BCGAME - Bonus Harian 5BTC Gratis!Manipulasi pasar tidak unik untuk perdagangan cryptocurrency, tetapi mendapat perhatian khusus karena "kebaruan" relatifnya di bidang keuangan dan bagaimana hal itu diatur secara berbeda di seluruh dunia. Mempelajari topik ini dapat membantu investor dan pedagang mengenali risiko yang terlibat dan mengelolanya dengan lebih efektif.
Pada artikel ini, kita akan membahas:
Apa itu manipulasi pasar?
Manipulasi pasar dalam cryptocurrency sama seperti memanipulasi aset apa pun di pasar mana pun. Ini dapat didefinisikan sebagai tindakan yang disengaja yang secara artifisial mempengaruhi harga aset untuk keuntungan pribadi.
Manipulasi dapat menyebabkan harga cryptocurrency naik atau turun tergantung pada tujuan manipulator. Jika manipulator bermaksud untuk membeli lebih banyak, ia akan bertujuan untuk menciptakan penurunan harga. Jika mereka sudah memegang sejumlah besar aset, mereka akan bertujuan untuk menciptakan kenaikan harga. Bursa juga dapat berpartisipasi dalam manipulasi pasar, termasuk pesanan palsu atau penghapusan pesanan.
Jenis manipulasi pasar
Ada banyak jenis manipulasi, banyak di antaranya ilegal. Berikut adalah beberapa yang paling umum:
bom dan dump
Pump & Dump adalah ketika broker yang sudah memiliki posisi di cryptocurrency mencoba membuat harga naik untuk menjual posisinya. Salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan membeli sejumlah besar aset kripto yang tersedia, yang dapat menciptakan permintaan palsu dan memikat pedagang lain untuk membeli. Metode lain adalah ketika orang atau kelompok yang berpengaruh menyiarkan informasi palsu untuk meyakinkan pedagang bahwa mata uang kripto lebih berharga daripada yang sebenarnya untuk menaikkan harga. Dalam skenario mana pun, begitu harga naik, manipulator dapat menjual posisinya dengan harga yang lebih tinggi. Ini adalah cara menangani pasar mata uang kripto di mana sebagian besar individu diadili.
Cuci Perdagangan
Wash Trading mengacu pada membuat sejumlah besar pesanan beli dan jual untuk mata uang digital tertentu untuk menciptakan ilusi pasar yang lebih aktif. Ini dapat menarik pedagang baru ke pasar untuk cryptocurrency tertentu yang jika tidak, tidak akan mendapat banyak perhatian. Bentuk manipulasi pasar ini biasanya dicadangkan untuk cryptocurrency atau pertukaran dengan aktivitas perdagangan yang lebih sedikit, karena akan sulit dilakukan dengan pasar yang sudah aktif.
Perdagangan Lintas
Perdagangan silang terjadi ketika perdagangan terjadi tetapi tidak diluncurkan di pasar, mencegah nilai perdagangan mempengaruhi harga jual mata uang kripto. Dalam cryptocurrency, ini hanya dapat terjadi jika pertukaran itu sendiri memungkinkan perdagangan silang atau jika itu berkolusi untuk memanipulasi pasar.
Layering dan spoofing
Layering & Spoofing adalah ketika seorang trader menempatkan order beli atau jual palsu yang tidak ingin dia tutup. Bentuk manipulasi pasar ini menciptakan ilusi penawaran dan permintaan dari kripto yang terlibat. Tujuan manipulator adalah untuk mempengaruhi pedagang lain untuk bertindak berdasarkan data palsu ini dan membeli atau menjual aset target. Setelah harga bergerak menuju harga yang diinginkan pawang, mereka membatalkan pesanan palsu mereka.
Paus bergerak
Whale Moves dianggap sebagai bentuk manipulasi pasar dalam cryptocurrency. Whale crypto adalah individu yang memiliki sejumlah besar cryptocurrency tertentu, sehingga ketika mereka memasarkannya, mereka secara mandiri menyebabkan perubahan besar di pasar. Namun, pergerakan paus dianggap manipulasi pasar hanya jika paus melakukan perdagangan dengan tujuan mengubah harga untuk keuntungannya sendiri.
