BCGAME - Bonus giornaliero gratuito da 5 BTC!Il protocollo Compound (COMP) è uno dei principali progetti di finanza decentralizzata (DeFi) incentrato su prestiti e prestiti. La piattaforma consente agli utenti di prestare i propri fondi crittografici per guadagnare interessi.
La funzionalità complessiva del protocollo è abilitata attraverso un modello multi-token in cui il token principale, COMP, funge da token di governance e incentivo, mentre una serie di “cToken” vengono utilizzati per denotare i diritti di proprietà degli investimenti. Uno di questi cToken è cETH, il token utilizzato per consentire il prestito attraverso il pool basato su Ether su Compound. cETH ha un'offerta totale di quasi 90 milioni di token al prezzo di 66 dollari ciascuno, con una capitalizzazione di mercato di quasi 6 miliardi di dollari.
In questo articolo parleremo di:
Cos'è il ceTH?
Quando gli utenti prestano criptovalute al protocollo Compound, possono scegliere uno dei diversi pool di prestito a seconda della moneta/token a cui desiderano prestare i propri fondi. Il pool più grande si basa sui prestiti Ether. Quando depositi i tuoi fondi su Ether, ricevi una certa quantità di cETH (il token del pool basato su Ether).
Sebbene il tuo investimento originale sia ancora in Ether, è supportato da cETH e guadagni interessi su cETH. I tuoi fondi CETH possono essere scambiati liberamente, anche se potrebbe essere consigliabile non utilizzare il token per il trading attivo poiché rappresenta la tua partecipazione nel protocollo.
I tuoi fondi Ether originali non possono essere scambiati o trasferiti mentre i tuoi fondi sono conservati nel protocollo e guadagnano interessi. Quando decidi di riscattare il tuo investimento e uscire dal protocollo, il ceTH che possiedi viene convertito in Ether e i tuoi fondi ti vengono restituiti nella valuta originale: monete Ether.
cETH non è ancorato a ETH dalle regole del contratto intelligente, ma il tasso di cambio cETH/ETH è rimasto molto stabile da quando il token è stato introdotto a metà del 2020. Per tutto il tempo in cui cETH è stato sul mercato, è stato scambiato a un tasso di intorno a 1/0,02 cETH/ETH.
cETH si basa sullo standard token ERC20. I token ERC20 sono i token fungibili predefiniti in blockchain Ethereum.
cETH non è l'unico cToken nel Composite. Prestiti e prestiti sono possibili in più pool. Al momento, il secondo pool più grande dopo Ethereum è basato su DAI, la stablecoin del protocollo Maker. Quando presti la crittografia DAI a questo pool, ottieni token cDAI e accumuli interesse su questo cToken. Allo stesso modo, il prestito in altre valute ti dà token con una convenzione di denominazione cCurrencyOfThePool, ad esempio cLNK, cUSDT, ecc.
In cosa differisce ceTH dal token COMP?
COMP è il principale token a livello di piattaforma in Compound. Viene utilizzato come token di governance, ovvero consente ai titolari di token di votare su questioni importanti riguardanti le operazioni della piattaforma e la sua direzione futura.
Il COMP viene utilizzato anche come strumento di marketing per incoraggiare una partecipazione più attiva sulla piattaforma. Ad esempio, gli utenti che prendono in prestito da Compound vengono premiati con una certa quantità di COMP.
D'altra parte, cETH funge da token che rappresenta il tuo investimento detenuto nel pool di prestiti. Il tuo interesse matura anche per cETH.
Mentre COMP, come la maggior parte delle criptovalute, ha una fornitura massima chiaramente definita e una fornitura circolante relativamente stabile, entrambe a 10 milioni di token, cETH ha una fornitura che cambia dinamicamente in base all'attività di prestito nel pool di Ether Composite. Man mano che i fondi vengono presi in prestito e prelevati da questo pool, i token cETH vengono creati e distrutti.
Devo fare trading con il mio ceTH?
I cToken compositi, incluso cETH, possono essere scambiati liberamente dai loro proprietari. Non c'è nulla nel contratto intelligente del protocollo che ti impedisca di vendere il tuo cETH in borsa.
Tuttavia, non è consigliabile utilizzare il tuo cETH per transazioni crittografiche attive. La natura del token lo rende più adatto a tenerlo come garanzia per i fondi del prestito e per accumulare interessi sul tuo investimento.
Poiché cETH non è un criptoasset ampiamente scambiato, anche le commissioni di gas/transazione per i trasferimenti cETH potrebbero essere più elevate rispetto a quelle per criptovalute più comunemente scambiate come ETH o COMP.
Vale la pena acquisire ceTH?
I tassi di interesse per i prestiti ai pool basati su cToken composti fluttuano costantemente e differiscono tra i pool. Questi tassi di interesse saranno un fattore importante nel determinare se vale la pena (per te) prestare il tuo ETH a Compound e acquisire cETH nel processo.
Attualmente il pool cETH offre un tasso di interesse annuo poco interessante dello 0,13%. I tassi più alti sono attualmente offerti dal pool USDC (3,13%) e dal pool DAI (2,81%), ma questi tassi cambiano costantemente in base all'attività di prestito.
