BCGAME - Bonus quotidien gratuit de 5 BTC !La manipulation de marché n'est pas unique au trading de crypto-monnaie, mais elle fait l'objet d'une attention particulière en raison de sa relative « nouveauté » en matière de finance et de la façon dont elle est réglementée différemment à travers le monde. Se renseigner sur ce sujet peut aider les investisseurs et les commerçants à reconnaître les risques encourus et à les gérer plus efficacement.
Dans cet article, nous aborderons :
Qu'est-ce que la manipulation du marché?
La manipulation du marché des crypto-monnaies ressemble beaucoup à la manipulation de n'importe quel actif sur n'importe quel marché. Il peut être défini comme une action intentionnelle qui affecte artificiellement le prix d'un actif pour un gain personnel.
La manipulation peut faire monter ou baisser le prix d'une crypto-monnaie en fonction des objectifs du manipulateur. Si le manipulateur a l'intention d'acheter plus, il visera à créer une baisse de prix. S'ils détiennent déjà une grande partie de l'actif, ils viseront à créer une augmentation de prix. Les bourses peuvent également participer à des manipulations de marché, notamment des faux ordres ou la suppression d'ordres.
Types de manipulation de marché
Il existe de nombreux types de manipulations, dont beaucoup sont illégales. Voici quelques-unes des plus courantes :
bombarder et jeter
Pump & Dump, c'est quand un courtier qui a déjà une position dans une crypto-monnaie essaie de faire monter le prix afin de vendre sa position. Une façon d'y parvenir est d'acheter une grande quantité de l'actif cryptographique disponible, ce qui peut créer une fausse demande et inciter d'autres commerçants à acheter. Une autre méthode est lorsqu'une personne ou un groupe influent diffuse de fausses informations pour convaincre les commerçants qu'une crypto-monnaie a plus de valeur qu'elle ne l'est en réalité afin de gonfler le prix. Dans les deux cas, une fois que le prix augmente, le manipulateur peut vendre sa position au prix le plus élevé. C'est ainsi que l'on gère marché de la crypto-monnaie pour lesquels la plupart des individus ont été poursuivis.
Trading de lavage
Wash Trading consiste à passer un grand nombre d'ordres d'achat et de vente pour une crypto-monnaie spécifique afin de créer l'illusion d'un marché plus actif. Cela peut attirer de nouveaux commerçants sur le marché pour une crypto-monnaie spécifique qui, autrement, ne recevrait pas beaucoup d'attention. Cette forme de manipulation de marché est généralement réservée aux crypto-monnaies ou aux échanges avec moins d'activité commerciale, car cela serait difficile avec un marché déjà actif.
Commerce croisé
Une transaction croisée se produit lorsqu'une transaction a lieu mais n'est pas lancée sur le marché, empêchant la valeur de la transaction d'affecter le prix de vente de la crypto-monnaie. En crypto-monnaie, cela ne peut se produire que si l'échange lui-même permet le cross-trading ou s'il s'entend pour manipuler le marché.
Superposition et usurpation
La superposition et l'usurpation d'identité, c'est lorsqu'un trader passe de faux ordres d'achat ou de vente qu'il ne veut pas fermer. Cette forme de manipulation du marché crée une illusion d'offre et de demande de la part de la cryptographie impliquée. Le but du manipulateur est d'influencer d'autres commerçants pour qu'ils agissent sur ces fausses données et achètent ou vendent l'actif cible. Une fois que le prix se rapproche du prix souhaité par le gestionnaire, celui-ci annule ses fausses commandes.
Baleine se déplace
Whale Moves est considéré comme une forme de manipulation du marché des crypto-monnaies. Une crypto-baleine est un individu qui possède une telle quantité d'une crypto-monnaie particulière que lorsqu'elle commercialise, elle provoque indépendamment de grands changements sur le marché. Cependant, les mouvements de baleines ne sont considérés comme des manipulations de marché que si la baleine effectue une transaction dans le but de modifier le prix à son profit.
Quand a eu lieu la manipulation sur le marché des crypto-monnaies ?
La manipulation du marché est difficile à détecter et à prouver. Même lorsque cela se produit manifestement, les autorités ne peuvent pas toujours identifier le responsable. Cela dit, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a en fait accusé à plusieurs reprises des individus de manipulation du marché des cryptomonnaies. Par exemple, le 11 juin 2021, un individu derrière les Apis Tokens, aujourd'hui disparus, a été accusé de fraude. L’individu avait frauduleusement affirmé que l’entreprise soutenant le projet s’apprêtait à racheter une société d’intelligence artificielle. Cela a augmenté la valeur du projet, ce qui a permis à l'individu de vendre sa position à un prix supérieur à sa valeur réelle – un système classique de Pump & Dump.
Bien que Pump & Dump soit généralement attribué à des personnes influentes, cela peut également se produire lorsque des groupes de commerçants réguliers se regroupent pour influencer le marché. Certains de ces groupes, comme celui de l'image ci-dessous, sont spécialement conçus pour manipuler le marché.
