Frax Finance एक "आंशिक-एल्गोरिदमिक" स्थिर मुद्रा प्रोटोकॉल है जो एल्गोरिथम समर्थन और संपार्श्विक समर्थन के संयोजन का उपयोग करता है। अधिकांश स्थिर सिक्के संपार्श्विक या एल्गोरिथम समर्थन का उपयोग करते हैं। हालांकि, फ्रैक्स फाइनेंस एक समाधान प्रदान करता है जो बाजार के विश्वास को दर्शाने के लिए दो प्रकार के समर्थन के बीच स्विच करता है। एफएक्सएस टोकन मूल उपयोगिता और शासन टोकन है। प्रोटोकॉल स्वचालित रूप से एफएक्सएस टोकन खरीदता है और आपूर्ति को नियंत्रित करने के लिए उन्हें जला देता है। इसके अलावा, FRAX टोकन, Frax Finance पारिस्थितिकी तंत्र का मूल स्थिर मुद्रा है। FRAX टोकन मिंट करने का एकमात्र तरीका प्रोटोकॉल के भीतर मान को लॉक करना है।
इस लेख में हम चर्चा करेंगे:
फ्रैक्स फाइनेंस क्या है और यह कैसे काम करता है?
फ्रैक्स फाइनेंस एक विकेन्द्रीकृत क्रॉस-चेन "आंशिक-एल्गोरिदमिक" स्थिर मुद्रा प्रोटोकॉल है। फ्रैक्स फाइनेंस का लक्ष्य एक लचीली पेशकश के साथ एक स्केलेबल, ओपन सोर्स मुद्रा स्थापित करना है। देशी FRAX टोकन एक एल्गोरिथम-समर्थित और संपार्श्विक-समर्थित स्थिर मुद्रा है, जो इसे अपनी तरह का पहला स्थिर मुद्रा बनाता है।
फ्रैक्स फाइनेंस इकोसिस्टम में दो मुख्य संपत्तियां शामिल हैं। पहला FRAX टोकन है, जो डॉलर से जुड़ी स्थिर मुद्रा है। दूसरा एफएक्सएस शासन और उपयोगिता टोकन है, जो धारकों को अतिरिक्त शुल्क और संपार्श्विक मूल्य अर्जित करने की अनुमति देता है। इसके अलावा, धारक प्रोटोकॉल में बदलाव करने के प्रस्तावों पर वोट कर सकते हैं।
कई स्थिर सिक्कों की तरह समर्थन (यानी 100% एल्गोरिथम या गारंटीकृत) के लिए एकल पथ की तलाश करने के बजाय, Frax Finance एक अत्यधिक स्केलेबल और "वैचारिक रूप से शुद्ध" स्थिर मुद्रा प्रणाली प्रदान करता है। गारंटीकृत और एल्गोरिथम समर्थन का अनुपात FRAX टोकन के बाजार मूल्य द्वारा निर्धारित किया जाता है। जब FRAX टोकन का कारोबार $1 से नीचे होता है, तो Frax Finance प्रोटोकॉल संपार्श्विक अनुपात को बढ़ाता है। दूसरी ओर, जब FRAX टोकन $ 1 से ऊपर कारोबार कर रहा होता है, तो संपार्श्विक सूचकांक कम हो जाता है।
परियोजना का दृष्टिकोण क्रिप्टोकरेंसी का पहला देशी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) बनना है, जिसे एफएक्सएस टोकन धारक नियंत्रित करेंगे। वर्तमान में, FRAX टोकन अमेरिकी डॉलर की कीमत से जुड़ा हुआ है। हालांकि, भविष्य में, परियोजना का उद्देश्य कई मुद्राओं का समर्थन करना और खाते की एक विश्वव्यापी अनुमति रहित इकाई बनना है। इसके अतिरिक्त, अधिक अस्थिर क्रिप्टोकरेंसी जैसे ETH और WBTC को संपार्श्विक के रूप में माना जा सकता है क्योंकि फ्रैक्स फाइनेंस सिस्टम की गति बढ़ जाती है।
FRAX टोकन