Nonostante il basso tasso di interesse, il pool cETH è attualmente il più grande in Composite, misurato dai fondi presi in prestito. Un totale di quasi $ 6 miliardi è attualmente prestato al pool. Il fatto che Ether sia la valuta sottostante alla piattaforma Ethereum e detenga un'enorme quota di mercato nel mondo delle criptovalute è probabilmente la ragione principale della popolarità dei prestiti in pool cETH.
Il tasso di interesse specifico cToken / pool sul Composite dipende in gran parte dall'importo totale preso in prestito e dall'importo totale preso in prestito in quella valuta. Le valute con una minore offerta da parte dei prestatori e una maggiore domanda da parte dei mutuatari offrono tassi migliori.
ETH è la principale criptovaluta presa in prestito sulla piattaforma. Allo stesso tempo, non è nemmeno tra le prime tre criptovalute prese in prestito. Mentre quasi $ 6 miliardi di ETH sono presi in prestito in Compound, vengono presi in prestito solo circa $ 330 milioni. In altre parole, la domanda di prestito su ETH è relativamente molto bassa rispetto all'offerta. Le 3 principali valute attualmente prese in prestito sono USDC, DAI e USDT . Tutti e tre sono stablecoin.
La maggiore offerta e la minore domanda da parte dei mutuatari di ETH sono le ragioni principali del magro tasso di interesse dello 0,13% nel pool cETH. Dati i giganteschi numeri di offerta di mercato di ETH, è improbabile che questa situazione cambi drasticamente nel prossimo futuro.
Inoltre, a differenza delle principali valute prese in prestito dal Composite, l'ETH non è una valuta stabile e quindi non è la criptovaluta più desiderata dai mutuatari della piattaforma.
Questi fattori assicurano che è improbabile che i tassi di interesse offerti dal pool di cETH corrispondano a quelli offerti dai pool di stablecoin. Tuttavia, l'offerta complessiva di cETH rimarrà forte dato il numero di investitori disposti a prestare in ETH.
Cronologia prezzi ceTH
Poiché cETH è collegato a ETH dall'algoritmo Composite, la traiettoria del prezzo di cETH riflette in gran parte quella di ETH. Dato che il 2021 è stato positivo per ETH, anche cETH ha avuto una crescita costante quest'anno.
Lanciato per la prima volta a metà del 2020, CETH era scambiato all'interno della gamma ristretta di $ 6 a $ 8 entro la fine dell'anno. All'inizio del 2021, era salito drasticamente a oltre $ 30. Ha costantemente guadagnato terreno durante tutto l'anno e ora viene scambiato a $ 66.
Qual è il futuro di ceTH?
Il prezzo futuro di cETH sarà direttamente collegato alla performance di ETH. Sebbene il token non sia ufficialmente legato all'ETH, la natura dell'algoritmo in Composite assicura che è improbabile che il rapporto cETH / ETH si discosti di più di una piccola quantità.
Anche il trading indipendente con cETH lontano da Composite dovrebbe rimanere molto basso. Lo scopo del token di garantire fondi prestabili nel protocollo lo rende un candidato insoddisfacente per lo scambio di crittografia attivo.
È probabile che cETH rimanga il cToken con la più grande offerta di composti semplicemente perché ci sono molti investitori individuali e istituzionali disposti a prestare l'intero ETH nelle loro mani. A meno che non ci sia un grande cambiamento nel mercato che porti a un forte aumento della domanda di prestiti ETH, il pool di prestiti cETH sul Compound offrirà tassi di interesse inferiori rispetto ad altri pool sulla piattaforma.
A meno che non ci sia una revisione completa del prestito composto e del sistema di prestito, cETH rimarrà sul mercato per supportare il più grande pool di prestiti composti.
Conclusione
cETH è un token ERC20 utilizzato per rappresentare la tua partecipazione al prestito nella piattaforma Compound. Sebbene non sia limitato all'ambiente della piattaforma, il che significa che puoi trasferire il tuo cETH da Compound e scambiarlo liberamente, è ampiamente utilizzato per garantire l'importo del prestito e maturare interessi.
Mentre il COMP è il token di governance e incentivi a livello di piattaforma in Compound, il ruolo di cETH è limitato al pool di prestiti ETH del protocollo. Insieme a cETH, ci sono circa altri 20 cToken nel composito, ognuno dei quali consente prestiti all'interno del rispettivo pool.
A causa della funzionalità prevista di cETH, la negoziazione attiva con questo token al di fuori di Composite è molto limitata.
I movimenti dei prezzi di CeTH riflettono in gran parte le variazioni dei prezzi dell'ETH, sebbene il ceTH non sia ufficialmente legato all'ETH. Il rapporto cETH/ETH non si è mai discostato molto da un intervallo molto ristretto intorno a 1/0,02. È probabile che questo tasso continui in futuro.
A meno che non ci sia un cambiamento sostanziale nel modello di business di Compound, o uno sviluppo di mercato molto drastico che influisca sul protocollo, cETH verrà utilizzato attivamente in Compound per i prestiti ETH, ma avrà un uso limitato al di fuori della piattaforma.
