GMX huwa post deċentralizzat u skambju perpetwu li jappoġġja ħlasijiet ta 'skambju baxxi u kummerċ b'impatt żero fuq il-prezz. Il-kummerċ huwa sostnut minn pool uniku b’diversi assi li jirċievi tariffi tal-fornitur tal-likwidità li jagħmlu s-suq, ħlasijiet ta’ tpartit, kummerċ ta’ lieva (firxiet, ħlasijiet ta’ finanzjament, u likwidazzjonijiet) u bilanċjar mill-ġdid tal-assi.
F'dan l-artikolu, ser niddiskutu:
X'inhu GMX?
GMX huwa proġett ta 'skambju deċentralizzat u perpetwu, li inizjalment jopera fuq BSC (BNB Chain), wara li żvilupp ta' prodott b'suċċess fuq Arbitrum kien biddel kompletament l-operazzjonijiet għal Arbitrum. Bħala wieħed mill-ewwel skambji ta 'kuntratti perpetwu fuq Arbitrum, GMX kiseb ħafna utenti, imbagħad kompla jespandi f'Avalanche.
GMX jipprovdi lin-negozjanti b'sett komplut ta 'għodod għall-kummerċ spot kif ukoll fit-tul/qasir, b'fokus qawwi fuq l-iffrankar tal-ispejjeż, l-ebda arbitraġġ, l-ebda ħlas ta' finanzjament u possibbiltà ta 'saldu minimu. Bħalissa, il-proġett qed jitqies bħala kompetitur ta 'ismijiet oħra bħal dYdX, Perpetual, MCDEX,... It-tokenomics tal-proġett huwa wkoll speċjali ħafna, se nitkellem dwaru f'aktar dettall fit-taqsima li jmiss.
Kif jaħdem GMX?
GMX jista 'jgħin lin-negozjanti jinnegozjaw bi prezz baxx mingħajr riskju ta' arbitraġġ. Għal dan, GMX juża l-pools ta 'likwidità tiegħu stess u l-prezz tat-tranżazzjoni se jiġi deċiż minn Oracle minn Chainlink, bl-użu ta' TWAPs (Prezz Medji tal-Ħin) tad-DEXs prinċipali. GMX jaħdem fuq Arbitrum u Avalanche, it-tnejn blockchains bi tariffi ta 'tranżazzjoni baxxi u veloċità għolja ta' transazzjoni, li jipprovdu esperjenza ta 'tranżazzjoni bla xkiel u jiffrankaw ħin u spejjeż. Min-naħa tal-iskambju, GMX jista 'jakkomoda likwidità kbira mingħajr ma jkollu TVLs daqs il-mudell AMM, grazzi għall-użu tal-mudell tal-grupp ta' likwidità tiegħu stess.
Biex tipprovdi likwidità fuq GMX, tista 'tuża ħafna tokens differenti (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,...), meta tipprovdi likwidità, inti tirċievi tokens GLP (tokens li jirrappreżentaw il-grupp ta 'likwidità ta' GMX) u meta ma tipprovdix likwidità, għandek bżonn biss tbigħ GLP biex tirkupra t-tokens tal-pool. Grazzi għall-fatturi bażiċi ta 'hawn fuq, GMX bħalissa għandha aktar minn 17.000 utent u l-volum għadu pjuttost stabbli, għalkemm is-suq jinsab fil-fażi ta' saturazzjoni.
Il-GMX oriġinali jista 'jkun Gambit Financial, skambju Spot u Perpetwu fuq BSC, imbagħad isem ġdid u estiż fuq Arbitrum. F'dak iż-żmien, il-biċċa l-kbira tal-volum ta 'kummerċ spot ta' GMX kien fuq il-BSC, madankollu, wara l-iżvilupp b'suċċess tal-prodott Perpetwu fuq Arbitrum, GMX waqfet taħdem fuq il-BSC. Bħalissa, l-iskambju GMX jopera fuq 2 ktajjen Arbitrum u Avalanche. Bħala wieħed mill-ewwel skambji Perp fuq Arbitrum, GMX ġibed ħafna attenzjoni fil-ħin tat-tnedija, id-dħul dejjem jiżdied matul l-ewwel 3 xhur ta 'operazzjoni.
