Wat is een Restricted Stock Unit (RSU)?
Een Restricted Stock Unit (RSU) vertegenwoordigt een vorm van toekenning van aandelen die vaak wordt gebruikt als beloning voor werknemers. De daadwerkelijke ontvangst van deze aandelen door de werknemer is onderworpen aan de naleving van bepaalde vooraf vastgestelde voorwaarden.
Bedrijven geven RSU's uit aan hun werknemers volgens een vestingplan, dat wil zeggen een schema dat bepaalt wanneer de aandelen eigendom van de werknemer worden, meestal nadat bepaalde prestatiedoelstellingen zijn bereikt of een bepaalde periode bij de organisatie zijn gebleven.
RSU's geven de werknemer een belang in het eigen vermogen van het bedrijf, maar hebben geen echte waarde totdat ze volledig onvoorwaardelijk zijn geworden. Aan deze eenheden wordt op het moment van verwerving een reële marktwaarde (FMV) toegekend. Als inkomen beschouwd op het moment dat ze worden verworven, wordt vaak een fractie van de aandelen ingehouden voor belastingbetalingen. Vervolgens ontvangt de werknemer de resterende aandelen en kan hij ervoor kiezen deze te verkopen.
Hoe Restricted Stock Units (RSU's) werken
RSU's werden een populair alternatief voor aandelenopties als een vorm van compensatie na de financiële schandalen van de jaren 2000 met bedrijven als Enron en WorldCom. Als reactie daarop verplichtte de Financial Accounting Standards Board (FASB) bedrijven in 2004 om boekhoudkosten voor uitgegeven aandelenopties te registreren, waardoor het speelveld tussen verschillende soorten aandelen gelijk werd gemaakt.
In het licht van deze schandalen begonnen organisaties andere soorten aandelencompensatie toe te passen om talent aan te trekken en te behouden. RSU's, die opnieuw gebruikelijk waren op directieniveau, worden op grotere schaal aangeboden.
Tussen 2003 en 2005 daalde het gemiddelde aantal aandelenopties dat door Fortune 40-bedrijven werd toegekend met 1000%, terwijl het aantal RSU's in dezelfde periode met bijna 41% toenam.
Speciale overwegingen
RSU's hebben een andere fiscale behandeling dan andere vormen van aandelenopties. De totale waarde van de aandelen bij verwerving wordt geregistreerd als gewoon inkomen in het jaar van verwerving door de werknemer.
Om deze waarde te rapporteren, moet de werknemer het verschil berekenen tussen de initiële aankoopprijs van het aandeel of de uitoefenprijs ervan en de FMV op de datum waarop de aankoop is voltooid. Dit verschil wordt vervolgens behandeld als gewoon inkomen.
Als de aandelen later worden verkocht, wordt elke winst of verlies, berekend op basis van het verschil tussen de verkoopprijs en de FMV op de overnamedatum, beschouwd als een meerwaarde of verlies.
Voor- en nadelen van RSU's
Voordelen
- Stimulans voor werknemersbehoud: RSU's moedigen werknemers aan om aan het bedrijf verbonden te blijven, waardoor het behoud van talent toeneemt.
- Kapitaalwinst: Werknemers kunnen profiteren van de kapitaalwinst uit aandelen, waarbij het ingehouden bedrag voor belastingbetalingen wordt afgetrokken.
- Lage administratieve kosten: Het proces van het beheren van RSU's brengt lagere administratieve kosten voor het bedrijf met zich mee.
Contra's
- Geen dividenden: RSU's bieden geen dividenden aan houders.
- Niet-materiële activa: Vóór de wachtperiode kunnen werknemers RSU's niet gebruiken voor belastingbetalingen, aangezien deze niet als materiële activa worden beschouwd.
- Gebrek aan stemrechten: RSU's verlenen geen stemrecht totdat ze volledig verworven zijn.
Voorbeelden van RSU's
Stel dat Madeline een baanaanbieding krijgt van een bedrijf dat haar vaardigheden hoog in het vaandel draagt en wil dat ze vele jaren blijft. Als onderdeel van het aanbod ontvangt Madeline 1.000 RSU's naast haar salaris en andere voordelen.
Elk aandeel van het bedrijf wordt gewaardeerd op $10, wat de RSU's een potentiële waarde van $10.000 geeft. Om Madeline te motiveren om bij het bedrijf te blijven, worden RSU's verdeeld volgens een vijfjarig verwervingsplan.
Madeline verwerft 200 aandelen na haar eerste jaar, en hetzelfde aantal in de daaropvolgende jaren totdat ze de verwerving van 1.000 aandelen voltooit. Het uiteindelijke bedrag dat Madeline ontvangt, zal afhangen van de prestaties van de aandelen van het bedrijf gedurende die periode.
Conclusie
Restricted Stock Units (RSU's) zijn een effectief compensatiemiddel dat bedrijven gebruiken om waardevol talent aan te trekken en te behouden. Hoewel ze geen onmiddellijk dividend of stemrecht bieden, bieden ze wel een kans op aanzienlijk financieel gewin op basis van het succes en de groei van het bedrijf. De vestingstructuur van RSU's motiveert werknemers om zich op de lange termijn aan het bedrijf te blijven binden, terwijl de belangen van de werknemers in lijn worden gebracht met de bedrijfsdoelstellingen.
Aan de andere kant hebben RSU's ook nadelen, zoals het gebrek aan onmiddellijke liquiditeit en tastbare voordelen totdat aan de verwervingsvoorwaarden is voldaan. Desondanks maken de retentievoordelen en het waarderingspotentieel RSU's tot een aantrekkelijke optie voor zowel werkgevers als werknemers.
Veel gestelde vragen
Hoe werken restricted stock units?
RSU's zijn een vorm van compensatie waarbij aandelen aan de werknemer worden toegekend en over een bepaalde periode worden uitbetaald. De waarde van RSU's kan in de loop van de tijd variëren. Voor het bedrijf zijn ze een instrument om talent te behouden door retentie op lange termijn aan te moedigen. Voor werknemers vormen ze een gok op het toekomstige succes van het bedrijf en kunnen ze aanzienlijke financiële voordelen opleveren.
Wat is het verschil tussen restricted stock units en aandelenopties?
Aandelenopties geven een werknemer het recht, maar niet de verplichting, om bedrijfsaandelen te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Als de waarde van de aandelen stijgt, kan de werknemer deze tegen lagere kosten kopen en tegen een hogere prijs verkopen. Aan de andere kant worden RSU's toegekend en verworven op specifieke data gedurende meerdere jaren, waarna de werknemer ze kan verkopen of behouden.
Hebben restricted stock units stemrecht?
Nee, RSU's hebben geen stemrecht totdat ze volledig onvoorwaardelijk zijn geworden. Na verwerving worden ze omgezet in gewone aandelen, waardoor alle typische rechten van een aandeelhouder worden verkregen, inclusief stemrecht.
Betalen RSU's dividenden?
RSU's genereren geen dividenden totdat ze onvoorwaardelijk zijn geworden en zijn omgezet in gewone aandelen.
