GMX yra decentralizuota neatidėliotina ir nuolatinė birža, kuri palaiko mažus apsikeitimo mokesčius ir prekybą, kuri neturi įtakos kainai. Prekyba palaikoma naudojant unikalų kelių aktyvų fondą, kuris gauna rinką formuojančių likvidumo teikėjų mokesčius, apsikeitimo mokesčius, prekybą svertu (spredų, finansavimo mokesčiai ir likvidavimas) ir turto perbalansavimą.
Šiame straipsnyje aptarsime:
Kas yra GMX?
GMX yra decentralizuotas, nuolatinis mainų projektas, iš pradžių veikiantis BSC (BNB grandinėje), po to, kai sėkmingas Arbitrum produkto kūrimas visiškai perkėlė veiklą į Arbitrum. Kaip vienas iš pirmųjų nuolatinių sutarčių keitimosi Arbitrum platformoje, GMX įgijo daug vartotojų, o vėliau plėtėsi į Avalanche.
GMX suteikia prekiautojams visą įrankių rinkinį, skirtą neatidėliotinai prekybai, taip pat ilgalaikei / trumpai prekybai, daug dėmesio skiriant sąnaudų taupymui, jokio arbitražo, finansavimo mokesčio ir minimalios atsiskaitymo galimybės. Šiuo metu projektas laikomas konkurentu kitų pavadinimų, tokių kaip dYdX, Perpetual, MCDEX,… Projekto tokenomika taip pat labai ypatinga, apie tai plačiau papasakosiu kitame skyriuje.
Kaip veikia GMX?
GMX gali padėti prekiautojams prekiauti mažomis sąnaudomis be arbitražo rizikos. Tam GMX naudoja savo likvidumo fondus, o sandorio kainą nustatys „Oracle“ iš „Chainlink“, naudodamas pagrindinių DEX TWAP (laikas ir vidutinė kaina). GMX veikia „Arbitrum“ ir „Avalanche“ – abiejose blokų grandinėse su mažais operacijų mokesčiais ir dideliu operacijų greičiu, kurios užtikrina sklandžią operacijų patirtį ir taupo laiką bei išlaidas. Kalbant apie biržą, GMX gali patenkinti didelį likvidumą neturėdamas tiek TVL kaip AMM modelis, nes naudoja savo likvidumo fondo modelį.
Norėdami užtikrinti likvidumą GMX, galite naudoti daugybę skirtingų žetonų (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…), teikdami likvidumą gausite GLP žetonus (žetonus, atspindinčius GMX likvidumo fondą), o kai neteikiate likvidumo, jums tereikia parduoti GLP, kad susigrąžintumėte fondo žetonus. Dėl minėtų pagrindinių veiksnių GMX šiuo metu turi daugiau nei 17.000 XNUMX vartotojų, o apimtis vis dar gana stabili, nors rinka yra prisotinimo fazėje.
Originalus GMX galėtų būti „Gambit Financial“, „Spot and Perpetual“ birža BSC, vėliau pervadintas ir išplėstas „Arbitrum“. Tuo metu didžioji dalis GMX tiesioginės prekybos apimties buvo BSC, tačiau sėkmingai sukūrus Perpetual produktą Arbitrum, GMX nustojo veikti BSC. Šiuo metu GMX birža veikia 2 tinkluose Arbitrum ir Avalanche. Kaip vienas iš pirmųjų Perp biržų Arbitrum, GMX paleidimo metu sulaukė didelio dėmesio, o pajamos nuolat didėjo per pirmuosius 3 veiklos mėnesius.
Pirmaisiais metais stipriai augęs GMX vis dar išlaiko tokį augimo tempą, dabar naujų vartotojų skaičius sumažėjo, tačiau prekybos apimtys GMX vis dar gana stabilios, net didėja pernai vasario mėn. Tuo tarpu prekybos apimtys kitose Perpetual biržose, tokiose kaip dYdX, Perpetual, MCDEX, pastaruoju metu smarkiai sumažėjo. Tai mane motyvuoja gilintis į šį GMX protokolą.
GMX veikimo modelis
Kalbant apie GMX veikimo modelį, yra keletas specialių raktinių žodžių:
- Likvidumo baseinas su 0 slydimu.
- Indekso žetonai.
- Subalansuoti portfelį.
GMX likvidumo fondas
GMX yra birža su specialiu veikimo modeliu, projekte netaikomas užsakymų knygos modelis, kaip dYdX, taip pat nenaudojami AMM telkiniai, tokie kaip Perpetual. GMX turi savo likvidumo fondus, o kaina bus derinama pagal Oracle kainą.
Pavyzdžiui, jei norite pakeisti ETH į DAI GMX, tai veiks taip:
- (1) Pirma, jūsų ETH bus perkeltas į ETH fondus.
- (2) Patvirtinus perkeltą ETH, GMX perves DAI iš DAI fondų į jūsų paskyrą.
- (3) Kainos bus apskaičiuojamos remiantis „Oracle“, kurią maitina „Chainlink“, naudojant TWAP iš pagrindinių DEX.
