英国政府は、分散型金融（DeFi）プロトコルを利用する投資家向けのルール簡素化が期待される、暗号資産課税に関する重要な変更を発表しました。英国歳入関税庁（HM Revenue & Customs – HMRC）は、暗号資産の貸付および流動性プールに関わる特定の取引について、キャピタルゲイン税（Capital Gains Tax – CGT）の目的上、即時の課税事象とは見なされなくなることを確認しました。
新しい規則は 2027年4月6日 に施行され、暗号資産の貸付契約に参加する個人および受託者、またはDeFiプロトコルに流動性を提供する者に適用されます。
実務上、この措置は特定の取引に対して "損益なし" という概念を確立します。これは、暗号資産を貸付プロトコルまたは流動性プールに単純に移転するだけでは、自動的にキャピタルゲイン税が発生しないことを意味します。代わりに、課税は、実際の金銭的利益をもたらす売却や交換など、資産の実質的な経済的譲渡が発生するまで繰り延べられます。
この規則は主に3つの状況を対象としています。1つ目は、投資家が当初預け入れたものと同種の資産を受け取る場合における、暗号資産貸付契約の持分の取得または譲渡です。これらの場合、当該取引は税務上中立と見なされます。
貸付の場合、貸し出された資産は取引時点の時価で取得されたものと見なされる一方、提供された担保はCGTの計算において考慮されません。
スマートコントラクトによって運営される流動性プールでも、ユーザーが当初投資したのと同じ数量の暗号資産を回収する場合、取り扱いは中立となります。投資額と返還額に差がある場合、その差額のみが課税対象となり得る利益または損失の計算に用いられます。
HMRCによると、この変更はDeFiプロトコルの経済的な仕組みに課税を整合させ、ユーザーが実際に資産から利益を実現する前に課税されるのを避けることを目的としています。
この取り組みは、2022に採用された制度に対する批判に応えるものです。当時、業界参加者は、既存の指針が過度な事務負担を生み、実際には経済的実現を表さない取引に課税していると主張していました。
2022 e 2023の間に実施された公開協議の後、英国政府はこれらの取引の税務上の取り扱いを見直すことを決定しました。この提案は、HMRCが業界から受け取った意見の要約を公表した2025の予算の際に、すでに示されていました。
同機関は、およそ 700 mil pessoas の暗号資産貸付および流動性プール利用者が新しい規則の恩恵を受け、納税義務の履行がより簡単になると見積もっています。
現在、英国は暗号資産を投資資産と見なしています。そのため、資産の売却、交換、または利用は通常、キャピタルゲイン税の対象となる譲渡に該当し、税率は 18% で基礎税率帯の納税者に適用され、 24% 上位区分に該当する者向け。