स्वचालित बाज़ार निर्माता (एएमएम) वो हैं वित्तीय क्षेत्र में क्रांति लाना, विशेषकर विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) के क्षेत्र में। एएमएम स्मार्ट अनुबंध हैं जो बाजार निर्माता के रूप में कार्य करते हैं, व्यापार को सरल बनाते हैं और बिचौलियों के बिना क्रिप्टोकरेंसी बाजारों में तरलता प्रदान करते हैं। वे डिजिटल परिसंपत्तियों के आदान-प्रदान की सुविधा प्रदान करते हैं, जिससे खरीदारों और विक्रेताओं के बीच मिलान के लिए पारंपरिक ऑर्डर बुक की आवश्यकता समाप्त हो जाती है।
एएमएम के केंद्र में तरलता भंडार हैं, जो क्रिप्टोकरेंसी के पूल हैं, जो उपयोगकर्ताओं द्वारा स्वयं बनाए और प्रबंधित किए जाते हैं। तरलता प्रदाता अपनी संपत्ति इन पूलों में जमा करते हैं और जब अन्य लोग पूल के साथ व्यापार करते हैं तो उत्पन्न ट्रेडिंग शुल्क का एक प्रतिशत प्राप्त करते हैं। एएमएम में लागू गणितीय सूत्र परिसंपत्ति की कीमतें निर्धारित करता है और यह सुनिश्चित करता है कि मांग की परवाह किए बिना, व्यापार के लिए हमेशा तरलता उपलब्ध रहेगी।
बिचौलियों को खत्म करने, वित्तीय बाजार पहुंच को लोकतांत्रिक बनाने और तरलता प्रदाता के रूप में ट्रेडिंग शुल्क अर्जित करने की क्षमता जैसे अपने लाभों के कारण एएमएम तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं। हालाँकि, जोखिम भी हैं, जैसे अचानक बाजार की गतिविधियों के कारण पूंजी की संभावित हानि और तथाकथित "अस्थायी हानि"। भाग लेने से पहले यह समझना आवश्यक है कि एएमएम कैसे काम करते हैं और संभावित पुरस्कार और जोखिम क्या हैं।
क्रिप्टोकरेंसी में एएमएम क्या है?
एक स्वचालित बाज़ार निर्माता (एएमएम) एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (डीईएक्स) प्रोटोकॉल का प्रतिनिधित्व करता है जो उपयोगकर्ताओं को तीसरे पक्ष के मध्यस्थ की आवश्यकता के बिना डिजिटल संपत्ति खरीदने और बेचने में सक्षम बनाता है। एएमएम एक्सचेंज पर मूल्य निर्धारण और ऑर्डर मिलान की प्रक्रिया को स्वचालित करते हैं, आमतौर पर उन कीमतों को निर्धारित करने के लिए एक एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं जिन पर खरीदार और विक्रेता संपत्ति का व्यापार कर सकते हैं। इसका मतलब यह है कि उपयोगकर्ता कस्टोडियन या अन्य तीसरे पक्ष पर भरोसा किए बिना विश्वसनीय, पीयर-टू-पीयर तरीके से क्रिप्टो परिसंपत्तियां हासिल और बेच सकते हैं।
एएमएम अपनी सादगी, उपयोग में आसानी और कम शुल्क के लिए पहचाने जाते हैं। व्यापारी ऑर्डर प्रकार, ऑर्डर मिलान, या पारंपरिक एक्सचेंजों से जुड़ी अन्य जटिलताओं के बारे में चिंता किए बिना पोजीशन को तुरंत खोल और बंद कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, एएमएम एक्सचेंज आम तौर पर अपने केंद्रीकृत समकक्षों की तुलना में तेज़ और अधिक सुरक्षित होते हैं क्योंकि वे स्मार्ट अनुबंधों द्वारा संचालित होते हैं और अंतर्निहित ब्लॉकचेन नेटवर्क द्वारा सुरक्षित होते हैं।
90 के दशक की शुरुआत में शियरसन लेहमैन ब्रदर्स और एटीडी द्वारा अपने प्रारंभिक कार्यान्वयन के बाद एएमएम सिस्टम ने गति प्राप्त की। उनके आविष्कार से पहले, ऑर्डर बुक्स को मनुष्यों द्वारा मैन्युअल रूप से बनाया गया था जिन्होंने बाजार की तरलता बढ़ाने के उद्देश्य से व्यापार शुरू किया था। यह पद्धति बाज़ारों में मूल्य खोज में कुछ देरी और अशुद्धि के लिए ज़िम्मेदार थी। इसके अलावा, बाजार निर्माताओं पर बाजार में हेरफेर का भी आरोप लगाया गया। एएमएम ने मानव बाजार निर्माताओं द्वारा उत्पन्न सभी समस्याओं का समाधान कर दिया है।
