BCGAME – nemokama 5BTC dienos premija!Efektyvioje finansų rinkoje paprastai yra dviejų tipų prekybininkai: rinkos formuotojai ir rinkos formuotojai. Šios dvi prekybininkų rūšys, veikiančios kartu, užtikrina rinkų sąžiningą ir skaidrią veiklą, o turtas yra įtrauktas į keletą labai likvidžių biržų. Kiekvienas rinkos dalyvis patenka į vieną iš šių dviejų kategorijų.
Rinkos likvidumas yra vienas iš svarbiausių labai efektyvios rinkos aspektų. Labai likvidi rinka yra ta, kurioje turtą galima lengvai nusipirkti ir parduoti tikrąja verte. Iš esmės prekybininkai, norintys turėti turtą, turi didelę paklausą, o prekybininkai, norintys turtą parduoti, turi didelę pasiūlą. Nors net smulkūs mažmeniniai investuotojai gali būti rinkos formuotojai, pateikdami pavedimus, kurie nėra iš karto įvykdomi, pvz., Riboti pavedimai, ryškiausi rinkos formuotojai yra didelės finansų institucijos, tokios kaip „Morgan Stanley“, „Goldman Sachs“, „The Vanguard Group“, „Blackrock“ ir „Fidelity Investments“. kiti.
Kas yra kriptovaliutos rinkos formuotojas ir rinkėjas?
Rinkos formuotojo ir rinkos formuotojo samprata kriptovaliutų rinkose išlieka tokia pati kaip tradicinėse finansinio turto rinkose, tokiose kaip akcijos, prekės ir užsienio valiuta (Forex). Šie du subjektai yra bet kurios kriptovaliutų biržos gyvybės šaltinis, ir būtent jų buvimas (tiksliau, jo nebuvimas) skiria stiprius ir tvirtus mainus nuo silpnų. Kadangi biržos dažnai naudoja pavedimų knygą kelioms prekybos poroms valdyti, šie rinkos dalyviai užtikrina, kad pavedimų knyga veiktų sąžiningai ir skaidriai.
Kriptovaliutų rinkose, kaip decentralizuotų finansų ekosistemos (DeFi) dalis, egzistuoja automatizuotų rinkos formuotojų (AMM) sąvoka, kuri yra pagrindinis protokolas, kuriuo maitinami visi decentralizuoti mainai (DEX). AAM nereikalauja centralizuotų mainų ir tradicinių rinkos formavimo metodų, kurie kartais gali sukelti manipuliacijas kainomis ir likvidumo krizes. Prekybos porų atitikmuo, dažniausiai sutinkamas centralizuotose biržose, yra DEX likvidumo fondai.
Kas yra rinkos formuotojas?
Rinkos formuotojai yra individualūs biržos dalyviai arba įmonės narės, prekiaujančios vertybiniais popieriais savo sąskaita. Jie veikia kaip likvidumo ir gylio teikėjai rinkai mainais į tai, kad gali gauti naudos iš įvairių užsakymų iš biržos pasiūlymų portfelio skirtumo.
Kas yra rinkos formuotojai?
Tradiciškai dideli tarpininkai yra labiausiai paplitę rinkos formuotojai, siūlantys investuotojams turto pirkimo ir pardavimo sprendimus. Rinka leidžia rinkos formuotojams pasipelnyti iš spredo, nes jie prisiima riziką laikyti turtą, nes jų vertė gali sumažėti nuo rinkos formuotojo pirkimo iki pardavimo kitam pirkėjui.
Kas yra paskirtasis rinkos formuotojas (DMM)?
Taip pat yra paskirtos rinkos formuotojo (DMM) sąvoka, kai birža pasirenka pirminę konkretaus parduodamo turto rinką. Šie rinkos formuotojai yra atsakingi už kainų ir kainų palaikymą bei šio turto pirkimo ir pardavimo palengvinimą. Niujorko vertybinių popierių biržos (NYSE) DMM yra žinomi kaip ekspertai. Konkretus rinkos formuotojas gali tuo pačiu metu kurti rinkas šimtams turto. DMM dažnai samdo obligacijų emitentas, kad „sukurtų rinką“, tai yra, užtikrintų gylį ir likvidumą. „Credit Suisse“, UBS, „BNP Paribas“ ir „Deutsche Bank“ yra rinkos formuotojai pasaulio akcijų rinkose. Nors brokeriai konkuruoja tarpusavyje, ekspertai užtikrina, kad pasiūlymai ir užsakymai būtų tinkamai informuoti ir atskleisti.
Kaip prekiauja rinkos formuotojai?
Rinkos formuotojai paprastai veikia abiejose rinkos pusėse. Jie taiko turto, kurio likvidumas yra numatytas, pirkimo ir pardavimo kainos skirtumą. Gamintojai taip pat palaiko pasiūlymų ir paklausų kainas. Prekybininkai, norintys iškrauti turtą į rinką, sudarytų sandorį už prašomą kainą, paprastai šiek tiek mažesnę už rinkos kainą. Investuotojai, norintys pridėti turtą prie savo portfelio, turi sumokėti pardavimo kainą, paprastai šiek tiek didesnę nei rinkos kaina. Šie skirtumai tarp rinkos kainos ir pirkimo bei pardavimo kainos yra žinomi kaip spredai, ir tai yra rinkos formuotojų pelnas iš rinkos formuotojų vykdomų sandorių. Jie taip pat uždirba komisinius už tai, kad yra likvidumo teikėjai (LP) savo klientams.
