Apa itu token GMX crypto (GMX), Liquidity Pool, dan pertukaran DeFi?

BC.GAMEBCGAME - Kasino terbaik, bonus harian gratis 5BTC!BC.GAME Bonus Harian 5BTC Gratis!
Daftar sekarang

GMX adalah tempat terdesentralisasi dan pertukaran abadi yang mendukung biaya swap rendah dan perdagangan tanpa dampak harga. Perdagangan didukung oleh kumpulan multi-aset unik yang menerima biaya penyedia likuiditas pembuatan pasar, biaya swap, perdagangan leverage (spread, biaya pendanaan, dan likuidasi) dan penyeimbangan kembali aset.

Apa itu GMX?

GMX adalah proyek pertukaran abadi yang terdesentralisasi, awalnya beroperasi di BSC (BNB Chain), setelah pengembangan produk yang sukses di Arbitrum telah sepenuhnya mengalihkan operasi ke Arbitrum. Sebagai salah satu pertukaran kontrak abadi pertama di Arbitrum, GMX memperoleh banyak pengguna, kemudian terus berkembang menjadi Avalanche.

GMX memberi para pedagang seperangkat alat lengkap untuk perdagangan spot serta long/short, dengan fokus kuat pada penghematan biaya, tanpa arbitrase, tanpa biaya pendanaan, dan kemungkinan penyelesaian minimal. Saat ini, proyek tersebut sedang dianggap sebagai pesaing dari nama lain seperti dYdX, Perpetual, MCDEX,… Tokenomics proyek ini juga sangat istimewa, saya akan membicarakannya lebih detail di bagian selanjutnya.

Bagaimana cara kerja GMX?

GMX dapat membantu pedagang berdagang dengan biaya rendah tanpa risiko arbitrase. Untuk ini, GMX menggunakan kumpulan likuiditasnya sendiri dan harga transaksi akan ditentukan oleh Oracle dari Chainlink, menggunakan TWAP (Harga Rata-Rata Waktu) dari DEX utama. GMX bekerja di Arbitrum dan Avalanche, keduanya blockchain dengan biaya transaksi rendah dan kecepatan transaksi tinggi, yang memberikan pengalaman transaksi yang lancar dan menghemat waktu dan biaya. Di sisi pertukaran, GMX dapat menampung likuiditas besar tanpa memiliki TVL sebanyak model AMM, berkat penggunaan model kumpulan likuiditasnya sendiri.

Untuk menyediakan likuiditas di GMX, Anda dapat menggunakan banyak token berbeda (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…), saat menyediakan likuiditas, Anda akan menerima token GLP (token yang mewakili kumpulan likuiditas GMX) dan ketika tidak menyediakan likuiditas, Anda hanya perlu menjual GLP untuk memulihkan token kumpulan. Berkat faktor dasar di atas, GMX saat ini memiliki lebih dari 17.000 pengguna dan volumenya masih cukup stabil meski pasar sedang dalam fase jenuh.

GMX asli dapat berupa Gambit Financial, pertukaran Spot dan Perpetual di BSC, kemudian berganti nama dan diperluas di Arbitrum. Pada saat itu, sebagian besar volume perdagangan spot GMX ada di BSC, namun, setelah pengembangan produk Perpetual yang sukses di Arbitrum, GMX berhenti bekerja di BSC. Saat ini, bursa GMX beroperasi pada 2 rantai Arbitrum dan Longsor. Sebagai salah satu pertukaran Perp pertama di Arbitrum, GMX menarik banyak perhatian pada saat peluncuran, pendapatan terus meningkat selama 3 bulan pertama operasi.

Tumbuh kuat di tahun pertama, GMX masih mempertahankan tingkat pertumbuhan ini, sekarang jumlah pengguna baru telah menurun, tetapi volume perdagangan di GMX masih cukup stabil, bahkan meningkat selama periode tren turun di bulan Januari, Februari lalu. Sementara itu, volume perdagangan di bursa Perpetual lainnya seperti dYdX, Perpetual, MCDEX semuanya menurun tajam belakangan ini. Hal ini memotivasi saya untuk mempelajari lebih dalam Protokol GMX ini.

