BCGAME - בונוס יומי חינם של 5BTC!מימון מבוזר, או DeFi, הוא לב לבה של העומס האחרון במטבעות הקריפטו.
DeFi הוא הדבר הגדול בקריפטו כרגע, קצת כמו הנפקות מטבעות ראשוניות (ICOs) היו כל כך זעם בשנת 2017. נכון ליוני 2020, רק מיליארד דולר כלואים בפרוטוקולים של DeFi, לפי אתר המדדים DeFi Pulse. החל מינואר 1, ה-"DeFi Degens" הזרימו מטבעות קריפטוגרפיים בשווי של למעלה מ-2020 מיליארד דולר לחוזים חכמים של DeFi.
במאמר זה, נדון ב:
מה זה DeFi?
אז מהי חיית הבר האדירה הזו הידועה בשם DeFi? והאם ממילא כל מימון הקריפטו לא מבוזר? סוג של. תנועת ה-DeFi מתייחסת לז'אנר ספציפי של מוצר פיננסי הדוגל בביזור מעל הכל ומשתמש במנגנוני תמריצים משתלמים כדי לעודד משקיעים להשתתף.
עולם הפיננסים המבוזר מורכב ממספר עצום של מוצרים פיננסיים שאינם משמורנים, הבנויים סביב תרבות של פרויקטי קריפטו ניסיוניים ורווחיים ביותר, שמשכה את תשומת לבם של תאגידים גדולים ובעלי הון סיכון - לא מעט רמאים.
איך DeFi עובד?
בין הפרויקטים הפופולריים ביותר הם פרוטוקולי ההלוואות Aave, Maker ו-Compound. אלו פרוטוקולים המאפשרים לך ללוות מטבעות קריפטוגרפיים באופן מיידי - ולרוב בסכומים גדולים, אם אתה יכול להוכיח שאתה יכול להחזיר את ההלוואה בעסקה אחת. אתה יכול גם להרוויח ריבית על ידי השאלת מטבעות קריפטוגרפיים.
ואז יש את Uniswap , בורסה מבוזרת המאפשרת לך לסחור בכל אסימון מבוסס Ethereum שתרצה, או להרוויח כסף אם תוסיף נזילות לשוק של אותו אסימון. DeFi עוסק גם בנכסים סינתטיים, כמו מניות האסימון של Synthetix או ה-Stablecoin המבוזר של Maker, DAI, שערכו נקבע אלגוריתמית על ידי הפרוטוקול. ושירותים אחרים מעבירים ביטקוין ל-Ethereum בצורה לא משמורת או מציעים אורקלות מחיר מבוזר, שבין היתר מאפשרות לנכסים סינתטיים לקשר במדויק לדמיון הלא-סינטטי שלהם.
מה שנותן לפרוטוקולים האלה את תג ה-DeFi הוא שהם - לפחות עקרונית או שאפתנית - מבוזרים ולא משמורנים.
ללא משמורת פירוש הדבר שצוותים לא מנהלים את הקריפטו שלך בשמך. שלא כמו, למשל, להפקיד את הכסף שלך בבנק או לשאול את המטבע הקריפטוגרפי שלך עם חברת הלוואות למטבעות קריפטוגרפיים (כמו Cred), עם פרוטוקולי DeFi אתה תמיד שומר על שליטה על המטבע הקריפטוגרפי שלך.
מבוזר המשמעות היא שיוצרי הפרוטוקולים הללו העניקו את הכוח על החוזים החכמים שלהם בחזרה לקהילה - ברוח האתיקה של האקרים, יוצריהם מצביעים על כוח בהקדם האפשרי ומאפשרים למשתמשים להצביע על עתיד הרשת.
המרחב נפל מהאידיאלים הנעלה שלו. אפילו בכמה מפרוטוקולי ה-DeFi הגדולים ביותר, קריאה מדוקדקת של החוזים החכמים שלהם מגלה שלצוותים יש כוח עצום או שחוזים פגיעים למניפולציה.
אבל זה רווחי ביותר עבור חלק מהסוחרים. רבים מפרוטוקולי הלוואות אלה מציעים שיעורי ריבית מגוחכים, המוגברים עוד יותר על ידי תופעת חקלאות התשואה, שבה פרוטוקולי הלוואות אלה מציעים אסימונים נוספים למלווים.
