BC.GAME
अभी 5BTC का दावा करें

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) का क्या अर्थ है?

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) का क्या अर्थ है?
EarthMeta अर्थमेटा टोकन की प्री-सेल लाइव! अगला x100? 🚀EarthMetaEarthMeta प्री-ऑर्डर लाइव!🔥x100?🚀
$EMT खरीदें
« शब्दकोश सूचकांक पर वापस जाएं

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) का क्या अर्थ है?

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) है एक मीट्रिक जो किसी कंपनी के मौजूदा ऋण दायित्वों को चुकाने के लिए उपलब्ध नकदी प्रवाह की मात्रा निर्धारित करती है। यह अनुपात निवेशकों और लेनदारों के लिए आवश्यक है क्योंकि यह इंगित करता है कि किसी संगठन के पास अपनी ऋण प्रतिबद्धताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त परिचालन राजस्व है या नहीं। डीएससीआर की गणना करने के लिए, कंपनी की शुद्ध परिचालन आय को ऋण सेवा से विभाजित किया जाता है, जिसमें मूलधन और ब्याज दोनों शामिल होते हैं।

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) कैसे काम करता है

यह सूचकांक उच्च स्तर के ऋण वाली कंपनियों के वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण संकेतक है। शब्द "ऋण सेवा" एक निर्दिष्ट अवधि में ऋण पर मूलधन और ब्याज दोनों का भुगतान करने के लिए आवश्यक राशि को संदर्भित करता है।

डीएससीआर किसी कंपनी के परिचालन लाभ की तुलना उसके कुल ऋण दायित्वों से करता है। ऋणदाता और अन्य इच्छुक पक्ष अक्सर इस अनुपात का विश्लेषण करते हैं, और ऋण अनुबंधों के लिए डीएससीआर के लिए न्यूनतम मूल्य निर्धारित करना आम बात है।

डीएससीआर की गणना

डीएससीआर की गणना का फॉर्मूला कंपनी के शुद्ध परिचालन लाभ और कुल ऋण सेवा को ध्यान में रखता है। शुद्ध परिचालन आय की गणना करों और ब्याज भुगतानों को छोड़कर, कुल आय से विशिष्ट परिचालन खर्चों को घटाकर की जाती है, जिसे आमतौर पर ब्याज और करों से पहले की कमाई (ईबीआईटी) के रूप में जाना जाता है।

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) का क्या अर्थ है?

कुल ऋण सेवा में सभी मौजूदा ऋण दायित्व जैसे ब्याज, मूलधन, परिशोधन और अगले वर्ष के भीतर देय पट्टा भुगतान शामिल हैं। बैलेंस शीट पर, इसमें अल्पकालिक ऋण और दीर्घकालिक ऋण का वर्तमान भाग शामिल होता है।

आयकर डीएससीआर गणना को जटिल बना सकता है क्योंकि ब्याज भुगतान में कटौती होती है जबकि मूल भुगतान में कटौती नहीं होती है। इसलिए, कुल ऋण सेवा की गणना करने के अधिक सटीक तरीके में ये कारक शामिल हैं।

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) का क्या अर्थ है?

ऋणदाता विचार

डीएससीआर किसी कंपनी की आय स्तर के आधार पर उसके ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को दर्शाता है। यह सूचकांक न केवल किसी कंपनी के नकदी प्रवाह के स्वास्थ्य को दर्शाता है बल्कि वित्तपोषण को मंजूरी देने पर लेनदारों के निर्णयों को भी प्रभावित करता है।

संभावित उधारकर्ता की वित्तीय व्यवहार्यता निर्धारित करने के लिए ऋणदाता डीएससीआर का मूल्यांकन करते हैं। 1 का डीएससीआर इंगित करता है कि कंपनी के पास ऋण सेवा लागत को कवर करने के लिए पर्याप्त परिचालन आय है। 1 से नीचे का डीएससीआर नकारात्मक नकदी प्रवाह का सुझाव देता है, और उधारकर्ता को वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों की तलाश किए बिना ऋण दायित्वों को पूरा करने में कठिनाई का सामना करना पड़ सकता है। 0,95 के अनुपात का मतलब है कि शुद्ध परिचालन आय केवल वार्षिक ऋण भुगतान का 95% कवर करती है।

