U ovom članku ćemo raspravljati o:
Što je povrat ulaganja (ROI)?
Povrat ulaganja, poznat pod akronimom ROI, je um financijski kriterij koji se koristi za određivanje učinkovitosti ili profitabilnosti ulaganja, kao i za usporedbu između učinkovitosti više različitih ulaganja. Svrha ROI-a je izravna procjena iznosa povrata ostvarenog od određene investicije u usporedbi s njezinim troškom.
Izračun povrata ulaganja provodi se dijeljenjem dobiti (ili povrata) dobivene od ulaganja s njegovim početnim troškom. Rezultat se prikazuje kao postotak ili omjer.
Kako izračunati povrat ulaganja (ROI)
Formula povrata ulaganja (ROI) je sljedeća:
Izraz "Trenutna vrijednost ulaganja" označava iznos dobiven od prodaje predmetnog ulaganja. Budući da je ROI izražen u postotcima, olakšava usporedbu s drugim ulaganjima, omogućujući sveobuhvatnu procjenu različitih oblika ulaganja u međusobnom odnosu.
Zašto se ROI smatra korisnim mjerenjem?
Zbog svoje jednostavnosti i prilagodljivosti, ROI je široko prihvaćen kao financijska metrika. Prvenstveno služi kao osnovni pokazatelj isplativosti ulaganja. To može uključivati, na primjer, ROI ulaganja u dionice, povrat koji kompanija očekuje kada proširi svoje pogone ili prihod od poslovanja nekretninama.
Formula za izračun je jednostavna, a rezultati su lako razumljivi, s obzirom na njezinu primjenjivost u širokom rasponu situacija. Pozitivan ROI općenito ukazuje na isplativo ulaganje. Međutim, ako postoje alternative s višim ROI-jem, to može usmjeriti ulagače u odabiru najboljih prilika, dok ulaganja s negativnim ROI-jem, koja signaliziraju neto gubitak, treba izbjegavati.
Na primjer, ako je Jo uložio 1.000 R$ u tvrtku Slice Pizza Corp. 2017. i prodao svoj udio za 1.200 R$ godinu dana kasnije, neto dobit od 200 R$ podijeljena s troškom ulaganja od 1.000 R$ rezultirala bi ROI-jem od 20%. Ova vam analiza omogućuje usporedbu ulaganja u Slice Pizzu s drugim mogućnostima. Pod pretpostavkom da je Jo također uložila 2.000 R$ u Big-Sale Stores Inc. 2014., prodavši svoje dionice za 2.800 R$ 2017., ROI bi bio 40%.
Koja su ograničenja ROI-ja?
Ova metoda, ilustrirana na Joinom primjeru, naglašava neka ograničenja u primjeni ROI-ja, posebno kada se uspoređuju ulaganja. Iako je Joino drugo ulaganje imalo dvostruki ROI u usporedbi s prvim, razdoblje ulaganja bilo je godinu dana za prvo i tri godine za drugo.
Prilagodba godišnjeg povrata ulaganja može se izvršiti za dulje ulaganje. Uzimajući u obzir ukupni ROI od 40%, dijeljenje s 3 rezultiralo bi godišnjim povratom od 13,33%. Ova prilagodba sugerira da je, iako je drugo ulaganje dalo veću ukupnu dobit, prvo ulaganje bilo učinkovitije na godišnjoj razini.
Uz ROI, mogu se koristiti i druge metrike kao što je stopa povrata (RoR), koja uzima u obzir trajanje ulaganja, i neto sadašnja vrijednost (NPV), koja se prilagođava varijacijama u vrijednosti novca tijekom vremena zbog inflacije zajedno. Integracija NPV-a u izračun RoR-a često se naziva stvarnom stopom povrata.
Proširene primjene povrata ulaganja (ROI)
Posljednjih godina interes ulagača i organizacija proširio se na nove metodologije povrata ulaganja kao što je društveni povrat ulaganja (SROI). Nastao kasnih 90-ih, SROI procjenjuje najopsežnije učinke projekata, uzimajući u obzir izvanfinancijske vrijednosti, odnosno društvene i ekološke pokazatelje koji se tradicionalno ne odražavaju u financijskim izvještajima.
SROI je ključan u kvantificiranju vrijednosti inicijativa za zaštitu okoliša, društva i upravljanja (ESG) koje su temeljne za prakse društveno odgovornog ulaganja (SRI).
Primjer za to je tvrtka koja je odlučila implementirati sustave recikliranja vode u svoje objekte i zamijeniti svoju konvencionalnu rasvjetu za LED svjetiljke. Iako takve mjere podrazumijevaju trenutne troškove koji mogu negativno utjecati na tradicionalni ROI, čista korist za društvo i okoliš može rezultirati pozitivnim SROI-jem.
