Marktmanipulatie is niet uniek voor cryptocurrency-handel, maar krijgt speciale aandacht vanwege de relatieve "nieuwheid" in financiën en hoe het over de hele wereld anders wordt gereguleerd. Door over dit onderwerp te leren, kunnen beleggers en handelaren de risico's herkennen en deze effectiever beheren.
In dit artikel bespreken we:
Wat is marktmanipulatie?
Marktmanipulatie in cryptocurrencies lijkt veel op het manipuleren van activa op elke markt. Het kan worden gedefinieerd als een opzettelijke actie die de prijs van een actief kunstmatig beïnvloedt voor persoonlijk gewin.
Manipulatie kan ervoor zorgen dat de prijs van een cryptocurrency omhoog of omlaag gaat, afhankelijk van de doelen van de manipulator. Als de manipulator van plan is meer te kopen, zal hij streven naar een prijsdaling. Als ze al een groot deel van het actief in handen hebben, zullen ze proberen een prijsverhoging te bewerkstelligen. Beurzen kunnen ook deelnemen aan marktmanipulatie, waaronder valse orders of het verwijderen van orders.
Soorten marktmanipulatie
Er zijn veel soorten manipulatie, waarvan er vele illegaal zijn. Hier zijn enkele van de meest voorkomende:
bom en dump
Pump & Dump is wanneer een makelaar die al een positie in een cryptocurrency heeft, probeert de prijs te laten stijgen om zijn positie te verkopen. Een manier om dit te doen is door een groot deel van de beschikbare crypto-activa te kopen, wat een valse vraag kan creëren en andere handelaren kan verleiden om te kopen. Een andere methode is wanneer een invloedrijke persoon of groep valse informatie uitzendt om handelaren ervan te overtuigen dat een cryptocurrency waardevoller is dan het in werkelijkheid is om de prijs op te drijven. In beide scenario's kan de manipulator, zodra de prijs stijgt, zijn positie tegen de hogere prijs verkopen. Dit is hoe om te gaan met de markt voor cryptovaluta waarvoor de meeste personen werden vervolgd.
Was handel
Wash Trading verwijst naar het maken van een groot aantal koop- en verkooporders voor een specifieke cryptocurrency om de illusie van een actievere markt te creëren. Dit kan nieuwe handelaren naar de markt trekken voor een specifieke cryptocurrency die anders niet veel aandacht zou krijgen. Deze vorm van marktmanipulatie is meestal voorbehouden aan cryptocurrencies of beurzen met minder handelsactiviteit, omdat het moeilijk zou zijn met een reeds actieve markt.
Cross-trading
Een cross-trade vindt plaats wanneer een transactie plaatsvindt maar niet op de markt wordt gelanceerd, waardoor wordt voorkomen dat de handelswaarde de verkoopprijs van de cryptocurrency beïnvloedt. In cryptocurrency kan dit alleen gebeuren als de uitwisseling zelf cross-trading toestaat of als het samenspant om de markt te manipuleren.
Lagen en spoofing
Layering & Spoofing is wanneer een handelaar valse koop- of verkooporders plaatst die hij niet wil sluiten. Deze vorm van marktmanipulatie creëert een illusie van vraag en aanbod van de betrokken crypto. Het doel van de manipulator is om andere handelaren te beïnvloeden om op deze valse gegevens te reageren en het doelactivum te kopen of verkopen. Zodra de prijs in de richting van de gewenste prijs van de handler gaat, annuleren ze hun nepbestellingen.
Walvis beweegt
Whale Moves wordt beschouwd als een vorm van marktmanipulatie in cryptocurrencies. Een walvis-crypto is een persoon die zo'n grote hoeveelheid van een bepaalde cryptocurrency heeft, dat wanneer ze deze op de markt brengen, ze onafhankelijk grote veranderingen in de markt veroorzaken. Walvisbewegingen worden echter alleen als marktmanipulatie beschouwd als de walvis handel drijft met als doel de prijs in zijn eigen voordeel te veranderen.
Wanneer vond de manipulatie in de cryptocurrency-markt plaats?
Marktmanipulatie is moeilijk te detecteren en te bewijzen. Zelfs als het duidelijk gebeurt, kunnen autoriteiten niet altijd vaststellen wie verantwoordelijk is. Dat gezegd hebbende, heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) in feite individuen beschuldigd van het vele malen manipuleren van marktcryptocurrencies. Zo werd op 11 juni 2021 een persoon achter de inmiddels ter ziele gegane Apis Tokens beschuldigd van fraude. De persoon had op frauduleuze wijze beweerd dat het bedrijf dat het project steunde, voorbereidingen trof om een bedrijf voor kunstmatige intelligentie te kopen. Dit verhoogde de waarde van het project, waardoor het individu zijn positie voor meer dan de werkelijke waarde kon verkopen - een klassiek Pump & Dump-schema.
Hoewel Pump & Dump over het algemeen wordt toegeschreven aan invloedrijke mensen, kan het ook gebeuren wanneer groepen reguliere handelaren samenwerken om de markt te beïnvloeden. Sommige van deze groepen, zoals die in de onderstaande afbeelding, zijn speciaal gemaakt om de markt te manipuleren.
Deze Rocket pump Telegram-groep communiceerde en waarschuwde haar leden van tevoren dat ze zich voorbereidden op een Pump & Dump. De beheerders van de groep besloten zich te richten op de YOYOW (YOYO)-valuta, maar wachtten tot het laatste moment om deze informatie vrij te geven. Dit is om enige exclusiviteit te bieden, zodat alleen groepsleden snel genoeg op het schema kunnen reageren. Elke handelaar buiten de groep die informatie uit de tweede hand kan ontvangen, zou minder tijd hebben om de valuta te verwerven voordat de uitzetting plaatsvindt. De grafiek rechtsboven laat zien hoe snel de Pump & Dump plaatsvond, waarbij de prijs tussen 17 en 00 uur steeg en daalde. Hierdoor konden handelaren die aan de regeling deelnamen hun posities dumpen tegen de hoogst mogelijke prijs voordat de valuta werd gecorrigeerd naar de werkelijke marktwaarde.
