BCGAME - בונוס יומי חינם של 5BTC!Tokenomics כוללת את המדדים וההקשר שבהם משתמשים סוחרים כדי לנתח פרויקט לפני שהם משקיעים בו. רוב התכונות המרכיבות את הטוקונומיקה של מטבע קריפטוגרפי נמצאות בדרך כלל באתרים כמו CoinMarketCap ו-CoinGecko, ומקרינות מסמכים לבנים. ההיבטים הנפוצים ביותר של טוקונומיקה הם סוג האסימון, שווי השוק, אספקת האסימון, מודל התמריצים ומודל הפצת האסימון.
במאמר זה, נדון ב:
מהי Tokenomics?
המונח "Tokenomics" משלב את המילים 'אסימון' ו'כלכלה' כדי לתאר את המבנה הקובע את הכלכלה הפנימית של בלוקצ'יין ואת האינטראקציה שלהם עם העולם החיצוני. זה מתייחס ליתרת התגמולים, הקנסות, מספר האסימונים ולוח הזמנים של הנפקת האסימונים, שקובע את ערך ההחלפה של נכסי קריפטוגרפיה. מצד שני, המונח "קריפטו-כלכלה" הוא תת-קבוצה של טוקונומיקה הפותרת בעיות תמריצים, עם דגש על הגישה המתמטית לרשתות. בעוד שטוקונומיקה כוללת אסימונים ומערכות אקולוגיות של טוקניזציה, היא אינה מערבת רשתות חליפין. blockchain, פרוטוקולים ומטבעות קריפטוגרפיים רחבים יותר.
מהם סוגי ההצפנה ב-Tokenomics?
כמה היבטים של אסימונים מגדירים את הסיווג שלהם ב-Tokenomics.
אסימוני שכבה 1 ושכבה 2
ניתן לסווג את מבנה האסימון של פרויקט לשני סוגים שונים, שהם אסימוני שכבה 1 ושכבה 2:
אסימוני שכבה 1 משמשים להפעלת כל השירותים ב-Blockchain של שכבה 1. לדוגמה, רשת Ether on Ethereum (ETH) הם אסימוני שכבה 1.
אסימוני שכבה 2 הם יישומים מבוזרים (DApps) הבנויים על גבי השכבה הראשית בלוקצ'יין.
1. לדוגמה, אסימוני OMG הם אסימוני שכבה 2 עבור פרויקט מבוזר בשם OmniseGO שנבנה על רשת Ethereum (ETH) (שכבה 1 blockchain).
אסימוני אבטחה ואסימוני שירות
בנוסף למבנה האסימון, טוקונומיקה מחלקת אסימונים על סמך השימוש בהם. אסימונים מחולקים בדרך כלל לאסימוני אבטחה ואסימוני שירות:
אסימוני האבטחה הם חוזי השקעה. הם שואבים את ערכם מנכסים חיצוניים סחירים. אסימוני אבטחה נחשבים לניירות ערך לאחר שעברו את מבחן Howey. תהליך הנפקת אסימוני אבטחה נקרא STO (Security Token Offering). כדי לשמור על OST, האסימון חייב להיות רשום ברשויות השוק הפיננסי הרלוונטיות. מכיוון שהוא תחת רגולציה, אסימוני אבטחה פחות פגיעים להונאה.
אסימוני השירות לספק ערך למשקיעים על ידי מתן גישה למשתמשים למוצר או שירות. חברות מוכרות אסימוני שירות ב-ICOs (הצעת מטבעות ראשונית). האסימונים הללו יכולים לשמש כאמצעי תשלום בפלטפורמה שפותחה על ידי החברה המנפיקה. שימו לב שאסימוני שירות אינם ניירות ערך ובדרך כלל אינם עוברים את מבחן Howey.
אסימונים ניתנים לניתוק ולא ניתנים לביצוע
בנוסף למבני אסימונים ושימוש באסימונים, סוג הנכסים האסימונים הוא גם מרכיב של טוקונומיקה. ישנם שני סוגים של נכסים סמליים, כלומר נכסים ניתנים לשינוי ונכסים שאינם ניתנים לשינוי. ההבדל העיקרי בין אסימונים ניתנים לאי-פטריות (NFTs) הוא יכולת ההחלפה שלהם.
הערך של אסימונים ניתנים לשינוי הוא בתועלת של האסימון. הם משמשים כאמצעי תשלום בשל יציבותם. לדוגמה, ביטקוין (BTC), מטבע ההתנחלויות הפופולרי ביותר, הוא אסימון ניתן לשינוי מכיוון שהוא ניתן לחלוקה.
