Što je ograničena dionička jedinica (RSU)?
Ograničena zaliha (RSU) predstavlja UMA oblik dodjele dionica koji se često koristi kao naknada zaposlenicima. Stvarno primanje ovih dionica od strane zaposlenika ovisi o ispunjavanju određenih unaprijed utvrđenih uvjeta.
Kompanije izdaju RSU svojim zaposlenicima prema planu stjecanja prava, to jest rasporedu koji utvrđuje kada dionice postaju vlasništvo zaposlenika, obično nakon postizanja određenih ciljeva učinka ili ostanka u organizaciji određeno razdoblje.
RSU-ovi daju zaposleniku udio u kapitalu tvrtke, ali nemaju stvarnu vrijednost dok se u potpunosti ne steknu. Ovim se jedinicama dodjeljuje fer tržišna vrijednost (FMV) u trenutku stjecanja. Smatrajući se prihodom u trenutku stjecanja, dio dionica često se zadržava za plaćanje poreza. Nakon toga, zaposlenik dobiva preostale dionice i može ih prodati.
Kako funkcioniraju ograničene zalihe (RSU).
RSU-ovi su postali popularna alternativa dioničkim opcijama kao oblik kompenzacije nakon financijskih skandala 2000-ih s tvrtkama poput Enrona i WorldComa. Kao odgovor na to, 2004. godine, Odbor za standarde financijskog računovodstva (FASB) zahtijevao je od tvrtki da evidentiraju računovodstvene troškove za izdane dioničke opcije, čime su izjednačeni uvjeti za različite vrste dionica.
U svjetlu ovih skandala, organizacije su počele usvajati druge vrste dioničkih kompenzacija kako bi privukle i zadržale talente. RSU-ovi, koji su nekada bili češći na izvršnim razinama, postali su sve šire ponuđeni.
Između 2003. i 2005. zabilježen je pad od 40% u prosječnom broju dioničkih opcija koje su dodijelile kompanije s liste Fortune 1000, dok se broj RSU-ova povećao za gotovo 41% u istom razdoblju.
Posebna razmatranja
RSU-ovi imaju drugačiji porezni tretman od ostalih oblika dioničkih opcija. Ukupna vrijednost dionica kada su stečene knjiži se kao redovni prihod u godini stjecanja od strane zaposlenika.
Da bi prijavio ovu vrijednost, zaposlenik mora izračunati razliku između početnog troška stjecanja dionice ili njezine cijene izvršenja i FMV-a na datum kada je stjecanje dovršeno. Ta se razlika tada tretira kao običan prihod.
Ako se dionice prodaju kasnije, svaki dobitak ili gubitak, izračunat iz razlike između prodajne cijene i FMV-a na datum stjecanja, smatra se kapitalnim dobitkom ili gubitkom.
Za i protiv RSU-ova
Pros
- Poticaj za zadržavanje zaposlenika: RSU-ovi potiču zaposlenike da ostanu vezani za tvrtku, povećavajući zadržavanje talenata.
- Kapitalni dobitak: Zaposlenici mogu profitirati od kapitalnog dobitka od dionica, oduzimajući iznos zadržan za plaćanje poreza.
- Niski administrativni troškovi: Proces upravljanja RSU-ima uključuje smanjene administrativne troškove za tvrtku.
Kontre
- Bez dividendi: RSU-ovi ne nude dividende vlasnicima.
- Nematerijalna imovina: Prije razdoblja stjecanja prava, zaposlenici ne mogu koristiti RSU-ove za plaćanja poreza jer se ne smatraju materijalnom imovinom.
- Nedostatak prava glasa: RSU-ovi ne dodjeljuju prava glasa sve dok nisu u potpunosti stečena.
Primjeri RSU-ova
Pretpostavimo da Madeline dobije ponudu za posao od tvrtke koja visoko cijeni njezine vještine i želi da ostane još mnogo godina. Kao dio ponude, Madeline dobiva 1.000 RSU-a uz svoju plaću i druge beneficije.
Svaka dionica tvrtke procijenjena je na 10 USD, što RSU-ima daje potencijalnu vrijednost od 10.000 USD. Kako bi se Madeline motiviralo da ostane u tvrtki, RSU-ovi se distribuiraju prema petogodišnjem planu stjecanja prava.
Madeline stječe 200 dionica nakon svoje prve godine, i isti broj u narednim godinama dok ne dovrši stjecanje 1.000 dionica. Konačni iznos koji će Madeline dobiti ovisit će o uspješnosti dionica tvrtke u tom razdoblju.
Zaključak
Ograničene dioničke jedinice (RSU) učinkovit su kompenzacijski alat koji tvrtke koriste za privlačenje i zadržavanje vrijednih talenata. Iako ne nude trenutnu dividendu ili pravo glasa, pružaju priliku za značajnu financijsku dobit temeljenu na uspjehu i rastu tvrtke. Struktura dodjele RSU-ova motivira zaposlenike da ostanu dugoročno predani tvrtki, dok interese zaposlenika usklađuju s korporativnim ciljevima.
S druge strane, RSU također imaju nedostatke, kao što je nedostatak trenutne likvidnosti i opipljivih koristi dok se ne ispune uvjeti stjecanja prava. Unatoč tome, prednosti zadržavanja i potencijal uvažavanja čine RSU-ove atraktivnom opcijom i za poslodavce i za zaposlenike.
Uobičajena pitanja
Kako funkcioniraju ograničene zalihe?
RSU-ovi su oblik kompenzacije gdje se dionice dodjeljuju zaposleniku i isplaćuju tijekom određenog razdoblja. Vrijednost RSU može varirati tijekom vremena. Za tvrtku, oni su alat za zadržavanje talenata poticanjem dugoročnog zadržavanja. Za zaposlenike oni predstavljaju okladu na budući uspjeh tvrtke i mogu rezultirati značajnim financijskim koristima.
Koja je razlika između ograničenih dioničkih jedinica i dioničkih opcija?
Dioničke opcije daju zaposleniku pravo, ali ne i obvezu, da kupi dionice tvrtke po unaprijed određenoj cijeni. Ako se vrijednost dionica poveća, zaposlenik ih može kupiti po nižoj cijeni i prodati po višoj cijeni. S druge strane, RSU se dodjeljuju i stječu na određene datume tijekom nekoliko godina, nakon čega ih zaposlenik može prodati ili zadržati.
Imaju li ograničene dioničke jedinice pravo glasa?
Ne, RSU-ovi nemaju pravo glasa dok ne steknu pravo glasa. Nakon stjecanja one se pretvaraju u redovne dionice, pružajući sva tipična prava dioničara, uključujući pravo glasa.
Isplaćuju li RSU dividende?
RSU-ovi ne generiraju dividende sve dok nisu stečeni i pretvoreni u obične dionice.