यदि डीएससीआर 1 के बहुत करीब है, तो कंपनी कमजोर दिखाई दे सकती है, और नकदी प्रवाह में थोड़ी कमी उसे अपने ऋणों का भुगतान करने से रोक सकती है। इसलिए, ऋणदाताओं को वित्तपोषण की अवधि के दौरान उधारकर्ता को न्यूनतम डीएससीआर बनाए रखने की आवश्यकता हो सकती है।

ब्याज कवरेज अनुपात बनाम डीएससीआर

ब्याज कवरेज अनुपात यह मापता है कि किसी कंपनी का परिचालन लाभ किसी विशिष्ट अवधि के दौरान कितनी बार उसके सभी ऋणों पर बकाया ब्याज को कवर करने में सक्षम है। यह अनुपात, आम तौर पर सालाना गणना की जाती है, उसी अवधि के लिए कुल ब्याज भुगतान द्वारा ब्याज और करों से पहले कमाई (ईबीआईटी) को विभाजित करके प्राप्त किया जाता है। EBIT का निर्धारण कुल राजस्व से सामान्य और परिचालन व्यय, जैसे किराया, बेची गई वस्तुओं की लागत, माल ढुलाई, वेतन और सेवा लागत को घटाने के बाद किया जाता है।

उच्च ब्याज कवरेज अनुपात कंपनी की बेहतर वित्तीय स्थिरता का संकेत देता है। यह मीट्रिक केवल ब्याज भुगतान पर ध्यान केंद्रित करता है, मूल भुगतान को ध्यान में नहीं रखता है जिसकी लेनदारों को भी आवश्यकता हो सकती है।

दूसरी ओर, ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) किसी कंपनी की पुनर्भुगतान सहित न्यूनतम मूलधन और ब्याज भुगतान को पूरा करने की क्षमता का आकलन करता है। डीएससीआर की गणना करने के लिए, ईबीआईटी को अवधि के लिए आवश्यक कुल मूलधन और ब्याज भुगतान से विभाजित किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप शुद्ध परिचालन लाभ होता है। ब्याज के अलावा मूल भुगतान को शामिल करके, डीएससीआर कंपनी की वित्तीय स्थिति का अधिक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है।

डीएससीआर के फायदे और नुकसान

लाभ

  • किसी कंपनी की वित्तीय प्रवृत्ति को बेहतर ढंग से समझने के लिए डीएससीआर की गणना समय-समय पर की जा सकती है।
  • यह कंपनियों के बीच परिचालन दक्षता की तुलना करने के लिए उपयोगी है।
  • इसमें अन्य वित्तीय अनुपातों के विपरीत, विभिन्न प्रकार की वित्तीय श्रेणियां शामिल हैं, जैसे मूल भुगतान।
  • यह किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विस्तृत विश्लेषण प्रस्तुत करता है और आमतौर पर इसकी गणना सालाना की जाती है।

नुकसान

  • यह पूरी तरह से किसी कंपनी के वित्त को प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है क्योंकि करों जैसे कुछ खर्चों को बाहर रखा जा सकता है।
  • लेखांकन प्रथाओं पर निर्भर जो नकदी जरूरतों के वास्तविक समय के संबंध में काफी भिन्न हो सकती हैं।
  • अन्य वित्तीय अनुपातों की तुलना में इसे अधिक जटिल गणना माना जाता है।
  • विभिन्न लेनदारों के बीच कोई मानक व्यवहार या आवश्यकता नहीं है।

