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क्रिप्टो ट्रेडिंग में मार्केट मेकर और मार्केट मेकर क्या हैं?

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एक कुशल वित्तीय बाजार में आम तौर पर दो प्रकार के व्यापारी होते हैं: बाजार निर्माता और बाजार निर्माता। ये दो प्रकार के व्यापारी एक साथ काम कर रहे हैं, यह सुनिश्चित करते हैं कि बाजार निष्पक्ष और पारदर्शी रूप से कार्य करता है, जिसमें संपत्ति कई अत्यधिक तरल एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होती है। प्रत्येक बाजार व्यापार भागीदार इन दो श्रेणियों में से एक में आता है।

बाजार की तरलता अत्यधिक कुशल बाजार के सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक है। एक अत्यधिक तरल बाजार वह है जहां संपत्ति को उचित मूल्य पर आसानी से खरीदा और बेचा जा सकता है। अनिवार्य रूप से, उन व्यापारियों की उच्च मांग है जो संपत्ति का मालिक बनना चाहते हैं और उन व्यापारियों से बड़ी आपूर्ति होती है जो संपत्ति बेचना चाहते हैं। जबकि छोटे खुदरा निवेशक भी बाजार निर्माता हो सकते हैं, ऐसे ऑर्डर देते हैं जिन्हें तुरंत निष्पादित नहीं किया जाता है, जैसे कि सीमा आदेश, सबसे प्रमुख बाजार निर्माता मॉर्गन स्टेनली, गोल्डमैन सैक्स, द वैनगार्ड ग्रुप, ब्लैकरॉक और फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स जैसे बड़े वित्तीय संस्थान हैं। अन्य।

क्रिप्टो ट्रेडिंग में मार्केट मेकर और मार्केट मेकर क्या हैं?

क्रिप्टोक्यूरेंसी में मार्केट मेकर और मार्केट टेकर क्या है?

क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों में मार्केट मेकर और मार्केट मेकर की अवधारणा पारंपरिक वित्तीय परिसंपत्ति बाजारों जैसे स्टॉक, कमोडिटीज और फॉरेक्स (विदेशी मुद्रा) जैसी ही रहती है। ये दो इकाइयाँ किसी भी क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज की जीवनदायिनी हैं, और यह उनकी उपस्थिति (या बल्कि इसकी कमी) है जो एक कमजोर एक्सचेंज से एक मजबूत और मजबूत एक्सचेंज को अलग करती है। चूंकि एक्सचेंज अक्सर कई व्यापारिक जोड़े को प्रबंधित करने के लिए ऑर्डर बुक का उपयोग करते हैं, ये बाजार सहभागी सुनिश्चित करते हैं कि ऑर्डर बुक निष्पक्ष और पारदर्शी रूप से काम करती है।

क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों में, विकेन्द्रीकृत वित्त पारिस्थितिकी तंत्र (डीएफआई) के हिस्से के रूप में, स्वचालित बाजार निर्माताओं (एएमएम) की अवधारणा है, जो अंतर्निहित प्रोटोकॉल है जो सभी विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों (डीईएक्स) को खिलाती है। एएमएम केंद्रीकृत एक्सचेंजों और पारंपरिक बाजार-निर्माण तकनीकों की आवश्यकता को समाप्त करते हैं जो कभी-कभी कीमतों में हेरफेर और तरलता संकट पैदा कर सकते हैं। आमतौर पर केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर पाए जाने वाले व्यापारिक जोड़े के बराबर डीईएक्स के लिए तरलता पूल हैं।

मार्केट मेकर क्या है?

मार्केट मेकर एक एक्सचेंज के व्यक्तिगत भागीदार या सदस्य फर्म होते हैं जो अपने खाते के लिए प्रतिभूतियों का व्यापार करते हैं। एक्सचेंज के प्रस्तावों के पोर्टफोलियो से विभिन्न आदेशों के बोली-पूछने के प्रसार से लाभ प्राप्त करने में सक्षम होने के बदले में वे बाजार में तरलता और गहराई के प्रदाताओं के रूप में कार्य करते हैं।

बाजार निर्माता कौन हैं?

परंपरागत रूप से, बड़े ब्रोकरेज सबसे आम बाजार निर्माता हैं जो निवेशकों को संपत्ति खरीदने और बेचने के लिए समाधान प्रदान करते हैं। बाजार बाजार निर्माताओं को प्रसार से लाभ की अनुमति देता है, क्योंकि वे संपत्ति रखने का जोखिम मानते हैं, क्योंकि बाजार निर्माता द्वारा खरीद और किसी अन्य खरीदार को बिक्री के बीच उनका मूल्य घट सकता है।

एक नामित मार्केट मेकर (DMM) क्या है?