Tas pats su marža ir nuolatine funkcija:
- (1) GMX galite naudoti maksimalų x30 svertą. Norint naudoti finansinį svertą, būtina turėti užstatą, GMX kaip užstatą priima bet kokį turtą, kuriuo prekiaujama GMX. Aukščiau esančiame paveikslėlyje pateikiu pavyzdį, kai brolis įkeičia USDC.
- (2) Pavyzdžiui, jei norite naudoti x5 finansinį svertą ETH pirkimui, tiesiog atidarykite Long/Short poziciją už Oracle kainą, projektas netiesiogiai supras, kad skolinatės USDC ir perkate ETH.
- (3) Kai GMX yra Long/Short, taip pat mokėsite kai kuriuos mokesčius, tokius kaip: Sandorių mokesčiai: pradinis operacijos mokestis už pozicijos atidarymą. Skolinimosi mokesčiai: skolinimosi mokesčiai, skirti padidinti svertą.
Spredas: mažas mokestis, mokamas biržai (tarpininkui). → Jums nereikia mokėti finansavimo mokesčių, nes GMX kaina visada yra lygi realiai kainai (naudojant oracle).
Jėga:
Matyti, kad su šiuo labai ypatingu likvidumo fondo modeliu GMX atneša daug privalumų prekybininkams, pirmasis – be finansavimo mokesčių, pigiau, be to, GMX yra birža su 2 sesijomis Arbitrum ir Avax platformose, kurios visos platformos su mažu sandoriu. mokesčiai, todėl prekyba GMX yra sklandesnė ir mažesnės išlaidos.
Be to, dėl „Oracle“ kainos sandorio galite prekiauti dideliu kiekiu, galbūt net milijonais dolerių, nebijodami paslysti. Šia prasme GMX modelis yra panašus į Synthetix (SNX) modelį. Prekyba GMX yra nulinė, panaši į Synthetix. Biržų pusėje GMX gali užtikrinti didelį likvidumą be didelio TVL, pavyzdžiui, AMM. GMX birža taip pat turi keletą funkcijų, tokių kaip Stoploss, Trigger, Dalinis atsiskaitymas... Tai patogūs įrankiai prekiautojams.
⇒ Apibendrinant: GMX turi daugumą funkcijų ir privalumų, kuriais prekiautojai yra patenkinti.
Silpnumas:
Kiekviena birža turės savo stipriąsias ir silpnąsias puses, kaip ir GMX. Pirmas GMX trūkumas yra tai, kad prekybos porų skaičius yra gana mažas, be stabilių monetų, galima prekiauti tik 4 žetonais: BTC, ETH, UNI, LINK. Palyginti su kitais Perpetual DEX mainais, tai daug mažiau: dYdX turi beveik 20 porų, Drift Protocol – daugiau nei 10 porų.
Antrasis trūkumas, naudojant likvidumo fondo modelį, prekybos apimtį GMX riboja pats pulo likvidumas, todėl vartotojai negali prekiauti didesnėmis apimtimis. Tačiau GMX sugebėjo pritraukti daugiau nei 163 milijonus dolerių likvidumo, kas šiek tiek išsprendė šią problemą.
Likvidumo tiekėjas
Tai pati unikaliausia GMX veikimo modelio dalis, todėl atidžiai perskaitykite ją. Likvidumo užtikrinimas GMX veiks taip:
- (1) Norite suteikti GMX likvidumą, jam gali būti suteikta daug žetonų (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC ir kt.).
- (2) Mainais gausite GLP žetonus. Kita vertus, kai nebenorite užtikrinti likvidumo, galite parduoti GLP žetonus, kad gautumėte turtą fonde.
GLP yra ženklas, atspindintis visus GMX likvidumo fondus. GLP galima suprasti kaip indeksą, kuris parodo turto krepšelį, naudojamą GMX likvidumui užtikrinti. Tai reiškia, kad suteikdami GMX likvidumą, jūs suteikiate likvidumą visam turtui, o ne tik vienam žetonui. Tai yra, jūs investuojate į indeksą, kurio santykis yra toks: 37% USDC: 26,7% ETH: 13,5% BTC: 10,6% DAI. Todėl padidėjus turtui turto krepšelyje, didės GLP žetono kaina ir atvirkščiai, sumažėjus turto krepšelio vertei, GLP žetono kaina mažės.
Likvidumo fondų perbalansavimas
Grupės turto dalis nebus fiksuota ir nuspręsta GMX. Kaip birža, GMX turi užtikrinti gerą likvidumą prekybos veiklai, kiekvienam turtui bus taikomas viršutinis mokestis. Pavyzdžiui, idealus GMX apskaičiuotas ETH santykis yra 25%, BTC - 15%, USDC - 30%.
Tačiau pagal dabartinę nuotrauką ETH dalis yra 26,7%, USDC yra 37%, o tai yra daugiau nei idealus. Todėl, kad sumažintų ETH, USDC dalį telkinyje, GMX sumažins operacijos mokestį, kai prekybininkai, naudojantys kitus žetonus, perka ETH fonde arba naudoja GLP. Kita vertus, jei Prekiautojas norės parduoti ETH, padidinti ETH kiekį GMX likvidumo fonde, jis turės didesnius mokesčius. Šiuo metu GMX sandorio mokestis svyruoja nuo 0,2% iki 0,4%.