Ce groupe Rocket Pump Telegram a communiqué et prévenu à l'avance ses membres qu'ils se préparaient à un Pump & Dump. Les administrateurs du groupe ont décidé de cibler la devise YOYOW (YOYO), mais ont attendu la dernière minute pour publier cette information. Il s'agit de fournir une certaine exclusivité afin que seuls les membres du groupe puissent réagir assez rapidement au schéma. Tout commerçant extérieur au groupe qui peut recevoir des informations de seconde main aurait moins de temps pour acquérir la devise avant que l'expulsion n'ait lieu. Le graphique ci-dessus à droite montre à quelle vitesse le Pump & Dump s'est produit, le prix augmentant et baissant entre 17h00 et 18h00. Cela a permis aux traders participant au programme de vider leurs positions au prix le plus élevé possible avant que la devise ne soit corrigée à sa vraie valeur marchande.
Un autre cas présumé de manipulation de marché s'est produit le 17 mai 2019 pour Bitcoin (BTC). Un trader a placé un ordre de vente important sur le carnet d'ordres à environ 6 % en dessous du prix du marché. Comme d'autres transactions avaient des ordres limités pour acheter à des prix inférieurs, ces ordres ont commencé à être exécutés, ce qui a fait baisser le prix de vente sur la bourse. À mesure que le prix de vente baissait, il a commencé à lancer d'autres ordres limités destinés à vendre une position si un prix était atteint. Cela a provoqué une réaction en chaîne puisque les ordres limités et les transactions actives ont fait baisser le prix bien en dessous du prix commercial qui a déclenché la liquidation. Celui qui effectuait cette première transaction serait en mesure de racheter ce qu'il avait vendu à un prix inférieur ou égal à sa vente initiale, puis de revendre avec profit une fois le marché corrigé.
Comment empêcher la manipulation des crypto-monnaies sur le marché ?
Alors que la crypto-monnaie évolue vers une adoption généralisée, de nombreux acteurs institutionnels confèrent plus de légitimité à l'industrie en développant des technologies connexes. Par exemple, le Nasdaq a introduit trois solutions qui peuvent être utilisées pour faire face à la manipulation du marché de la cryptographie :
La surveillance du marché du Nasdaq (SMARTS) est conçu pour détecter et analyser tout abus de marché et visualiser l'activité de trading pour examen. Son objectif principal est de consolider les données en un simple instantané qui aide les enquêteurs à identifier les abus potentiels.
La plateforme de services Nasdaq Marketplace fournit un service basé sur le cloud qui permet aux échanges de fonctionner dans le cloud. Construite sur le propre cadre financier du Nasdaq, la plate-forme vise à rationaliser les opérations et à consolider les échanges sous une source unique et fiable.
Suite d'actifs numériques est une solution spécifique à la cryptographie axée sur les actifs numériques. Il a été construit à l'aide d'une plate-forme blockchain entreprise d’entreprise qui facilite l’ensemble du cycle de vie de tout actif numérique. Cette solution peut également être intégrée à la solution Nasdaq SMARTS pour assurer la surveillance.
Ce ne sont là que quelques-unes des nombreuses solutions introduites par les institutions financières, et bien d'autres sont en cours de développement à mesure que l'adoption des crypto-monnaies augmente.
Que peuvent faire les trades pour éviter les manipulations de marché ?
Détenteurs - Hodl your crypto
Il y a toujours des risques à négocier n'importe quel actif et sur n'importe quel marché. La meilleure chose à faire est de toujours comprendre vos investissements et d'utiliser des stratégies pour réduire vos risques. La manipulation de marché concerne principalement les traders à court terme. Si vous planifiez HODL, les manipulations du marché ont moins de pouvoir d'affecter votre position car leurs effets se produisent rapidement avant que le marché ne se corrige.
Les traders à court terme peuvent surveiller la relation entre les positions longues/courtes
Cela ne signifie pas que les traders à court terme ne peuvent pas protéger leurs positions. En apprenant à reconnaître les types courants de manipulation de marché, vous pouvez minimiser leurs effets sur vos investissements. Une façon d’identifier une manipulation potentielle consiste à surveiller la relation entre les positions longues et courtes sur le marché. Lorsque le ratio des positions longues par rapport aux positions courtes est plus élevé que d’habitude, une chute peut être sur le point de se produire. Dans le cas contraire, une bombe pourrait se produire. Vous devriez examiner différentes périodes pour voir s’il y a des changements soudains dans un sens ou dans l’autre.
Équilibrage du portefeuille crypto
Une autre stratégie pour faire face aux manipulations de marché consiste à réduire votre risque en n’investissant pas tous vos actifs dans une seule crypto-monnaie. L’équilibrage du portefeuille cryptographique est conseillé à tout investisseur afin de garantir que son portefeuille comprend un mélange sain d’actifs cryptographiques. Dans ce cas, même si l’un de vos actifs cryptographiques est affecté par une manipulation de marché, il ne représentera qu’une partie limitée de votre total d’actifs cryptographiques.
Sélectionnez un échange de confiance
Enfin, assurez-vous que vous négociez toujours sur un échange réputé et digne de confiance. Les nouvelles bourses ou les bourses qui ont moins d'activité commerciale sont plus sensibles aux manipulations de marché.
Conclusion
Comme tout autre investissement, investir dans les crypto-monnaies comporte des risques. Cependant, tout type de manipulation de marché dans le domaine des cryptomonnaies dépend principalement du fait que les cryptomonnaies sont une industrie naissante et incohérente. La manipulation du marché deviendra plus difficile à mesure que la technologie s’améliorera et que les traders seront mieux informés. La meilleure chose que tout investisseur en cryptographie puisse faire est de toujours faire preuve de diligence raisonnable sur tout actif cryptographique et tout échange avant de négocier.