FRAX टोकन, Frax Finance पारिस्थितिकी तंत्र की मूल स्थिर मुद्रा है। चूंकि कोई भी किसी भी समय FRAX टोकन का खनन और रिडीम कर सकता है, आपूर्ति और मांग को खुले बाजार में मध्यस्थों द्वारा संतुलित किया जाता है। इसलिए, जब FRAX टोकन की कीमत $1 लक्ष्य मूल्य से अधिक हो जाती है, तो उपयोगकर्ता FRAX टोकन को ढालने के लिए $1 मूल्य का उपयोग कर सकते हैं जिसे अधिक मात्रा में बेचा जा सकता है।
FRAX टोकन को टकटकी लगाने का एकमात्र तरीका मूल्य को लॉक करना है। हालांकि, विभिन्न चरणों के दौरान FRAX टोकन समर्थन भिन्न होता है। एस्क्रो चरण के दौरान, FRAX टोकन 100% एस्क्रो का उपयोग करता है। हालांकि, आंशिक चरण के दौरान, समर्थन के लिए सिस्टम में प्रवेश करने वाले मूल्य का हिस्सा एफएक्सएस टोकन से आता है, जो प्रोटोकॉल तब जलता है और परिसंचरण से हटा देता है।
उदाहरण के लिए, 98% संपार्श्विक अनुपात के लिए $0,98 संपार्श्विक और $0,02 FXS जलने की आवश्यकता होगी। 100% गारंटी चरण के दौरान, प्रोटोकॉल को FRAX टोकन मोचन से प्राप्त होने वाले सभी मूल्य की गारंटी है। साथ ही, FRAX टोकन रिडेम्पशन के दौरान सिस्टम को छोड़ने वाले मूल्य का एक हिस्सा नए FXS टोकन बनाने की ओर जाता है।
फ्रैक्स टोकनों को ढूढ़ना और भुनाना
100% गारंटी चरण के दौरान FRAX टोकन को भुनाना आसान है। भिन्नात्मक एल्गोरिथम चरण के दौरान, जब भी FRAX टोकन का खनन किया जाता है, तो FXS टोकन जल जाते हैं। इसके अतिरिक्त, जब भी FRAX टोकन को भुनाया जाता है, तो FXS टोकन का खनन किया जाता है। FRAX की मांग FXS टोकन के मूल्य को निर्धारित नहीं करती है। इसके बजाय, FXS मार्केट कैप का संचयी मूल्य FRAX टोकन के मार्केट कैप के गैर-गारंटीकृत मूल्य को दर्शाता है।
FRAX टोकन बनाने और रिडीम करने की प्रक्रिया स्थिर मुद्रा मूल्य स्थिरता बनाए रखने में मदद करती है। इसलिए, जितने अधिक लोग प्रोटोकॉल का उपयोग करेंगे, FRAX टोकन उतना ही अधिक स्थिर होगा। इसके अलावा, FRAX टोकन की मांग FRAX टोकन की कीमत को प्रभावित करती है और मध्यस्थता के अवसर पैदा कर सकती है।
$1 मूल्य लक्ष्य तक पहुँचने के लिए, नए FRAX टोकन का खनन किया जाना चाहिए। प्लेटफॉर्म की मांग में वृद्धि से FRAX टोकन का बाजार मूल्य बढ़ जाता है, कीमत में वृद्धि या परिसंचारी आपूर्ति के विस्तार के माध्यम से। इसके अलावा, एफएक्सएस मार्केट कैप सीधे एफआरएक्स टोकन की मांग से जुड़ा हुआ है क्योंकि जलाए गए एफएक्सएस टोकन की संख्या एफआरएक्स टोकन की मांग पर निर्भर करती है। भविष्य में, प्रोटोकॉल नीलामी-आधारित खनन प्रक्रिया का विकल्प चुन सकता है।
गारंटी सूचकांक
फ्रैक्स फाइनेंस प्रोटोकॉल स्वचालित रूप से फ्रैक्स टोकन की आपूर्ति में उछाल और बस्ट अवधि के दौरान संपार्श्विक अनुपात को बदल देता है। जब आपूर्ति का विस्तार होता है, तो संपार्श्विक अनुपात कम हो जाता है ताकि नए FRAX टोकन बनाने के लिए अधिक FXS टोकन जमा किए जा सकें। हालांकि, आपूर्ति वापस लेने की अवधि में, गारंटी सूचकांक बढ़ जाता है।
