Kriptovaliutų rinkai su nerimu laukiant sprendimo dėl Bitcoin spot ETF (biržoje prekiaujamų fondų), planuojamo sausio 8–10 d., spekuliacijos ir lūkesčiai formuoja rinkos elgesį.
Kaip analizuojama pagal K33 Tyrimas, nors rinkos judėjimas neišvengiamas, vyresnysis analitikas Vetle Lunde tikisi, kad Bitcoin spot ETF patvirtinimas gali sukelti naujienų išpardavimo reiškinį. Lunde pažymi, kad atsižvelgiant į nuolatinį pastarųjų trijų mėnesių augimo tempą, prekybininkai yra labai rizikingi, o išvestinės finansinės priemonės generuoja didžiules įmokas.
„Naujienų išpardavimo įvykis gali tapti savaime išsipildančia pranašyste, nes nemaža dalis trumpalaikių rinkos dalyvių į įvykį žiūri kaip į pelno siekimo sritį“, – sakė Lunde. Jis apskaičiavo, kad yra 75 % tikimybė, kad įvyks naujienų išpardavimo įvykis, priešingai nei 20 % tikimybė, kad ETF bus patvirtintas, o po to atsiras didelės įplaukos, galinčios atsverti trumpalaikių prekiautojų spaudimą parduoti ir padidinti kainas. Vis dar yra nedidelė tikimybė, maždaug 5%, kad ETF bus atsisakyta.
Lunde taip pat pabrėžė tam tikrą „perpildytą komerciją“ rinkoje. Jis atkreipė dėmesį į ateities sandorių įmokų padidėjimą, ypač Čikagos prekių biržoje, kur jos pasiekė 50% metinį lygį. Tai rodo, kad instituciniai dalyviai tikisi patvirtinimo ir didina savo ilgalaikį poveikį. Priemoka yra skirtumas tarp turto neatidėliotinos kainos ir jo ateities sandorių kainos. Atviras susidomėjimas per pastaruosius tris mėnesius išaugo daugiau nei 50.000 XNUMX BTC, galbūt tam įtakos turėjo lūkesčiai gauti Bitcoin spot ETF patvirtinimą.
Mažmeninėje prekyboje finansavimo normos ofšorinėse biržose taip pat pasiekė kraštutinumus – metinis padidėjimas 72%. „Trumpos pozicijos nenori patekti į rinką, kai po savaitės bus paskelbtas ETF verdiktas, todėl didėja neatidėliotinų sandorių rinkos priemokos, o ilgas pozicijas laikyti brangu“, – paaiškino „K33 Research“. Tai rodo, kad agresyvus ilgas finansinis svertas gali paskatinti rinką reikšmingiems koregavimams po ETF sprendimo.
Lunde mano, kad bitcoin spot ETF yra rinkos pionieriai, tačiau pažymi, kad tikrasis poveikis priklausys nuo srautų po produktų pristatymo. Jis pabrėžia grynosios naujų pinigų įplaukos poreikį, skaičiuojant mažiausiai 50.000 2,3 BTC (apie XNUMX mlrd. USD) sausio mėn.
Paskelbimo metu BTC kaina jos kaina buvo 45.163,76 USD, ty 5 % daugiau nei per pastarąsias 24 valandas.
Pirkti per gandus, parduoti per naujienas?
Pirk pagal gandus, parduok naujienomis“ – tai populiarus posakis finansų rinkoje, apibūdinantis dažniausiai stebimą prekybos strategiją. Jis pagrįstas investuotojų elgesiu, kurie veikia remdamiesi lūkesčiais ir lūkesčiais, o ne reakcijomis į konkrečius įvykius.
Pirkite pagal gandus: ši posakio dalis reiškia turto pirkimo praktiką, kai sklando gandai ar tikimasi teigiamo įvykio, galinčio padidinti jo vertę. Pavyzdžiui, Bitcoin spot ETF kontekste, jei sklando gandai, kad jie bus patvirtinti, investuotojai gali pradėti pirkti Bitcoin anksti, tikėdamiesi, kad patvirtinimas padidins kainą.
Parduokite naujienas: kai tikėtinas įvykis įvyksta ir tampa naujiena, daugelis investuotojų parduoda savo turtą. Tai gali atrodyti prieštaringa, tačiau logika slypi tokia, kad įvykiui įvykus, jis jau yra „įkainuotas“ turto verte – tai yra, naujienų įtaka jau atsispindi dabartinėje kainoje. Taigi investuotojai parduoda, kad gautų pelną, kol kaina nenukrenta, nes lūkesčiai, kurie paskatino kainą pakilti, jau buvo patenkinti.
Bitcoin ir neatidėliotinų ETF atveju, jei bus paskelbtas patvirtinimas ir rinka jau tikisi, kad prekybininkai, vadovaudamiesi „parduoti naujienomis“ filosofija, gali gauti didelį išpardavimą.
Svarbu pažymėti, kad ši strategija yra susijusi su dideliu rizikos laipsniu, nes ji pagrįsta gandais ir lūkesčiais, kurie gali nepasitvirtinti. Be to, rinkos reakcija į naujienas gali būti nenuspėjama ir ne visada atitinka logiką „pirk pagal gandus, parduok per naujienas“.
