BCGAME - Bonus giornaliero gratuito da 5 BTC!Il settore della finanza decentralizzata (DeFi) detiene attualmente un valore enorme di oltre 80 miliardi di dollari bloccato nelle 125 principali app. Questo valore è più che triplicato solo negli ultimi 12 mesi. Misurare e monitorare il valore complessivo del mercato DeFi è diventato fondamentale quanto seguire i numeri della capitalizzazione di mercato. Total Value Locked (TVL) è un indicatore importante utilizzato per misurare questo valore. Poiché il settore DeFi continua a crescere rapidamente, gli indicatori TVL attireranno la stessa attenzione delle notizie sulla capitalizzazione di mercato e sui rating delle piattaforme.
In questo articolo parleremo di:
Che cos'è il valore totale bloccato (TVL)?
TVL è il valore totale detenuto da una piattaforma DeFi all'interno dei suoi contratti intelligenti. Rappresenta la somma di tutti i fondi presenti sulla piattaforma in termini di indebitamento, concessione del credito e capacità di transazione. La TVL complessiva del settore è la somma delle TVL gestite da tutte le singole app DeFi.
TVL indica il successo di un'applicazione DeFi nell'attirare un reale interesse da parte degli utenti attivi nelle transazioni. Mentre la capitalizzazione di mercato è applicabile a qualsiasi piattaforma di trading blockchain che ha emesso i propri token, la TVL è una misura specifica per i progetti DeFi.
Il calcolo accurato della TVL dipende dalla natura di un'applicazione DeFi. Tra i principali progetti DeFi di TVL, ci sono diversi tipi distinti. I tre tipi principali sono:
Prestito e protocolli di prestito: La funzionalità principale di questi protocolli è quella di utilizzare pool di liquidità per prestare fondi crittografici agli utenti e consentire agli utenti di prendere in prestito fondi dai pool. Esempi ben noti di questi protocolli sono Aave (AAVE), Maker (MKR), Compound (COMP) e Liquidity (LUSD). Per queste applicazioni, il TVL si riferisce al valore totale detenuto nei prestiti e nei portafogli di prestiti.
Scambi di crittografia decentralizzati (DeX): Questi protocolli consentono agli utenti di scambiare/negoziare criptovalute utilizzando Automated Market Maker (AMM). Gli utenti non scambiano direttamente tra loro quando scambiano criptovalute su queste piattaforme. Invece, commerciano con un serbatoio di liquidità che contiene la coppia richiesta di criptovalute. I primi esempi di questi protocolli includono Curve Finance (CRV), Uni Swap (UNI) e SushiSwap (SUSHI). Su queste piattaforme, TVL si riferisce all'importo totale detenuto in tutti i pool di coppie di valute del protocollo.
Protocolli di ottimizzazione delle prestazioni: queste applicazioni utilizzano algoritmi che ottimizzano l'investimento degli utenti nelle piattaforme di prestito e prestito. Agiscono come un gestore di portafoglio automatizzato. Gli utenti della piattaforma depositano i loro fondi nel protocollo e l'algoritmo assegna i fondi ai pool con i migliori rendimenti attesi. I più grandi tra questi protocolli al momento sono Convex (CLC), Yearn.Finance (YFI) e Balancer (BAL). In questi protocolli, TVL si riferisce in genere all'importo che gli utenti prendono in prestito dall'applicazione per l'ottimizzazione del throughput.
Attualmente, 10 delle prime 12 app DeFi di TVL appartengono a uno di questi tre tipi. Su piattaforme con funzionalità diverse, i principi di calcolo della TVL sono molto simili, ovvero la TVL include la somma dei fondi utilizzati in qualsiasi forma di prestito, prestito o transazione.
Perché la TVL è importante?
La TVL è l'indicatore più evidente della popolarità di un progetto DeFi tra gli utenti attivi. Serve come una buona misura della robustezza del concetto di business del progetto.
I valori della capitalizzazione di mercato possono fornire un'indicazione della valutazione di un protocollo in tutto il mercato, compresi gli investitori passivi. Questi utenti passivi sono commercianti di criptovalute che investono nel token del protocollo sperando che il progetto cresca e abbia successo. Potrebbero non utilizzare necessariamente il protocollo stesso attivamente.
Acquistando il token della piattaforma nella speranza del suo apprezzamento, questi utenti contribuiscono all'aumento del valore di mercato. Utilizzando un'analogia con la finanza tradizionale, questi partecipanti al mercato possono essere considerati gli "azionisti" del protocollo.
D'altra parte, i numeri di TVL riflettono l'utilizzo della piattaforma da parte dei giocatori attivi, coloro che effettuano transazioni utilizzando la piattaforma. In quanto tale, TVL è una misura alternativa vitale alla capitalizzazione di mercato.
Se hai bisogno di valutare cosa pensa il mercato sul potenziale futuro di un progetto DeFi, guarda i numeri del valore di mercato. Se hai bisogno di vedere cosa pensa il mercato del progetto in questo momento, studia i numeri TVL.
Inoltre, è utile esaminare il rapporto TVL, una misura che combina la capitalizzazione di mercato e le statistiche TVL. Il rapporto TVL si ottiene dividendo la capitalizzazione di mercato del protocollo per il suo TVL. È preferibile un valore inferiore del rapporto TVL. Indica un protocollo che è potenzialmente sottovalutato e quindi potrebbe avere un buon potenziale di crescita futura.
