Frax Finance ialah protokol stablecoin "fractional-algoritmic" yang menggunakan gabungan sandaran algoritma dan sandaran cagaran. Kebanyakan stablecoin cenderung menggunakan sandaran cagaran atau algoritma. Walau bagaimanapun, Frax Finance menawarkan penyelesaian yang menukar antara dua jenis sokongan untuk mencerminkan keyakinan pasaran. Token FXS ialah token utiliti dan tadbir urus asli. Protokol secara automatik membeli token FXS dan membakarnya untuk mengawal bekalan. Tambahan pula, token FRAX ialah stablecoin asli ekosistem Frax Finance. Satu-satunya cara untuk mencetak token FRAX adalah dengan mengunci nilai dalam protokol.
Dalam artikel ini, kita akan membincangkan:
Apakah itu Frax Finance dan bagaimana ia berfungsi?
Frax Finance ialah protokol stablecoin "fractional-algoritmic" rantaian silang terpencar. Matlamat Frax Finance adalah untuk mewujudkan mata wang sumber terbuka berskala dengan tawaran yang fleksibel. Token FRAX asli ialah stablecoin yang disokong algoritma dan disokong cagaran, menjadikannya stablecoin pertama seumpamanya.
Ekosistem Frax Finance terdiri daripada dua aset utama. Yang pertama ialah token FRAX, stablecoin yang dipatok dolar. Yang kedua ialah tadbir urus FXS dan token utiliti, yang membolehkan pemegangnya memperoleh lebihan yuran dan nilai cagaran. Di samping itu, pemegang boleh mengundi cadangan untuk membuat perubahan pada protokol.
Daripada mencari jalan tunggal untuk menyokong (iaitu 100% algoritma atau dijamin) seperti kebanyakan stablecoin, Frax Finance menawarkan sistem stablecoin yang sangat berskala dan "tulen dari segi ideologi". Bahagian sokongan terjamin dan algoritma ditentukan oleh harga pasaran token FRAX. Apabila token FRAX didagangkan di bawah $1, protokol Frax Finance meningkatkan nisbah cagaran. Sebaliknya, apabila token FRAX didagangkan di atas $1, indeks cagaran berkurangan.
Visi projek itu adalah untuk menjadi indeks harga pengguna asli (CPI) mata wang kripto yang pertama, yang akan ditadbir oleh pemegang token FXS. Pada masa ini, token FRAX dipatok pada harga dolar AS. Walau bagaimanapun, pada masa hadapan, projek ini bertujuan untuk menyokong berbilang mata wang dan menjadi unit akaun tanpa kebenaran di seluruh dunia. Selain itu, lebih banyak mata wang kripto yang tidak menentu seperti ETH dan WBTC mungkin dianggap sebagai cagaran apabila kelajuan sistem Kewangan Frax meningkat.
Token FRAX
Token FRAX ialah stablecoin asli ekosistem Frax Finance. Memandangkan sesiapa sahaja boleh mencetak dan menebus token FRAX pada bila-bila masa, penawaran dan permintaan diimbangi oleh penimbangtara dalam pasaran terbuka. Jadi, apabila harga token FRAX melebihi harga sasaran $1, pengguna boleh menggunakan nilai $1 untuk mencetak token FRAX yang boleh dijual dengan jumlah yang lebih tinggi.
Satu-satunya cara untuk mencetak token FRAX adalah dengan mengunci nilai. Walau bagaimanapun, sokongan token FRAX berbeza-beza semasa fasa yang berbeza. Semasa fasa escrow, token FRAX menggunakan 100% escrow. Walau bagaimanapun, semasa fasa pecahan, sebahagian daripada nilai yang memasuki sistem untuk sokongan datang daripada token FXS, yang kemudian dibakar oleh protokol dan dialih keluar daripada peredaran.
Sebagai contoh, nisbah cagaran 98% memerlukan cagaran $0,98 dan pembakaran FXS $0,02. Semasa fasa jaminan 100%, semua nilai yang diterima oleh protokol daripada penebusan token FRAX adalah dijamin. Selain itu, sebahagian daripada nilai yang meninggalkan sistem semasa penebusan token FRAX digunakan untuk mencetak token FXS baharu.
Mencetak dan Menebus Token FRAX
Menebus token FRAX semasa fasa jaminan 100% adalah mudah dilakukan. Semasa fasa algoritma pecahan, token FXS dibakar apabila token FRAX ditempa. Selain itu, token FXS dicetak apabila token FRAX ditebus. Permintaan untuk FRAX tidak menentukan nilai token FXS. Sebaliknya, nilai terkumpul topi pasaran FXS mencerminkan nilai tidak terjamin bagi topi pasaran token FRAX.
Proses mencetak dan menebus token FRAX membantu mengekalkan kestabilan harga stablecoin. Jadi, lebih ramai orang menggunakan protokol, lebih stabil token FRAX. Tambahan pula, permintaan untuk token FRAX mempengaruhi harga token FRAX dan boleh mencipta peluang arbitraj.