Ar rinkos formuotojai gali manipuliuoti rinka?
Nors etiškai abejotina, ar rinkos formuotojai gali tai atlikti, jie gali manipuliuoti turto, už kurį jie teikia likvidumą, kaina, slaptai susitarę ir bendradarbiaudami su kitais rinkos dalyviais. Iš šios teorinės galimybės išplaukia įprastas folkloras arba vadinamoji „miesto legenda“ apie rinkos formuotojo signalus. Tačiau, siekdama užkirsti kelią prekybai viešai neatskleista informacija, JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) uždraudė momentinius pranešimus tarp rinkos formuotojų apie sandorius, kurie yra eilėje įvykdyti.
Kaip veikia automatizuoti rinkos formuotojai?
Ne kriptovaliutų rinka , tokie projektai kaip „UniSwap“, kuriuose veikia AMM, per pastaruosius porą metų įgavo greitį ir patikimumą. Palyginti su tradiciniu sprendimų priėmėjų modeliu, AMM leidžia rinkai veikti autonomiškai ir decentralizuotai decentralizuotose biržose (DEX).
DEX pakeičia užsakymų knygos sistemas, kurias mainai naudoja pirkėjų ir pardavėjų užsakymų suderinimui su AMM. AMM naudoja išmaniąsias sutartis, kad nustatytų turto kainą ir užtikrintų jo likvidumą biržoje. Užuot prekiavę prieš sandorio šalis, investuotojai prekiauja prieš likvidumo fondus. Yra keletas likvidumo grupių konkrečioms prekybos poroms, DEX vartotojai gali pasirinkti tapti likvidumo teikėju (LP), deponuodami tam tikrą iš anksto nustatytą pasirinktos prekybos poros dalį.
AMM paprastai naudoja iš anksto nustatytą matematinę lygtį, kad nustatytų santykį tarp likvidumo portfelyje esančio turto. LP apdovanojami tam tikra procentine dalimi mokesčių, sumokėtų už sandorius, įvykdytus fonde. Be vartotojų, jie taip pat gauna protokolo valdymo žetonus.
Viena iš pagrindinių su AMM susijusių pavojų yra nuolatiniai nuostoliai.
Kas yra rinkos priėmėjas?
Rinkos dalyviai yra prekybos ekosistemos rinkos dalyviai, siekiantys nedelsiant likviduoti sandorį ir įvykdyti savo poziciją. Tai reiškia, kad jie dirba simbioziniuose santykiuose ir jiems reikia vienas kito, kad pasiektų savo tikslus.
Kas yra rinkos dalyviai?
Rinkos formuotojai paprastai yra mažmeninės prekybos prekybininkai ir investuotojai, kurie pelnosi iš turto kainų pokyčių arba naudoja turto kainų pokyčius kaip apsidraudimą nuo kitų savo portfelio pozicijų. Kadangi rinkos formuotojai paprastai rečiau moduliuoja savo pozicijas nei rinkos formuotojai, didesnės prekybos išlaidos nekelia susirūpinimo. Netgi rinkos formuotojai, kurie dažnai prekiauja, linkę daryti mažesnę įtaką rinkos dinamikai nei rinkos formuotojai dėl jų atliktų sandorių apimties ir skaičiaus.
Didelės bankų įstaigos ir korporacijos taip pat gali būti rinkos dalyviai, jei jiems reikia nedelsiant atsiskaityti arba įvykdyti konkrečias operacijas, o ne laukti, kol bus įvykdyta optimali pirkimo ir pardavimo kaina.
Kokie yra rinkos formuotojo ir rinkos formuotojo mokesčiai?
Prekiautojo ir skolininko modelis yra būdas atskirti palūkanų normas tarp užsakymų, suteikiančių prekybos porai likvidumo, ir pavedimų, kurie pašalina likvidumą iš rinkos. Abu užsakymai reiškia skirtingą rinkos dalyvių mokesčių struktūrą. Nors rinkos formuotojai uždirba pelną arba apsaugo savo portfelį per kainų pokyčius, rinkos formuotojai dažnai uždirba pirkimo ir pardavimo skirtumą, kad užtikrintų tam tikro turto likvidumą.
Išvada
Gamintojo ir imtuvo modelis yra plačiausiai naudojamas centralizuotose biržose išvardyto turto kainodaros modelis. Nors šis tradicinis modelis dabar mato naujoves ir konkurenciją per automatizuotus rinkos formuotojus (AMM) ir elektroninių ryšių tinklus (ECN), jo aktualumas rinkoje vis dar yra labai svarbus ir labai svarbus veiksmingam turto rinkos veikimui.
