GMX est un projet d'échange décentralisé et perpétuel, opérant initialement sur BSC (BNB Chain), après que le développement réussi du produit sur Arbitrum eut complètement déplacé les opérations vers Arbitrum. En tant que l'un des premiers échanges de contrats perpétuels sur Arbitrum, GMX a gagné de nombreux utilisateurs, puis a continué à se développer dans Avalanche. Lisez la suite pour savoir si le projet GMX en vaut la peine.
Dans cet article, nous aborderons :
Qu'est-ce que GMX ?
GMX est un échange de crypto-monnaie décentralisé et perpétuel dont les utilisateurs peuvent bénéficier de ses faibles frais de swap et de son trading sans impact sur les prix grâce au trading avec effet de levier et à la tenue de marché. GMX utilise les oracles Chainlink pour obtenir des informations dynamiques sur les prix à partir de diverses bourses. L'échange fournit des services sur le protocole Arbitrum Layer 2 et le blockchain Avalanche (AVAX). Plus des trois quarts des activités de trading ont lieu sur Arbitrum, Avalanche fournissant un volume de trading beaucoup plus faible.
Activité de trading GMX et nombre d'utilisateurs par plateforme (du 1er juillet 2022 au 1er septembre 2022) Les positions d'ouverture et de clôture coûtent 0,1 % chacune. Si un swap est exécuté lors de l'ouverture ou de la fermeture d'une position, des frais de swap allant de 0,2 % à 0,8 % du collatéral s'appliqueront également. Une autre particularité de la plateforme est son modèle AMM multi-actifs. Les fournisseurs de liquidité investissent dans des actifs indiciels sur la plateforme et, en échange de l'investissement, reçoivent du GLP, la crypto-monnaie de liquidité de la plateforme. Les actifs indiciels sont basés sur un panier d'actifs utilisés dans le trading de swap et de levier sur la plateforme.
Un détenteur de jetons GLP perçoit des frais de la part des fournisseurs de liquidité sous la forme de récompenses GMX garanties (esGMX) et de 70 % des frais de plateforme. Les récompenses différeront selon le réseau GPL créé. Chez Arbitrum, les frais de plateforme sont répartis en ETH ; dans Avalanche, dans AVAX. Pour les traders intéressés par l'effet de levier, GMX propose des niveaux allant jusqu'à 30x. Par exemple, si vous fournissez une garantie pour 1 ETH, vous pouvez emprunter jusqu'à 30 ETH pour votre transaction à effet de levier. Pour les positions longues, la garantie doit être dans la crypto-monnaie que vous souhaitez emprunter. Pour les positions courtes, vous pouvez choisir de vous engager dans l'un des quatre stablecoins pris en charge par la plate-forme - Tether (USDT), USD Coin (USDC), DAI ou FRAX.
Comment fonctionne GMX ?
GMX peut aider les traders à négocier à faible coût sans risque d'arbitrage. Pour cela, GMX utilise ses propres pools de liquidités et le prix de la transaction sera décidé par Oracle depuis Chainlink, en utilisant les TWAP (Time-Average Price) des principaux DEX. GMX fonctionne sur Arbitrum et Avalanche, deux chaînes de blocs avec de faibles frais de transaction et une vitesse de transaction élevée, qui offrent une expérience de transaction fluide et permettent d'économiser du temps et de l'argent. Du côté de la bourse, GMX peut accueillir une liquidité importante sans avoir autant de TVL que le modèle AMM, grâce à l'utilisation de son propre modèle de pool de liquidité.
Pour fournir de la liquidité sur GMX, vous pouvez utiliser de nombreux tokens différents (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…), lorsque vous fournissez de la liquidité, vous recevrez des tokens GLP (jetons représentant le pool de liquidité de GMX) et lorsque vous ne fournissez pas de liquidité, il vous suffit de vendre du GLP pour récupérer les tokens du pool. Grâce aux facteurs fondamentaux ci-dessus, GMX compte actuellement plus de 17.000 XNUMX utilisateurs et le volume est encore assez stable, même si le marché est en phase de saturation.
Le GMX d'origine pourrait être Gambit Financial, un échange ponctuel et perpétuel sur BSC, puis renommé et étendu sur Arbitrum. À cette époque, la majeure partie du volume des transactions au comptant de GMX était sur le BSC, cependant, après le développement réussi du produit Perpetual sur Arbitrum, GMX a cessé de travailler sur le BSC. Actuellement, la bourse GMX fonctionne sur 2 chaînes Arbitrum et Avalanche. En tant que l'un des premiers échanges Perp sur Arbitrum, GMX a attiré beaucoup d'attention au moment du lancement, les revenus augmentant régulièrement au cours des 3 premiers mois de fonctionnement.