एक निर्दिष्ट बाजार निर्माता (डीएमएम) की अवधारणा भी है, जिसमें एक्सचेंज एक विशिष्ट व्यापारिक संपत्ति के लिए प्राथमिक बाजार का चयन करता है। ये बाजार निर्माता कीमतों और कोटेशन को बनाए रखने और इस संपत्ति की खरीद और बिक्री लेनदेन को सुविधाजनक बनाने के लिए जिम्मेदार हैं। न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) DMM को विशेषज्ञ के रूप में जाना जाता है। एक विशिष्ट बाजार निर्माता एक ही समय में सैकड़ों संपत्तियों के लिए बाजार बना सकता है। एक DMM को अक्सर बॉन्ड जारीकर्ता द्वारा "बाजार बनाने" के लिए काम पर रखा जाता है, यानी गहराई और तरलता प्रदान करने के लिए। क्रेडिट सुइस, यूबीएस, बीएनपी पारिबा और ड्यूश बैंक वैश्विक इक्विटी बाजारों में बाजार निर्माता हैं। जबकि ब्रोकर एक-दूसरे के साथ प्रतिस्पर्धा करते हैं, विशेषज्ञ यह सुनिश्चित करते हैं कि ऑफ़र और ऑर्डर ठीक से सूचित और प्रकट किए गए हों।

बाजार निर्माता कैसे व्यापार करते हैं?

बाजार निर्माता आमतौर पर बाजार के दोनों किनारों पर काम करते हैं। वे उस परिसंपत्ति की खरीद और बिक्री मूल्य पर एक स्प्रेड चार्ज करते हैं जिसके लिए तरलता प्रदान की जाती है। निर्माता बोली और आस्क कीमतों के लिए उद्धरण भी बनाए रखते हैं। जो व्यापारी किसी परिसंपत्ति को बाजार में उतारना चाहते हैं, उनका व्यापार मांग मूल्य पर किया जाएगा, जो आमतौर पर बाजार मूल्य से थोड़ा कम होता है। जो निवेशक अपने पोर्टफोलियो में संपत्ति जोड़ना चाहते हैं, उन्हें बिक्री मूल्य का भुगतान करना होगा, आमतौर पर बाजार मूल्य से थोड़ा अधिक। बाजार मूल्य और बोली और पूछ मूल्य के बीच के इन अंतरों को स्प्रेड के रूप में जाना जाता है, और यह बाजार निर्माताओं द्वारा निष्पादित ट्रेडों पर लाभ बाजार निर्माता है। वे अपने ग्राहकों को तरलता प्रदाता (एलपी) होने के लिए भी कमीशन कमाते हैं।

क्रिप्टो ट्रेडिंग में मार्केट मेकर और मार्केट मेकर क्या हैं?

क्या मार्केट मेकर्स बाजार में हेरफेर कर सकते हैं?

हालांकि बाजार निर्माताओं के लिए इसे निष्पादित करना नैतिक रूप से संदिग्ध है, उनके लिए संपत्ति की कीमत में हेरफेर करना संभव है जिसके लिए वे अन्य बाजार सहभागियों के साथ मिलीभगत और सहयोग के माध्यम से तरलता प्रदान कर रहे हैं। इस सैद्धांतिक संभावना से बाजार निर्माता के संकेतों की आम लोकगीत या तथाकथित "शहरी किंवदंती" उभरती है। हालांकि, अंदरूनी व्यापार को रोकने के लिए, यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) ने निष्पादन के लिए कतारबद्ध ट्रेडों के बारे में बाजार निर्माताओं के बीच त्वरित संदेश भेजने पर प्रतिबंध लगा दिया है।

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स्वचालित बाज़ार निर्माता कैसे काम करते हैं?

नहीं क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार , पिछले कुछ वर्षों में एएमएम को चलाने वाली यूनीस्वाप जैसी परियोजनाओं ने गति और विश्वसनीयता प्राप्त की है। निर्णय निर्माताओं के पारंपरिक मॉडल की तुलना में, एएमएम बाजार को विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (डीईएक्स) पर स्वायत्तता और विकेंद्रीकरण से कार्य करने की अनुमति देते हैं।

डीईएक्स ऑर्डर बुक सिस्टम को प्रतिस्थापित करता है जो एक्सचेंज एएमएम के साथ खरीदारों और विक्रेताओं के बीच ऑर्डर का मिलान करने के लिए उपयोग करता है। एएमएम परिसंपत्ति की कीमत और एक्सचेंज पर इसके लिए तरलता प्रदान करने के लिए स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करते हैं। प्रतिपक्षों के खिलाफ व्यापार करने के बजाय, निवेशक तरलता के पूल के खिलाफ व्यापार कर रहे हैं। विशिष्ट व्यापारिक जोड़े के लिए कई तरलता पूल हैं, डीईएक्स उपयोगकर्ता चुने हुए व्यापारिक जोड़े के एक निश्चित पूर्व निर्धारित अनुपात को जमा करके एक तरलता प्रदाता (एलपी) बनना चुन सकते हैं।

