La manipolazione del mercato non è esclusiva del trading di criptovalute, ma riceve un'attenzione speciale a causa della sua relativa "novità" nella finanza e del modo in cui è regolamentata in modo diverso in tutto il mondo. Conoscere questo argomento può aiutare gli investitori e i trader a riconoscere i rischi coinvolti e a gestirli in modo più efficace.
In questo articolo parleremo di:
Cos'è la manipolazione del mercato?
La manipolazione del mercato nelle criptovalute è molto simile alla manipolazione di qualsiasi risorsa in qualsiasi mercato. Può essere definita come un'azione intenzionale che incide artificialmente sul prezzo di un bene per guadagno personale.
La manipolazione può far salire o scendere il prezzo di una criptovaluta a seconda degli obiettivi del manipolatore. Se il manipolatore intende acquistare di più, mirerà a creare un calo dei prezzi. Se detengono già una grande quantità del bene, mireranno a creare un aumento di prezzo. Le borse possono anche partecipare alla manipolazione del mercato, inclusi ordini falsi o ordini di cancellazione.
Tipi di manipolazione del mercato
Esistono molti tipi di manipolazione, molti dei quali illegali. Ecco alcuni dei più comuni:
bomba e scarica
Pump & Dump è quando un broker che ha già una posizione in una criptovaluta cerca di far salire il prezzo per vendere la sua posizione. Un modo per farlo è acquistare una grande quantità dell'asset crittografico disponibile, che può creare una domanda falsa e invogliare altri trader ad acquistare. Un altro metodo è quando una persona o un gruppo influente trasmette informazioni false per convincere i trader che una criptovaluta è più preziosa di quanto non sia in realtà per gonfiare il prezzo. In entrambi gli scenari, una volta che il prezzo sale, il manipolatore può vendere la sua posizione al prezzo più alto. Ecco come gestire il mercato delle criptovalute per i quali la maggior parte delle persone è stata perseguita.
Lavare Trading
Wash Trading si riferisce all'esecuzione di un gran numero di ordini di acquisto e vendita per una specifica criptovaluta per creare l'illusione di un mercato più attivo. Questo può attirare nuovi trader sul mercato per una specifica criptovaluta che altrimenti non riceverebbe molta attenzione. Questa forma di manipolazione del mercato è solitamente riservata alle criptovalute o agli scambi con meno attività di trading, poiché sarebbe difficile con un mercato già attivo.
Scambio incrociato
Un cross trade si verifica quando un trade avviene ma non viene lanciato sul mercato, impedendo al valore del trade di influenzare il prezzo di vendita della criptovaluta. Nella criptovaluta, questo può accadere solo se lo scambio stesso consente il cross-trading o se sta colludendo per manipolare il mercato.
Stratificazione e spoofing
Layering & Spoofing si verifica quando un trader inserisce ordini di acquisto o vendita falsi che non desidera chiudere. Questa forma di manipolazione del mercato crea un'illusione di domanda e offerta dalla criptovaluta coinvolta. Lo scopo del manipolatore è di influenzare altri trader ad agire su questi dati falsi e ad acquistare o vendere l'asset target. Una volta che il prezzo si sposta verso il prezzo desiderato dal gestore, annullano i loro ordini falsi.
la balena si muove
Whale Moves è considerato una forma di manipolazione del mercato nelle criptovalute. Una criptovaluta balena è un individuo che ha una quantità così grande di una particolare criptovaluta, che quando commercializzano, causano in modo indipendente grandi cambiamenti nel mercato. Tuttavia, i movimenti delle balene sono considerati manipolazione del mercato solo se la balena effettua uno scambio con l'obiettivo di modificare il prezzo a proprio vantaggio.
Quando è avvenuta la manipolazione nel mercato delle criptovalute?
La manipolazione del mercato è difficile da rilevare e dimostrare. Anche quando accade ovviamente, le autorità non possono sempre identificare chi è responsabile. Detto questo, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha infatti accusato molte volte gli individui di manipolare le criptovalute di mercato. Ad esempio, l'11 giugno 2021, un individuo dietro gli ormai defunti token Apis è stato accusato di frode. L'individuo aveva affermato in modo fraudolento che la società che supportava il progetto si stava preparando ad acquistare una società di intelligenza artificiale. Ciò ha aumentato il valore del progetto, che ha permesso all'individuo di vendere la propria posizione per più del suo valore reale: un classico schema Pump & Dump.
Sebbene Pump & Dump sia generalmente attribuito a persone influenti, può accadere anche quando gruppi di trader regolari si uniscono per influenzare il mercato. Alcuni di questi gruppi, come quello nell'immagine qui sotto, sono creati appositamente per manipolare il mercato.
Questo gruppo Telegram della pompa missilistica ha comunicato e avvertito in anticipo i suoi membri che si stavano preparando per un Pump & Dump. Gli amministratori del gruppo hanno deciso di prendere di mira la valuta YOYOW (YOYO), ma hanno aspettato fino all'ultimo minuto per rilasciare queste informazioni. Questo serve a fornire una certa esclusività in modo che solo i membri del gruppo possano reagire abbastanza rapidamente allo schema. Qualsiasi trader esterno al gruppo che può ricevere informazioni di seconda mano avrebbe meno tempo per acquisire la valuta prima che avvenga lo sfratto. Il grafico in alto a destra mostra la velocità con cui si è verificato il Pump & Dump, con il prezzo che sale e scende tra le 17:00 e le 18:00. Ciò ha consentito ai trader che partecipano allo schema di scaricare le proprie posizioni al prezzo più alto possibile prima che la valuta si correggesse al suo vero valore di mercato.