Išpardavimas
GMX atsiskaitymo mokestis svyruoja nuo 60 iki 70%. Atsiskaitymas yra svarbus visoms biržoms, GMX, turinčiose likvidumo fondus, likvidumo tiekėjas (SND turėtojas) taip pat yra tas, kuris įvykdys „atsiskaitytus“ pavedimus. Tuo pačiu metu su investuotojų pelno pavedimais likvidumo tiekėjas yra ir ta šalis, kuri atsiskaito ir moka palūkanas. Likvidumo teikėjas veikia kaip kliringo namas. Paprasčiau tariant, GMX prekiautojai prekiauja ne tarpusavyje, o su pačiu likvidumo tiekėju. Jei prekiautojas uždirbs pelną, likvidumo tiekėjas praras ir atvirkščiai.
GMX ir LPG žetonas
GMX tokenas
GMX kriptovaliuta iš viso turi 13.250.000 XNUMX XNUMX GMX žetonų. Turėdami projekto GMX žetoną, gaunate tam tikros naudos: GMX yra gimtoji GMX biržos žetonas, todėl turėsite teisę balsuoti už valdymo veiklą kaip GMX turėtojas.
Be to, GMX turėtojai gaus įvairių atlygių už žetonų statymą:
- Pajamų pasidalijimas: GMX akcijų žetonų turėtojai atgauna 30% visų operacijų mokesčių ir ši suma sumokama AVAX arba ETH forma, priklausomai nuo to, kurioje grandinėje statote akcijų.
- GMX sąlyginio deponavimo sistemoje (esGMX): Stake GMX padeda gauti esGMX, esGMX galima naudoti dviem būdais: Laikykitės lažybų, kad atkurtumėte esGMX ir ETH, panašius į GMX. Per 2 metus suteikiama teisė konvertuoti į GMX. Įsigijimo laikotarpiu esGMX nebus apmokestinta papildoma premija.
- Daugiklio taškai: MP yra dar vienas atlygio tipas, kai statote GMX, APR yra 100%. Po to galite statyti MP ir gauti atlygį, atitinkantį 1 GMX statymą. Tai padeda GMX ilgalaikiams investuotojams gauti daug naudos, tačiau jei GMX panaikins žymėjimą, taip pat bus sudeginta atitinkama MP suma.
LPG žetonas
GLP yra turto krepšelis, naudojamas prekybai ir sverto prekybai. Jį galima nukaldinti naudojant bet kurį krepšelyje esantį turtą ir sudeginti, norint išpirkti bet kurį turtą. Nukaldinimo ir išpirkimo kaina apskaičiuojama pagal bendrą indekso turto vertę, įskaitant atvirų pozicijų pelną ir nuostolius padalijus iš SND pasiūlos.
Kur nusipirkti GMX žetoną?
GMX kriptovaliuta gali būti prekiaujama šiose biržose:
- „Bybit“
- MEX
- BKEX
- „CoinEx“
GMX kainų prognozė (GMX)
Prognozuojama, kad 38.12 m. GMX kaina pasieks maksimalų 2022 USD lygį. Jau 2023 m. pagal mūsų kriptovaliutų kainų prognozavimo indeksą GMX (GMX) gali pasiekti maksimalų 73.35 USD lygį, o vidutinė prekybos kaina sieks 54.55 USD. Tikimasi, kad 2025 m. pagal mūsų kriptovaliutų kainų prognozavimo indeksą GMX peržengs 88.43 USD vidutinį kainų lygį.
Minimali numatoma GMX kainos vertė einamųjų metų pabaigoje turėtų būti 81.65 USD. Be to, GMX gali pasiekti maksimalų 90.12 USD kainos lygį. Prognozuojama, kad 78.26 m. GMX kaina pasieks žemiausią įmanomą 2030 USD lygį. Pagal mūsų kriptovaliutų kainų prognozavimo indeksą, GMX kaina gali pasiekti maksimalų įmanomą 144.33 USD lygį, o prognozuojama vidutinė kaina yra 108.75 USD.
Išvada
GMX yra puiki platforma su nuostabiais produktais, tinkančiais žmonėms, norintiems prekiauti decentralizuotose platformose su iki 30 kartų didesniu finansiniu svertu. LPG yra dar viena puiki naujovė, kai žmonės tuo pačiu metu susiduria su sveiku „blue chip“ kriptovaliutų ir stabilių monetų deriniu.
Pajamos GMX ir GLP yra tvarios, nes jos gaunamos iš prekybininkų, mokančių prekybos mokesčius, taip pat iš likviduojamų pozicijų. Palyginti su įprastu stabiliu monetų pajamingumu, kuris yra maždaug 10–20 % APR, kur pajamingumas yra netvarus, nes jie moka naudodami savo vietinius lustus. Kai jie pradeda plėstis į kitus tinklus ir siūlo daugiau produktų, manau, kad GMX ateityje gali tapti „blue-chip“ DeFi platforma.