Chi sono i principali produttori nel mercato TVL?
Le 125 principali applicazioni DeFi del mondo hanno un TVL combinato di circa 83 miliardi di dollari. Sebbene calcolare il TVL totale di tutti i progetti DeFi esistenti sia praticamente impossibile, queste 125 applicazioni rappresentano probabilmente la maggior parte dell’intero TVL del settore. Dato che la domanda nella 126a posizione ha un TVL di soli 16.000 dollari, è probabile che il TVL combinato di tutti i progetti al di fuori dei primi 125 sia inferiore a 1 milione di dollari. Di conseguenza, il settore DeFi è piuttosto concentrato e i primi 10 progetti detengono poco più dell’80% del TVL totale del mercato.
I primi 3 posti sono attualmente detenuti da Aave, InstaDApp e Maker. Diamo un'occhiata più da vicino ai TVL di questi giganti della DeFi.
AAVE (AAVE)
Aave è un protocollo di prestito e prestito che attualmente detiene il TVL leader del settore di soli 14 miliardi di dollari. Il protocollo è stato lanciato sulla rete principale di Ethereum all'inizio del 2020 e ha superato la soglia del miliardo di dollari a metà agosto dello stesso anno.
All'inizio del 2021, Aave aveva un TVL di quasi $ 2 miliardi. Avanzando incessantemente da allora, Aave è ora il leader della classifica TVL. L'attuale capitalizzazione di mercato di Aave è di quasi $ 4 miliardi, il che gli conferisce un rapporto TVL leggermente inferiore a 0,3.
InstaDApp (INST)
InstaDApp è una piattaforma che consente agli utenti di gestire i propri fondi detenuti su diversi protocolli DeFi. Può essere considerato un portale per accedere a tutti i tuoi account su più piattaforme.
Lanciato alla fine del 2018, InstaDApp è uno dei protocolli più vecchi tra i 10 migliori protocolli di DeFi. Nei primi due anni sul mercato, InstaDApp non era tra le app più popolari. La sua TVL ha raggiunto i 500 milioni di dollari solo nel dicembre 2020.
Tuttavia, il 2021 è stato l'anno della celebrità dell'app. A metà febbraio, InstaDApp ha prontamente superato la barriera di 1 miliardo di dollari di TVL. Ha quindi iniziato a esplodere in popolarità senza tante cerimonie e ora segue Aave con un TVL di circa $ 12 miliardi.
L'attuale capitalizzazione di mercato di InstaDApp è di appena 90 milioni di dollari, il che gli conferisce un rapporto TVL sbalorditivo di 0,0075. Se c'è un progetto DeFi che è sottovalutato e merita un esame più attento da parte degli investitori, è InstaDApp.
Maker (MKR)
Maker è il principale concorrente di Aave nella categoria prestiti e prestiti di DeFi. A differenza di Aave, Maker si concentra solo sulle stablecoin. Sebbene i più grandi pool di prestiti di Aave si basino anche su stablecoin, il protocollo consente agli utenti di prendere in prestito e prendere in prestito in una varietà di criptovalute.
Maker è un veterano tra i primi 10 progetti DeFi. Il protocollo è stato lanciato a dicembre 2017 e ha raggiunto $ 1 miliardo su TVL entro la metà del 2018, anche prima che esistesse la maggior parte dei suoi primi 10 concorrenti.
In costante crescita negli ultimi tre anni, Maker ora detiene una TVL da $ 12 miliardi. Con una capitalizzazione di mercato di circa 2,5 miliardi di dollari, vanta un rispettabile rapporto TVL di 0,2.
Storia del settore TVL
I calcoli TVL a livello di settore sono iniziati nel 2017, quando i primi progetti DeFi sono arrivati sul mercato. Inizialmente, i numeri erano più che modesti, almeno per gli standard odierni. Alla fine del 2017, la TVL dell'intero settore era di soli 120 milioni di dollari.
L'industria ha registrato una rapida crescita a partire dal 2018. Entro la fine di quell'anno, TVL era aumentata a $ 6,5 miliardi, con un aumento annuo del 54.000%. Tuttavia, quando l'industria DeFi ha iniziato a maturare, gli aumenti annuali sono diventati molto meno estremi. Alla fine del 2019, DeFi TVL era di circa $ 8,5 miliardi, con un aumento annuo del 31%. Nel 2020, il settore TVL è cresciuto del 188% nell'anno, per un totale di $ 24,5 miliardi. Ora, alla fine di settembre 2021, la TVL era di circa 83 miliardi di dollari.
I numeri indicano che, a partire dal 2019, il tasso di crescita del settore DeFi, misurato da TVL, sta accelerando.
Conclusione
TVL è una misura vitale delle prestazioni dei progetti DeFi. È un'utile aggiunta alle statistiche sulla capitalizzazione di mercato per l'analisi delle app DeFi.
Mentre la capitalizzazione di mercato è una buona misura orientata al futuro nella tua analisi, TVL è il miglior indicatore delle prestazioni attuali. Inoltre, utilizzando l'indice TVL, un indicatore che combina TVL e capitalizzazione di mercato, è possibile ottenere maggiori informazioni sui progetti DeFi di interesse.
Quando analizzi le statistiche TVL per varie piattaforme DeFi, tieni presente che, a causa della natura volatile del settore DeFi, i numeri TVL possono cambiare drasticamente, spesso nel giro di ore o giorni.