Un altro presunto caso di manipolazione del mercato si è verificato il 17 maggio 2019 per Bitcoin (BTC). Un trader ha piazzato un grosso ordine di vendita nel libro ordini a circa il 6% al di sotto del prezzo di mercato. Poiché altre negoziazioni avevano ordini limite per acquistare a prezzi più bassi, questi ordini hanno iniziato a essere eseguiti, il che ha abbassato il prezzo richiesto in borsa. Quando il prezzo di vendita è sceso, ha iniziato ad attivare altri ordini limite impostati per vendere una posizione se fosse stato raggiunto un prezzo. Ciò ha causato una reazione a catena poiché gli ordini limite e le negoziazioni attive hanno spinto il prezzo ben al di sotto del prezzo dell'operazione che ha innescato il selloff. Chiunque abbia effettuato quel primo scambio sarebbe stato in grado di riacquistare ciò che aveva venduto a un prezzo inferiore o uguale al prezzo di vendita originale e poi vendere con profitto una volta che il mercato si fosse corretto.
Come prevenire la manipolazione delle criptovalute nel mercato?
Man mano che la criptovaluta si muove verso un'adozione diffusa, molti attori istituzionali stanno conferendo maggiore legittimità al settore sviluppando tecnologie correlate. Ad esempio, Nasdaq ha introdotto tre soluzioni che possono essere utilizzate per affrontare la manipolazione del mercato delle criptovalute:
La sorveglianza del mercato Nasdaq (SMARTS) è progettato per rilevare e analizzare qualsiasi abuso di mercato e visualizzare l'attività di trading per la revisione. Il suo scopo principale è consolidare i dati in una semplice istantanea che aiuti gli investigatori a identificare potenziali abusi.
La piattaforma di servizi Nasdaq Marketplace fornisce un servizio basato su cloud che consente agli exchange di operare nel cloud. Costruita sul quadro finanziario del Nasdaq, la piattaforma mira a semplificare le operazioni e consolidare gli scambi sotto un'unica fonte affidabile.
Suite di risorse digitali è una soluzione specifica per criptovaluta focalizzata sulle risorse digitali. È stato costruito utilizzando una piattaforma blockchain impresa aziendale che facilita l’intero ciclo di vita di qualsiasi risorsa digitale. Questa soluzione può anche essere integrata con la soluzione Nasdaq SMARTS per fornire sorveglianza.
Queste sono solo alcune delle tante soluzioni introdotte dalle istituzioni finanziarie e molte altre sono in fase di sviluppo man mano che aumenta l'adozione delle criptovalute.
Cosa possono fare le operazioni per evitare la manipolazione del mercato?
Titolari - Tieni la tua criptovaluta
Ci sono sempre dei rischi nel negoziare qualsiasi asset e in qualsiasi mercato. La cosa migliore da fare è capire sempre i tuoi investimenti e utilizzare strategie per ridurre il rischio. La manipolazione del mercato riguarda principalmente i trader a breve termine. Se pianifichi HODL, le manipolazioni del mercato hanno meno potere di influenzare la tua posizione poiché i loro effetti si verificano rapidamente prima che il mercato si corregga.
I trader a breve termine possono monitorare la relazione tra posizioni lunghe/corte
Ciò non significa che i trader a breve termine non possano proteggere le loro posizioni. Imparando a riconoscere i tipi comuni di manipolazione del mercato, puoi minimizzarne gli effetti sui tuoi investimenti. Un modo per identificare la potenziale manipolazione è monitorare la relazione tra posizioni lunghe e corte sul mercato. Quando il rapporto tra posizioni lunghe e posizioni corte è maggiore del solito, potrebbe essere in arrivo uno sfratto. Quando è vero il contrario, potrebbe accadere una bomba. Dovresti guardare diversi periodi di tempo per vedere se ci sono cambiamenti improvvisi in qualsiasi direzione.
Bilanciamento del portafoglio crittografico
Un'altra strategia per affrontare la manipolazione del mercato è ridurre il rischio non investendo tutte le tue risorse in una singola criptovaluta. Il bilanciamento del portafoglio crittografico è consigliato a qualsiasi investitore per assicurarsi che il proprio portafoglio includa un sano mix di attività crittografiche. In tal caso, anche se una delle tue risorse crittografiche è interessata dalla manipolazione del mercato, sarà solo una parte limitata delle tue risorse crittografiche totali.
Seleziona uno scambio di fiducia
Infine, assicurati di fare sempre trading su uno scambio rispettabile e affidabile. Nuovi scambi o scambi che hanno meno attività commerciale sono più suscettibili alla manipolazione del mercato.
Conclusione
Come qualsiasi altro investimento, investire in criptovalute comporta dei rischi. Tuttavia, qualsiasi tipo di manipolazione del mercato che avviene nella criptovaluta dipende principalmente dal fatto che la criptovaluta è un settore nascente che è regolamentato in modo incoerente. La manipolazione del mercato diventerà più difficile man mano che la tecnologia migliorerà e gli operatori diventeranno più informati. La cosa migliore che qualsiasi investitore di criptovalute può fare è eseguire sempre la dovuta diligenza su qualsiasi risorsa e scambio di criptovalute prima di fare trading.
