BCGAME - Bonus Harian 5BTC Gratis!Di masa lalu, setiap kali ada transaksi bermasalah dan bug dalam jaringan, ruang kripto menggunakan mekanisme forking untuk menyelesaikannya. Namun, dimensi baru sedang terbentuk di antara manipulasi pasar dan penipuan lainnya dalam ruang kripto – perdagangan orang dalam.
Pada artikel ini, kita akan membahas:
Apa itu perdagangan orang dalam?
Perdagangan orang dalam terjadi ketika karyawan atau eksekutif kunci dengan sengaja menggunakan informasi non-publik untuk memperdagangkan saham atau sekuritas perusahaan. Pada masa awal mata uang kripto, undang-undang perdagangan orang dalam dan aset mata uang kripto tidak cocok satu sama lain karena aset mata uang kripto didukung oleh perangkat lunak sumber terbuka. Oleh karena itu, tidak ada informasi material non-publik. Namun, hal ini telah berubah baru-baru ini karena dunia kripto telah berkembang menjadi lebih dari sekadar mata uang digital sumber terbuka.
Apa saja bentuk perdagangan dengan informasi istimewa di pasar kripto?
Di Amerika Serikat, ada tiga jenis perdagangan orang dalam dalam cryptocurrency: kewajiban klasik, kewajiban tipper, dan kewajiban tippee.
Tanggung jawab klasik: Jenis perdagangan orang dalam klasik ini terjadi ketika seorang karyawan atau direktur berdagang berdasarkan informasi material dan non-publik tentang perusahaan tempat mereka bekerja. Misalnya, seorang karyawan perusahaan publik tahu bahwa pengumuman akan diterbitkan dalam waktu dekat yang akan meningkatkan harga saham, jadi mereka membeli lebih banyak saham perusahaan di muka. Akibatnya, karyawan tersebut akan melakukan jenis perdagangan orang dalam yang paling klasik.
Tanggung jawab miring: Jenis perdagangan orang dalam ini melibatkan orang dalam perusahaan yang mengomunikasikan informasi rahasia non-publik kepada pedagang. Misalnya, seorang karyawan mengatakan kepada teman-temannya untuk membeli saham tertentu hari ini karena akan ada pengumuman tentang pendapatan yang lebih tinggi dari perkiraan besok. Karyawan di sini akan menjadi pelapor yang berkomitmen untuk menggunakan informasi orang dalam.
Tanggung jawab tip: Jenis perdagangan orang dalam ini berbeda dibandingkan dengan kewajiban memberi tip. Dalam jenis perdagangan orang dalam ini, seorang pedagang secara aktif mencari dan memperdagangkan informasi material non-publik dari suatu sumber dengan tugas rahasia. Misalnya, tippee akan bertanggung jawab atas kewajiban tippee.
Apakah penggunaan informasi orang dalam ilegal?
Tidak semua transaksi yang dihasilkan dari informasi material non-publik melanggar undang-undang keamanan. Ada perbedaan tertentu tergantung pada hati nurani seseorang sebelum melakukan suatu perdagangan tertentu. Misalnya, Anda dapat memperdagangkan informasi yang didengar dalam percakapan tentang transaksi yang akan datang antara dua perusahaan di tempat umum. Pendengar tidak memiliki kewajiban untuk menjaga kerahasiaan informasi. Sebaliknya, jika seseorang mengetahui bahwa informasi tersebut melanggar kewajiban kerahasiaan, tetapi telah beralih ke berurusan dengan informasi rahasia, ia dapat dimintai pertanggungjawaban atas informasi yang diistimewakan.
Ketika perdagangan orang dalam terjadi, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dapat mengajukan gugatan terhadap perdagangan orang dalam yang dilakukan dalam mata uang kripto yang dianggapnya sebagai keamanan. Di sisi lain, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) adalah otoritas yang akan menyelidiki perdagangan berdasarkan informasi orang dalam tentang cryptocurrency yang dianggap sebagai komoditas.
Beberapa kasus perdagangan orang dalam dalam cryptocurrency
Baru-baru ini diketahui bahwa seorang eksekutif puncak (sekarang mengundurkan diri) di OpenSea, pasar non-fungible token (NFT), terlibat dalam perdagangan orang dalam. Karena catatan transaksi bersifat publik di blockchain Ethereum (ETH), seorang pengguna kripto memperhatikan bahwa pedagang anonim membeli barang sesaat sebelum barang tersebut diiklankan di beranda situs web, di mana permintaan biasanya tinggi. Setelah pedagang kripto mengidentifikasi dompet tempat keuntungan berakhir, mereka menemukan bahwa pedagang anonim tersebut adalah Nate Chastain, kepala produk di OpenSea. Banyak pedagang kripto yang menanggapi kejadian tersebut dan menyebutnya sebagai insider trading. Namun, NFT memiliki sedikit peraturan untuk membatasi perilaku peserta. Selain itu, SEC belum mengamanatkan definisi NFT sebagai sekuritas. Akibatnya, belum ada otoritas penegak hukum yang menuduh “orang dalam” tersebut melakukan kesalahan apa pun. Kini perusahaan tersebut memperkenalkan kebijakan untuk mencegah karyawan membeli dan menjual karya seni sebelum dipromosikan di halaman beranda situs.