Model Operasi GMX

Ada beberapa kata kunci khusus ketika berbicara tentang model operasi GMX:

  • Kolam likuiditas dengan 0 slippage.
  • Token Indeks.
  • Menyeimbangkan Portofolio.

Kolam likuiditas di GMX

GMX adalah pertukaran dengan model operasi khusus, proyek tidak menerapkan model buku pesanan seperti dYdX, juga tidak menggunakan kumpulan AMM seperti Perpetual. GMX memiliki kumpulan likuiditasnya sendiri dan harga akan dinegosiasikan berdasarkan harga Oracle.

Misal Anda ingin menukar ETH dengan DAI di GMX, cara kerjanya adalah sebagai berikut:

  • (1) Pertama, ETH Anda akan ditransfer ke ETH Pools.
  • (2) Setelah mengonfirmasi ETH yang ditransfer, GMX akan mentransfer DAI dari kumpulan DAI ke akun Anda.
  • (3) Harga akan dihitung berdasarkan Oracle yang didukung oleh Chainlink, menggunakan TWAP dari DEX utama.

Sama dengan fitur Margin dan Perpetual:

  • (1) Di GMX, Anda dapat menggunakan leverage maksimum x30. Untuk menggunakan leverage perlu memiliki jaminan, GMX menerima aset apa pun yang diperdagangkan di GMX sebagai jaminan. Pada gambar di atas, saya mengambil contoh seorang saudara menggadaikan USDC.
  • (2) Misalnya, jika Anda ingin menggunakan leverage x5 untuk membeli ETH, cukup buka posisi Long/Short dengan harga Oracle, proyek secara implisit akan memahami bahwa Anda meminjam USDC dan membeli ETH.
  • (3) Saat Long/Short di GMX, Anda juga akan dikenakan beberapa biaya, seperti: Biaya Transaksi: Biaya transaksi awal untuk pembukaan posisi. Biaya pinjaman: Biaya pinjaman untuk meningkatkan leverage.
    Spread: Biaya kecil yang dibayarkan ke bursa (perantara). → Anda tidak perlu membayar biaya financing fee karena harga di GMX selalu sama dengan harga sebenarnya (menggunakan oracle).

Memaksa:

Dapat dilihat bahwa dengan model kolam likuiditas yang sangat khusus ini, GMX membawa banyak manfaat bagi Trader, yang pertama tidak ada biaya pendanaan, lebih murah, terlebih lagi, GMX adalah pertukaran dengan 2 sesi di Arbitrum dan Avax, semuanya platform dengan transaksi rendah biaya, sehingga perdagangan di GMX memiliki pengalaman yang lebih lancar dan biaya yang lebih rendah.

Juga, karena transaksi harga Oracle, Anda dapat berdagang dengan volume tinggi, bahkan mungkin jutaan dolar tanpa takut tergelincir. Dalam hal ini, model GMX mirip dengan model Synthetix (SNX). Trading di GMX adalah zero-slippage, mirip dengan Synthetix. Di sisi pertukaran, GMX dapat memberikan likuiditas yang besar tanpa TVL tinggi seperti AMM. Pertukaran GMX juga memiliki beberapa fitur seperti Stoploss, Pemicu, Penyelesaian Sebagian,… ini adalah alat yang nyaman bagi Pedagang.

Singkatnya: GMX memiliki sebagian besar fitur dan keunggulan yang membuat Trader puas.

Kelemahan:

Setiap pertukaran akan memiliki kekuatan dan kelemahannya, seperti halnya GMX. Kelemahan pertama GMX adalah jumlah pasangan perdagangan yang cukup kecil, selain stablecoin, hanya 4 token yang dapat diperdagangkan: BTC, ETH, UNI, LINK. Dibandingkan dengan pertukaran DEX Perpetual lainnya, ini jauh lebih sedikit: dYdX memiliki hampir 20 pasang, Protokol Drift memiliki lebih dari 10 pasang.