מה שנקרא אסימוני ממשל אלה, שניתן להשתמש בהם גם להצבעה על הצעות לשדרוג הרשת, ניתנים לסחירות בשווקים משניים, כלומר חלק מהתשואות השנתיות מגיעות ל-1000%. (כמובן, האם הפרוטוקולים המדוברים יחזיקו מעמד שנה שלמה נתון לדיון.)
מהם כמה מהפרוטוקולים העיקריים של DeFi?
פרוטוקולי הלוואות מבוזרים וייצור חקלאי
Aave, Compound ו-Maker הם פרוטוקולי ההלוואות המובילים של DeFi עם ערך של מיליארדי דולרים כלואים בחוזים החכמים שלהם. הנחת היסוד היא פשוטה: אתה יכול לשאול אסימוני מטבעות קריפטוגרפיים או לשאול אותם. כל הפרוטוקולים העיקריים מבוססים על Ethereum, מה שאומר שאתה יכול להשאיל או לשאול כל אסימון ERC20. כאמור, הם אינם משמורנים, מה שאומר שליוצרי הפרוטוקולים אין שליטה על אחזקותיהם.
שיעורי הריבית משתנים. נכון לכתיבת שורות אלה, אתה יכול לשאול את ה-DAI המבוזר stablecoin של Maker תמורת 7,75% ב-Compound, או לשאול אותו תמורת 10,78%%. ב-Aave זה 9,59% להלוואות ו-17,46% להלוואות. אבל נקודות האחוז משתנות מאוד מיום ליום, אז קח דברים עם קורט מלח.
פרוטוקולים אלה עוררו את שיגעון "החקלאות היצרנית". באמצע יוני השיקה קומפאונד את $COMP, אסימון ממשל שאפשר למחזיקים להצביע על אופן הפעולה של הרשת.
אנשים שלוו מטבעות קריפטוגרפיים ב-Compound ירוויחו $COMP על המאמצים שלהם - סוג של נקודות נאמנות. הם יכולים להשתמש באסימוני ממשל אלה כדי להצביע על הצעות לשדרוג הרשת. זה היה רק שימוש אחד עבור האסימון.
השני - שהביא ל-DeFi תהילה ושמצה באותה מידה - היה מרוויח $COM למטרות ספקולטיביות. הסטטיסטיקה מסבירה מדוע. ביום ההשקה, 17 ביוני, $COM היה שווה $64. ב-23 ביוני, $COM בודד היה שווה $346. מפתחי פרוטוקולי הלוואות אחרים התחילו לשים לב ולשחרר אסימוני ממשל משלהם. ל-Aave יש אחד, $LEND, כמו גם מספר פרוטוקולי DeFi אחרים.
ממשל Aave נמצא באופן רשמי, ונותן את כוח ההחלטה לקהילה! עכשיו הגיע הזמן להצביע על ההצעה הראשונה ביותר לשיפור Aave (AIP) עבור הגירה סמלית מ LEND ל $ AAVE.
שרשור איך להצביע⬇️
פוסט בבלוג לפרטים: https://t.co/Z09ajBmb2Y
— Aave Labs (@aave) ספטמבר 25, 2020
העלות של ממשל אסימון יחיד של $YFI עבור DeFi נתן ל-yearn.finance aggregator, הגיעה לשיא של $41.000 באמצע ספטמבר 2020, פי ארבעה מחיר ביטקוין כרגע וקרוב לשיא כל הזמנים הנוכחי שלו. (נכון, יש רק 29.967 YFI במחזור בזמן כתיבת שורות אלה, לעומת 18 מיליון ביטקוין). וכל זה בגלל אסימון שהוצג על ידי יוצרי yearn.finance כבעל "ערך 0". הם כתבו בעת השקת האסימון: "אל תקנו. להרוויח את זה."
בורסות מבוזרות וספקי נזילות
חילופים מבוזרים הם סוג פופולרי נוסף של פרוטוקול DeFi. Uniswap הוא ללא ספק הגדול ביותר. בסוף אוגוסט 2020, נפח המסחר היומי ב-Uniswap הגיע ל-426 מיליון דולר, עלה על נפח הבורסה הריכוזית Coinbase, בה החליפו סוחרים מטבעות קריפטוגרפיים בשווי 348 מיליון דולר. אחרים כוללים את Balancer, Bancor ו-Kyber. 1 אינץ' מאגד את כל הבורסות המבוזרות לאתר אחד.