एएमएम बनाम ऑर्डर बुक
ब्लॉकचेन सेक्टर में, ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) और ऑर्डर बुक के बीच मुख्य अंतर कीमतें स्थापित करने के तरीके में निहित है। एएमएम एक तरलता रिजर्व के रूप में कार्य करता है, जहां कीमतें उस रिजर्व में मौजूद तरलता की मात्रा के आधार पर स्वचालित रूप से निर्धारित होती हैं। इसके विपरीत, ऑर्डर बुक खरीदारों और विक्रेताओं की सीधी बातचीत के माध्यम से मूल्य खोज को बढ़ावा देती है, जो अपनी कीमतें स्वयं निर्धारित करते हैं।
एएमएम प्रणाली में, मैन्युअल मूल्य विन्यास अनावश्यक है, क्योंकि तरलता आरक्षित स्वयं इस कार्य का स्वचालित रूप से ध्यान रखता है। दूसरी ओर, ऑर्डर बुक में, बाजार सहभागी मैन्युअल रूप से कीमतें निर्धारित करने और खरीदने और बेचने के ऑर्डर बनाने के लिए जिम्मेदार होते हैं। इसके अतिरिक्त, आम तौर पर एक एएमएम ऑर्डर बुक की तुलना में काफी कम शुल्क और बेहतर तरलता प्रदान करता है।
DeFi में AMM के फायदे और नुकसान
लाभ
- ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) मॉडल पारंपरिक ऑर्डर बुक-आधारित एक्सचेंज सिस्टम के लिए एक अधिक कुशल विकल्प प्रस्तुत करता है, जो उपयोगकर्ताओं को बिचौलियों की आवश्यकता के बिना डिजिटल परिसंपत्तियों का व्यापार करने की अनुमति देता है।
- एएमएम तरलता पूल समकक्षों की आवश्यकता के बिना व्यापार करना संभव बनाता है।
- एएमएम में उच्च स्तर का स्वचालन होता है, जो ऑर्डर बुक को मैन्युअल रूप से प्रबंधित करने के बारे में उपयोगकर्ताओं की चिंताओं को समाप्त करता है।
- एएमएम व्यापारियों को कम शुल्क की पेशकश करते हैं क्योंकि सिस्टम लागत न्यूनतम होती है।
- एएमएम पारंपरिक एक्सचेंजों की तुलना में अधिक तरलता प्रदान करते हैं, जो व्यापारियों के लिए फायदेमंद हो सकता है।
नुकसान
- एएमएम मूल्य में गिरावट और अस्थायी घाटे के अधीन हैं, जिससे व्यापारियों को महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है।
- आम तौर पर, एएमएम केवल कुछ परिसंपत्तियों के व्यापार तक ही सीमित होते हैं, जिसका अर्थ है कि व्यापारियों के पास पारंपरिक एक्सचेंजों पर उपलब्ध बाजारों की पूरी श्रृंखला तक पहुंच नहीं हो सकती है।
- अपनी स्वचालित प्रकृति के कारण, एएमएम दुर्भावनापूर्ण अभिनेताओं द्वारा शोषण के प्रति संवेदनशील हो सकते हैं।
- एएमएम का उपयोग करना जटिल हो सकता है, और उपयोगकर्ता पूरी तरह से समझ नहीं पाते हैं कि वे कैसे काम करते हैं।
- एएमएम अभी भी अपेक्षाकृत नए हैं, जिसका अर्थ है कि उनके कोड में बग या गड़बड़ियों का खतरा है।
- एएमएम को हमेशा विनियमित नहीं किया जाता है, जिसका अर्थ है कि हैक या घोटाले की स्थिति में उपयोगकर्ताओं की सुरक्षा नहीं की जा सकती है।
स्वचालित बाज़ार निर्माता (एएमएम): अर्थ और परिभाषा
ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) एक एल्गोरिदम है जो विकेंद्रीकृत वित्तीय बाजारों के निर्माण, टोकन के आदान-प्रदान की सुविधा और तथाकथित विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (डीईएक्स) में तरलता के निर्माण की अनुमति देता है। एक एएमएम स्मार्ट अनुबंधों के माध्यम से संचालित होता है और स्वचालित तरीके से बाजार मूल्य का उपयोग करके मुद्राओं की विनिमय दर निर्धारित करता है।