Baca juga:   Apakah Altcoin Mempersiapkan Landasan untuk Menyalip Bitcoin? Michaël van de Poppe menjelaskan gerakan

Kelemahan kedua, ketika menggunakan model kumpulan likuiditas, volume perdagangan di GMX dibatasi oleh likuiditas kumpulan itu sendiri, yang berarti bahwa pengguna tidak dapat berdagang dengan volume yang lebih tinggi. Namun, GMX berhasil menarik lebih dari $ 163 juta likuiditas, yang agak memecahkan masalah ini.

Penyedia Likuiditas

Ini adalah bagian paling unik dari model operasi GMX, jadi harap baca dengan cermat. Menyediakan likuiditas di GMX akan berfungsi sebagai berikut:

  • (1) Anda ingin menyediakan likuiditas di GMX, itu dapat diberikan dengan banyak token (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…).
  • (2) Sebagai imbalannya, Anda akan menerima token GLP. Di sisi lain, ketika Anda tidak lagi ingin menyediakan likuiditas, Anda dapat menjual token GLP untuk menerima aset di kumpulan.

GLP adalah token yang mewakili semua kumpulan likuiditas di GMX. GLP dapat dipahami sebagai indeks yang mewakili sekeranjang aset yang digunakan untuk menyediakan likuiditas di GMX. Ini berarti bahwa dengan menyediakan likuiditas di GMX, Anda menyediakan likuiditas untuk seluruh aset, bukan hanya satu token. Artinya, Anda berinvestasi dalam indeks dengan rasio berikut: 37% USDC: 26,7% ETH: 13,5% BTC: 10,6% DAI. Oleh karena itu, ketika aset dalam keranjang aset meningkat, harga token GLP akan meningkat dan sebaliknya, ketika nilai keranjang aset menurun, harga token GLP akan turun.

Penyeimbangan kembali dalam kumpulan likuiditas

Proporsi aset Pool tidak akan ditetapkan dan diputuskan oleh GMX. Sebagai pertukaran, GMX harus memastikan likuiditas yang baik untuk aktivitas perdagangan, setiap aset akan memiliki biaya batas. Misalnya, rasio ideal ETH yang dihitung oleh GMX adalah 25%, BTC adalah 15%, USDC adalah 30%.

Namun menurut gambaran saat ini, proporsi ETH adalah 26,7%, USDC adalah 37%, yang lebih tinggi dari ideal. Oleh karena itu, untuk mengurangi proporsi ETH, USDC di pool, GMX akan mengurangi biaya transaksi saat pedagang yang menggunakan token lain membeli ETH di pool atau menggunakan GLP. Di sisi lain, jika Trader ingin menjual ETH, menambah jumlah ETH di Liquidity Pool GMX, mereka akan dikenakan biaya yang lebih tinggi. Saat ini, biaya transaksi di GMX berfluktuasi pada 0,2% – 0,4%.

likuidasi

Biaya penyelesaian GMX berkisar antara 60 hingga 70%. Penyelesaian penting untuk semua bursa, di GMX, dengan kumpulan likuiditas, penyedia likuiditas (pemegang LPG) juga merupakan orang yang akan menyelesaikan pesanan "yang diselesaikan". Pada saat yang sama, dengan pesanan keuntungan dari investor, penyedia likuiditas juga merupakan pihak yang menyelesaikan dan membayar bunga. Penyedia likuiditas bertindak sebagai Lembaga Kliring. Sederhananya, di GMX, pedagang tidak berdagang satu sama lain, tetapi dengan penyedia likuiditas itu sendiri. Jika trader mendapat untung, penyedia likuiditas akan rugi dan sebaliknya.

Token GMX dan LPG

Token GMX

Cryptocurrency GMX memiliki total pasokan 13.250.000 token GMX. Dengan memegang token GMX proyek, Anda mendapatkan beberapa manfaat: GMX adalah token asli dari pertukaran GMX, jadi Anda akan memiliki hak untuk memilih aktivitas tata kelola sebagai pemegang GMX.