כל הבורסות הללו הן דוגמאות ל"עושי שוק אוטומטיים". שלא כמו, למשל, בורסה מרכזית Binance, או בורסה מבוזרת IDEX, שבה סוחרים קונים ומוכרים קריפטו זה לזה, לעושי שוק אוטומטיים אלה יש מאגרי נזילות.
בואו נפרק את זה: נזילות פירושה רק כמה קל להעביר כסף בשוק. אם השוק של אסימון נזיל מאוד, זה אומר שקל מאוד לסחור בו. אם זה לא נזיל, קשה למצוא קונים לאסימונים שלך.
בריכות נזילות הן כספות גדולות של צמדי אסימונים - נניח, מאגר נזילות עבור ETH ו-BTC - שסוחרים יכולים להשתמש בהם כדי לבצע עסקאות. אז אם מישהו שם ETH בשווי מיליארד דולר ו-BTC בשווי מיליארד דולר למאגר נזילות, יש מספיק כסף שמסתובב סביב הבורסה כדי שסוחרים יוכלו לסחור בנכסים ללא בעיות.
החלק של DeFi הוא שכל זה אינו משמורת וניתן להוסיף כל אסימון ERC-20 לבורסות הללו. זה נותן לשוק יותר בחירה, מכיוון שבורסות מרכזיות אינן מפרטות אסימונים מסוימים בגלל חששות משפטיים ומכיוון שאסימונים רבים הם, ובכן, הונאות. החלק השני של DeFi הוא מבנה התמריצים. אלו המממנים את מאגרי הנזילות הללו מרוויחים עמלות בכל פעם שמישהו מבצע עסקה, בנוסף לתגמולים שונים להגדלת הכנסה שנתלו בחלק מהפרוטוקולים.
מטבעות אסטable מבוזרים ונגזרות סינתטיות
זה מה שהעולם הריכוזי של נכסים סינתטיים אוהב: יש כ-24 מיליארד דולר של Tether, ה-Stablecoin המוביל בדולר ארה"ב, במחזור. Tether טוענת שהאסימונים שלה מגובים במלואם במזומן של דולר אמריקאי. אבל התגובות לטענות הללו נמצאות מאחורי דלתיים סגורות, והחברה כבר הודתה שהאסימונים הללו היו בשלב מסוים רק 74% מגובים בדולר אמריקאי. החברה נמצאת כעת בחקירה על ידי התובע הכללי של ניו יורק.
הבעיה הדוחקת היא שמי שסוחר במטבעות יציבים כאלה בדולר ארה"ב חייב לסמוך על כך שהחברות שיצרו אותם נאמנות למילה שלהם ושהאסימונים הללו ניתנים תמיד לפדיון בדולרים. אבל חברות בוגדות באמון המשתמשים שלהן; בני אדם ניתנים לטעייה. תכתיבתו של לורנס לסיג, "קוד זה חוק", הניע את הופעתו של ה-stablecoin המבוזר, שהקשר שלו לנכס שהוא מייצג נקבע על ידי אלגוריתם מורכב ומקיים את עצמו. הפופולרי ביותר הוא DAI, המיוצר על ידי Maker.
Synthetix היא עוד פלטפורמת נכסים סינתטיים פופולריים. זה מאפשר לאנשים לסחור במוצרים נגזרים אחרים, כולל דולרים סינתטיים, דולרים אוסטרליים, ביטקוין וזהב. מניות, תעודות סל ומדדים בדרך.
נכס סינתטי סופי הוא עטוף בביטקוין או WBTC. כך זה עובד: חבר את ה-BTC שלך לחוזים שלך ו-WBTC תנפיק את המקבילה לביטקוין. היתרון הוא שמשתמשי ביטקוין יכולים להשתתף ב-DeFi, שחי כמעט כולו על Ethereum.
ל-WBTC שווי שוק של כחצי מיליארד דולר. זהו מוצר נאמנות - BitGo, בורסת קריפטו ראשונית של גולדמן זאקס שבסיסה בעמק הסיליקון, מחזיקה במשמורת על הביטקוין הזה. מוצרים שאינם משמורת בדרך.
