Le composé de crypto-monnaie (COMP) est un protocole de prêt DeFi qui permet aux utilisateurs de gagner des intérêts sur leurs crypto-monnaies en les déposant dans l'un des nombreux pools pris en charge par la plate-forme.
Dans cet article, nous aborderons :
Qu'est-ce que le protocole composé (COMP) ?
Le jeton Compound Finance est un protocole financier décentralisé (DeFi) qui permet aux utilisateurs de déposer, d'emprunter et de gagner des intérêts sur les crypto-monnaies.
Le mécanisme pour ce faire consiste à créer des marchés au comptant pour les crypto-monnaies en fixant des taux d'intérêt à l'aide d'algorithmes. La principale raison de leur popularité est qu'il s'agit du premier investissement de Coinbase dans un projet de crypto-monnaie. Compte tenu de la notoriété du sac à main, les prix des jetons COMP ont grimpé à 370 $ au cours du premier mois de sortie, alors que l'intérêt pour le projet prenait de l'ampleur. Actuellement, le jeton consolide environ 150 $ alors qu'il se prépare pour un autre mouvement.
Comment fonctionne le jeton de protocole composé (COMP) ?
Le fonctionnement composé est similaire à celui des banques traditionnelles, bien qu'avec ses nuances du monde cryptographique. Tout d'abord, vous devez effectuer un dépôt de crypto-monnaie dans l'un de vos pools. Cela vous permettra de gagner des intérêts sur ce dépôt.
Comme nous l'avons dit, cela ressemble à ce qui se passe avec un compte d'épargne bancaire, sauf que dans ce cas, le composé offre des intérêts beaucoup plus élevés sur votre argent. De plus, vous n'avez pas besoin de passer par un processus d'identification ou de KYC, et ils ne facturent pas de commissions exorbitantes. De plus, Compound est un protocole non dépositaire, donc tout est géré par des contrats intelligents et le blockchain Ethereum.
Maintenant, que fait Compound avec l'argent que vous injectez dans la plateforme ? D'où viennent les intérêts que vous recevez ? Eh bien, Compound génère des pools de liquidités et des marchés financiers basés sur des actifs cryptographiques, en y laissant votre argent. C'est-à-dire qu'il prend votre argent (par exemple, le DAI que vous avez déposé) et bien d'autres et vous place dans un contrat intelligent.
Cet argent est prêté à ceux qui veulent obtenir un crédit avec les intérêts qui existent à ce moment-là, intérêts qui seront ensuite distribués aux fournisseurs de liquidités.
L'intérêt payé sur le prêt est ce qui se traduit en fin de compte par le paiement d'intérêts pour chaque personne qui a fourni des liquidités au portefeuille.
En termes simples, Compound prend votre argent (et celui des personnes qui sont dans le protocole), accorde des prêts à d'autres personnes (prêts avec un ratio de 1:1,5) et avec les retours sur ces prêts offre des bénéfices pour l'argent que vous investissez.
Le meilleur de tout ? Il n'y a pas de délai fixé pour l'annulation ou l'obtention de crédit au sein du système, et c'est l'entière responsabilité de l'engagement de chaque utilisateur.
Mais que se passe-t-il si le débiteur ne paie pas ?
Ces prêts sont consentis avec une garantie intermédiaire, une garantie, qui est généralement supérieure à ce qu'ils prêtent, généralement 150 % (pour chaque 100 $ que vous empruntez, vous devez mettre 150 $ en garantie). Comme nous l'avons dit, pour demander un prêt de 100 $, vous devez mettre 150 $ en garantie (garantie ou avenant). Après avoir remboursé le prêt de 100 $ et les intérêts, les 150 $ vous seront remboursés.
En revanche, si le prix du token que vous placez en garantie baisse au point de mettre le prêt en péril, le contrat est programmé pour vendre vos crypto-monnaies, c'est-à-dire que le contrat « liquide » votre position. Cela protège les fournisseurs de liquidités dans le cas où une personne ne souhaite pas rembourser l'argent du prêt.
Quel est le but de tout cela ?
Vous pensez sûrement : quel est l'intérêt d'emprunter moins que ce que vous mettez en garantie ? Vous devez garder à l'esprit que lorsque nous mentionnons des montants en dollars dans notre exemple, nous parlons de jetons valant ce montant en dollars, et non de dollars réels.