Untuk mencapai sasaran harga $1, token FRAX baharu mesti ditempa. Peningkatan dalam permintaan untuk platform meningkatkan nilai pasaran token FRAX melalui kenaikan harga atau pengembangan bekalan edaran. Tambahan pula, had pasaran FXS dikaitkan secara langsung dengan permintaan untuk token FRX kerana bilangan token FXS yang dibakar bergantung pada permintaan untuk token FRAX. Pada masa hadapan, protokol mungkin memilih proses pencetakan berasaskan lelongan.
indeks jaminan
Protokol Frax Finance secara automatik menukar nisbah cagaran semasa tempoh boom dan bust dalam pembekalan token FRAX. Apabila bekalan berkembang, nisbah cagaran berkurangan supaya lebih banyak token FXS didepositkan untuk menghasilkan token FRAX baharu. Walau bagaimanapun, dalam tempoh penarikan balik bekalan, indeks jaminan meningkat.
Di samping itu, protokol mengubah hubungan cagaran sebanyak 0,25% setiap jam pada genesis. Oleh itu, apabila nilai token FRAX melebihi $1, indeks cagaran berkurangan. Begitu juga, indeks jaminan meningkat apabila harga token FRAX jatuh di bawah harga sasarannya.
Frax Finance agnostik tentang indeks cagaran. Terpulang kepada masyarakat untuk menentukan kadar jaminan jangka panjang. Hanya apabila keyakinan terhadap protokol kekal tinggi, perkadaran ini akan menurun. Selain itu, protokol boleh dijamin sepenuhnya atau algoritma jika komuniti memutuskan bahawa ini adalah tindakan yang betul. Oleh itu, Frax Finance menyediakan perkhidmatan "deterministik dan reflektif" yang mengukur keyakinan pasaran dengan cekap dalam stablecoin yang tidak disokong.
Token FXS
Token Frax Share (FXS) ialah token tadbir urus dan utiliti ekosistem Frax Finance. Frax Finance menggunakan pendekatan minimum untuk tadbir urus protokol dengan etos yang serupa dengan Bitcoin. Daripada menggunakan model organisasi autonomi terpencar (DAO) tradisional seperti kebanyakan protokol kewangan terpencar (DeFi) yang popular, Frax Finance memilih model tadbir urus dengan pengurusan yang kurang aktif. Akibatnya, pemegang token FXS mempunyai lebih sedikit parameter protokol untuk tidak bersetuju dengan perubahan itu. Parameter ini termasuk menambah kumpulan cagaran baharu dan melaraskan kumpulan sedia ada. Selain itu, pemegang token FXS boleh mengundi cadangan untuk membuat perubahan pada struktur yuran dan "yuran yuran jaminan".
Bekalan awal token FXS ialah 100 juta. Walau bagaimanapun, token FXS berkemungkinan akan melaksanakan model deflasi apabila permintaan untuk token FRAX meningkat. Pada masa penulisan, token FXS didagangkan pada sekitar $33,20, dengan had pasaran $1,17 bilion, menurut CoinGecko. Tambahan pula, apabila had pasaran token FXS meningkat, token FRAX mendapat manfaat daripada kestabilan yang lebih baik. Model dwi-token ini memudahkan pengumpulan nilai maksimum sambil mengekalkan kestabilan protokol stablecoin. Mempertaruhkan token FXS membolehkan pemegang mengambil bahagian dalam tadbir urus platform. Selain itu, penumpang menerima peningkatan produktiviti dan ganjaran token veFXS.
Token veFXS
Model token veFXS ialah "sistem pemerolehan dan hasil" yang mengambil inspirasi daripada enjin veCRV Curve Finance. Dengan mengunci token FXS, pemegang menerima veFSX sebagai balasan. Bilangan token veFXS yang diterima oleh petaruh adalah berkadar dengan tempoh pertaruhannya. Sebagai contoh, mengunci 100 token FXS selama empat tahun akan mengembalikan 400 token veFXS.
Token veFXS tidak boleh dipindah milik dan tidak boleh didagangkan di pasaran cair. Sebaliknya, token veFXS berfungsi sebagai "sistem mata berasaskan akaun" yang menggambarkan tempoh tempoh letak hak yang berkaitan dengan baki token FXS yang disekat untuk alamat dompet tertentu. Baki ini berkurangan secara linear apabila tarikh tamat tempoh kunci FXS menghampiri. Pendekatan ini bertujuan untuk menggalakkan pertaruhan jangka panjang.
Stablecoin telah menjadi bahagian penting dalam kewangan terdesentralisasi (DeFi).
pemerintahan
Frax Finance menggunakan model tadbir urus minimum yang merupakan cabang struktur tadbir urus Compound Finance. Pemegang mesti mempertaruhkan token FXS untuk mengundi cadangan untuk membuat perubahan pada protokol. Dengan menyekat token FXS, pengguna menerima token veFXS, yang penting untuk mengundi.