En forte croissance la première année, GMX maintient toujours ce taux de croissance, maintenant le nombre de nouveaux utilisateurs a diminué, mais le volume des transactions sur GMX est encore assez stable, augmentant même pendant la période de tendance baissière en janvier, février dernier. Pendant ce temps, le volume des transactions sur d'autres échanges perpétuels tels que dYdX, Perpetual, MCDEX ont tous fortement diminué ces derniers temps. Cela me motive à approfondir ce protocole GMX.
Modèle de fonctionnement GMX
Il existe des mots-clés spéciaux lorsque l'on parle du modèle d'exploitation GMX :
- Pool de liquidité avec 0 glissement.
- Jetons d'index.
- Rééquilibrer le portefeuille.
Pool de liquidités chez GMX
GMX est une bourse avec un modèle de fonctionnement spécial, le projet n'applique pas de modèle de carnet de commandes comme dYdX, ni n'utilise de pools AMM comme Perpetual. GMX a ses propres pools de liquidités et le prix sera négocié sur la base du prix Oracle.
Par exemple, si vous souhaitez échanger ETH contre DAI dans GMX, le fonctionnement sera le suivant :
- (1) Tout d'abord, votre ETH sera transféré aux pools ETH.
- (2) Après confirmation de l'ETH transféré, GMX transférera le DAI des pools DAI vers votre compte.
- (3) Le prix sera calculé sur la base d'Oracle alimenté par Chainlink, en utilisant les TWAP des principaux DEX.
La même chose avec la fonction Margin and Perpetual :
- (1) Sur GMX, vous pouvez utiliser l'effet de levier maximum de x30. Pour utiliser l'effet de levier, il est nécessaire d'avoir une garantie, GMX accepte tout actif négocié sur GMX comme garantie. Dans l'image ci-dessus, je prends l'exemple d'un frère qui hypothèque l'USDC.
- (2) Par exemple, si vous souhaitez utiliser un effet de levier x5 pour acheter des ETH, ouvrez simplement une position Long/Short au prix Oracle, le projet comprendra implicitement que vous empruntez de l'USDC et achetez des ETH.
- (3) Lorsque Long/Short dans GMX, vous devrez également supporter certains frais tels que : Frais de transaction : frais de transaction initiaux pour ouvrir une position. Frais d'emprunt : Frais d'emprunt pour augmenter l'effet de levier.
Spread : la petite commission versée à la bourse (intermédiaire). → Vous n'avez pas à payer de frais de financement car le prix sur GMX est toujours égal au prix réel (sous oracle).
Obliger:
On peut voir qu'avec ce modèle de pool de liquidité très spécial, GMX apporte de nombreux avantages aux Traders, le premier est sans frais de financement, moins cher, de plus, GMX est un échange avec 2 sessions sur Arbitrum et Avax, sont toutes des plateformes à faible transaction frais, de sorte que le trading sur GMX offre une expérience plus fluide et des coûts réduits.
De plus, grâce à la transaction de prix Oracle, vous pouvez négocier un volume élevé, voire des millions de dollars, sans crainte de dérapage. En ce sens, le modèle GMX est similaire au modèle Synthetix (SNX). Le trading sur GMX est sans glissement, similaire à Synthetix. Du côté des bourses, GMX peut fournir une grande liquidité sans la TVL élevée comme les AMM. L'échange GMX a également des fonctionnalités telles que Stoploss, Trigger, Partial Settlement,… ce sont des outils pratiques pour les commerçants.
⇒ En résumé : GMX possède la plupart des fonctionnalités et avantages dont les commerçants sont satisfaits.
La faiblesse:
Chaque échange aura ses forces et ses faiblesses, tout comme GMX. La première faiblesse de GMX est que le nombre de paires de trading est assez faible, à part les stablecoins, seuls 4 tokens peuvent être échangés : BTC, ETH, UNI, LINK. Comparé aux autres échanges Perpetual DEX, c'est beaucoup moins : dYdX a presque 20 paires, Drift Protocol a plus de 10 paires.