इसके अलावा, प्रोटोकॉल उत्पत्ति पर हर घंटे 0,25% द्वारा संपार्श्विक संबंध बदलता है। जैसे, जब भी FRAX टोकन का मूल्य $1 से अधिक होता है, तो संपार्श्विक सूचकांक कम हो जाता है। इसी तरह, गारंटी सूचकांक तब बढ़ता है जब FRAX टोकन की कीमत उसके लक्ष्य मूल्य से कम हो जाती है।
फ्रैक्स फाइनेंस संपार्श्विक सूचकांक के बारे में अज्ञेयवादी है। यह तय करना समुदाय पर निर्भर है कि दीर्घकालिक गारंटी दर क्या होगी। केवल जब प्रोटोकॉल में विश्वास उच्च रहेगा, यह अनुपात गिरेगा। साथ ही, प्रोटोकॉल की पूरी तरह से गारंटी या एल्गोरिथम हो सकता है यदि समुदाय यह निर्णय लेता है कि यह कार्रवाई का सही तरीका है। इसलिए, फ्रैक्स फाइनेंस एक "नियतात्मक और चिंतनशील" सेवा प्रदान करता है जो एक स्थिर स्थिर मुद्रा में बाजार के विश्वास को कुशलतापूर्वक मापता है।
FXS टोकन
फ्रैक्स शेयर (एफएक्सएस) टोकन फ्रैक्स फाइनेंस इकोसिस्टम का शासन और उपयोगिता टोकन है। फ्रैक्स फाइनेंस बिटकॉइन के समान लोकाचार के साथ प्रोटोकॉल शासन के लिए एक न्यूनतम दृष्टिकोण का उपयोग करता है। कई लोकप्रिय विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) प्रोटोकॉल जैसे पारंपरिक विकेन्द्रीकृत स्वायत्त संगठन (DAO) मॉडल का उपयोग करने के बजाय, Frax Finance कम सक्रिय प्रबंधन वाले शासन मॉडल का विकल्प चुनता है। नतीजतन, एफएक्सएस टोकन धारकों के पास बदलाव पर असहमत होने के लिए कम प्रोटोकॉल पैरामीटर हैं। इन मापदंडों में नए संपार्श्विक पूल जोड़ना और मौजूदा को समायोजित करना शामिल है। इसके अतिरिक्त, एफएक्सएस टोकन धारक शुल्क संरचनाओं और "गारंटी शुल्क शुल्क" में परिवर्तन करने के प्रस्तावों पर मतदान कर सकते हैं।
FXS टोकन की प्रारंभिक आपूर्ति 100 मिलियन है। हालाँकि, FXS टोकन एक अपस्फीति मॉडल को लागू कर सकता है क्योंकि FRAX टोकन की मांग बढ़ती है। कॉइनगेको के अनुसार, लेखन के समय, एफएक्सएस टोकन लगभग $ 33,20 पर कारोबार कर रहा है, जिसका बाजार पूंजीकरण $ 1,17 बिलियन है। इसके अलावा, जैसे-जैसे FXS टोकन का मार्केट कैप बढ़ता है, FRAX टोकन अधिक स्थिरता से लाभान्वित होता है। यह दोहरे टोकन मॉडल स्थिर मुद्रा प्रोटोकॉल की स्थिरता को बनाए रखते हुए अधिकतम मूल्य संचय की सुविधा प्रदान करता है। एफएक्सएस टोकन को दांव पर लगाने से धारकों को प्लेटफॉर्म के शासन में भाग लेने की अनुमति मिलती है। इसके अलावा, पंटर्स को उत्पादकता में वृद्धि और veFXS टोकन पुरस्कार प्राप्त होते हैं।
वीएफएक्सएस टोकन
veFXS टोकन मॉडल एक "अधिग्रहण और उपज प्रणाली" है जो कर्व फाइनेंस के veCRV इंजन से प्रेरणा लेता है। FXS टोकन को लॉक करके, धारकों को बदले में veFSX प्राप्त होता है। एक सट्टेबाज को प्राप्त होने वाले veFXS टोकन की संख्या उसके दांव की अवधि के समानुपाती होती है। उदाहरण के लिए, चार साल के लिए 100 FXS टोकन लॉक करने से 400 veFXS टोकन वापस आ जाएंगे।
