BC.GAMETuntut 5BTC Sekarang

Apakah pembuat pasaran dan pembuat pasaran dalam perdagangan kripto?

Apakah pembuat pasaran dan pembuat pasaran dalam perdagangan kripto?
EarthMeta Pra-jualan EarthMeta Token LIVE! x100 seterusnya? 🚀EarthMetaEarthMeta Pra-Tempahan LIVE!🔥x100?🚀
Beli $EMT

Pasaran kewangan yang cekap umumnya mempunyai dua jenis peniaga: pembuat pasaran dan pembuat pasaran. Kedua-dua jenis peniaga yang beroperasi bersama memastikan pasaran berfungsi dengan adil dan telus, dengan aset disenaraikan di beberapa bursa yang sangat cair. Setiap peserta perdagangan pasaran tergolong dalam salah satu daripada dua kategori ini.

Kecairan pasaran adalah salah satu aspek terpenting dari pasaran yang sangat cekap. Pasaran yang sangat cair adalah di mana aset dapat dibeli dan dijual dengan mudah pada nilai saksama. Pada asasnya, terdapat permintaan yang tinggi dari peniaga yang ingin memiliki aset dan terdapat penawaran yang besar dari peniaga yang ingin menjual aset tersebut. Walaupun pelabur runcit kecil boleh menjadi pembuat pasaran, membuat pesanan yang tidak segera dilaksanakan, seperti pesanan had, pembuat pasaran yang paling terkenal adalah institusi kewangan besar seperti Morgan Stanley, Goldman Sachs, The Vanguard Group, Blackrock dan Fidelity Investments, antara yang lain.

Apakah pembuat pasaran dan pembuat pasaran dalam perdagangan kripto?

Apakah pembuat pasaran dan pengambil pasaran dalam cryptocurrency?

Konsep pembuat pasaran dan pembuat pasaran di pasaran cryptocurrency tetap sama seperti di pasaran aset kewangan tradisional seperti saham, komoditi dan pertukaran asing (Forex). Kedua-dua entiti ini adalah nadi pertukaran mana-mana cryptocurrency, dan kehadiran mereka (atau lebih tepatnya kekurangannya) yang membezakan pertukaran yang kuat dan kuat dari pertukaran yang lemah. Oleh kerana pertukaran sering menggunakan buku pesanan untuk menguruskan pelbagai pasangan perdagangan, para peserta pasaran ini memastikan bahawa buku pesanan berfungsi dengan adil dan telus.

Di pasaran cryptocurrency, sebagai sebahagian daripada ekosistem kewangan terdesentralisasi (DeFi), terdapat konsep pembuat pasaran automatik (AMM), yang merupakan protokol asas yang memberi makan semua pertukaran terdesentralisasi (DEX). AMM menghilangkan keperluan untuk pertukaran terpusat dan teknik pembuatan pasaran tradisional yang kadang-kadang boleh menyebabkan manipulasi harga dan krisis kecairan. Setaraf pasangan perdagangan yang biasa terdapat di bursa terpusat adalah kumpulan kecairan untuk DEX.

Apa itu pembuat pasaran?

Pembuat pasaran adalah peserta individu atau syarikat anggota pertukaran yang memperdagangkan sekuriti untuk akaun mereka sendiri. Mereka bertindak sebagai penyedia kecairan dan kedalaman ke pasaran sebagai pertukaran kerana dapat memperoleh keuntungan dari penyebaran tawaran-permintaan dari pelbagai pesanan dari portfolio tawaran bursa.

Siapa pembuat pasaran?

Secara tradisinya, pembrokeran besar adalah pembuat pasaran yang paling biasa yang menawarkan penyelesaian kepada pelabur untuk membeli dan menjual aset. Pasar membolehkan pembuat pasaran mendapat keuntungan dari spread, kerana mereka mengambil risiko memegang aset, kerana nilainya dapat menurun antara pembelian oleh pembuat pasar dan penjualan kepada pembeli lain.

Apakah yang dimaksudkan dengan Pembuat Pasaran Terancang (DMM)?

Ada juga konsep pembuat pasar yang ditentukan (DMM), di mana bursa memilih pasar utama untuk aset diperdagangkan tertentu. Pembuat pasaran ini bertanggungjawab untuk menjaga harga dan sebut harga dan memudahkan transaksi pembelian dan penjualan aset ini. DMM Bursa Saham New York (NYSE) dikenali sebagai pakar. Pembuat pasaran tertentu mungkin mewujudkan pasaran untuk ratusan aset pada masa yang sama. DMM sering disewa oleh penerbit bon untuk "membuat pasar", iaitu untuk memberikan kedalaman dan kecairan. Credit Suisse, UBS, BNP Paribas dan Deutsche Bank adalah pembuat pasaran di pasaran ekuiti global. Walaupun broker bersaing antara satu sama lain, para pakar memastikan bahawa tawaran dan pesanan diberitahu dan dinyatakan dengan betul.

Bagaimana pembuat pasaran berdagang?

Pembuat pasaran umumnya beroperasi di kedua-dua belah pasaran. Mereka mengenakan spread pada harga beli dan jual aset yang mana kecairannya disediakan. Pengilang juga mengekalkan harga untuk harga bid dan ask. Pedagang yang ingin memunggah aset di pasaran akan membuat perdagangan dilaksanakan pada harga yang diminta, biasanya sedikit lebih rendah dari harga pasar. Pelabur yang ingin menambahkan aset ke portfolio mereka perlu membayar harga jualan, biasanya sedikit lebih tinggi daripada harga pasaran. Perbezaan antara harga pasar dan harga bid dan ask dikenali sebagai spread, dan inilah keuntungan yang dibuat oleh pembuat pasaran pada perdagangan yang dilakukan oleh pembuat pasaran. Mereka juga mendapat komisen kerana menjadi penyedia kecairan (LP) kepada pelanggan mereka.

