Wat is de Amerikaanse dollarindex (USDX)?
De US Dollar Index (USDX) dient als een indicator van de waarde van de Amerikaanse dollar vergeleken met een selectie van internationale valuta. Deze index werd in 1973, na het einde van de Bretton Woods-overeenkomst, opgericht door de Amerikaanse Federal Reserve en wordt momenteel beheerd door ICE Data Indices, een tak van de Intercontinental Exchange (ICE).
De USDX-set bestaat uit zes valuta's, die worden gezien als de belangrijkste handelspartners van de Verenigde Staten. De index onderging echter slechts één update, die plaatsvond in 1999, toen de euro verschillende Europese valuta's verving, zoals onder meer de Duitse mark en de Franse frank. Daarom weerspiegelt het niet langer nauwkeurig de realiteit van de buitenlandse handel van de Verenigde Staten.
Hoe werkt de Amerikaanse dollarindex (USDX)?
De USDX-berekening is gebaseerd op de wisselkoersen van zes valuta's: de euro (EUR), de Japanse yen (JPY), de Canadese dollar (CAD), het Britse pond (GBP), de Zweedse kroon (SEK) en de Zwitserse frank. (CHF). De euro vertegenwoordigt het grootste aandeel van de index, met 57,6%, gevolgd door JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%) en CHF (3,6%). De index begon in 1973 met een basiswaarde van 100, en daaropvolgende waarden worden afgemeten aan deze initiële basis.
De lancering van de index vond plaats kort na de ontbinding van de Bretton Woods-overeenkomst, een periode waarin deelnemende landen hun saldi vereffden in Amerikaanse dollars, die toen de belangrijkste reservevaluta waren en tegen een vaste koers in goud konden worden omgezet. Met de tijdelijke opschorting van de gouden standaard door president Richard Nixon, als reactie op de overwaardering van de dollar, waren landen vanaf 1973 vrij om zwevende wisselkoersregimes over te nemen.
Geschiedenis van de Amerikaanse dollarindex (USDX)
Door de geschiedenis heen heeft de US Dollar Index aanzienlijke schommelingen gekend. In 165 bereikte hij een recordhoogte van rond de 1984 en in 70 een dieptepunt van rond de 2007. De afgelopen jaren schommelde de index tussen de 90 en 110, onder invloed van macro-economische factoren zoals de inflatie of deflatie van de dollar en de valuta's die deze index tot stand brengen. de index omhoog, naast perioden van recessie en economische expansie in deze landen.
Sinds de oprichting is het valutamandje van de index slechts één keer gewijzigd, met de toevoeging van de euro in 1999, ter vervanging van verschillende Europese valuta's die voorheen deel uitmaakten van de index. Er wordt verwacht dat in de toekomst nieuwe valuta's, zoals de Chinese yuan (CNY) en de Mexicaanse peso (MXN), in de index zullen worden opgenomen, wat het groeiende commerciële belang van deze landen voor de Verenigde Staten weerspiegelt.
De USDX interpreteren
Een indexwaarde van 120 geeft aan dat de Amerikaanse dollar gedurende de betreffende periode met 20% in waarde is gestegen ten opzichte van het valutamandje. Simpel gezegd geeft een stijging van de USDX aan dat de Amerikaanse dollar sterker wordt of aan waarde wint in vergelijking met andere valuta. Op dezelfde manier duidt een index van 80, die met 20 afneemt ten opzichte van de initiële waarde, op een devaluatie van 20%. De resultaten van appreciatie of devaluatie variëren afhankelijk van de geanalyseerde periode.
Hoe USDX te verhandelen
Met de US-dollarindex kunnen handelaren de waardestijging van de dollar ten opzichte van een specifiek valutamandje in één enkele transactie volgen, waardoor beleggingen ook kunnen worden beschermd tegen dollargerelateerde risico's. Futures- of optiestrategieën kunnen worden toegepast op USDX, en deze financiële producten worden momenteel verhandeld op de New York Stock Exchange. Beleggers kunnen de index gebruiken om zich in te dekken tegen valutaschommelingen of om te speculeren op de waarde ervan. Bovendien is USDX indirect beschikbaar via ETF's of beleggingsfondsen, zoals het Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) en het Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU), die veranderingen in de waarde van de Amerikaanse dollar volgen of daarop speculeren. dollar.
Invesco DB biedt ook het US Dollar Index Bearish Fund (UDN) aan, dat werkt door short te gaan op de dollar en te profiteren van valutadevaluatie.
Conclusie
De US Dollar Index (USDX) is een cruciaal instrument voor het begrijpen van de positie en prestaties van de Amerikaanse dollar ten opzichte van andere grote mondiale valuta. De zorgvuldig afgewogen samenstelling en precieze berekening bieden een alomvattend beeld van de kracht of zwakte van de dollar ten opzichte van een divers mandje vreemde valuta. Investeerders, handelaars en economen gebruiken de USDX als een fundamentele indicator om valutatrends te evalueren, investeringsbeslissingen te nemen en de mondiale economische impact te begrijpen. Door de betekenis en methodologie achter USDX te begrijpen, kunnen marktdeelnemers beter geïnformeerde beslissingen nemen en risico's beter beheren in een steeds meer onderling verbonden en dynamische financiële omgeving.
Veel gestelde vragen
Wat vertelt USDX u?
De Dollar Index weerspiegelt de relatieve waarde van de Amerikaanse dollar vergeleken met een mandje van belangrijke mondiale valuta. Wanneer de index stijgt, geeft dit aan dat de dollar in waarde stijgt ten opzichte van dit mandje, en omgekeerd.
Wat is de samenstelling van de USDX-mand?
USDX bewaakt de relatieve sterkte van de dollar (USD) ten opzichte van een mandje vreemde valuta. De gewichten zijn vastgesteld sinds 1973 (met aanpassingen in 2002 toen de euro verschillende Europese valuta's verving):
- Euro (EUR) – gewicht van 57,6%
- Japanse yen (JPY) – 13,6%
- Brits pond sterling (GBP) – 11,9%
- Canadese dollar (CAD) – 9,1%
- Zweedse kroon (SEK) – 4,2%
- Zwitserse frank (CHF) – 3,6%
Hoe wordt de USDX-index berekend?
USDX wordt berekend op basis van een mandje van zes valuta's, elk met verschillende wegingen (zoals hierboven vermeld). De indexberekening is een gewogen gemiddelde van de wisselkoersen van de Amerikaanse dollar ten opzichte van deze valuta, genormaliseerd door een indexeringsfactor (die ongeveer 50,1435 bedraagt).
USDX = 50,14348112 × EURUSD^-0,576 × USDJPY^0,136 × GBPUSD^-0,119 × USDCAD^0,091 × USDSEK^0,042 × USDCHF^0,036