אסימונים שאינם ניתנים לשינוי, לעומת זאת, ניתנים לאספנות ובלתי ניתנים לחלוקה. לדוגמה, CryptoKitties הם NFTs שבהם לא ניתן לפצל כל אסימון ואינו ניתן להחלפה. NFTs אלה מקבלים את הערך שלהם מהיותם ייחודיים או נדירים.
שווי שוק וטוקנומיקה
שווי השוק של האסימון של פרויקט מתייחס לסכום הכולל של הכספים שהושקעו בפרויקט הקריפטו עד היום. שווי שוק הוא בעצם המחיר האסימון כפול מספר האסימונים בהיצע במחזור. בנוסף למחיר, שווי שוק הוא מדד נוסף שסוחרים משתמשים בו כדי לקבוע את היציבות והערך של נכס בהשוואה למטבעות קריפטוגרפיים אחרים. שווי שוק מצביע על פוטנציאל הצמיחה של מטבע קריפטוגרפי והאם בטוח לקנות אותו.
שווי השוק של מטבע קריפטוגרפי משקף במידת מה את הפופולריות ארוכת הטווח של מטבע. בדרך כלל, מטבעות קריפטוגרפיים גדולים פחות תנודתיים והם בדרך כלל השקעות בטוחות יותר בהשוואה לפרויקטים בינוניים וקטנים. מצד שני, קריפטו בעלות בינונית הם תנודתיים יותר אבל יש להם גם הרבה יותר פוטנציאל צמיחה. מטבעות קריפטוגרפיים קטנים דומים למדי למטבעות קריפטוגרפיים בינוניים, אך הם תנודתיים באופן קיצוני כאשר הפוטנציאל לצמיחת מחירים או התמוטטות שווה.
מהי אספקת האסימון?
אספקת אסימונים מתייחסת למספר האסימונים עבור פרויקט. אסימונים עבור פרויקטים מסוימים נועדו להיווצר לאורך זמן או כולם בבת אחת ולאחר מכן להפיץ בהדרגה. לא משנה באיזו גישה תבחר, אספקת מטבעות קריפטוגרפיים כרוכה בהיצע במחזור, בהיצע הכולל והיצע מקסימלי.
היצע במחזור הוא מספר האסימונים שהונפקו עד כה שנמצאים במחזור.
האספקה סך האסימונים הוא מספר האסימונים הקיימים כעת, לא כולל האסימון השרוף.
האספקה max הוא המספר המרבי של אסימונים שניתן ליצור. ייתכן שלחלק מהאסימונים אין אספקה מקסימלית והם יווצרו ללא הרף.
אילו תמריצים קיימים?
רשתות בלוקצ'יין ציבוריות, כמו ביטקוין (BTC) ו-Ethereum (ETH), מניחים שלבני אדם יש מוטיבציה להרוויח יותר כסף כדי לשפר את איכות חייהם. לכן, הם מעודדים אנשים עם אסימונים למשוך אותם לאינטראקציה ולתחזק רשתות בלוקצ'יין. חלק מהתמריצים העיקריים עבור משתמשים וכורים כוללים תגמולי כרייה ודמי עסקה.
תגמולי כרייה הם כמות מוגדרת של מטבעות קריפטוגרפיים שכורים מקבלים לאחר כרייה מוצלחת של בלוק מסוים בבלוקצ'יין מוגדר. פרויקטים משתמשים במספר מנגנונים כדי לאבטח את הרשתות שלהם, כמו אלגוריתמים של הוכחת עבודה (PoW) והוכחת הימור (PoS). לכל סוג אלגוריתם יש את שיטת הכרייה שלו ואת שיעור תגמול הכרייה שלו.
עמלות עסקה הם עמלות שפרויקט משתמש בהן כדי לפצות כורים ומאמתים שעוזרים בעיבוד עסקאות. עמלות מגיעות ממשתמשים, כאשר משתמשים שממהרים לעבד את העסקאות שלהם נוטים לגבות עמלת עסקה גבוהה יותר.
מהם מנגנוני הפצת אסימון ויציבות מחירים?
שיטת הפצת האסימון היא גם חלק מטוקונומיקה. ישנן שתי דרכים לפרויקט להפיץ את אסימוני הקריפטו שלו: הם משוחררים עם שחרור הוגן או מוקשים מראש.
שחרור הוגן הוא כאשר מטבע קריפטוגרפי נכרה, בבעלות, מרוויח ומנוהל על ידי הקהילה כולה, כאשר לציבור אין גישה מוקדמת לאסימונים ואין הקצאות פרטיות. חלק מהדוגמאות לשחרור הוגן כוללות Dogecoin (DOGE) ו Litecoin (LTC). פרויקטים שמחלקים את האסימונים שלהם לכמה שיותר משתתפים הם פרויקטים שבאמת אכפת להם מפיתוח וביזור.
