Automatizuoti rinkos formuotojai (AMM) jie yra revoliuciją finansų sektoriuje, ypač decentralizuoto finansavimo (DeFi) srityje. AMM yra išmaniosios sutartys, kurios veikia kaip rinkos formuotojai, supaprastina prekybą ir suteikia likvidumo kriptovaliutų rinkoms be tarpininkų. Jie palengvina keitimąsi skaitmeniniu turtu, todėl nebereikia tradicinės užsakymų knygos, kuri atitiktų pirkėjus ir pardavėjus.
AMM pagrindas yra likvidumo rezervai, kurie yra kriptovaliutų telkiniai, kuriuos sukuria ir valdo patys vartotojai. Likvidumo teikėjai įneša savo turtą į šiuos fondus ir gauna tam tikrą procentą nuo prekybos mokesčių, susidarančių, kai kiti prekiauja su fondu. AMM įdiegta matematinė formulė nustato turto kainas ir užtikrina, kad, nepaisant paklausos, visada bus prekiaujama likvidumo.
AMM tampa vis populiaresni dėl savo privalumų, tokių kaip tarpininkų pašalinimas, finansų rinkos demokratizavimas ir galimybė uždirbti prekybos mokesčius kaip likvidumo teikėjas. Tačiau yra ir rizikos, pavyzdžiui, galimas kapitalo praradimas dėl staigių rinkos pokyčių ir vadinamasis „neatsižvelgiantis nuostolis“. Prieš dalyvaujant būtina suprasti, kaip veikia SMA, ir galimą naudą bei riziką.
Kas yra AMM kriptovaliutose?
Automatizuotas rinkos formuotojas (AMM) yra decentralizuoto mainų (DEX) protokolas, leidžiantis vartotojams pirkti ir parduoti skaitmeninį turtą be trečiosios šalies tarpininko. AMM automatizuoja kainų nustatymo ir užsakymų derinimo procesą biržoje, paprastai naudojant algoritmą, kad nustatytų kainas, kuriomis pirkėjai ir pardavėjai gali prekiauti turtu. Tai reiškia, kad vartotojai gali įsigyti ir parduoti kriptovaliutų turtą patikimu, lygiaverčiu būdu, nepasitikėdami saugotoju ar kita trečiąja šalimi.
AMM yra pripažinti dėl savo paprastumo, lengvo naudojimo ir mažų mokesčių. Prekiautojai gali greitai atidaryti ir uždaryti pozicijas, nesijaudindami dėl pavedimų tipų, pavedimų derinimo ar kitų sudėtingų dalykų, susijusių su tradiciniais mainais. Be to, AMM mainai paprastai yra greitesni ir saugesni nei jų centralizuoti kolegos, nes jie yra maitinami išmaniųjų sutarčių ir yra apsaugoti pagrindinio blokų grandinės tinklo.
AMM sistemos įgavo pagreitį po to, kai jas pirmą kartą įdiegė Shearson Lehman Brothers ir ATD 90-ųjų pradžioje. Prieš jų išradimą pavedimų knygas rankiniu būdu kūrė žmonės, kurie inicijavo sandorius, siekdami padidinti rinkos likvidumą. Šis metodas lėmė tam tikrą vėlavimą ir netikslumą nustatant kainas rinkose. Be to, rinkos formuotojai taip pat buvo apkaltinti manipuliavimu rinka. AMM išsprendė visas žmonių rinkos formuotojų sukeltas problemas.
AMM prieš užsakymų knygą
Blockchain sektoriuje pagrindinis skirtumas tarp automatizuoto rinkos formuotojo (AMM) ir pavedimų knygos yra kainų nustatymo būdas. AMM veikia kaip likvidumo rezervas, kuriame kainos nustatomos automatiškai pagal tame rezerve esančio likvidumo kiekį. Priešingai, pavedimų knyga skatina kainų nustatymą tiesiogiai sąveikaujant pirkėjams ir pardavėjams, kurie patys nustato kainas.