כיצד להתחיל עם DeFi
אז אתה רוצה לנסות את ה-DeFi הזה? הנה מה שאתה צריך לעשות.
ראשית, קבל ארנק שתומך ב-Ethereum ויכול להתחבר לפרוטוקולי DeFi שונים דרך הדפדפן שלך. MetaMask היא בחירה נפוצה.
שנית, קנה את המטבע הרלוונטי עבור פרוטוקול DeFi שאתה מתכנן להשתמש בו. נכון לעכשיו, רוב פרוטוקולי ה-DeFi נמצאים ב-Ethereum, אז תצטרך לקנות מטבע ETH או ERC-20 כדי להשתמש בהם. (אם תרצו להשתמש בביטקוין תצטרכו להחליף אותו בגרסת ETH של ביטקוין כמו Wrapped BTC).
שלישית, שחקו במשחק DeFi. ישנן דרכים רבות לעשות זאת.
דרך אחת היא לשאול את המטבעות הקריפטו שלך. דרך קלה לראות איך להשיג את העסקה הטובה ביותר היא להשתמש ב-yearn.finance, שמפרטת את כולם במקום אחד. אתה יכול להפוך ל"חקלאי תשואה" על ידי השגת אסימוני הממשל המוענקים עבור השאלת מטבעות הקריפטו שלך. מידע נוסף על הרווחים הפוטנציאליים של ייצור חקלאי ניתן למצוא באתרים כגון yieldfarming.info.
דרך שנייה לשחק תהיה למקם את הכספים שלך בבורסה מבוזרת כמו Uniswap ולהרוויח עמלות על ידי הפיכתך לעושה שוק. אתה יכול אפילו לשים אותם במתחרה השנויה במחלוקת של Uniswap, SushiSwap, המאפשרת לך להרוויח אסימוני ייצור חווה ביצירת השוק שלך.
שלישית, אתה יכול להשקיע באחד מהפרויקטים היותר ניסיוניים ומטורפים יותר של DeFi כמו Based.Money שמחיר האסימון שלו "מתחזק" מדי יום, מעוות את המחיר האסימון, או המגוון הפופולרי של מטבעות מם נדיפים כמו $YAM, $TENDIES, $KIMCHI, $ SHRIMP וכן הלאה.
אבל יש לזכור דבר אחד: המרחב מלא בסיכונים, רמאים וטעויות. זהו מרחב מאוד ניסיוני ומסוכן בתוך קריפטוגרפיה, שהוא בעצמו מרחב מאוד ניסיוני ומסוכן. רמאים, נוכלי אקזיטים ו"רמאים" יש בשפע, ואנשים מגלים לא פעם נקודות תורפה בחוזים חכמים שחושפים כיצד יוצרי האסימון מחזיקים בכל הכוח (והפרויקט אינו מבוזר אחרי הכל). הזהר.
כיצד להשתמש בבורסה מבוזרת
אחת מפלטפורמות ה-DeFi הפופולריות ביותר היא Uniswap, בורסה מבוזרת. גלה כיצד לסחור ב-Uniswap ותהיה מוכן לטפל בכל מה שמפתחי DeFi יכולים לזרוק עליך. הנה מדריך קצר לתחילת העבודה. אנחנו נשמור על דברים פשוטים ופשוט נראה לך איך לבצע החלפה פשוטה, במקרה הזה ETH for DAI, מטבע סטבליק מבוזר.
ראשית, אנו רוצים לשלוח את ה-ETH שלנו, שכבר קנינו מ-Binance, אל Uniswap. לשם כך, תחילה נצטרך לחבר ארנק. אנו הולכים להשתמש ב-MetaMask, ארנק דפדפן פופולרי התואם לרוב אפליקציות DeFi. לשם כך, נעבור אל Uniswap ונלחץ על "התחבר לארנק" בפינה הימנית העליונה של האתר (דרך דפדפן שולחני).
לאחר מכן לחץ על MetaMask.
לאחר שהכל הוגדר, אמורה להיות לך כתובת ארנק ב- MetaMask. אז תצטרך לשלוח קצת Ethereum לכתובת MetaMask מכל מקום בו אתה מחזיק את ה-ETH שלך.
