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탈 중앙화 암호 화폐 브로커 (Decentralized Exchange)에서의 토큰 교환은 등록의 번거 로움없이 이와 같습니다. 대부분의 경우 암호 화폐의 입출금은 없습니다. 교환은 제 XNUMX 자로부터 제한된 입력 (있는 경우!)으로 두 사용자의 지갑간에 직접 이루어집니다.
탈중앙화 거래소는 요령을 터득하기가 조금 까다로울 수 있으며 항상 원하는 자산을 보유하고 있는 것은 아닙니다. 그러나 그에 대한 기술과 관심이 커짐에 따라 그것들은 암호화폐 시장.
이 기사에서는 다음에 대해 논의합니다.
탈 중앙화 브로커에서 암호 화폐 교환이 작동하는 방식
중앙화된 암호화폐 거래소에서는 법정화폐(은행 송금, 신용/직불 카드) 또는 암호화폐 등 돈을 입금할 수 있습니다. 암호화폐를 입금하면 암호화폐에 대한 통제권을 포기하게 됩니다. 여전히 거래하거나 인출할 수 있기 때문에 유용성 관점이 아니라 기술적인 관점에서 볼 수 있습니다. blockchain.
자금의 개인 키가 없습니다. 즉, 인출 할 때 중앙 집중식 암호 화폐 브로커에게 대신 트랜잭션에 서명하도록 요청합니다. 거래 할 때 거래는 체인에서 발생하지 않습니다. 대신 중앙 집중식 중개소가 자체 데이터베이스의 사용자에게 잔액을 할당합니다.
블록 체인의 느린 속도가 거래를 방해하지 않고 모든 것이 단일 엔터티의 시스템에서 발생하기 때문에 일반적인 워크 플로가 매우 단순화되었습니다. 암호 화폐는 구매 및 판매가 더 쉽고 더 많은 도구를 사용할 수 있습니다.
그것이 독립의 대가입니다. 돈과의 교환을 신뢰해야 합니다. 결과적으로 귀하는 거래상대방 위험에 노출됩니다. 중앙 집중식 암호화폐 거래소의 팀이 힘들게 벌어들인 BTC를 가지고 도망가면 어떻게 될까요? 해커가 시스템을 손상시키고 자금을 빼내면 어떻게 되나요?
많은 사용자에게 이는 허용 가능한 위험 수준입니다. 그들은 데이터 침해를 완화하기 위해 좋은 추적 기록과 예방 조치를 갖춘 존경할만한 거래소로 자신을 제한합니다.
탈 중앙화 거래소 (DEX)는 어떻게 작동합니까?
분산 형 브로커 (DEX)는 어떤면에서 중앙 집중식 브로커와 유사하지만 다른면에서는 크게 다릅니다. 사용자가 사용할 수있는 분산 형 토큰 교환에는 몇 가지 유형이 있습니다. 그들 사이의 공통 주제는 주문이 스마트 계약을 통해 체인에서 실행되고 사용자가 언제든지 자금 관리를 희생하지 않는다는 것입니다.
크로스체인 DEX에 대한 일부 작업이 수행되었지만 가장 인기 있는 작업은 단일 블록체인(이더리움 또는 바이낸스 체인).
네트워크에서 책 주문
일부 탈 중앙화 거래소에서는 모든 것이 체인에서 이루어집니다 (곧 하이브리드 접근 방식에 대해 이야기하겠습니다). 각 주문 (변경 및 취소 포함)은 블록 체인에 기록됩니다. 요청을 전달하는 제 XNUMX자를 신뢰하지 않고 난독화할 방법이 없기 때문에 이것은 의심 할 여지없이 가장 투명한 접근 방식입니다.
불행히도 실용적이지 않습니다. 주문을 영원히 등록하도록 네트워크의 각 노드에 요청하기 때문에 결국 수수료를 지불하게됩니다. 채굴자가 자신의 메시지를 블록 체인에 추가 할 때까지 기다려야합니다. 이는 경험도 복잡 할 수 있음을 의미합니다.