Een ander vermeend geval van marktmanipulatie vond plaats op 17 mei 2019 voor Bitcoin (BTC). Een handelaar plaatste een grote verkooporder in het orderboek tegen ongeveer 6% onder de marktprijs. Omdat andere transacties limietorders hadden om tegen lagere prijzen te kopen, begonnen deze orders gevuld te raken, wat de vraagprijs op de beurs verlaagde. Naarmate de verkoopprijs daalde, werden andere limietorders geactiveerd die waren ingesteld om een positie te verkopen als een prijs werd bereikt. Dit veroorzaakte een kettingreactie omdat limietorders en actieve transacties de prijs ver onder de prijs van de transactie brachten die de uitverkoop veroorzaakte. Degene die die eerste transactie deed, zou in staat zijn om terug te kopen wat ze verkochten voor minder dan of gelijk aan hun oorspronkelijke verkoopprijs en vervolgens met winst te verkopen zodra de markt corrigeerde.
Hoe manipulatie van cryptocurrencies op de markt voorkomen?
Naarmate cryptocurrency op weg is naar wijdverbreide acceptatie, brengen veel institutionele actoren de industrie meer legitimiteit door gerelateerde technologieën te ontwikkelen. Nasdaq heeft bijvoorbeeld drie oplossingen geïntroduceerd die kunnen worden gebruikt om cryptomarktmanipulatie aan te pakken:
Het Nasdaq-markttoezicht (SMARTS) is ontworpen om marktmisbruik op te sporen en te analyseren en handelsactiviteiten ter beoordeling te bekijken. Het belangrijkste doel is om gegevens te consolideren in een eenvoudige momentopname die onderzoekers helpt bij het identificeren van mogelijke misbruiken.
Het Nasdaq Marketplace-serviceplatform biedt een cloudgebaseerde service waarmee uitwisselingen in de cloud kunnen werken. Het platform is gebouwd op het eigen financiële kader van Nasdaq en heeft tot doel de activiteiten te stroomlijnen en uitwisselingen te consolideren onder één betrouwbare bron.
Suite voor digitale activa is een crypto-specifieke oplossing gericht op digitale activa. Het werd gebouwd met behulp van een platform blockchain zakelijke onderneming die de gehele levenscyclus van elk digitaal asset faciliteert. Deze oplossing kan ook worden geïntegreerd met de Nasdaq SMARTS-oplossing om bewaking te bieden.
Dit zijn slechts enkele van de vele oplossingen die door financiële instellingen worden geïntroduceerd, en er zijn er nog veel meer in ontwikkeling naarmate de acceptatie van cryptocurrencies toeneemt.
Wat kunnen transacties doen om marktmanipulatie te voorkomen?
Houders - Bewaar je crypte
Er zijn altijd risico's verbonden aan het verhandelen van activa en in elke markt. Het beste wat u kunt doen, is altijd inzicht hebben in uw beleggingen en strategieën gebruiken om uw risico te verminderen. Marktmanipulatie betreft vooral kortetermijnhandelaren. Als u HODL plant, hebben marktmanipulaties minder macht om uw positie te beïnvloeden, omdat hun effecten snel optreden voordat de markt zichzelf corrigeert.
Kortetermijnhandelaren kunnen de relatie tussen long-/shortposities volgen
Dit betekent niet dat kortetermijnhandelaren hun posities niet kunnen beschermen. Door veelvoorkomende vormen van marktmanipulatie te leren herkennen, kunt u de effecten ervan op uw beleggingen minimaliseren. Een manier om potentiële manipulatie te identificeren, is door de relatie tussen long- en shortposities in de markt te controleren. Wanneer de verhouding tussen longposities en shortposities groter is dan normaal, kan er een uitzetting plaatsvinden. Als het tegenovergestelde waar is, kan er een bom plaatsvinden. U moet verschillende tijdsperioden bekijken om te zien of er plotselinge veranderingen in een bepaalde richting zijn.
Balanceren van cryptoportfolio
Een andere strategie voor het omgaan met marktmanipulatie is om het risico te verminderen door niet al uw activa in een enkele cryptocurrency te beleggen. Crypto-portfoliobalancering wordt aan elke belegger geadviseerd om ervoor te zorgen dat hun portfolio een gezonde mix van crypto-activa bevat. In dat geval, zelfs als een van uw crypto-activa wordt beïnvloed door marktmanipulatie, zal dit slechts een beperkt deel van uw totale crypto-activa zijn.
Selecteer een vertrouwde uitwisseling
Zorg er ten slotte voor dat u altijd handelt op een gerenommeerde en betrouwbare beurs. Nieuwe beurzen of beurzen die minder commerciële activiteit hebben, zijn vatbaarder voor marktmanipulatie.
Conclusie
Net als elke andere investering, brengt beleggen in cryptocurrencies risico's met zich mee. Elke vorm van marktmanipulatie die plaatsvindt in cryptocurrency hangt echter voornamelijk af van het feit dat cryptocurrency een opkomende industrie is die inconsistent is gereguleerd. Marktmanipulatie zal moeilijker worden naarmate de technologie verbetert en handelaren beter geïnformeerd worden. Het beste wat elke crypto-belegger kan doen, is om altijd due diligence uit te voeren op crypto-activa en om te wisselen voordat ze handelen.