שלנו ב-Binance, אז אנחנו נשלח לך כמה. אנחנו שולחים $5, ואז $20, ל-MetaMask. הנה עסקה אחת כזו. שימו לב כי עליכם לשלם עמלת עסקה. כדי לשלוח ETH בשווי 25$ מ-Binance ל-MetaMask בשתי עסקאות, שילמנו 11$. "עמלות הגז" הללו זינקו על רקע הביקוש הרב, כאשר מחיר את'ריום עלה ואפליקציות DeFi המריאו.
הנה איך זה נראה. העסקה לקחה כמה דקות להגיע לכתובת MetaMask שלנו - הבלוקצ'יין איטי. עם מה שנשאר מה-ETH שלנו ביד, אנחנו הולכים להעביר את ה-ETH ל-DAI.
למטרות מאמר זה, בואו נשמור את זה פשוט ונחליף 0,0001 ETH ב-0,117 DAI. זה שווה ערך ל-$0,117 מכיוון שה-DAI מוצמד לדולר האמריקאי. עשה זאת, אנו נלחץ על Exchange ונבחר ETH ו-DAI מהרשימה. אנו נשלם לספקי הנזילות - האנשים שבחרו בזוגות כדי להקל על העסקה הזו - עמלה קטנה. ו-Uniswap קבעה שהדרך הזולה ביותר לבצע את העסקה הזו היא לעבור מ-ETH ל-WETH ל- COMP ל-MKR ל-DAI.
גדול. אז, לחץ על מתג ופתח את כתובת MetaMask שלך.
אייק. עסקה זו עולה 15,67 $ מכיוון שאנו צריכים לשלם לכורי Ethereum כדי לעבד את העסקה הזו. עמלות גז Ethereum משתנות כל הזמן. בימים עמוסים הם נשארים גבוהים. בימים איטיים יותר הם עולים רק כמה דולרים. אבל בשם הנימוס, בואו נאשר את העסקה הזו.
הסכם האדונים שלנו הוגש, מוכן לאימות מכורי Ethereum.
והנה זה! רכישת ה-DAI שלנו אושרה בתאריך blockchain ומוכן לשימוש.
היופי של DeFi. וזה עלה רק $25 להעביר $0,12! ממש מציאה. אבל כמה יפה זה נראה.
לאחר מכן אנו מעבירים את ה-ETH שלנו בחזרה לבית הנוח שלך ב-Binance. עוד 1,5$, מה שמכניס סך של 26,5$ בהחלפה שלנו. המסחר הזה לא היה עולה כמעט כלום אם היינו סוחרים בו בתוך Binance. אבל עכשיו, $0,12 שלנו מוכן ללכת לכל פרוטוקול DeFi, מוכן לתשואה המתוקה והמתוקה הזו. אם נפקיד מספיק ETH כדי לשלם את דמי הגז, כמובן.
העתיד של DeFi
מעטים חזו את העלייה הדרמטית של DeFi, ומעטים עוד יותר יכולים לחזות את עתידה. יש כמה כיוונים ברורים לאן הוא יכול ללכת.
התעשייה תתרחב לעוד בלוקצ'יין
החל מספטמבר, Ethereum הוא ביתם של כל הפרויקטים הגדולים של DeFi. אבל בלוקצ'יין אחרים בונים פרויקטים. סביר להניח שיקרו כמה דברים.
הראשון הוא שפרויקטי DeFi יהפכו לניתנים יותר להפעלה הדדית. ביטקוין כבר יכול לשמש ב-Ethereum בצורה של Wrapped BTC, ויוזמות נוספות לאפשר תאימות צולבת בלוקצ'יין נמצאות בעבודות, בעיקר Tendermint's Cosmos, עבודה נוספת של Ren ופרויקט Polkadot.
שנית, DeFi יתרחב לבלוקצ'יין אחרים. לאחר הדומיננטיות של Ethereum, בלוקצ'יין אחרים מחפשים DeFi. Huobi, Conflux, Binance ואחרים משיקים חממות ופלטפורמות לפרויקטים של DeFi, שלרבים מהם אין קשר ל-Ethereum.