AMM sistemoje rankinis kainos konfigūravimas nereikalingas, nes pats likvidumo rezervas šia užduotimi pasirūpina automatiškai. Kita vertus, pavedimų knygoje rinkos dalyviai yra atsakingi už rankinį kainų nustatymą ir pirkimo bei pardavimo pavedimų sudarymą. Be to, paprastai AMM siūlo žymiai mažesnius mokesčius ir didesnį likvidumą, palyginti su pavedimų knyga.
AMM privalumai ir trūkumai DeFi
Privalumai
- Automatinio rinkos formuotojo (AMM) modelis yra efektyvesnė alternatyva tradicinėms pavedimų knygelėmis pagrįstoms mainų sistemoms, leidžiančioms vartotojams prekiauti skaitmeniniu turtu be tarpininkų.
- AMM likvidumo fondai leidžia vykdyti sandorius nereikalaujant sandorio šalių.
- AMM turi aukštą automatizavimo laipsnį, o tai pašalina vartotojų susirūpinimą dėl rankinio užsakymų knygų tvarkymo.
- AMM siūlo mažus mokesčius prekybininkams, nes sistemos sąnaudos yra minimalios.
- AMM suteikia daugiau likvidumo nei tradicinės biržos, o tai gali būti naudinga prekybininkams.
Trūkumai
- AMM patiria kainų nukrypimą ir nuolatinius nuostolius, dėl kurių prekybininkai gali patirti didelių nuostolių.
- Paprastai AMM apsiriboja prekyba tik keliais turtais, o tai reiškia, kad prekiautojai gali neturėti prieigos prie visų tradicinėse biržose esančių rinkų.
- Dėl automatizuoto pobūdžio AMM gali būti pažeidžiamos piktybinių veikėjų išnaudojimo.
- AMM gali būti sudėtinga naudoti, o vartotojai gali ne visiškai suprasti, kaip jie veikia.
- AMM vis dar yra palyginti naujos, o tai reiškia, kad jų kode gali atsirasti klaidų ar trikdžių.
- AMM ne visada reguliuojama, o tai reiškia, kad vartotojai gali būti neapsaugoti įsilaužimo ar sukčiavimo atveju.
Automatizuotas rinkos formuotojas (AMM): prasmė ir apibrėžimas
Automated Market Maker (AMM) – tai algoritmas, leidžiantis kurti decentralizuotas finansų rinkas, palengvinantis žetonų mainus ir likvidumo sukūrimą vadinamosiose decentralizuotose biržose (DEX). AMM veikia pagal išmaniąsias sutartis ir automatizuotu būdu nustato valiutų kursą naudodamas rinkos kainą.
Likvidumo teikėjai yra dalyviai, kurie prisideda prie AMM, pridėdami skirtingus žetonus į likvidumo fondus. Kai investuotojas sudaro sandorį, fonde esantys žetonai keičiami remiantis AMM skaičiavimo algoritmu, kuris garantuoja stabilias ir sąžiningas kiekvieno sandorio kainas.
Dažniausiai AMM naudojamas algoritmas yra pastovaus produkto formulė, padedanti nustatyti kainų santykį tarp žetonų likvidumo telkiniuose. Ši formulė garantuoja pagrindinę AMM savybę – pasiūlos ir paklausos pusiausvyrą, užtikrinančią, kad bendras žetonų skaičius telkinyje išliktų pastovus prieš ir po operacijos.
Išmaniosios sutartys veikia kaip tarpininkai procese ir garantuoja saugų bei judrų derybų vykdymą. Be to, AMM likvidumo teikėjai gauna palūkanų normas už žetonus, apskaičiuojamas pagal jų fondui suteikto likvidumo dalį.
Kita vertus, AMM gali įvykti kainų slydimas, o tai reiškia, kad skirtumas tarp laukiamos kainos ir sandoryje įvykdytos kainos gali būti didelis, ypač kai kalbama apie dideles prekybos apimtis. Šis reiškinys atsiranda dėl pasiūlos ir paklausos skirtumų rinkoje.
Trumpai tariant, automatizuoti rinkos formuotojai yra novatoriškas sprendimas decentralizuotų biržų pasaulyje, suteikiantis daugiau savarankiškumo investuotojams ir sukuriantis galimybes likvidumo tiekėjams diversifikuoti savo investicijas ir gauti atlygį už aktyvų dalyvavimą žetonų rinkoje.