Selain itu, pejabat AS juga memeriksa kemungkinan perdagangan orang dalam di Binance. Pertukaran tersebut menjadi sasaran karena tidak mendaftar dan mengikuti standar anti pencucian uang di beberapa negara. Akibatnya, beberapa negara telah melarang layanannya karena kekhawatiran tentang pencucian uang dalam cryptocurrency. CFTC juga baru-baru ini meluncurkan penyelidikan dengan menghubungi saksi orang dalam yang potensial. Meskipun bursa belum dituduh melakukan kesalahan, mereka telah mengumumkan restrukturisasi untuk meningkatkan transparansi dan meningkatkan hubungan dengan regulator.
Bagaimana mencegah penggunaan informasi yang diistimewakan?
Banyak undang-undang yang terkait dengan undang-undang cryptocurrency yang kompleks dan masih perlu diuji dan didefinisikan. Dalam keadaan di mana regulator percaya bahwa perdagangan orang dalam adalah mungkin, proses investigasi dapat menjadi berlebihan dan invasif bagi tertuduh. Terlepas dari transaksi asli, perdagangan orang dalam tetap menjadi risiko potensial bagi pedagang yang tidak menyadari aturan yang selalu berubah. Jadi, inilah beberapa saran untuk membantu pedagang menghindari perilaku yang mungkin mengingatkan pihak berwenang.
Bagi orang dalam perusahaan, nasihat hukum dapat diminta jika mereka berniat menggunakan penawaran koin mereka sendiri untuk berdagang. Hal ini dapat membantu mereka menghindari kemungkinan pelanggaran insider trading yang klasik. Meskipun menyewa pengacara bisa memakan biaya yang besar, hal ini lebih murah dibandingkan membela diri dalam tuntutan hukum karena melanggar undang-undang perdagangan orang dalam.
Pedagang harus berhati-hati tentang tip perdagangan dari orang dalam potensial. Informasi mungkin mengandung kewajiban kerahasiaan, yang dapat menarik perhatian regulator jika dinegosiasikan.
Pengembang mata uang harus menghindari berbagi informasi mata uang dengan teman dekat, karena teman mereka berpotensi berdagang dengan informasi yang diberikan.
Pedagang harus menghindari membeli atau menjual secara berkelompok untuk memanipulasi harga pasar. Meskipun informasi orang dalam mungkin ada atau mungkin tidak ada, regulator masih mengawasi.
Pedagang juga harus ingat bahwa anonimitas tidak mencakup tindakan informasi orang dalam, karena mata uang yang digunakan akan dikaitkan dengan alamat dompet. Dalam beberapa kasus, pedagang dapat menangani hukuman pidana tambahan.
Apa peraturan saat ini tentang perdagangan orang dalam di pasar crypto?
Saat ini, otoritas terkait seperti SEC sedang mencoba memainkan perannya dengan menegakkan peraturan yang ada. Namun, sebagian besar aset kriptografi terlalu longgar didefinisikan untuk penegakan yang sebenarnya terjadi.
Peraturan AS
Cryptocurrency utama seperti Bitcoin (BTC) diberi label sebagai komoditas oleh CFTC. Ketika cryptocurrency berfungsi sebagai mata uang, di bawah peraturan komoditaslah peraturan perdagangan orang dalam berlaku sesuai. Namun, sebagian besar cryptocurrency akan dianggap sebagai sekuritas jika sesuai dengan Tes Howey. Oleh karena itu, sebagian besar penawaran koin awal (ICO) yang diadakan secara kolektif dianggap sekuritas oleh SEC. Selain itu, diskusi terbaru pihak berwenang juga menunjukkan bahwa mereka berniat untuk mempertimbangkan cryptocurrency dengan peruntukan yang tidak jelas sebagai sekuritas.
Di bawah undang-undang sekuritas, perdagangan orang dalam mencakup perdagangan mata uang kripto berdasarkan informasi material non-publik kepada perusahaan publik atau swasta. CFTC baru-baru ini meluncurkan rencana untuk regulasi cryptocurrency yang komprehensif dalam waktu empat tahun.
Regulasi di Uni Eropa
Untuk Uni Eropa (UE), kerangka peraturan yang disebut “Pasar dalam Aset Kripto” ( MiCA ), yang telah dikembangkan sejak 2018, telah diusulkan untuk memperkenalkan aturan terhadap perdagangan istimewa dan manipulasi pasar pada platform perdagangan mata uang kripto. Selain itu, aturan perjalanan Financial Action Task Force (FATF) telah diusulkan untuk membuat transaksi kriptografi dapat dilacak untuk mencegah pencucian uang dengan mewajibkan dompet dan dompet untuk mengungkapkan informasi pribadi pengguna. Di bawah aturan anti-pencucian uang Uni Eropa, dompet kriptografi tidak dikenal tidak akan diizinkan. Selain itu, kemungkinan MiCA akan memakan waktu beberapa tahun untuk menjadi undang-undang, karena keputusan akhir didasarkan pada Parlemen Eropa. Oleh karena itu, peraturan untuk pertukaran mata uang kripto akan memakan waktu lama sebelum perdagangan internal dapat dianggap ilegal di dunia mata uang kripto.