Pertanian
Frax Finance juga akan menyediakan program kecairan dan insentif pertaruhan melalui kumpulan kecairan di bursa terdesentralisasi. Uniswap (DEX). Kumpulan mudah tunai ini akan memperkenalkan pasangan baharu, masing-masing dengan yuran dan insentif terbitan individu. Selain itu, token veFXS akan melayakkan peningkatan pertanian dalam kumpulan mudah tunai ini. Seterusnya, peningkatan ini akan memberikan ganjaran tambahan untuk ladang luar tapak dan peluang mempertaruhkan yang sepadan dengan setiap baki veFXS. Seterusnya, token veFXS membantu memperuntukkan kuasa mengundi kepada pemegang token FXS jangka panjang, menggalakkan pertaruhan.
Operasi pasaran algoritma (AMO)
Pengawal Operasi Pasaran Algoritma Kewangan (AMO) Frax ialah rangka kerja untuk "lego perbankan pusat yang berautonomi dan boleh dikomposisi". Modul AMO ialah satu siri kontrak pintar yang menggubal "dasar monetari sewenang-wenangnya". Ini membolehkan pengawal AMO melaksanakan operasi pasaran algoritma tanpa menjejaskan kestabilan algoritma pecahan token FRAX.
Lelaran pertama protokol Frax Finance menampilkan satu AMO. Walau bagaimanapun, keluaran semasa akan memperkenalkan beberapa pelaksanaan AMO modular untuk mencipta "Ruang reka bentuk lengkap mekanisme kestabilan Turing" yang tidak menjejaskan mekanisme kestabilan asas yang mendasari protokol. Selain itu, AMO ini akan membolehkan kemas kini tanpa geseran dan pengoptimuman tanpa menjejaskan pengalaman pengguna.
FXS1559
Mendapat inspirasi daripada cadangan peningkatan Ethereum EIP-1559, enjin FXS1559 menilai jumlah nilai lebihan dalam protokol Frax Finance. Dia menggunakan jumlah ini untuk membeli token FXS untuk penulisan semasa pengeluaran blok. Ini seterusnya membantu untuk meminimumkan yuran transaksi. Selain itu, FXS1559 "menghubungkan tangkapan nilai FXS pada tahap AMO" dengan mencetak token FRAX baharu untuk membeli dan menulis FXS pada pasangan Pembuat Pasaran Automatik (AMM) FRAX-FXS.
Pelabur Jaminan
Frax Collateral Investor AMO meletakkan cagaran USDC terbiar untuk berfungsi menggunakan beberapa protokol kewangan terdesentralisasi (DeFi) terkemuka. Protokol DeFi semasa termasuk Aave, Uniswap, Compound Finance dan Yearn Finance. Walau bagaimanapun, tadbir urus protokol memudahkan untuk menambah integrasi protokol baharu.
Pembelian Semula dan Pengkolateralan Semula
Protokol ini memperkenalkan dua fungsi pertukaran baharu untuk membeli balik token FXS dan mencapai yuran escrow. Ini mempercepatkan pengagihan semula nilai untuk pemegang token FXS dan meningkatkan cagaran. Fungsi cagaran semula memantau jumlah nilai cagaran. Sesiapa sahaja boleh memanggil fungsi ini apabila nilai cagaran berada di bawah sasaran untuk membolehkan protokol mencapai kadar cagaran sasaran, menghasilkan token FXS baharu pada kadar yang berfaedah.
Penimbangtara mempunyai insentif untuk membeli token ini pada harga diskaun, yang akhirnya menutup jurang. Sebagai alternatif, mana-mana pemegang FXS boleh memanggil fungsi belian semula apabila nilai cagaran melebihi jumlah yang diperlukan untuk mengekalkan indeks cagaran sasaran. Apabila pemegang token FXS memanggil fungsi beli balik, mereka menukar lebihan nilai cagaran untuk token FXS yang dibakar oleh protokol. Pada asasnya, mekanisme ini berfungsi seperti sistem beli balik saham untuk token FXS.
Apakah Ramalan Harga untuk mata wang kripto Frax (FRAX)?
Harga frax diramalkan mencecah paras tinggi $2.249 sepanjang 2022.
Seawal 2023 mengikut indeks ramalan harga crypto kami, Frax (FRAX) mungkin mencapai tahap maksimum $4.327, dengan purata harga dagangan $3.218.
Pada tahun 2025 mengikut indeks ramalan harga crypto kami, FRAX dijangka melepasi paras harga purata $5.217. Nilai jangkaan minimum harga Frax pada akhir tahun semasa hendaklah $4.817. Tambahan pula, FRAX boleh mencapai tahap harga maksimum $5.317.
Di mana untuk membeli token FRAX?
Mata wang kripto FRAX boleh didagangkan di bursa berikut:
- Gate.io
- Hotbit
- Uniswap (V3)
- Uniswap (V2)
Kesimpulan
Kebanyakan projek stablecoin cenderung memihak kepada sokongan cagaran atau algoritma. Walau bagaimanapun, Frax Finance mengambil pendekatan hibrid baharu yang membolehkan keyakinan pasaran menentukan jenis sokongan yang diutamakan. Model ini bertujuan untuk menyediakan platform untuk masa hadapan sambil menawarkan fleksibiliti kepada pengguna.