Dažni klausimai
Kaip veikia AMM mechanizmas?
Automatinio rinkos formuotojo (AMM) mechanizmas veikia per išmaniąją sutartį, leidžiančią automatizuoti prekybą kriptovaliutomis, nereikalaujant tarpininko rinkoje. Vartotojai suteikia likvidumą kriptovaliutų telkiniams, apdovanojami prekybos mokesčiais, o pagal sutartį automatiškai valdomi pirkimo ir pardavimo pavedimai, balansuojant kainas per konkrečias matematines funkcijas, vadinamas kainodaros funkcijomis.
Kuo svarbi „Chainlink“ AMM?
„Chainlink“ yra decentralizuotas „Oracle“ protokolas, teikiantis patikimus ir saugius duomenis išmaniosioms sutartims. „Chainlink“ svarba AMM mechanizme grindžiama tikslių ir atnaujintų duomenų apie naudojamų kriptovaliutų kursus ir kainas poreikiu. Tokiu būdu AMM gali supaprastinti prekybą ir užkirsti kelią manipuliavimui rinka, pateikdama tikslius duomenis realiuoju laiku.
Kas yra koncentruotas likvidumas AMM?
Koncentruotas likvidumas AMM leidžia likvidumo tiekėjams pasirinkti konkretų kainų intervalą, kuriame jie nori prekiauti savo kriptovaliutomis. Tai tampa pranašumu prieš tradicinį likvidumą, nes užuot platinę monetas visame kainų spektre, teikėjai gali sutelkti jas į konkrečius intervalus, pagerindami grąžą ir prekybos efektyvumą.
Kaip kriptovaliutų arbitražas atliekamas naudojant AMM?
Arbitražai stengiasi pasinaudoti turto kainų skirtumais skirtingose rinkose ir sąlygose. AMM atveju jie stebi skirtumus tarp kriptovaliutų kainų skirtinguose AMM. Kai tik atsiranda disbalansas, arbitražai pasinaudoja galimybe nusipirkti turtą mažesne kaina vienoje AMM, o parduoti kitoje už didesnę kainą, taip uždirbdami pelno ir padėdami išlaikyti kainų stabilumą visose platformose.
Kas yra AMM rinkodaroje?
Rinkodaros kontekste AMM nėra susijusi su automatizuotais rinkos formuotojais, nes tai yra akronimas, nurodantis „Maketing Mix Administration“, kuris reiškia rinkodaros veiksmų ir strategijų, kurias įmonės naudoja siekdamos savo rinkos tikslų, rinkinį, apimantį produktą, kainą, vietą ir reklamą.
Ką siūlo AMM?
Automatizuoti rinkos formuotojai siūlo decentralizuotą prekybos aplinką, kurioje vartotojai gali prekiauti kriptovaliutomis be tarpininko, pavyzdžiui, centralizuotos biržos. Jie taip pat leidžia vartotojams užtikrinti šių rinkų likvidumą ir uždirbti pelno iš prekybos mokesčių, kartu užtikrinant rinkos likvidumą, efektyvumą ir stabilumą.
Kas yra NFT AMM?
NFT AMM yra decentralizuota vadinamųjų „nepakeičiamų žetonų“ (NFT), kurie yra unikalus ir nekeičiamas skaitmeninis turtas, prekybos rinka. NFT AMM veikia remiantis tradiciniu AMM mechanizmu, tačiau siekiama palengvinti prekybą, kainų nustatymą ir likvidumą NFT rinkoje.
Ar AMM šifravimas yra saugus?
Kriptovaliutų AMM saugumas priklauso nuo naudojamo protokolo ir išmaniosios sutarties. Gerai suprojektuotose AMM naudojami griežti auditai, saugos standartai ir apsaugos priemonės, užtikrinančios vartotojų turto ir duomenų saugumą. Tačiau, kaip ir bet kuri nauja technologija, gali atsirasti nesklandumų ir pažeidžiamumų, dėl kurių gali kilti pavojus investuotojų lėšoms.
Prieš dalyvaujant ir investuojant savo išteklius, svarbu ištirti ir sužinoti apie AMM platformas.