Apakah pembuat pasaran dan pembuat pasaran dalam perdagangan kripto?

Bolehkah Pembuat Pasaran memanipulasi pasaran?

Walaupun secara etika dipersoalkan untuk dilakukan oleh pembuat pasaran, mereka mungkin memanipulasi harga aset yang mereka berikan mudah tunai melalui kolusi dan kolaborasi dengan pelaku pasar lain. Dari kemungkinan teori ini muncul cerita rakyat biasa atau apa yang disebut "legenda bandar" dari isyarat pembuat pasaran. Namun, untuk mengelakkan perdagangan orang dalam, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) telah melarang pesanan segera antara pembuat pasaran mengenai perdagangan yang diatur untuk dilaksanakan.

Baca juga:   Berapakah kos Bitcoin pada 2025? Penganalisis mengunjurkan BTC pada AS$200

Bagaimanakah pembuat pasaran automatik berfungsi?

Tidak pasaran mata wang kripto , projek seperti UniSwap yang menjalankan AMM telah mendapat kepantasan dan kredibiliti sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Berbanding dengan model pembuat keputusan tradisional, AMM membenarkan pasaran berfungsi secara autonomi dan berpusat pada pertukaran terdesentralisasi (DEX).

DEX menggantikan sistem buku pesanan yang digunakan pertukaran untuk memadankan pesanan antara pembeli dan penjual dengan AMM. AMM menggunakan kontrak pintar untuk menentukan harga aset dan memberikan kecairan untuknya di bursa. Daripada berdagang dengan rakan niaga, pelabur berdagang dengan kumpulan mudah tunai. Terdapat beberapa kumpulan kecairan untuk pasangan perdagangan tertentu, pengguna DEX dapat memilih untuk menjadi penyedia kecairan (LP) dengan mendepositkan bahagian tertentu dari pasangan perdagangan yang dipilih.

AMM biasanya menggunakan persamaan matematik yang telah ditetapkan untuk mewujudkan hubungan antara aset yang dipegang dalam portfolio kecairan. LP diberi ganjaran dengan peratusan tertentu yuran yang dibayar pada transaksi yang dilaksanakan dalam kumpulan. Mereka juga menerima token tadbir urus protokol sebagai tambahan kepada pengguna.

Salah satu risiko utama yang berkaitan dengan AMM adalah kerugian tidak kekal.

Apakah Pengambil Pasaran?

Pengambil pasaran adalah peserta pasaran dalam ekosistem perdagangan yang mencari kecairan segera untuk membuat perdagangan dan melaksanakan posisi mereka. Ini bermaksud bahawa mereka bekerja dalam hubungan simbiotik dan saling memerlukan untuk mencapai tujuan masing-masing.

Siapa pengambil pasaran?

Pengambil pasaran pada umumnya peniaga dan pelabur runcit yang mendapat keuntungan dari pergerakan harga aset atau menggunakan pergerakan harga aset sebagai lindung nilai untuk posisi lain dalam portfolio mereka. Oleh kerana pembuat pasaran pada umumnya mengubah kedudukan mereka lebih jarang daripada pembuat pasaran, kos perdagangan yang lebih tinggi tidak menjadi perhatian. Malah pembuat pasaran yang sering berdagang cenderung mempunyai pengaruh yang lebih kecil terhadap dinamika pasaran daripada pembuat pasaran, kerana jumlah dan jumlah transaksi yang dilakukan oleh mereka.

Institusi dan syarikat perbankan yang besar juga dapat menjadi pengambil pasar jika mereka perlu menyelesaikan atau melakukan transaksi tertentu dengan segera, daripada menunggu harga jual dan penjualan yang optimal dilaksanakan.

Berapakah yuran pembuat pasaran dan pembuat pasaran?

Model pembuat-peminjam untuk perdagangan adalah cara untuk membezakan kadar antara pesanan pembuat yang memberikan kecairan kepada pasangan perdagangan dan pesanan pengambil yang mengeluarkan kecairan dari pasaran. Kedua-dua pesanan menunjukkan struktur yuran yang berbeza bagi pelaku pasaran. Walaupun pembuat pasaran memperoleh keuntungan atau melindungi portfolio mereka melalui pergerakan harga, pembuat pasaran sering memperoleh spread jual beli untuk memberikan kecairan bagi aset tertentu.

Kesimpulan

Model pembuat pembuat adalah model harga yang paling banyak digunakan untuk aset yang disenaraikan di bursa terpusat. Walaupun model tradisional ini kini melihat inovasi dan persaingan melalui Pembuat Pasaran Automatik (AMM) dan Rangkaian Komunikasi Elektronik (ECN), kesesuaian pasarannya masih sangat menonjol dan sangat penting untuk fungsi pasaran aset yang cekap.

Penafian: Pandangan dan pendapat yang dinyatakan oleh pengarang, atau sesiapa sahaja yang disebut dalam artikel ini, adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak membentuk nasihat kewangan, pelaburan atau lain-lain. Melabur atau berdagang mata wang kripto membawa risiko kerugian kewangan.
Jumlah
0
Saham

Artikel berkaitan