Li qed jikber b'mod qawwi fl-ewwel sena, GMX għadu jżomm din ir-rata ta 'tkabbir, issa n-numru ta' utenti ġodda naqas, iżda l-volum tal-kummerċ fuq GMX għadu pjuttost stabbli, anke jiżdied matul il-perjodu ta 'tendenza 'l isfel f'Jannar, Frar li għadda. Sadanittant, il-volum tal-kummerċ fuq skambji Perpetwu oħra bħal dYdX, Perpetwu, MCDEX kollha naqsu drastikament fi żminijiet riċenti. Dan jimmotivani biex nidħol aktar fil-fond f'dan il-Protokoll GMX.
Mudell ta' Operazzjoni GMX
Hemm xi kliem prinċipali speċjali meta titkellem dwar il-mudell operattiv GMX:
- Pool ta’ likwidità b’0 slippage.
- Indiċi Tokens.
- Rebilanċ Portafoll.
Pool ta’ likwidità f’GMX
GMX huwa skambju b'mudell operattiv speċjali, il-proġett ma japplikax mudell ta 'ktieb tal-ordnijiet bħal dYdX, u lanqas ma juża pools AMM bħal Perpetual. GMX għandha pools ta 'likwidità tagħha stess u l-prezz se jiġi nnegozjat abbażi tal-prezz Oracle.
Pereżempju, jekk trid tiskambja ETH għal DAI f'GMX, il-mod kif taħdem se jkun kif ġej:
- (1) L-ewwel, l-ETH tiegħek se jiġi trasferit għal ETH Pools.
- (2) Wara li tikkonferma l-ETH trasferit, GMX se tittrasferixxi DAI mill-pools DAI għall-kont tiegħek.
- (3) L-ipprezzar se jiġi kkalkulat ibbażat fuq Oracle mħaddem minn Chainlink, bl-użu ta' TWAPs minn DEXs ewlenin.
L-istess mal-karatteristika Marġni u Perpetwu:
- (1) Fuq GMX, tista 'tuża l-ingranaġġ massimu ta' x30. Biex tuża l-ingranaġġ huwa meħtieġ li jkun hemm kollateral, GMX jaċċetta kwalunkwe assi nnegozjat fuq GMX bħala kollateral. Fl-immaġni ta 'hawn fuq, nieħu l-eżempju ta' ħu li ipoteka l-USDC.
- (2) Per eżempju, jekk trid tuża x5 ingranaġġ biex tixtri ETH, tiftaħ pożizzjoni Twil/Qasira bi prezz Oracle, il-proġett jifhem impliċitament li qed tissellef USDC u tixtri ETH.
- (3) Meta Twil/Qasir f'GMX, iġorr ukoll xi ħlasijiet bħal: Miżati ta 'Transazzjoni: Miżata ta' tranżazzjoni inizjali biex tiftaħ pożizzjoni. Miżati tas-self: Miżati tas-self biex jiżdied l-ingranaġġ.
Mifrux: Il-miżata żgħira mħallsa lill-iskambju (intermedjarju). → M'għandekx għalfejn tħallas miżati ta' finanzjament minħabba li l-prezz fuq GMX huwa dejjem ugwali għall-prezz reali (bl-użu tal-oracle).
Forza:
Wieħed jista 'jara li b'dan il-mudell ta' pool ta 'likwidità speċjali ħafna, GMX iġib ħafna benefiċċji għan-Negozjanti, l-ewwel wieħed huwa l-ebda miżati ta' finanzjament, irħas, barra minn hekk, GMX huwa skambju b'sessjonijiet 2 fuq Arbitrum u Avax, huma kollha pjattaformi bi tranżazzjoni baxxa. miżati, għalhekk il-kummerċ fuq GMX għandu esperjenza aktar bla xkiel u spejjeż aktar baxxi.
Ukoll, minħabba t-tranżazzjoni tal-prezz Oracle, tista 'tinnegozja volum għoli, possibilment anke miljuni ta' dollari mingħajr biża' ta 'żliq. F'dan is-sens, il-mudell GMX huwa simili għall-mudell Synthetix (SNX). Il-kummerċ fuq GMX huwa żero-żliq, simili għal Synthetix. Min-naħa tal-iskambju, GMX jista 'jipprovdi likwidità kbira mingħajr TVL għoli bħal AMMs. L-iskambju GMX għandu wkoll xi karatteristiċi bħal Stoploss, Trigger, Parzjali Settlement,... dawn huma għodod konvenjenti għan-Negozjanti.
⇒ Fil-qosor: GMX għandu ħafna mill-karatteristiċi u l-vantaġġi li n-negozjanti huma sodisfatti bihom.