הכרייה מראש הוא תהליך שבו סדרה של אסימונים קריפטוגרפיים מופצת בין כתובות ייחודיות, כגון אלה השייכות למפתחי הפרויקט, לפני שהן מתפרסמות ברבים. כרייה מוקדמת מבוצעת כדי לתגמל מפתחים כדי להבטיח המשך השתתפות בפרויקט, אך לעתים קרובות היא זוועה אם היא לא שומרת על מגבלות סבירות. רוב המטבעות הקריפטוגרפיים המוכרים מראש הוטבעו או נחשפו כהונאות, כגון Auroracoin (AUR) ו-Paycoin (XPY). אז שלי מראש יכול להיות סמן כדי לקבוע אם המייסד רק רוצה להרוויח כסף מהיר ולצאת מיד.
ישנם גם מנגנוני יציבות מחירים המבוססים על העיקרון שמחיר האסימון מושפע מהיצע וביקוש. מנגנון הקלטה כולל השמדה או הקלטה של אסימונים. משמעות הדבר היא שליחת אסימונים לכתובת שאין לאף אחד עבורה את המפתחות הפרטיים, מה שהופך את האסימונים לחסרי תועלת. לכן, האסימונים השרופים כבר אינם במחזור, מה שעוזר לייצב את מחירי האסימונים. אם השמדת אסימון נעשית באופן אד-הוק, יש להתייחס לפרויקט בחשדנות שכן ייתכן מאוד שהפרויקט אינו מבוזר.
בנוסף לשריפת אסימונים, נעילת אסימונים היא גם אחד ממנגנוני יציבות המחיר. אסימונים נעולים אינם חלק מהאספקה במחזור. מנעולי אסימונים, או תקופת הבשלה, מוגדרים להסתיים לאחר השקת מטבע קריפטוגרפי, כך שאף חברי צוות או משקיעים לא יוכלו לגשת לאסימונים שלך לפני שתקופת הנעילה תסתיים. זה מניע את הצוות לעבוד על הפרויקט ולא בסופו של דבר למכור את האוסף שלהם מיד לאחר ההשקה.
מהם הדגמים הזמינים של Tokenomics?
ישנם שני סוגים של מודלים סמליים: מודל אינפלציוני או דפלציוני.
מודל טוקונומיקה אינפלציוני
מודל הטוקונומיקה האינפלציונית דומה מאוד למודל המוניטרי המסורתי, ומוסיף עוד אסימונים למחזור. מודל זה יעיל בשמירה על ערך ועידוד השתתפות ברשת. רוב אסימוני הוכחת הימור (PoS) כמו ETH הם אינפלציוניים כדי לתגמל מאמתים ומעבירים ברשת. עם זאת, קיימת אפשרות שאסימונים ללא היצע מוגבל עלולים להוביל לאינפלציה עודפת ולפיחות בסופו של דבר של האסימון.
Tokenomics מודל דפלציוני
עם מודל טוקונומי דפלציוני, אסימונים מוסרים מהמחזור באמצעות מנגנון הצריבה. אספקת האסימון מוגבלת כדי לשמור על הערך. החיסרון הוא שההיצע המוגבל של אסימונים לשלי יכול לעודד משתמשים לצבור את הנכסים שלהם במקום להשתמש בהם, מה שעלול לגרום לאסימונים לצאת מהמחזור ולאבד את ערכם.
מסקנה
Tokenomics מערב גורמים המסייעים לסוחרים לנתח את הערך העתידי של נכס. גורמים שנכנסים לתמונה בעת הבנת טוקונומיקה כוללים כמה אסימונים יש להנפיק ולהפיץ, כיצד שווי שוק יכול להצביע על צמיחה, כמו גם קביעת היצע הטוקנים, סוגי תמריצים שמציעים אסימונים וכן הלאה. עיצוב אסימון תלוי בעיקר בגורמים כמו שימוש, שימושיות וערך. גורמים אלה קובעים גם כיצד המשתמשים עשויים להשתמש ולרכוש אסימונים. לדוגמה, אם מקרה השימוש משכנע מאוד, המשתמשים יהיו מונעים לרכוש אסימונים כדי להשתמש בהם. בנוסף לטוקונומיקה, ישנם היבטים נוספים שיש לשים לב אליהם בעת הערכה של מטבע קריפטוגרפי, כגון ההיסטוריה של צוות הפרויקט וחברי הצוות, אותם ניתן למצוא ברשתות חברתיות או בבלוגים ובאתרים רשמיים. בנוסף, ישנם גם נתוני עבר כגון ביצועי אסימון היסטורי, מקרי שימוש ועוד.
