BCGAME - 毎日 5BTC の無料ボーナス!この記事では、次のことについて説明します。
1.流動性プールとは何ですか？
DeFi の流動性プールは、分散型取引所 (DEX) でトークンをロックして、それらのトークンの流動性を保証するスマート コントラクトです。 流動性プロバイダーとして知られるこれらのプールのユーザーは、スマート コントラクトにトークンを提供し、そうすることで報酬を受け取ります。
流動性プールは、分散型取引所における流動性の課題を解決するための革新的で自動化された方法として、分散型ファイナンス（DeFi）に登場しました。 これらは、従来の金融市場から直接取得された、集中型暗号通貨取引所で使用されていた従来のオーダーブックモデルに代わるものです。
このモデルでは、取引所は買い手と売り手が集まり、市場の需要と供給に基づいて資産価格について合意する市場として機能します。 ただし、このモデルは、流動性を生み出すのに十分な買い手と売り手の存在に依存します。 したがって、マーケットメーカーの役割は、常に需要を満たす人がいることを保証し、流動性に貢献するときに公正な価格を効果的に維持することです。
中央集権型市場の従来のモデルは、分散型取引所には効果がないことが証明されています。 イーサリアム ネットワークのガス料金とトークンをロックするのに必要な時間により、分散型市場はマーケット メーカーにとって魅力的ではなく、DEX がオーダー ブック モデルを複製しようとしたときに流動性が低下しました。 したがって、流動性プールは、分散型金融において好ましいソリューションとなり、分散型取引プラットフォームにシームレスで自動化された流動性を提供します。
2. DeFi流動性プール：どのように機能しますか？
DeFi流動性プールの最も単純なバージョンは、トレーディングペアを形成するスマートコントラクトのXNUMXつのトークンに基づいています。
を使ってみましょう エーテル（ETH） 例としてUSDコイン（USDC）を使用します。簡単にするために、ETH価格は1.000USDCに等しくなります。 流動性プロバイダーは同量のETHとUSDCをプールに寄付するため、1 ETHを預け入れた人は、それを1.000USDCに変換する流動性を持ちます。
流動性プールモデルは、誰かがETHをUSDCと交換したい場合、カウンターパーティが自分の取引と一致するように見えるのを待って注文を実行する代わりに、プールに預け入れられた資金に基づいて行うことができることを意味します。
モデルの機能を保証するために、流動性プロバイダーは報酬を伴う貢献によって奨励されています。 彼らが預金をするとき、彼らはプールトークンと呼ばれる彼らの賭けを表す新しいトークンを受け取ります。 この例では、プールトークンはUSDCETHになります。
プールを使用してトークンを交換するユーザーが支払う取引手数料のシェアは、保有する株式のサイズに比例して、すべての流動性プロバイダーに自動的に分配されます。 したがって、USDC-ETHプールの取引手数料が0,3％で、流動性プロバイダーがプールの10％を提供した場合、すべての取引の合計値の10％0,3％を受け取る権利があります。
ユーザーが流動性プールでの賭けを撤回したい場合、ユーザーはプールトークンを燃やし、賭けを撤回することができます。
3. DeFiの最大の流動性プールは何ですか？
2020年に非常に人気になったいくつかのプラットフォームがあります。
上記の例は、のモデルに基づいた単純なものです。 Uniswap、最大の分散型取引所であり、分散型金融で最大の流動性プールのいくつかを運用する責任があります。 これを書いている時点で、USDC-ETH プールには約 250 億 XNUMX 万ドルあります。 Uniswap で人気のあるその他のプールには、WBTC-ETH、DAI-ETH、ETH- などがあります。USDT.
Curve Finance、Balancer、SushiSwapも、DeFi流動性プールの運用を担当する他のプロトコル名です。 最大のカーブプールは、マルチトークンとステーブルコインの賭けです。 Balancerはプールに最大XNUMXつのトークンを許可し、SushiSwapはUniswapのクローンです。
4. DeFi流動性プールのリスクは何ですか？
大量注文、スマートコントラクトの失敗、その他の問題により、資産の価格を決定するアルゴリズムが失敗する可能性があります。
流動性プール内の資産の価格は、プール内で行われている取引に基づいて継続的に調整される価格設定アルゴリズムによって定義されます。 資産の価格がグローバル市場での価格と変動する場合、プラットフォーム間の価格差を利用する裁定取引業者は、変動から利益を得て、最終的にそれを調整します。
価格変動の場合、流動性プロバイダーは、永久損失として知られている預金の価値の損失を経験する可能性があります。 ただし、プロバイダーが預金を引き出すとすぐに、損失は永続的になります。 変動の大きさおよび流動性プロバイダーが預金を賭けた時間の長さによっては、その損失の一部またはすべてを取引手数料の見返りで相殺できる場合があります。
価格設定アルゴリズムにより、誰かが突然大したことをしたい場合、小さなプールで問題が発生する可能性があります。 2020年のbZxハッキングなど、相場操縦に対する広範な攻撃の一環として、ユーザーがより小さな流動性プールを悪用したケースがあります。
基盤となるコードが監査されていないか、完全に安全でない場合、DeFiユーザーはスマートコントラクトの失敗などの他のリスクに直面します。 流動性プールに資金を預ける前に、すべてのリスクを理解していることを確認してください。
5. DeFi流動性プールの利点：それらは何ですか？
流動性プールの最も明白な利点は、分散型取引所を使用したいトレーダーにほぼ継続的な流動性の供給を保証することです。 彼らはまた、暗号通貨の保有から利益を得る機会を提供し、取引手数料で報われる唯一の流動性プロバイダーになります。
従来のモデルでは、ユーザーは自分の賭けが正しければ単に「勝ち」ます。DEX流動性プールモデルでは、賭けがうまくいかなくても、トレーダーは流動性を提供することで利益を得ることができます。
さらに、多くのプロジェクトとプロトコルは、流動性プロバイダーにトークンセットが大きいままであることを保証する追加のインセンティブを提供し、スリップのリスクを減らします-注文よりも悪い価格で注文が実行される予期しないイベント-より良い取引を作成します経験。 したがって、流動性プロバイダーになることで、インセンティブに焦点を当てた報酬トークンで追加の収益を生み出す機会があります。
Uniswap、Balancer、Yearn.financeなどの一部のプロトコルは、独自のトークンで流動性プロバイダーに報酬を与えます。 2020年にSushiSwapが登場したとき、彼はこのモデルを使用して、Uniswapに対していわゆる「ヴァンパイアアタック」を開始しました。 ユーザーはSUSHIトークンをUniswapに配信し、SushiSwapのリリース前に流動性を提供し、その後、UniswapコードのフォークであるSushiSwapプラットフォームに流動性を移行することができました。
6. DeFi流動性プールに参加するにはどうすればよいですか？
DeFi流動性プールに参加するための正確な手順は、プラットフォームによって異なります。 一般に、選択したプラットフォームでアカウントを設定してから、ホームページでMetaMaskやその他のWeb3.0ウォレットなどのEthereumウォレットを接続する必要があります。 その後、選択した流動性プールにトークンを預けることができます。
Uniswapのようなプラットフォームでは、流動性を提供したい特定のペアを検索してから、ポートフォリオを接続する必要があります。 プール比率や為替レートなどのリターンを確認した後、ユーザーはトークンをプールに預けることができます。