Dgħjufija:
Kull skambju se jkollu s-saħħiet u d-dgħufijiet tiegħu, bħal GMX. L-ewwel dgħjufija ta 'GMX hija li n-numru ta' pari kummerċjali huwa pjuttost żgħir, apparti minn stablecoins, tokens 4 biss jistgħu jiġu nnegozjati: BTC, ETH, UNI, LINK. Meta mqabbel ma 'skambji DEX Perpetwu oħra, huwa ħafna inqas: dYdX għandu kważi 20 pari, Drift Protocol għandu aktar minn 10 pari.
It-tieni dgħjufija, meta jintuża l-mudell tal-grupp ta 'likwidità, il-volum tal-kummerċ fuq il-GMX huwa limitat mil-likwidità tal-pool innifsu, li jfisser li l-utenti ma jistgħux jinnegozjaw b'volumi ogħla. Madankollu, GMX irnexxielu jattira aktar minn $ 163 miljun ta 'likwidità, li xi ftit solviet din il-problema.
Fornitur tal-Likwidità
Din hija l-aktar parti unika tal-mudell operattiv GMX, għalhekk jekk jogħġbok aqraha bir-reqqa. Il-provvista ta' likwidità fuq GMX se taħdem kif ġej:
- (1) Trid tipprovdi likwidità fuq GMX, tista 'tiġi pprovduta b'ħafna tokens (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,...).
- (2) Bi tpattija, tirċievi tokens GLP. Min-naħa l-oħra, meta ma tibqax trid tipprovdi likwidità, tista 'tbigħ tokens GLP biex tirċievi assi fil-pool.
Il-GLP huwa t-token li jirrappreżenta l-gruppi ta’ likwidità kollha f’GMX. Il-GLP jista' jinftiehem bħala indiċi li jirrappreżenta basket ta' assi użati biex jipprovdu likwidità fil-GMX. Dan ifisser li billi tipprovdi likwidità fuq GMX, qed tipprovdi likwidità għall-assi kollu, mhux biss token wieħed. Jiġifieri, qed tinvesti f'indiċi bil-proporzjon li ġej: 37% USDC: 26,7% ETH: 13,5% BTC: 10,6% DAI. Għalhekk, meta l-assi fil-basket tal-assi jiżdiedu, il-prezz tat-token GLP se jiżdied u viċi versa, meta l-valur tal-basket tal-assi jonqos, il-prezz tat-token GLP jonqos.
Bilanċ mill-ġdid f'pools ta' likwidità
Il-proporzjon tal-assi tal-Pool mhux se jiġi ffissat u deċiż minn GMX. Bħala skambju, GMX għandu jiżgura likwidità tajba għall-attivitajiet tal-kummerċ, kull assi se jkollu tariffa massima. Per eżempju, il-proporzjon ideali ta 'ETH ikkalkulat minn GMX huwa 25%, BTC huwa 15%, USDC huwa 30%.
Iżda skond l-istampa attwali, il-proporzjon ta 'ETH huwa 26,7%, USDC huwa 37%, li huwa ogħla minn ideali. Għalhekk, biex jitnaqqas il-proporzjon ta 'ETH, USDC fil-pool, GMX se jnaqqas il-miżata tat-tranżazzjoni meta negozjanti li jużaw tokens oħra jixtru ETH fil-pool jew jużaw GLP. Min-naħa l-oħra, jekk in-Negozjant irid ibigħ ETH, iżid l-ammont ta 'ETH fil-Likwidità Pool ta' GMX, se jeħel tariffi ogħla. Bħalissa, it-tariffa tat-tranżazzjoni fuq GMX tvarja f'0,2% - 0,4%.
Likwidazzjoni
It-tariffa tas-saldu ta' GMX tvarja minn 60 sa 70%. Is-saldu huwa importanti għall-iskambji kollha, f'GMX, b'pools ta' likwidità, il-fornitur tal-likwidità (id-detentur tal-LPG) huwa wkoll dak li jsalda l-ordnijiet "settled". Fl-istess ħin, b'ordnijiet ta 'profitt minn investituri, il-fornitur tal-likwidità huwa wkoll il-parti li tissetilja u tħallas l-imgħax. Il-fornitur tal-likwidità jaġixxi bħala Clearing House. Fi kliem sempliċi, f'GMX, in-negozjanti ma jinnegozjawx ma 'xulxin, iżda mal-fornitur tal-likwidità innifsu. Jekk in-negozjant jagħmel profitt, il-fornitur tal-likwidità jitlef u viċi versa.