veFXS टोकन अहस्तांतरणीय है और इसका तरल बाजारों में कारोबार नहीं किया जा सकता है। इसके बजाय, वीएफएक्सएस टोकन एक "खाता-आधारित अंक प्रणाली" के रूप में काम करता है जो एक विशिष्ट वॉलेट पते के लिए एफएक्सएस टोकन के लॉक बैलेंस से संबंधित निहित अवधि की अवधि को दर्शाता है। एफएक्सएस लॉक की समाप्ति तिथि के करीब आने के साथ ये शेष राशि रैखिक रूप से घट जाती है। इस दृष्टिकोण का उद्देश्य दीर्घकालिक हिस्सेदारी को प्रोत्साहित करना है।
स्थिर मुद्रा विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) का एक अनिवार्य हिस्सा बन गई है।
शासन
फ्रैक्स फाइनेंस एक न्यूनतम शासन मॉडल का उपयोग करता है जो कि कंपाउंड फाइनेंस की शासन संरचना का एक कांटा है। प्रोटोकॉल में बदलाव करने के प्रस्तावों पर वोट करने के लिए धारकों को FXS टोकन को दांव पर लगाना चाहिए। FXS टोकन को ब्लॉक करके, उपयोगकर्ता veFXS टोकन प्राप्त करते हैं, जो मतदान के लिए आवश्यक हैं।
कृषि
फ्रैक्स फाइनेंस विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज पर तरलता पूल के माध्यम से तरलता कार्यक्रम और प्रोत्साहन प्रोत्साहन भी प्रदान करेगा। अनस ु ार (डेक्स)। ये तरलता पूल नए जोड़े पेश करेंगे, प्रत्येक व्यक्तिगत जारी करने की फीस और प्रोत्साहन के साथ। इसके अलावा, वीएफएक्सएस टोकन इन तरलता पूलों में कृषि वृद्धि का हकदार होगा। बदले में, ये वृद्धि ऑफसाइट फ़ार्म के लिए अतिरिक्त पुरस्कार प्रदान करेगी और प्रत्येक veFXS बैलेंस के अनुरूप दांव लगाने के अवसर प्रदान करेगी। बदले में, वीएफएक्सएस टोकन लंबी अवधि के एफएक्सएस टोकन धारकों को वोटिंग पावर आवंटित करने में मदद करता है, जिससे स्टेकिंग को बढ़ावा मिलता है।
एल्गोरिथम मार्केट ऑपरेशंस (एएमओ)
फ्रैक्स फाइनेंस एल्गोरिथम मार्केट ऑपरेशंस (एएमओ) कंट्रोलर "स्वायत्त और कंपोजेबल सेंट्रल बैंकिंग लेगो" के लिए एक ढांचा है। एक एएमओ मॉड्यूल स्मार्ट अनुबंधों की एक श्रृंखला है जो "मनमाना मौद्रिक नीति" लागू करता है। यह एएमओ नियंत्रकों को FRAX टोकन की भिन्नात्मक एल्गोरिथम स्थिरता को प्रभावित किए बिना एल्गोरिथम बाजार संचालन करने की अनुमति देता है।
फ्रैक्स फाइनेंस प्रोटोकॉल के पहले पुनरावृत्ति में एक एकल एएमओ शामिल था। हालांकि, वर्तमान रिलीज "स्थिरता तंत्र का ट्यूरिंग-पूर्ण डिजाइन स्थान" बनाने के लिए मॉड्यूलर एएमओ के कई कार्यान्वयन पेश करेगा जो प्रोटोकॉल के अंतर्निहित अंतर्निहित स्थिरता तंत्र को प्रभावित नहीं करता है। इसके अतिरिक्त, ये एएमओ उपयोगकर्ता अनुभव से समझौता किए बिना घर्षण रहित अपडेट और अनुकूलन को सक्षम करेंगे।
एफएक्सएस 1559
प्रस्तावित EIP-1559 एथेरियम एन्हांसमेंट से प्रेरणा लेते हुए, FXS1559 इंजन Frax Finance प्रोटोकॉल के भीतर अधिशेष मूल्य की मात्रा का मूल्यांकन करता है। वह ब्लॉक उत्पादन के दौरान लिखने के लिए एफएक्सएस टोकन खरीदने के लिए इस राशि का उपयोग करता है। यह बदले में लेनदेन शुल्क को कम करने में मदद करता है। इसके अतिरिक्त, FXS1559 FRAX-FXS ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (AMM) जोड़े पर FXS खरीदने और लिखने के लिए नए FRAX टोकन को मिन्ट करके "AMO स्तर पर FXS वैल्यू कैप्चर को लिंक करता है"।