डीएससीआर का उदाहरण

एक रियल एस्टेट डेवलपर के मामले पर विचार करें जो एक स्थानीय बैंक से बंधक वित्तपोषण चाहता है। ऋणदाता डेवलपर की उधार लेने और ऋण चुकाने की क्षमता का आकलन करने के लिए डीएससीआर की गणना करेगा क्योंकि उसके द्वारा बनाई गई किराये की संपत्तियों से आय होने लगती है।

डेवलपर का अनुमान है कि वार्षिक शुद्ध परिचालन आय $2.150.000 होगी, जबकि वार्षिक ऋण सेवा $350.000 होने का अनुमान है। इस प्रकार, डीएससीआर की गणना 6,14x पर की जाती है, जो दर्शाता है कि उधारकर्ता अपनी परिचालन आय के साथ छह गुना से अधिक ऋण सेवा को कवर कर सकता है।

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) का क्या अर्थ है?

निष्कर्ष

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) एक महत्वपूर्ण वित्तीय उपकरण है जो व्यवसायों और लेनदारों को परिचालन नकदी प्रवाह के आधार पर ऋण चुकौती क्षमता का आकलन करने की अनुमति देता है। यह कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक स्पष्ट और मात्रात्मक माप प्रदान करता है, जो क्रेडिट निर्णयों में जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए आवश्यक है। पर्याप्त डीएससीआर को समझना और बनाए रखना उन कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण है जो स्वस्थ संचालन बनाए रखना चाहते हैं और निरंतर विकास करना चाहते हैं। कंपनियों की व्यवहार्यता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करते समय निवेशकों और विश्लेषकों को भी इस मीट्रिक से लाभ होता है, जो बदले में निवेश निर्णयों और बाजार रणनीतियों को प्रभावित करता है। इसलिए, एक अच्छा डीएससीआर बनाए रखने से न केवल कंपनी की क्रेडिट स्थिति मजबूत होती है, बल्कि आज के कारोबारी माहौल में निवेशकों, लेनदारों और अन्य हितधारकों के बीच विश्वास भी मजबूत होता है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) की गणना कैसे की जाती है?

ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर) की गणना करने के लिए, कंपनी के शुद्ध परिचालन लाभ का उपयोग किया जाता है, इसे कुल ऋण सेवा से विभाजित किया जाता है, जिसमें ऋण पर मूलधन और ब्याज दोनों का भुगतान शामिल होता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी की शुद्ध परिचालन आय $100.000 है और कुल ऋण सेवा $60.000 है, तो डीएससीआर लगभग 1,67 होगा।

डीएससीआर प्रासंगिक क्यों है?

कंपनियों और वित्तीय संस्थानों के बीच ऋण अनुबंध पर बातचीत करते समय डीएससीआर एक आवश्यक मीट्रिक है। अक्सर, वित्तपोषण चाहने वाले व्यवसाय को यह सुनिश्चित करना पड़ता है कि ऋण पर डिफ़ॉल्ट माने जाने से बचने के लिए उसका डीएससीआर एक निश्चित सीमा, जैसे 1,25, से ऊपर बना रहे। यह सूचकांक न केवल बैंकों को जोखिम प्रबंधन में मदद करता है, बल्कि विश्लेषकों और निवेशकों को कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण संकेत भी प्रदान करता है।

एक अच्छे डीएससीआर की क्या विशेषता है?

जिसे "अच्छा" डीएससीआर माना जाता है वह क्षेत्र, प्रतिस्पर्धियों की तुलना और कंपनी के विकास चरण के आधार पर भिन्न होता है। उदाहरण के लिए, एक छोटी कंपनी जो अभी नकदी प्रवाह उत्पन्न करना शुरू कर रही है, एक बड़ी, स्थापित कंपनी की तुलना में कम अपेक्षित डीएससीआर हो सकती है। हालाँकि, आम तौर पर 1,25 से ऊपर डीएससीआर को मजबूत माना जाता है, जबकि 1,00 से नीचे का अनुपात कंपनी की वित्तीय कठिनाइयों का संकेत दे सकता है।

« शब्दकोश सूचकांक पर वापस जाएं