तरलता प्रदाता वे भागीदार होते हैं जो तरलता पूल में विभिन्न टोकन जोड़कर एएमएम में योगदान करते हैं। जब कोई निवेशक कोई व्यापार करता है, तो पूल में टोकन का आदान-प्रदान एएमएम गणना एल्गोरिदम के आधार पर किया जाता है, जो प्रत्येक लेनदेन के लिए स्थिर और उचित कीमतों की गारंटी देता है।
एएमएम में सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला एल्गोरिदम कॉन्स्टेंट प्रोडक्ट फॉर्मूला है, जो तरलता पूल में टोकन के बीच मूल्य अनुपात निर्धारित करने में मदद करता है। यह फॉर्मूला एएमएम की मुख्य विशेषता की गारंटी देता है, जो आपूर्ति और मांग के बीच संतुलन ढूंढ रहा है, यह सुनिश्चित करता है कि लेनदेन होने से पहले और बाद में पूल में टोकन की कुल संख्या स्थिर रहती है।
स्मार्ट अनुबंध प्रक्रिया में मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं और बातचीत के सुरक्षित और त्वरित निष्पादन की गारंटी देते हैं। इसके अतिरिक्त, एएमएम में, तरलता प्रदाताओं को टोकन पर ब्याज दरें प्राप्त होती हैं, जिनकी गणना उनके द्वारा पूल को प्रदान की गई तरलता के अनुपात के आधार पर की जाती है।
दूसरी ओर, एएमएम में मूल्य में गिरावट हो सकती है, जिसका अर्थ है कि अपेक्षित मूल्य और व्यापार में निष्पादित मूल्य के बीच का अंतर महत्वपूर्ण हो सकता है, खासकर जब बड़े व्यापारिक संस्करणों से निपटना हो। यह घटना बाजार में आपूर्ति और मांग दरों के बीच अंतर के कारण होती है।
संक्षेप में, स्वचालित बाज़ार निर्माता विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों की दुनिया में एक अभिनव समाधान का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो निवेशकों को अधिक स्वायत्तता प्रदान करते हैं और तरलता प्रदाताओं के लिए अपने निवेश में विविधता लाने और टोकन बाजार में उनकी सक्रिय भागीदारी के लिए पारिश्रमिक प्राप्त करने के अवसर पैदा करते हैं।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
एएमएम तंत्र कैसे काम करता है?
ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) तंत्र एक स्मार्ट अनुबंध के माध्यम से काम करता है जो बाजार में किसी मध्यस्थ की आवश्यकता के बिना, क्रिप्टोकरेंसी के स्वचालित व्यापार की अनुमति देता है। उपयोगकर्ता क्रिप्टोक्यूरेंसी पूल को तरलता प्रदान करते हैं, उन्हें ट्रेडिंग शुल्क से पुरस्कृत किया जाता है, जबकि अनुबंध स्वचालित रूप से खरीदने और बेचने के ऑर्डर का प्रबंधन करता है, विशिष्ट गणितीय कार्यों के माध्यम से कीमतों को संतुलित करता है जिन्हें मूल्य निर्धारण फ़ंक्शन कहा जाता है।
एएमएम में चेनलिंक कितना महत्वपूर्ण है?
चेनलिंक एक विकेन्द्रीकृत ओरेकल प्रोटोकॉल है जो स्मार्ट अनुबंधों को विश्वसनीय और सुरक्षित डेटा प्रदान करता है। एएमएम तंत्र में चेनलिंक का महत्व उपयोग की जाने वाली क्रिप्टोकरेंसी की विनिमय दरों और कीमतों के संबंध में सटीक और अद्यतन डेटा की आवश्यकता पर आधारित है। इस तरह, एएमएम सटीक वास्तविक समय डेटा प्रदान करके व्यापार को सरल बना सकता है और बाजार में हेरफेर को रोक सकता है।
एएमएम में संकेंद्रित तरलता क्या है?