Selain itu, pemegang GMX akan menerima berbagai hadiah untuk token staking:

  • Bagi Hasil: Pemegang Token Saham GMX mendapatkan kembali 30% dari total biaya transaksi dan jumlah ini dibayarkan dalam bentuk AVAX atau ETH tergantung pada rantai yang Anda pertaruhkan.
  • GMX di Escrow (esGMX): Stake GMX membantu Anda mendapatkan esGMX, esGMX dapat digunakan dengan 2 cara: Tetap bertaruh untuk memulihkan esGMX dan ETH yang mirip dengan GMX. Vesting untuk mengkonversi ke GMX dalam waktu 1 tahun. Selama periode akuisisi, esGMX tidak akan dikenakan bonus tambahan.
  • Poin Pengganda: MP adalah jenis hadiah lain ketika Anda bertaruh GMX, APR ditetapkan pada 100%. Setelah itu, Anda dapat bertaruh MP dan mendapatkan hadiah setara dengan bertaruh 1 GMX. Ini membantu investor jangka panjang GMX mendapatkan banyak hadiah, tetapi jika GMX tidak ditandai, jumlah MP yang sesuai juga akan dibakar.

token elpiji

GLP adalah sekeranjang aset yang digunakan untuk perdagangan dan perdagangan leverage. Itu dapat dicetak menggunakan aset apa pun di keranjang dan dibakar untuk menebus aset apa pun. Harga untuk pencetakan dan penebusan dihitung berdasarkan nilai total aset dalam indeks, termasuk keuntungan dan kerugian pada posisi terbuka dibagi dengan pasokan LPG.

Dimana untuk membeli token GMX?

Cryptocurrency GMX dapat diperdagangkan di bursa berikut:

  • sedikit demi sedikit
  • MEXC
  • BKEX
  • koinex

Prakiraan Harga GMX (GMX)

Harga GMX diperkirakan akan mencapai level maksimum $38.12 sepanjang tahun 2022. Pada awal tahun 2023 menurut indeks prediksi harga kripto kami, GMX (GMX) dapat mencapai level maksimum $73.35, dengan harga rata-rata perdagangan $54.55. Pada tahun 2025 menurut indeks prediksi harga kripto kami, GMX diperkirakan akan melewati tingkat harga rata-rata $88.43.

Nilai minimum yang diharapkan dari harga GMX pada akhir tahun berjalan harus $81.65. Selanjutnya, GMX dapat mencapai tingkat harga maksimum $90.12. Harga GMX diperkirakan akan mencapai level terendah $78.26 pada tahun 2030. Menurut indeks prediksi harga kripto kami, harga GMX dapat mencapai level maksimum $144.33, dengan perkiraan harga rata-rata $108.75 .

Kesimpulan

GMX adalah platform luar biasa dengan produk luar biasa yang cocok untuk orang yang ingin berdagang di platform terdesentralisasi dengan leverage hingga 30x. LPG adalah inovasi hebat lainnya di mana orang-orang dihadapkan pada perpaduan yang sehat antara mata uang kripto blue chip dan stablecoin pada saat yang bersamaan.

Pendapatan berkelanjutan di GMX dan GLP karena berasal dari pedagang yang membayar biaya perdagangan serta posisi yang dilikuidasi. Dibandingkan dengan hasil stablecoin biasa yang sekitar 10-20% APR di mana hasil tidak berkelanjutan karena mereka membayar menggunakan chip asli mereka. Ketika mereka mulai berekspansi ke rantai lain dan menawarkan lebih banyak produk, saya percaya bahwa GMX dapat menjadi platform DeFi blue-chip di masa depan.

Lebih lanjut tentang GMX

Penafian: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan oleh penulis, atau siapa pun yang disebutkan dalam artikel ini, hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan saran keuangan, investasi, atau lainnya. Berinvestasi atau memperdagangkan mata uang kripto memiliki risiko kerugian finansial.
Total
0
saham

Artikel terkait