Nekoliko drugih varijanti ROI-a razvijeno je za posebne svrhe. Na primjer, ROI društvenih medija mjeri učinkovitost kampanja društvenih medija, kao što je broj klikova ili lajkova generiranih određenim naporom. Slično tome, ROI u marketingu nastoji kvantificirati povrat koji se može pripisati radnjama oglašavanja ili marketinškim kampanjama.
Zaključak
Povrat ulaganja (ROI) pojavljuje se kao temeljni alat za procjenu financijske učinkovitosti ulaganja, nudeći kritične uvide za pojedinačne ulagače i organizacije. Njegova se primjenjivost proteže od tradicionalne analize profitabilnosti do inovativnijih pristupa kao što je društveni povrat ulaganja (SROI), odražavajući rastuću svijest o važnosti razmatranja utjecaja na okoliš i društva u odlukama o ulaganju.
Izračun povrata ulaganja, zbog svoje jednostavnosti i svestranosti, omogućuje izravnu usporedbu između različitih ulaganja, pomažući u prepoznavanju prilika koje su najbolje u skladu s financijskim ciljevima i etičkim vrijednostima investitora. Međutim, ograničenja povrata ulaganja, uključujući nedostatak razmatranja vremenske vrijednosti novca i poteškoće u usporedbi ulaganja s različitim vremenskim horizontima, naglašavaju potrebu kombiniranja ove metrike s drugim financijskim procjenama kao što su neto sadašnja vrijednost (NPV) i Interna stopa povrata (IRR), za sveobuhvatniju analizu.
Kako se gospodarsko okruženje razvija, sa sve većim fokusom na održivost i društvenu odgovornost, razvoj novih varijanti povrata ulaganja potvrđuje prilagodbu investicijskih praksi suvremenim zahtjevima. Investitori i tvrtke koje prepoznaju i integriraju ove vrijednosti u svoje strategije ne samo da pridonose pozitivnom društvenom i ekološkom utjecaju, već mogu otkriti i nove puteve za dugoročno stvaranje vrijednosti.
Stoga ROI ostaje ključna metrika u arsenalu procjene ulaganja, pružajući solidnu osnovu za donošenje financijskih odluka. Svijest o njegovim ograničenjima i komplementarna upotreba drugih financijskih metrika obogaćuju proces analize, što dovodi do bolje informiranih izbora ulaganja usklađenih s ciljevima održivosti i profitabilnosti u današnjem svijetu.
Uobičajena pitanja
Što je ROI u pojednostavljenom obliku?
Povrat ulaganja (ROI) je metrika koja pokazuje dobit ili gubitak generiran investicijom ili projektom, nakon razmatranja troškova.
Kako se izračunava povrat ulaganja (ROI)?
Za izračun povrata ulaganja, dobit dobivena od ulaganja dijeli se s troškom tog ulaganja. Na primjer, ulaganje koje generira dobit od 100 USD uz trošak od 100 USD imalo bi ROI od 1 ili 100%, izraženo u postotku. Unatoč tome što je brza i jednostavna mjera za procjenu uspjeha ulaganja, ROI ima važna ograničenja, kao što je neuzimanje u obzir vremenske vrijednosti novca i poteškoća u usporedbi ROI-a ulaganja s različitim razdobljima radi stvaranja dobiti. Iz tih razloga profesionalni ulagači često preferiraju druge metrike, kao što je neto sadašnja vrijednost (NPV) ili interna stopa povrata (IRR).
Što predstavlja dobar ROI?
Ono što se smatra "dobrim" ROI-jem varira ovisno o investitorovoj toleranciji na rizik i razdoblju potrebnom da ulaganje ostvari povrat. Općenito govoreći, investitori skloniji riziku mogu biti zadovoljni nižim povratom ulaganja u zamjenu za manju izloženost riziku. Ulaganja koja zahtijevaju više vremena za ostvarivanje povrata obično zahtijevaju viši ROI kako bi privukla ulagače.
Koji sektori imaju najveći ROI?
Povijesno gledano, prosječni godišnji povrat za S&P 500 bio je oko 10%. Međutim, ovaj indeks može značajno varirati između različitih sektora. U 2020., primjerice, mnoge tehnološke tvrtke ostvarile su godišnje povrate znatno veće od ovog prosjeka, dok su sektori poput energetike i komunalnih usluga imali niži ROI, au nekim su slučajevima i zabilježili gubitke. Prosječni ROI industrije može se mijenjati tijekom vremena zbog čimbenika kao što su povećana konkurencija, tehnološki napredak i promjene preferencija potrošača.