एएमएम में संकेंद्रित तरलता तरलता प्रदाताओं को एक विशिष्ट मूल्य सीमा का चयन करने की अनुमति देती है जिसके भीतर वे अपनी क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करने के इच्छुक हैं। यह पारंपरिक तरलता पर एक फायदा बन जाता है क्योंकि, पूरे मूल्य स्पेक्ट्रम में सिक्के फैलाने के बजाय, प्रदाता उन्हें विशिष्ट श्रेणियों में केंद्रित कर सकते हैं, जिससे रिटर्न और ट्रेडिंग दक्षता में सुधार हो सकता है।
एएमएम का उपयोग करके क्रिप्टोकरेंसी मध्यस्थता कैसे की जाती है?
मध्यस्थ विभिन्न बाज़ारों और स्थितियों में परिसंपत्ति की कीमतों में अंतर का लाभ उठाने का प्रयास करते हैं। एएमएम के मामले में, वे विभिन्न एएमएम पर उद्धृत क्रिप्टोकरेंसी कीमतों के बीच अंतर की निगरानी करते हैं। जब भी कोई असंतुलन पैदा होता है, तो मध्यस्थ एक एएमएम पर कम कीमत पर संपत्ति खरीदने और दूसरे पर इसे उच्च कीमत पर बेचने का अवसर लेते हैं, इस प्रक्रिया में लाभ कमाते हैं और सभी प्लेटफार्मों पर मूल्य स्थिरता बनाए रखने में मदद करते हैं।
मार्केटिंग में एएमएम क्या है?
मार्केटिंग के संदर्भ में, एएमएम ऑटोमेटेड मार्केट मेकर्स से संबंधित नहीं है, यह मेकेटिंग मिक्स एडमिनिस्ट्रेशन का संक्षिप्त नाम है, जो उत्पाद, मूल्य, स्थान और प्रचार को शामिल करते हुए अपने बाजार उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए कंपनियों द्वारा उपयोग की जाने वाली मार्केटिंग क्रियाओं और रणनीतियों के सेट का प्रतिनिधित्व करता है।
एएमएम क्या पेशकश करते हैं?
स्वचालित बाज़ार निर्माता एक विकेन्द्रीकृत व्यापारिक वातावरण प्रदान करते हैं जहाँ उपयोगकर्ता केंद्रीकृत विनिमय जैसे किसी मध्यस्थ की आवश्यकता के बिना क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार कर सकते हैं। वे बाजार की तरलता, दक्षता और स्थिरता सुनिश्चित करते हुए उपयोगकर्ताओं को इन बाजारों में तरलता प्रदान करने और ट्रेडिंग शुल्क से मुनाफा कमाने में भी सक्षम बनाते हैं।
एनएफटी एएमएम क्या है?
एनएफटी एएमएम तथाकथित "अपूरणीय टोकन" (एनएफटी) के लिए एक विकेन्द्रीकृत व्यापार बाजार है, जो अद्वितीय और गैर-विनिमेय डिजिटल संपत्तियों का प्रतिनिधित्व करता है। एक एनएफटी एएमएम पारंपरिक एएमएम तंत्र के आधार पर काम करता है, लेकिन इसका उद्देश्य एनएफटी बाजार में व्यापार, मूल्य खोज और तरलता की सुविधा प्रदान करना है।
क्या एएमएम एन्क्रिप्शन सुरक्षित है?
क्रिप्टोकरेंसी एएमएम की सुरक्षा इस्तेमाल किए गए प्रोटोकॉल और स्मार्ट अनुबंध पर निर्भर करती है। अच्छी तरह से डिज़ाइन किए गए एएमएम उपयोगकर्ताओं की संपत्ति और डेटा की सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए कठोर ऑडिट, सुरक्षा मानकों और सुरक्षात्मक उपायों को अपनाते हैं। हालाँकि, किसी भी उभरती हुई तकनीक की तरह, गड़बड़ियाँ और कमजोरियाँ घटित होना संभव है जो निवेशक निधियों को जोखिम में डाल सकती हैं।
भाग लेने और अपने संसाधनों का निवेश करने से पहले एएमएम प्लेटफार्मों के बारे में शोध करना और खुद को सूचित करना महत्वपूर्ण है।