Kapan manipulasi di pasar cryptocurrency terjadi?
Manipulasi pasar sulit dideteksi dan dibuktikan. Bahkan ketika hal ini benar-benar terjadi, pihak berwenang tidak selalu dapat mengidentifikasi siapa yang bertanggung jawab. Meskipun demikian, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) sebenarnya telah berkali-kali mendakwa individu dengan manipulasi pasar mata uang kripto. Misalnya, pada tanggal 11 Juni 2021, seseorang di balik Token Apis yang sekarang sudah tidak ada lagi dituduh melakukan penipuan. Individu tersebut secara curang mengklaim bahwa perusahaan yang mendukung proyek tersebut sedang bersiap untuk membeli perusahaan kecerdasan buatan. Hal ini meningkatkan nilai proyek, yang memungkinkan individu untuk menjual posisinya melebihi nilai sebenarnya – skema klasik Pump & Dump.
Meskipun Pump & Dump umumnya dikaitkan dengan orang-orang berpengaruh, hal itu juga dapat terjadi ketika kelompok-kelompok pedagang biasa bersatu untuk mempengaruhi pasar. Beberapa grup tersebut, seperti pada gambar di bawah ini, dibuat khusus untuk memanipulasi pasar.
Grup Telegram pompa Rocket ini berkomunikasi dan memperingatkan anggotanya sebelumnya bahwa mereka sedang mempersiapkan Pump & Dump. Administrator grup memutuskan untuk menargetkan mata uang YOYOW (YOYO), tetapi menunggu hingga menit terakhir untuk merilis informasi ini. Ini untuk memberikan beberapa eksklusivitas sehingga hanya anggota kelompok yang dapat bereaksi cukup cepat terhadap skema tersebut. Setiap pedagang di luar grup yang dapat menerima informasi bekas akan memiliki lebih sedikit waktu untuk memperoleh mata uang sebelum pengusiran terjadi. Bagan di atas di sebelah kanan menunjukkan seberapa cepat Pump & Dump terjadi, dengan harga naik dan turun antara pukul 17:00 dan 18:00. Ini memungkinkan pedagang yang berpartisipasi dalam skema untuk membuang posisi mereka pada harga setinggi mungkin sebelum mata uang dikoreksi ke nilai pasar yang sebenarnya.
Dugaan terjadinya manipulasi pasar lainnya terjadi pada 17 Mei 2019 untuk Bitcoin (BTC). Seorang pedagang menempatkan pesanan jual dalam jumlah besar di Buku Pesanan sekitar 6% di bawah harga pasar. Karena perdagangan lain memiliki Limit Order untuk membeli dengan harga lebih rendah, order ini mulai terisi, sehingga menurunkan harga jual di bursa. Ketika harga jual turun, dia mulai mengeluarkan Limit Order lainnya yang ditetapkan untuk menjual suatu posisi jika harga tercapai. Hal ini menyebabkan reaksi berantai karena Limit Order dan perdagangan aktif mendorong harga turun jauh di bawah harga perdagangan yang memicu likuidasi. Siapa pun yang melakukan perdagangan pertama itu akan dapat membeli kembali apa yang mereka jual dengan harga kurang dari atau sama dengan penjualan awal mereka dan kemudian menjualnya untuk mendapatkan keuntungan setelah pasar terkoreksi.
Bagaimana mencegah manipulasi cryptocurrency di pasar?
Saat cryptocurrency bergerak menuju adopsi yang meluas, banyak aktor institusional membawa lebih banyak legitimasi ke industri dengan mengembangkan teknologi terkait. Misalnya, Nasdaq telah memperkenalkan tiga solusi yang dapat digunakan untuk menangani manipulasi pasar kripto:
Pengawasan Pasar Nasdaq (SMARTS) dirancang untuk mendeteksi dan menganalisis penyalahgunaan pasar dan melihat aktivitas perdagangan untuk ditinjau. Tujuan utamanya adalah untuk mengkonsolidasikan data ke dalam cuplikan sederhana yang membantu penyelidik mengidentifikasi potensi pelanggaran.