שלישית, DeFi תתממשק עם כספים מרכזיים. מה אם ציון האשראי שלך יכול להיות מקושר לפרוטוקול הלוואות מבוזר? מה אם תוכל להעמיד את הבית שלך כערובה להלוואה מוצפנת? מה אם הבנק המסחרי שלך מאפשר לך לקנות ולהחזיק מטבעות יציבים מבוזרים? כל אלה נמצאים בתהליך. שוק העבודה יכול לגדול ומשקיעים מוסדיים יכולים להזרים כסף לפרוטוקולים שלהם. מילת המפתח שם "יכול".
איתמר לסוויס, מייסד שותף ומנכ"ל ארנק הקריפטו הידידותי ל-DeFi Argent, אמר ל-Decrypt ביולי 2020 ש"החוויה הראשונית" הזו היא "רק ההתחלה. לדבריו, "בשנים הקרובות, אנו מצפים שזה יפתור בעיות משמעותיות עבור משתמשים יומיומיים ברחבי העולם; היינו אומרים שחווית המשתמש כבר טובה יותר מפיננסים מסורתיים בתחומים רבים. ”
ג'ייסון וו, מנכ"ל ומייסד שותף של DeFiner, אמר ל-Decrypt שהפרויקטים של DeFi ימשכו הון רב. "עם ההון שגויס, פרויקטי DeFi יכולים לבנות יותר יישומים ולעמוד בביקוש ולבנות רשתות פיננסיות מהדור הבא", אמר.
יש שאלה רביעית, פחות בטוחה: האם אנחנו בתוך בועת DeFi והאם היא ברת קיימא?
Vitalik Buterin, המייסד השותף של Ethereum, הזהיר בסוף אוגוסט 2020 כי שיגעון ה-DeFi הנוכחי אינו בר קיימא. "ברצינות, הנפח העצום של המטבעות שצריך להדפיס ללא הפסקה כדי לשלם לספקי הנזילות בתכניות התשואה החקלאית הללו של 50-100% בשנה גורם לבנקים המרכזיים הלאומיים הגדולים להיראות כאילו כולם מנוהלים על ידי רון פול", הוא צייץ בטוויטר, והעלה את רוחו של חבר הקונגרס הרפובליקני שקרא לסיים את הפדרל ריזרב.
זה מתיישב מה-PoV של אנשים שמספקים את הנזילות שלהם לאיסוף מטבעות, זה מתרסק עם דמעות מה-PoV של אנשים המחזיקים במטבעות האלה שמודפסים ללא הפסקה כדי לשלם לספקי הנזילות.
- vitalik.eth (@VitalikButerin) אוגוסט
בציוץ שנמחק בספטמבר 2020, ריאן סלקיס, מייסד חברת ניתוח נתונים קריפטו מסארי, אמר: "אנחנו מתקרבים לפסגה של כלכלת פונזי, משיכת שטיחים וקפיצת "תשואה", ותעריפי ETH יאכלו בכבדות לא לווייתן. רווחים. הוא המשיך: "D eFi הוא רק מאגר גדול של הון הפזור סביב קבוצה קטנה של מקורבים ושכירי חרב שבקרוב ייגמרו להם הקורבנות לגנוב מהם."
אחרים מרגישים שאם ה"בועה" תתפוצץ, שטח ה-DeFi ימשיך לגדול, למרות שהרווחים מדברים כמו ייצור חקלאי יהיו קטנים יותר. צ'אנגפנגCZ"ג'או, מנכ"ל בורסת הקריפטו Binance, צייץ בספטמבר כי הוא רואה "הרבה בועות ב-DeFi כרגע", אבל שהוא מאמין ש"המושג הליבה של "להחזיק מטבעות כדי לספק נזילות ולהרוויח תשואה" יישאר. אבל התשואות הסופר-גבוהות הללו המסובסדות על ידי אסימונים חדשים לא יעשו זאת.
(לא) דעה פופולרית: אני רואה הרבה בועות #DeFi עכשיו.
אני מאמין שמושג הליבה של "החזקת מטבעות כדי לספק נזילות ולהרוויח תשואה" יישאר. אבל התשואות הסופר גבוהות האלה המסובסדות על ידי אסימונים חדשים לא יצליחו.
סיכון סופר גבוה. היה זהיר!
— CZ 🔶 BNB (@cz_binance) ספטמבר 1, 2020