गारंटी निवेशक
Frax संपार्श्विक निवेशक AMO निष्क्रिय USDC संपार्श्विक को कुछ प्रमुख विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) प्रोटोकॉल का उपयोग करके काम करने के लिए रखता है। वर्तमान DeFi प्रोटोकॉल में Aave, Uniswap, Compound Finance और Yearn Finance शामिल हैं। हालाँकि, प्रोटोकॉल शासन नए प्रोटोकॉल एकीकरण को जोड़ना आसान बनाता है।
पुनर्खरीद और पुनर्खरीद
प्रोटोकॉल एफएक्सएस टोकन वापस खरीदने और एस्क्रो शुल्क तक पहुंचने के लिए दो नए एक्सचेंज फ़ंक्शन पेश करता है। यह FXS टोकन धारकों के लिए मूल्य पुनर्वितरण को गति देता है और संपार्श्विक को बढ़ाता है। पुन: संपार्श्विक फ़ंक्शन संपार्श्विक के कुल मूल्य की निगरानी करता है। कोई भी इस फ़ंक्शन को कॉल कर सकता है जब संपार्श्विक मूल्य लक्ष्य से नीचे होता है ताकि प्रोटोकॉल को लक्ष्य संपार्श्विक दर तक पहुंचने की अनुमति मिल सके, नए एफएक्सएस टोकन को लाभकारी दर पर ढाला जा सके।
मध्यस्थों को इन टोकन को छूट पर खरीदने के लिए प्रोत्साहन मिलता है, जो अंतराल को बंद कर देता है। वैकल्पिक रूप से, कोई भी एफएक्सएस धारक पुनर्खरीद समारोह को कॉल कर सकता है जब संपार्श्विक मूल्य लक्ष्य संपार्श्विक सूचकांक को बनाए रखने के लिए आवश्यक राशि से अधिक हो। जब एक एफएक्सएस टोकन धारक बायबैक फ़ंक्शन को कॉल करता है, तो वे एफएक्सएस टोकन के लिए अतिरिक्त संपार्श्विक मूल्य का आदान-प्रदान करते हैं जो प्रोटोकॉल जलता है। अनिवार्य रूप से, यह तंत्र एफएक्सएस टोकन के लिए शेयर बायबैक सिस्टम की तरह काम करता है।
Frax (FRAX) क्रिप्टोकरेंसी के लिए मूल्य पूर्वानुमान क्या है?
फ्रैक्स की कीमत 2.249 के दौरान 2022 डॉलर के उच्च स्तर तक पहुंचने का अनुमान है।
हमारे क्रिप्टो प्राइस प्रेडिक्शन इंडेक्स के अनुसार 2023 की शुरुआत में, फ्रैक्स (FRAX) $ 4.327 के औसत ट्रेडिंग मूल्य के साथ $ 3.218 के अधिकतम स्तर तक पहुंच सकता है।
हमारे क्रिप्टो मूल्य पूर्वानुमान सूचकांक के अनुसार 2025 में, FRAX के $ 5.217 के औसत मूल्य स्तर को पार करने की उम्मीद है। चालू वर्ष के अंत में Frax मूल्य का न्यूनतम अपेक्षित मूल्य $4.817 होना चाहिए। इसके अलावा, FRAX $ 5.317 के अधिकतम मूल्य स्तर तक पहुंच सकता है।
FRAX टोकन कहाँ से खरीदें?
FRAX क्रिप्टोक्यूरेंसी का कारोबार निम्नलिखित एक्सचेंजों पर किया जा सकता है:
- Gate.io
- Hotbit
- यूनिस्वैप (V3)
- यूनिस्वैप (V2)
निष्कर्ष
अधिकांश स्थिर मुद्रा परियोजनाएं संपार्श्विक या एल्गोरिथम समर्थन का पक्ष लेती हैं। हालांकि, फ्रैक्स फाइनेंस एक नया हाइब्रिड दृष्टिकोण लेता है जो बाजार के विश्वास को उस प्रकार के समर्थन को निर्धारित करने की अनुमति देता है जो पूर्वता लेता है। इस मॉडल का उद्देश्य उपयोगकर्ताओं को लचीलेपन की पेशकश करते हुए भविष्य के लिए मंच तैयार करना है।
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