijn voor uitbuiting door kwaadwillende actoren.
- AMM's kunnen complex zijn in het gebruik en gebruikers begrijpen mogelijk niet volledig hoe ze werken.
- AMM's zijn nog relatief nieuw, wat een risico met zich meebrengt op bugs of glitches in hun code.
- AMM's zijn niet altijd gereguleerd, wat betekent dat gebruikers mogelijk niet beschermd zijn in het geval van een hack of oplichting.
Automated Market Maker (AMM): betekenis en definitie
Automated Market Maker (AMM) is een algoritme dat de creatie van gedecentraliseerde financiële markten mogelijk maakt, waardoor de uitwisseling van tokens en het creëren van liquiditeit in zogenaamde gedecentraliseerde uitwisselingen (DEX's) wordt vergemakkelijkt. Een AMM werkt via slimme contracten en stelt de wisselkoers van valuta's op geautomatiseerde wijze vast op basis van de marktprijs.
Liquiditeitsverschaffers zijn deelnemers die bijdragen aan AMM's door verschillende tokens aan liquiditeitspools toe te voegen. Wanneer een belegger een transactie doet, worden de tokens in de pool uitgewisseld op basis van het AMM-berekeningsalgoritme, dat stabiele en eerlijke prijzen voor elke transactie garandeert.
Het meest gebruikte algoritme in AMM’s is de Constant Product Formula, die helpt bij het bepalen van de prijsverhouding tussen tokens in liquiditeitspools. Deze formule garandeert het belangrijkste kenmerk van AMM, namelijk het vinden van een balans tussen vraag en aanbod, en zorgt ervoor dat het totale aantal tokens in een pool constant blijft voor en nadat een transactie is gedaan.
Slimme contracten fungeren als tussenpersoon in het proces en garanderen een veilige en wendbare uitvoering van de onderhandelingen. Bovendien ontvangen liquiditeitsverschaffers in een AMM rentetarieven op tokens, berekend op basis van het aandeel van de liquiditeit die zij aan de pool hebben verstrekt.
Aan de andere kant kan prijsverschuiving optreden in een AMM, wat betekent dat het verschil tussen de verwachte prijs en de prijs die in de transactie wordt uitgevoerd aanzienlijk kan zijn, vooral als het om grote handelsvolumes gaat. Dit fenomeen treedt op als gevolg van verschillen tussen vraag- en aanbodtarieven op de markt.
Kortom, Automated Market Makers vertegenwoordigen een innovatieve oplossing in de wereld van gedecentraliseerde beurzen, waardoor beleggers meer autonomie krijgen en kansen worden gecreëerd voor liquiditeitsverschaffers om hun investeringen te diversifiëren en een vergoeding te ontvangen voor hun actieve deelname aan de tokenmarkt.
Veel gestelde vragen
Hoe werkt het AMM-mechanisme?
Het Automated Market Maker (AMM)-mechanisme werkt via een slim contract dat geautomatiseerde handel in cryptocurrencies mogelijk maakt, zonder dat er een tussenpersoon op de markt nodig is. Gebruikers bieden liquiditeit aan cryptocurrency-pools en worden beloond met handelskosten, terwijl het contract automatisch koop- en verkooporders beheert, waarbij prijzen in evenwicht worden gebracht via specifieke wiskundige functies die prijsfuncties worden genoemd.
Hoe belangrijk is Chainlink in AMM?
Chainlink is een gedecentraliseerd orakelprotocol dat betrouwbare en veilige gegevens levert aan slimme contracten. Het belang van Chainlink in het AMM-mechanisme is gebaseerd op de behoefte aan nauwkeurige en bijgewerkte gegevens over wisselkoersen en prijzen van de gebruikte cryptocurrencies. Op deze manier kan AMM de handel vereenvoudigen en marktmanipulaties voorkomen door nauwkeurige realtime gegevens te verstrekken.
Wat is geconcentreerde liquiditeit in AMM?
Geconcentreerde liquiditeit in AMM's stelt liquiditeitsverschaffers in staat een specifieke prijsvork te selecteren waarbinnen zij bereid zijn hun cryptocurrencies te verhandelen. Dit wordt een voordeel ten opzichte van traditionele liquiditeit, omdat aanbieders, in plaats van munten over het hele prijsspectrum te verspreiden, ze in specifieke bereiken kunnen concentreren, waardoor het rendement en de handelsefficiëntie worden verbeterd.
Hoe wordt cryptocurrency-arbitrage uitgevoerd met behulp van AMM?
Arbitrageurs proberen te profiteren van verschillen in activaprijzen op verschillende markten en omstandigheden. In het geval van AMM monitoren ze de verschillen tussen cryptocurrency-prijzen die op verschillende AMM’s worden genoteerd. Telkens wanneer zich een onevenwicht voordoet, maken arbitrageurs van de gelegenheid gebruik om een actief tegen een lagere prijs op de ene AMM te kopen en het op een andere AMM voor een hogere prijs te verkopen, waardoor ze winst maken en de prijsstabiliteit op alle platforms helpen handhaven.
Wat is AMM in marketing?
In de marketingcontext is AMM niet gerelateerd aan Automated Market Makers, omdat dit het acroniem is dat verwijst naar Maketing Mix Administration, dat de reeks marketingacties en -strategieën vertegenwoordigt die door bedrijven worden gebruikt om hun marktdoelstellingen te bereiken, en die product, prijs, plaats en promotie omvatten.
Wat bieden AMM's?
Automated Market Makers bieden een gedecentraliseerde handelsomgeving waar gebruikers cryptocurrencies kunnen verhandelen zonder de noodzaak van een tussenpersoon zoals een gecentraliseerde beurs. Ze stellen gebruikers ook in staat liquiditeit aan deze markten te verschaffen en winst te maken uit handelsvergoedingen, terwijl de marktliquiditeit, efficiëntie en stabiliteit worden gewaarborgd.
Wat is een NFT AMM?
Een NFT AMM is een gedecentraliseerde handelsmarkt voor zogenaamde ‘Non-Fungible Tokens’ (NFT’s), die unieke en niet-uitwisselbare digitale activa vertegenwoordigen. Een NFT AMM werkt op basis van het traditionele AMM-mechanisme, maar met als doel de handel, prijsontdekking en liquiditeit op de NFT-markt te vergemakkelijken.
Is AMM-codering veilig?
De veiligheid van cryptocurrency AMM’s is afhankelijk van het gebruikte protocol en slimme contract. Goed ontworpen AMM's maken gebruik van strenge audits, beveiligingsnormen en beschermende maatregelen om de veiligheid van de eigendommen en gegevens van gebruikers te garanderen. Zoals bij elke opkomende technologie is het echter mogelijk dat er storingen en kwetsbaarheden optreden die de fondsen van beleggers in gevaar kunnen brengen.
Het is belangrijk om onderzoek te doen en uzelf te informeren over AMM-platforms voordat u deelneemt en uw middelen investeert.