एएमएम आमतौर पर तरलता पोर्टफोलियो में रखी गई संपत्तियों के बीच संबंध स्थापित करने के लिए पूर्वनिर्धारित गणितीय समीकरण का उपयोग करते हैं। एलपी को पूल में निष्पादित लेनदेन पर भुगतान की गई फीस के एक निश्चित प्रतिशत के साथ पुरस्कृत किया जाता है। वे उपयोगकर्ताओं के अलावा प्रोटोकॉल गवर्नेंस टोकन भी प्राप्त करते हैं।

एएमएम से जुड़े मुख्य जोखिमों में से एक अस्थायी नुकसान है।

मार्केट टेकर क्या है?

मार्केट टेकर्स ट्रेडिंग इकोसिस्टम में बाजार सहभागी होते हैं जो एक व्यापार करने और अपनी स्थिति को निष्पादित करने के लिए तत्काल तरलता की तलाश करते हैं। इसका मतलब है कि वे एक सहजीवी संबंध में काम करते हैं और अपने संबंधित लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए एक दूसरे की आवश्यकता होती है।

बाजार लेने वाले कौन हैं?

बाजार लेने वाले आम तौर पर व्यापारी और खुदरा निवेशक होते हैं जो परिसंपत्ति मूल्य आंदोलन से लाभ प्राप्त करते हैं या अपने पोर्टफोलियो में अन्य पदों के लिए परिसंपत्ति मूल्य आंदोलन का उपयोग बचाव के रूप में करते हैं। जैसा कि बाजार निर्माता आमतौर पर बाजार निर्माताओं की तुलना में अपनी स्थिति को कम बार संशोधित करते हैं, उच्च व्यापारिक लागत चिंता का विषय नहीं है। यहां तक ​​​​कि बाजार निर्माता जो अक्सर व्यापार करते हैं, उनके द्वारा निष्पादित लेनदेन की मात्रा और संख्या के कारण बाजार निर्माताओं की तुलना में बाजार की गतिशीलता पर एक छोटा प्रभाव पड़ता है।

बड़े बैंकिंग संस्थान और निगम भी बाजार लेने वाले हो सकते हैं यदि उन्हें इष्टतम खरीद और बिक्री मूल्य निष्पादित होने की प्रतीक्षा करने के बजाय तुरंत विशिष्ट लेनदेन को निपटाने या निष्पादित करने की आवश्यकता होती है।

मार्केट मेकर और मार्केट मेकर फीस क्या हैं?

ट्रेडिंग के लिए मेकर-उधारकर्ता मॉडल मेकर ऑर्डर के बीच दरों को अलग करने का एक तरीका है जो ट्रेडिंग जोड़ी और टेकर ऑर्डर को लिक्विडिटी प्रदान करता है जो लिक्विडिटी को मार्केट से बाहर ले जाते हैं। दोनों ऑर्डर बाजार सहभागियों के लिए एक अलग शुल्क संरचना का संकेत देते हैं। जबकि बाजार निर्माता मूल्य आंदोलनों के माध्यम से लाभ कमाते हैं या अपने पोर्टफोलियो की रक्षा करते हैं, बाजार निर्माता अक्सर किसी विशेष संपत्ति के लिए तरलता प्रदान करने के लिए खरीद और बिक्री फैलाते हैं।

निष्कर्ष

मेकर-टेकर मॉडल केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध संपत्तियों के लिए सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला मूल्य निर्धारण मॉडल है। हालांकि यह पारंपरिक मॉडल अब ऑटोमेटेड मार्केट मेकर्स (एएमएम) और इलेक्ट्रॉनिक कम्युनिकेशंस नेटवर्क्स (ईसीएन) के माध्यम से नवाचार और प्रतिस्पर्धा देख रहा है, फिर भी इसकी बाजार प्रासंगिकता किसी परिसंपत्ति के बाजार के कुशल कामकाज के लिए बहुत प्रमुख और अत्यधिक आवश्यक है।

अस्वीकरण: लेखक, या इस लेख में वर्णित किसी भी व्यक्ति द्वारा व्यक्त किए गए विचार और राय केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए हैं और वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह का गठन नहीं करते हैं। क्रिप्टोकरेंसी में निवेश या ट्रेडिंग में वित्तीय नुकसान का जोखिम होता है।
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