Perspektif untuk regulasi dalam ruang kriptografi
Regulator AS semakin melihat perlunya menerapkan peraturan dasar di bidang kripto. Insiden “perdagangan orang dalam” baru-baru ini di OpenSea akan menjadi faktor percepatan lain dalam pengembangan regulasi yang terjadi di ruang kripto. Baru-baru ini, pemerintah Amerika Serikat mengusulkan peraturan yang lebih ketat dan persyaratan pelaporan pajak untuk mata uang kripto. Namun, para kritikus mengklaim bahwa pelaporan pajak dapat memaksa pengembang mata uang kripto untuk mengumpulkan informasi dari penggunanya, hal ini dianggap tidak mungkin karena desain sistem keuangan yang terdesentralisasi.
Selain itu, ketua SEC telah menyatakan bahwa ruang crypto yang tidak diawasi penuh dengan aktivitas penipuan dan oleh karena itu ia mencari lebih banyak otoritas dan dana untuk mengatur pasar. Ketika informasi orang dalam digunakan, dampak negatifnya adalah orang menjadi tidak percaya pada pasar cryptocurrency. Akibatnya, regulator termotivasi untuk membuat pasar cryptocurrency lebih aman. Selain itu, para pejabat khawatir bahwa, tanpa peraturan, pembayar pajak mungkin harus menanggung beban jika perdagangan orang dalam skala besar mempengaruhi ekonomi suatu negara atau pemerintah. Oleh karena itu, terlepas dari tampilan aplikasi blockchain, regulasi dalam konteks ini tampaknya bermanfaat sehingga investor biasa dapat berdagang dengan keyakinan dasar.
Saat ini tidak ada peraturan resmi yang melarang perdagangan cryptocurrency dengan informasi orang dalam. Meskipun demikian, pengamat industri menduga bahwa sering terjadi informasi istimewa dalam ruang kriptografi. Namun, para analis mengakui bahwa akan sulit untuk membuktikan bahwa orang dalam secara sadar menggunakan informasi rahasia untuk perdagangan. Di masa lalu, beberapa pedagang mata uang kripto menuduh beberapa bursa utama "perdagangan orang dalam". Namun, banyak yang mendefinisikan kejadian tersebut sebagai manipulasi harga daripada perdagangan orang dalam.
Selain itu, mengurangi insider trading dalam mata uang kripto bisa jadi rumit, namun fenomena ini dapat dikurangi secara alami karena pasar umumnya lebih fokus pada mata uang kripto yang sudah mapan dibandingkan koin baru. Contoh bursa yang diatur secara ketat adalah Börse Stuttgart, di mana insider trading tidak mungkin dilakukan. Meskipun regulasi dan pematangan pasar dapat membantu mengurangi perdagangan orang dalam, pedagang didorong untuk mengambil pendekatan aktif, melindungi diri mereka dari kejutan perdagangan orang dalam dan manipulasi harga. Di sisi lain, para komentator berpendapat bahwa penipuan mata uang kripto dan manipulasi pasar memerlukan prioritas lebih tinggi daripada isu-isu seperti perdagangan orang dalam.
Kesimpulan
Seiring berkembangnya ruang kripto, pedagang dan bursa harus melakukan uji tuntas untuk menghindari pelanggaran hukum dan menjadi lebih curiga terhadap perdagangan orang dalam. Tiga bentuk perdagangan orang dalam yang diidentifikasi untuk ruang kripto mencakup tanggung jawab klasik, tanggung jawab tipper, dan tanggung jawab tippee. Meskipun peraturan mata uang kripto belum dikembangkan dengan baik untuk membuktikan bahwa aktivitas perdagangan orang dalam adalah ilegal, beberapa proposal telah ada dan dapat menjadi undang-undang di masa depan. Untuk insider trading, terdapat kesulitan dalam membuktikan aktivitas tersebut karena catatan publik dalam blockchain membuat aktivitas tersebut tidak menimbulkan kecurigaan. Meskipun kematangan pasar dapat mengurangi perdagangan orang dalam (insider trading) dalam mata uang kripto, pedagang juga dapat melindungi diri mereka dari kerugian sebagai bentuk asuransi perdagangan orang dalam (insider trading). Terlepas dari itu, inovasi mata uang kripto di masa depan di Amerika Serikat kemungkinan akan terpengaruh jika Kongres memutuskan untuk memberi SEC lebih banyak kekuasaan untuk mengatur pasar mata uang kripto. Hal ini bahkan dapat menyebabkan efek riak di seluruh ruang kripto di seluruh dunia.