Autrement dit, vous pouvez emprunter de l'Ether en collatéralisant le stablecoin DAI, attendre que le prix de l'Ether augmente, rendre l'Ether emprunté correspondant à 100 $ de DAI et conserver l'Ether supplémentaire. Tout cela sans avoir aussi vendu et acheté, juste mis en gage, quelque chose qui par contre a un traitement fiscal différent de l'achat/vente.
cTokens, rencontrez les jetons composés
L'une des parties fondamentales de l'opération Compound est ce qu'on appelle les cTokens. Ce sont des jetons créés par Compound pour surveiller et contrôler les prêts et intérêts générés sur la plateforme. En un mot, les cTokens sont une unité de compte au sein de Compound.
Par exemple, lorsqu'un utilisateur injecte des fonds dans un groupe de prêts, un solde correspondant en cTokens est émis. Ce solde de cTokens est directement proportionnel à votre participation au groupe de crédit. Ainsi, chaque actif accepté par la plateforme a sa paire de cToken. Par exemple, DAI a son cDAI et Ether a son cEther.
De plus, ces jetons fonctionnent selon la norme ERC-20. Par conséquent, ce sont des jetons que nous pouvons stocker dans nos portefeuilles et même les échanger sans aucun problème.
Gouvernance au sein de l'enceinte (COMP)
Compound (COMP) a commencé comme un projet contrôlé de manière centralisée, sur lequel Compound Labs Inc. avait le contrôle absolu. Cependant, cela a commencé à changer en mai 2020, lorsque Compound a commencé sa transition vers la gouvernance communautaire.
Pour ce faire, Compound a créé le jeton COMP. Les détenteurs de jetons sont ceux qui ont le pouvoir de faire des propositions et de voter sur les décisions relatives à la manière dont le Composite sera développé ou exécuté. Au total, il ne peut y avoir qu'un total de 10 millions de jetons COMP, qui sont répartis comme suit :
- 24% (2.396.307 XNUMX XNUMX COMP) aux actionnaires de Compound Labs, Inc..
- 22,25% (2.226.037 XNUMX XNUMX COMP) pour les fondateurs.
- 3,72 % (372,707 XNUMX COMP) pour les futurs membres de l'équipe.
- 42,3% (4,229,949 XNUMX XNUMX COMP) pour l'utilisation de la réservation de protocole.
- Réserve de gouvernance du protocole de 7,75 % (775.000 XNUMX COMP).
Ces jetons sont générés automatiquement à un taux défini par la communauté. Ainsi, actuellement, les frais de génération sont de 0,176 $ en COMP pour chaque bloc généré dans Ethereum. Cette politique d'émission permet au Compound d'être financièrement autonome, en particulier pour couvrir les frais de développement, les audits de sécurité, le développement de nouvelles ressources de financement, les incitations à la participation des électeurs et l'encouragement de la liquidité du protocole. En bref, l'émission du jeton COMP permet non seulement de responsabiliser et de récompenser la communauté qui gagne sa vie au sein du protocole, mais aussi de l'aider à se maintenir et à évoluer dans le temps.
Maintenant, vous avez certainement remarqué à ce stade que Compound est un protocole DeFi qui se divise en deux catégories. D'une part, il s'agit d'un protocole de culture productif (permet d'obtenir un retour sur investissement en espèces). Et en même temps, il s'agit d'un protocole d'extraction de liquidité (Votre participation économique génère des bénéfices sous forme de tokens qui sont extraits et distribués au sein de la communauté). En fait, c'est précisément la transition vers ce modèle de gouvernance communautaire qui a catapulté Compound pour devenir l'un des plus grands protocoles DeFi au monde, comme nous pouvons le voir dans le graphique DeFi Pulse.
Opportunités et risques de jetons composés
Opportunités
Les opportunités génératrices de revenus, l'extraction de liquidités et les propositions de prêts et d'investissements composés en font une plate-forme DeFi aux potentiels multiples.
D'un autre côté, nous pouvons simplement y aller et acheter des cTokens, les jalonner et en tirer des bénéfices. Ce serait le moyen le plus simple et le plus insouciant d'utiliser la plate-forme.
Nous pouvons également l'utiliser pour demander des prêts, ce qui nous permet d'investir dans d'autres plateformes, d'en tirer profit et ainsi de tirer parti de notre position. L'agriculture à faible rendement, qui est souvent la stratégie suivie par de nombreux utilisateurs sur Compound. Il est également possible d'aller encore plus loin avec cette stratégie, à condition que votre capital le permet et que vous ayez les nerfs d'acier pour l'exécuter face à la possibilité de pertes énormes.