Platform layanan Pasar Nasdaq menyediakan layanan berbasis cloud yang memungkinkan pertukaran beroperasi di cloud. Dibangun di atas Kerangka Keuangan Nasdaq sendiri, platform ini bertujuan untuk merampingkan operasi dan mengkonsolidasikan pertukaran di bawah satu sumber yang dapat diandalkan.
Suite Aset Digital adalah solusi khusus kripto yang berfokus pada aset digital. Itu dibangun menggunakan platform blockchain perusahaan korporat yang memfasilitasi seluruh siklus hidup aset digital apa pun. Solusi ini juga dapat diintegrasikan dengan solusi Nasdaq SMARTS untuk memberikan pengawasan.
Ini hanyalah beberapa dari banyak solusi yang diperkenalkan oleh lembaga keuangan, dan banyak lagi yang sedang dikembangkan seiring dengan meningkatnya adopsi cryptocurrency.
Apa yang dapat dilakukan perdagangan untuk menghindari manipulasi pasar?
Pemegang - Simpan crypto Anda
Selalu ada risiko yang terlibat dalam perdagangan aset apa pun dan di pasar mana pun. Hal terbaik yang harus dilakukan adalah selalu memahami investasi Anda dan menggunakan strategi untuk mengurangi risiko Anda. Manipulasi pasar terutama menyangkut pedagang jangka pendek. Jika Anda merencanakan HODL maka manipulasi pasar memiliki kekuatan yang lebih kecil untuk mempengaruhi posisi Anda karena efeknya terjadi dengan cepat sebelum pasar mengoreksi dirinya sendiri.
Trader jangka pendek dapat memantau hubungan antara posisi long/short
Ini tidak berarti bahwa pedagang jangka pendek tidak dapat melindungi posisi mereka. Dengan belajar mengenali jenis manipulasi pasar yang umum, Anda dapat meminimalkan dampaknya terhadap investasi Anda. Salah satu cara untuk mengidentifikasi potensi manipulasi adalah dengan memantau hubungan antara posisi long dan short di pasar. Ketika rasio posisi long dan posisi short lebih tinggi dari biasanya, dump mungkin akan terjadi. Jika yang terjadi justru sebaliknya, hal yang mengejutkan bisa saja terjadi. Anda harus melihat periode waktu yang berbeda untuk melihat apakah ada perubahan mendadak di kedua arah.
Penyeimbangan Portofolio Crypto
Strategi lain untuk menghadapi manipulasi pasar adalah mengurangi risiko dengan tidak menginvestasikan seluruh aset Anda dalam satu mata uang kripto. Penyeimbangan portofolio kripto disarankan kepada setiap investor untuk memastikan portofolio mereka mencakup campuran aset kripto yang sehat. Dalam hal ini, meskipun salah satu aset kripto Anda terkena dampak manipulasi pasar, itu hanya akan menjadi sebagian terbatas dari total aset kripto Anda.
Pilih pertukaran tepercaya
Terakhir, pastikan Anda selalu berdagang di bursa yang bereputasi dan tepercaya. Pertukaran baru atau bursa yang memiliki aktivitas komersial lebih sedikit lebih rentan terhadap manipulasi pasar.
Kesimpulan
Seperti investasi lainnya, berinvestasi dalam mata uang kripto juga melibatkan risiko. Namun, segala jenis manipulasi pasar yang terjadi dalam mata uang kripto terutama bergantung pada fakta bahwa mata uang kripto adalah industri baru yang diatur secara tidak konsisten. Manipulasi pasar akan menjadi lebih sulit seiring dengan kemajuan teknologi dan pedagang menjadi lebih terinformasi. Hal terbaik yang dapat dilakukan oleh setiap investor kripto adalah selalu melakukan uji tuntas pada aset dan bursa kripto apa pun sebelum melakukan perdagangan.