일부는이 모델에서 정면 작동을 실패로 식별합니다. 내부자가 보류중인 거래를 인식하고 거래가 처리되기 전에 해당 정보를 사용하여 거래를 할 때 전면 실행이 발생합니다. 따라서 선두 주자는 대중에게 알려지지 않은 정보로부터 혜택을받습니다. 일반적으로 이것은 불법입니다.
분명히 모든 것이 글로벌 원장에 게시되면 전통적인 의미에서 기대할 기회가 없을 것입니다. 즉, 채굴자가 주문이 확인되기 전에 주문을 확인하고 자신의 주문이 블록 체인에 먼저 추가되도록하는 다른 유형의 공격이 배치 될 수 있습니다.
온체인 주문장 모델의 예로는 Stellar 및 Bitshares DEX가 있습니다.
오프라인 주문 장
네트워크 외부의 주문서 DEX는 여전히 일부 방식으로 분산되어 있지만 이전 항목보다 더 중앙 집중화되어 있습니다. 각 요청이 블록 체인에 게시되는 대신 어딘가에서 호스팅됩니다.
어디에? 때에 따라 다르지. 오더 북을 전적으로 담당하는 중앙 집중식 엔티티가있을 수 있습니다. 해당 엔터티가 악의적 인 경우 특정 범위 (즉, 주문을 예상하거나 잘못 표현하여) 시장을 속일 수 있습니다. 그러나 양육권없이 보관하면 여전히 혜택을 볼 수 있습니다.
ERC-0용 20x 프로토콜과 이더리움 블록체인에 배포된 기타 토큰이 이에 대한 좋은 예입니다. 단일 DEX로 작동하는 대신, 오프체인 주문장을 관리하기 위해 "릴레이"라고 알려진 당사자를 위한 프레임워크를 제공합니다. 0x 스마트 계약 및 기타 도구를 활용하여 호스트는 결합된 유동성 풀에 액세스하고 사용자 간에 주문을 전달할 수 있습니다. 거래는 당사자가 매칭된 후에만 온체인에서 실행됩니다.
이러한 접근 방식은 체인 오더 북에 의존하는 접근 방식보다 유용성의 관점에서 우수합니다. 그들은 블록 체인을 많이 사용하지 않기 때문에 속도 측면에서 동일한 제한에 직면하지 않습니다. 그렇다하더라도 체인 외부의 주문 장 모델은 속도면에서 중앙 집중식 거래소보다 여전히 열등하도록 거래를 정산해야합니다.
오프체인 주문장 구현에는 Binance DEX, IDEX 및 EtherDelta가 포함됩니다.
AMM (Automated Market Maker)
"주문장"이라는 용어를 읽는 데 지치셨나요? 좋습니다. AMM(Automated Market Maker) 모델이 아이디어를 완전히 없애기 때문입니다. 제작자나 구매자가 필요하지 않으며 사용자, 게임 이론 및 약간의 공식적인 흑마술만 필요합니다.
AMM의 사양은 구현에 따라 다릅니다. 일반적으로 AMM은 여러 스마트 계약을 번들로 묶고 사용자 참여를 보장하기 위해 스마트 인센티브를 제공합니다. 이러한 구현에 대해 자세히 설명하지는 않지만 무엇인지 살펴보겠습니다. Uniswap 어떻게 작동합니까? Uniswap DEX의 작동 방식에 대한 예입니다.
오늘날 사용 가능한 AMM 기반 DEX는 상대적으로 사용자 친화적 인 경향이 있으며 MetaMask와 같은 포트폴리오 또는 트러스트 월렛. 그러나 다른 형태의 DEX와 마찬가지로 거래를 정산하려면 체인 거래가 이루어져야합니다.
이러한 측면에서 작동하는 프로젝트에는 앞서 언급 한 Uniswap과 Kyber Network (Bancor 프로토콜 사용)가 포함되며, 둘 다 ERC-20 토큰 거래를 촉진합니다.