En outre, vous pouvez également investir dans la plate-forme, gagner des jetons COMP et les utiliser pour augmenter votre participation à la plate-forme, générant plus de revenus, combinant le jalonnement avec l'extraction de liquidités pour améliorer votre position.
Avec tout cela, force est de constater que Compound présente des opportunités uniques, et tout cela dans une plateforme avec une interface simple d'utilisation, avec une gouvernance communautaire qui se renforce et un protocole qui ne cesse d'évoluer.
Risques composés
D'un autre côté, le principal risque de Compound réside dans une forte baisse des marchés des crypto-monnaies. Pour illustrer cela, imaginons ce qui suit :
Juan prend son sac à main et emprunte de l'argent à Compost, entre sa garantie dans un rapport de 1:1,5 et ils approuvent son prêt. De toute évidence, le prêt comporte des garanties et l'une de ces garanties est une clause de liquidation qui prend effet si le prix de la garantie commence à baisser et dépasse la limite acceptable. Cette limite est le prix minimum auquel la garantie ne couvre pas le prêt accordé et tous les frais et commissions de la plateforme. Par conséquent, à ce stade, Compound liquidera notre position et, en fonction de la baisse du prix de nos jetons de garantie, notre perte sera partielle ou totale.
Cet exemple affecte non seulement ceux qui empruntent mais aussi ceux qui ont des cTokens et s'attendent à ce qu'ils réalisent un profit. Et est-ce que, après tout, il n'y a rien qui sauve les chiffres en rouge lorsqu'un cygne noir apparaît et qu'un marché baissier est généré sur les marchés, brisant ainsi les rêves de beaucoup.
Comme toujours, dans les écosystèmes DeFi, de nombreuses variables peuvent affecter leur fonctionnement. Par exemple, une vulnérabilité dans un protocole peut réduire à néant le jeton le plus précieux au monde en quelques minutes. Ou encore un vol qui compromet sa stabilité, car les réserves ne supportent pas les dégâts occasionnés.
Donc, comme toujours, gardez à l'esprit que même si DeFi et ses projets sont une terre d'opportunités, nous sommes sur un nouveau territoire inexploré et les intrépides ne s'entendent pas toujours, il est donc toujours bon d'être prudent et de planifier à l'avance. pour toutes les situations.
jeton COMP
Depuis mai 2020, Compound est passé à ce qu'il appelle une « gouvernance axée sur la communauté ». Essentiellement, cela signifie que les détenteurs de jetons composés peuvent faire des propositions et voter sur les décisions concernant la manière dont le protocole est développé et exécuté. Pour démystifier l'abstraction, cela signifie avoir un intérêt à décider quel type de garantie le Compound devrait soutenir ou quels devraient être les taux d'intérêt.
Techniquement, il existe une offre totale de 10 millions de jetons COMP, dont 42,3% sont réservés à la distribution aux utilisateurs pour gagner lorsqu'ils utilisent Compound. Pour chaque bloc Ethereum, 0,5 COMP est réparti sur les 9 marchés du protocole au prorata de l'intérêt accumulé sur le marché.
Chacun de ces marchés obtient une partie des jetons distribués avec un ratio de 50:50 entre les fournisseurs et les emprunteurs d'une crypto-monnaie spécifique. En tant que tel, le cryptage qui rapporte le plus de COMP par jour change fréquemment.
Quelle est la prévision de prix pour le composé de crypto-monnaie (COMP) ?
Selon notre indice de prévision des prix crypto, en 2025, le prix COMP devrait franchir un niveau de prix moyen de 1,056.76 1,167.42 $, le prix composé minimum attendu à la fin de l'année en cours devrait être de 1,250.41 XNUMX $. De plus, COMP peut atteindre un niveau de prix maximum de XNUMX XNUMX $.
Où acheter un jeton composé ?
Le composé de crypto-monnaie (COMP) peut être acheté sur plusieurs principaux échanges de crypto-monnaie, certains des plus grands étant : Coinbase Pro, Binance, FTX et Huobi Global.
Conclusion
La crypto-monnaie composée est l'un des nombreux protocoles financiers décentralisés qui sont ouvertement accessibles à toute personne possédant un portefeuille de cryptage. L'idée est de permettre aux gens d'accéder et de contrôler davantage leur argent lors de leur transition vers un système entièrement décentralisé au fil du temps. Cela nécessite un certain degré de confiance de la part des utilisateurs initiaux, mais en fin de compte, le plan consiste à transférer la pleine autorité sur une organisation autonome décentralisée (DAO) dans l'esprit de la communauté financière décentralisée.