GMX u token LPG
GMX Token
Il-munita kripto GMX għandha provvista totali ta '13.250.000 GMX tokens. Billi żżomm it-token GMX tal-proġett, ikollok xi benefiċċji: GMX huwa t-token nattiv tal-iskambju GMX, għalhekk ser ikollok id-dritt li tivvota fuq attivitajiet ta 'governanza bħala detentur GMX.
Barra minn hekk, id-detenturi tal-GMX se jirċievu diversi premjijiet għal staking tokens:
- Qsim tad-Dħul: Detenturi ta' GMX Share Tokens jiksbu lura 30% tat-tariffi totali tat-tranżazzjoni u dan l-ammont jitħallas fil-forma ta' AVAX jew ETH skont liema katina tieħu sehem.
- GMX f'Depożitu f'Depożitu (esGMX): Stake GMX jgħinek tikseb esGMX, esGMX jista 'jintuża b'2 modi: Żomm imħatri biex tirkupra esGMX u ETH simili għal GMX. Vestizzjoni biex tikkonverti għal GMX fi żmien sena. Matul il-perjodu tal-akkwist, esGMX mhux se jiġi ċċarġjat bonus addizzjonali.
- Punti Multiplikaturi: MP huwa tip ieħor ta 'premju meta inti imħatri GMX, APR huwa ffissat għal 100%. Wara dan, tista 'tħatri MP u tikseb premju ekwivalenti għall-imħatri 1 GMX. Dan jgħin lill-investituri fit-tul ta 'GMX jiksbu ħafna premjijiet, iżda jekk GMX jitneħħa l-marki, jinħaraq ukoll ammont korrispondenti ta' MP.
LPG token
Il-GLP huwa basket ta' assi użati għall-kummerċ u l-kummerċ ta' lieva. Jista 'jinħadem bl-użu ta' kwalunkwe mill-assi fil-basket u jinħaraq biex jifdi kwalunkwe mill-assi. Il-prezz għall-istampar u l-fidwa huwa kkalkulat abbażi tal-valur totali tal-assi fl-indiċi, inkluż il-qligħ u t-telf fuq pożizzjonijiet miftuħa diviż bil-provvista tal-LPG.
Fejn tixtri t-token GMX?
Il-munita kripto GMX tista 'tiġi nnegozjata fuq l-iskambji li ġejjin:
- bybit
- MEX
- BKEX
- CoinEx
Tbassir tal-Prezzi GMX (GMX)
Il-prezz ta 'GMX huwa mbassar li jilħaq livell massimu ta' $ 38.12 matul l-2022. Sa mill-2023 skond l-indiċi ta 'previżjoni tal-prezz kripto tagħna, GMX (GMX) jista' jilħaq livell massimu ta '$ 73.35, bil-prezz medju ta' $ 54.55 kummerċ. Fl-2025 skont l-indiċi tat-tbassir tal-prezz kripto tagħna, GMX huwa mistenni li jaqsam livell medju ta 'prezz ta' $88.43.
Il-valur minimu mistenni tal-prezz GMX fl-aħħar tas-sena kurrenti għandu jkun ta '$ 81.65. Barra minn hekk, GMX jista 'jilħaq livell massimu ta' prezz ta '$ 90.12. Il-prezz ta 'GMX huwa mbassar li jilħaq l-inqas livell possibbli ta' $ 78.26 fl-2030. Skont l-indiċi ta 'previżjoni tal-prezz kripto tagħna, il-prezz ta' GMX jista 'jilħaq livell massimu possibbli ta' $ 144.33, bil-prezz medju previst ta '$ 108.75 .
Konklużjoni
GMX hija pjattaforma eċċellenti bi prodotti aqwa adattati għal nies li jixtiequ jinnegozjaw fuq pjattaformi deċentralizzati b'ingranaġġ sa 30x. LPG hija innovazzjoni kbira oħra fejn in-nies huma esposti għal taħlita b'saħħitha ta 'kripto-muniti blu u stablecoins fl-istess ħin.
Id-dħul huwa sostenibbli fil-GMX u l-GLP peress li ġej minn negozjanti li jħallsu miżati tal-kummerċ kif ukoll pożizzjonijiet li jiġu likwidati. Meta mqabbel mar-rendiment tas-soltu tal-stablecoin li huma madwar 10-20% APR fejn ir-rendimenti mhumiex sostenibbli peress li qed iħallsu bl-użu taċ-ċipep indiġeni tagħhom. Hekk kif jibdew jespandu fi ktajjen oħra u joffru aktar prodotti, nemmen li GMX jista 'jsir pjattaforma DeFi blue-chip fil-futur.