탈 중앙화 암호 화폐 브로커 (DEX)의 장단점
이전 섹션에서 일반적인 라인에서 DEX의 장점과 단점에 대해 논의했습니다. 좀 더 자세히 살펴 보겠습니다.
DEX 전문가
KYC없이
KYC/AML(고객 파악 및 자금 세탁 방지) 규정 준수는 많은 거래소의 표준입니다. 규제상의 이유로 사람들은 신원 증명서와 주소 증명 서류를 제출해야 하는 경우가 많습니다.
이것은 일부에게는 개인 정보 보호 문제이고 다른 사람에게는 접근성 문제입니다. 유효한 문서가 없으면 어떻게합니까? 정보가 어떤 식 으로든 유출되면 어떻게 되나요? DEX는 허용되지 않으므로 아무도 자신의 신원을 확인하지 않습니다. 필요한 것은 암호 화폐 지갑뿐입니다.
그러나 DEX가 중앙 기관에서 부분적으로 관리되는 경우 몇 가지 법적 요구 사항이 있습니다. 경우에 따라 주문서가 중앙 집중식 인 경우 호스트는 규정을 준수해야합니다.
상대방 위험 없음
탈 중앙화 암호 화폐 거래소의 주요 매력은 고객의 자금을 보유하지 않는다는 것입니다. 따라서 Monte 2014 The Gox 해킹과 같은 치명적인 위반조차도 사용자의 자금을 위험에 빠뜨리거나 민감한 개인 정보를 노출하지 않습니다.
상장되지 않은 토큰
중앙 집중식 거래소에 상장되지 않은 토큰은 수요와 공급이있는 한 DEX에서 자유롭게 거래 할 수 있습니다.
DEX의 단점
유용성
현실적으로 DEX는 기존 거래소만큼 사용자 친화적이지 않습니다. 중앙 집중식 플랫폼은 잠금 시간의 영향을 받지 않는 실시간 거래를 제공합니다. 비수탁형 암호화폐 지갑에 익숙하지 않은 신규 사용자에게 CEX는 보다 관대한 경험을 제공합니다. 비밀번호를 잊어버린 경우 간단히 재설정할 수 있습니다. 그러나 시드 문구를 분실하면 사이버 공간에서 귀하의 자금은 복구할 수 없을 정도로 손실됩니다.
거래량 및 유동성
CEX의 거래량은 여전히 DEX의 거래량을 초과합니다. 아마도 더 중요한 것은 CEX가 더 큰 유동성을 갖는 경향이 있다는 것입니다. 유동성은 얼마나 쉽게 자산을 합리적인 가격에 사고 팔 수 있는지를 나타내는 척도입니다. 유동성이 높은 시장에서는 제안과 요청의 가격 차이가 거의 없으며 이는 구매자와 판매자 간의 경쟁이 치열함을 의미합니다. 비유동적 시장에서는 합리적인 가격에 자산을 거래하려는 사람을 찾는 것이 더 어려울 것입니다.
DEX는 여전히 상대적으로 틈새 시장이므로 거래하려는 암호화 자산에 대한 공급 또는 수요가 항상있는 것은 아닙니다. 사용하려는 거래 쌍을 찾지 못할 수 있으며 그렇게 할 경우 자산이 공정한 가격으로 거래되지 않을 수 있습니다.
요금
요금은 DEX에서 항상 높은 것은 아니지만 특히 네트워크가 혼잡하거나 네트워크로 연결된 주문서를 사용하는 경우 그럴 수 있습니다.
마지막 생각들
사용자 경험을 최적화하고 더 강력한 거래 장소를 구축하려는 이전 시도를 반복하면서 수년에 걸쳐 많은 탈 중앙화 거래소가 등장했습니다. 궁극적으로이 아이디어는 암호 화폐와 마찬가지로 사용자가 제 XNUMX자를 신뢰할 필요가 없습니다.
DeFi의 출현으로 이더 리움 기반 DEX는 사용량이 엄청나게 증가했습니다. 추진력이 계속된다면 업계 전반에 걸쳐 기술 혁신이 증가 할 가능성이 높습니다.