La deuxième faiblesse, lors de l'utilisation du modèle de pool de liquidité, le volume de négociation sur le GMX est limité par la liquidité du pool lui-même, ce qui signifie que les utilisateurs ne peuvent pas négocier avec des volumes plus élevés. Cependant, GMX a réussi à attirer plus de 163 millions de dollars de liquidités, ce qui a quelque peu résolu ce problème.
Fournisseur de liquidité
Il s'agit de la partie la plus unique du modèle d'exploitation GMX, veuillez donc la lire attentivement. Fournir des liquidités sur GMX fonctionnera comme suit :
- (1) Vous souhaitez apporter de la liquidité sur GMX, il peut être fourni avec de nombreux tokens (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…).
- (2) En retour, vous recevrez des jetons GLP. D'autre part, lorsque vous ne souhaitez plus fournir de liquidités, vous pouvez vendre des jetons GLP pour recevoir des actifs dans le pool.
GLP est le jeton qui représente tous les pools de liquidités dans GMX. Le GLP peut être compris comme un indice qui représente un panier d'actifs utilisé pour fournir des liquidités au GMX. Cela signifie qu'en fournissant des liquidités sur GMX, vous fournissez des liquidités pour l'ensemble de l'actif, et pas seulement pour un seul jeton. Autrement dit, vous investissez dans un indice avec le ratio suivant : 37 % USDC : 26,7 % ETH : 13,5 % BTC : 10,6 % DAI. Par conséquent, lorsque les actifs du panier d'actifs augmentent, le prix du jeton GLP augmentera et inversement, lorsque la valeur du panier d'actifs diminue, le prix du jeton GLP diminuera.
Rééquilibrage des pools de liquidité
La proportion des actifs du Pool ne sera pas fixée et décidée par GMX. En tant qu'échange, GMX doit assurer une bonne liquidité pour les activités de trading, chaque actif aura des frais de plafond. Par exemple, le ratio idéal d'ETH calculé par GMX est de 25%, BTC est de 15%, USDC est de 30%.
Mais selon la situation actuelle, la proportion d'ETH est de 26,7%, l'USDC est de 37%, ce qui est supérieur à l'idéal. Par conséquent, pour diminuer la proportion d'ETH, USDC dans le pool, GMX réduira les frais de transaction lorsque les commerçants utilisant d'autres jetons achètent des ETH dans le pool ou utilisent GLP. D'autre part, si le commerçant veut vendre des ETH, augmenter le montant des ETH dans le pool de liquidités de GMX, il encourra des frais plus élevés. Actuellement, les frais de transaction sur GMX fluctuent entre 0,2 % et 0,4 %.
Liquidation
Les frais de règlement de GMX varient de 60 à 70 %. Le règlement est important pour toutes les bourses, chez GMX, avec des pools de liquidité, le fournisseur de liquidité (détenteur de GPL) est également celui qui réglera les ordres «réglés». Dans le même temps, avec les ordres de profit des investisseurs, le fournisseur de liquidité est également la partie qui règle et paie les intérêts. Le fournisseur de liquidité agit en tant que chambre de compensation. En termes simples, chez GMX, les traders ne négocient pas entre eux, mais avec le fournisseur de liquidité lui-même. Si le trader réalise un profit, le fournisseur de liquidité perdra et vice versa.
Jeton GMX et GPL
Jeton GMX
La crypto-monnaie GMX a un approvisionnement total de 13.250.000 XNUMX XNUMX jetons GMX. En détenant le jeton GMX du projet, vous bénéficiez de certains avantages : GMX est le jeton natif de l'échange GMX, vous aurez donc le droit de voter sur les activités de gouvernance en tant que détenteur de GMX.
De plus, les détenteurs de GMX recevront diverses récompenses pour le jalonnement de jetons :
- Partage des revenus : les détenteurs de jetons de partage GMX récupèrent 30 % du total des frais de transaction et ce montant est payé sous forme d'AVAX ou d'ETH selon la chaîne que vous misez.
- GMX en Escrow (esGMX): Stake GMX vous aide à obtenir esGMX, esGMX peut être utilisé de 2 manières: Continuez à parier pour récupérer esGMX et ETH similaire à GMX. Acquisition pour convertir en GMX dans un délai d'un an. Pendant la période d'acquisition, esGMX ne se verra pas facturer de bonus supplémentaire.
- Points multiplicateurs : MP est un autre type de récompense lorsque vous pariez GMX, APR est fixé à 100 %. Après cela, vous pouvez parier MP et obtenir une récompense équivalente à parier 1 GMX. Cela aide les investisseurs à long terme de GMX à obtenir de nombreuses récompenses, mais si GMX se démarque, une quantité correspondante de MP sera également brûlée.
Jeton GPL
GLP est un panier d'actifs utilisé pour le trading et le trading à effet de levier. Il peut être frappé en utilisant n'importe lequel des actifs du panier et brûlé pour racheter n'importe lequel des actifs. Le prix de frappe et de rachat est calculé sur la base de la valeur totale des actifs de l'indice, y compris les profits et pertes sur les positions ouvertes divisés par l'offre de GPL.
Vaut-il la peine d'investir dans la crypto-monnaie GMX ?
Le jeton GMX a commencé à se négocier en septembre 2021 à environ 15 $. Peu de temps après son lancement, le jeton a été pris dans le plus gros crash au monde. marché de la crypto-monnaie dans les derniers temps. Entre le 10 novembre 2021 (lorsque le marché de la crypto-monnaie a commencé à chuter) et la mi-juin 2022 (lorsque le marché a finalement réussi à se stabiliser), la capitalisation boursière globale de l'industrie a chuté de 69 % (de 3 920 milliards de dollars à 58 milliards de dollars). Dans le même temps, le prix du jeton GMX a chuté un peu moins sévèrement de 33 % (de 14 $ à XNUMX $).
Le jeton a récemment reçu une approbation importante de la part des investisseurs et des commerçants, sa valeur passant d'environ 14 $ à la mi-juin à son prix actuel de 47,80 $ en augmentation de 1 % en septembre. À titre de comparaison, au cours de la même période, le marché global des crypto-monnaies a augmenté de 241 % (passant de 9 milliards de dollars à 920 1 milliards de dollars).
De toute évidence, le marché a beaucoup confiance en ce jeton. Le modèle de liquidité de la plateforme et les options pour les traders avancés sont les principaux facteurs de cet optimisme. L'échange continue d'innover, avec des fonctionnalités comme X4 dans le pipeline. X4 est un concept de pool AMM qui donne aux fournisseurs de liquidité un contrôle total sur la structure du pool et de ses options. Compte tenu du récent rallye du jeton et de la stratégie adoptée par la plateforme, nous pensons que GMX est parmi les meilleurs jetons pour l'investissement à court et moyen terme. Cela dit, avant de faire des investissements, faites vos recherches, investir dans les crypto-monnaies est très risqué et spéculatif, et cet article n'est pas une recommandation d'un auteur pour investir dans les crypto-monnaies.
Prévision de prix GMX (GMX)
Le prix du GMX devrait atteindre un niveau élevé de 116.46 $ tout au long de 2022. Selon notre indice de prévision des prix cryptographiques, en 2023, le prix du GMX (GMX) pourrait atteindre un niveau élevé de 224.12 $, avec un prix de négociation moyen de 166.67 $. Selon notre indice de prévision des prix cryptographiques, en 2025, GMX devrait franchir un niveau de prix moyen de 270.19 $.
La valeur minimale attendue du prix GMX à la fin de l'année en cours devrait être de 249.48 $. De plus, GMX peut atteindre un niveau de prix maximum de 275.36 $. Le prix du GMX devrait atteindre le niveau le plus bas possible de 239.13 $ en 2030. Selon notre indice de prévision des prix cryptographiques, le prix du GMX pourrait atteindre un niveau maximum possible de 441.00 $, avec un prix moyen prévu de 332.30 $.
Où acheter le jeton GMX ?
Le jeton GMX peut être acheté sur plusieurs grandes bourses de crypto-monnaie, parmi les plus importantes : Bybit, MEXC, BKEX et CoinEx.
Conclusion
A GMX est un échange ponctuel et perpétuel décentralisé qui prend en charge de faibles frais de swap et un trading à impact nul sur les prix. Le trading est soutenu par un pool multi-actifs unique qui reçoit des frais de fournisseur de liquidité de tenue de marché, des frais de swap, un effet de levier (spreads, frais de financement et liquidations) et un rééquilibrage des actifs. La tarification dynamique est prise en charge par Chainlink Oracles, ainsi que la tarification TWAP pour les DEX les plus volumineux.
GMX est une excellente plateforme avec des produits incroyables adaptés aux personnes qui souhaitent négocier sur des plateformes décentralisées avec un effet de levier jusqu'à 30x. Le LPG est une autre grande innovation où les gens sont exposés à un mélange sain de crypto-monnaies de premier ordre et de pièces stables en même temps. PortalCripto espère que l'article a apporté les informations nécessaires sur le projet GMX.
