Le gouvernement du Royaume-Uni a annoncé un changement important dans la fiscalité des cryptomonnaies qui promet de simplifier les règles pour les investisseurs utilisant des protocoles de finance décentralisée (DeFi). L’Autorité des revenus et des douanes du Royaume-Uni (HM Revenue & Customs – HMRC) a confirmé que certaines opérations impliquant des prêts en cryptomonnaies et des pools de liquidité ne seront plus considérées comme des événements fiscaux immédiats aux fins de l’Impôt sur les plus-values (Capital Gains Tax – CGT).
Les nouvelles règles entreront en vigueur le 6 avril 2027 et s’appliqueront aux personnes physiques et aux fiduciaires qui participent à des contrats de prêt avec des crypto-actifs ou fournissent de la liquidité dans des protocoles DeFi.
Dans la pratique, la mesure établit le concept de "aucun gain, aucune perte" pour certaines opérations. Cela signifie que le simple transfert de cryptomonnaies vers un protocole de prêt ou vers un pool de liquidité ne générera pas automatiquement un impôt sur les plus-values. À la place, la fiscalité sera reportée jusqu’à ce qu’une cession économique effective de l’actif ait lieu, comme une vente ou un échange entraînant un gain financier réel.
Les règles couvrent trois situations principales. La première concerne l’acquisition ou la cession d’une participation dans un contrat de prêt de crypto-actifs lorsque l’investisseur reçoit des actifs du même type que ceux déposés à l’origine. Dans ces cas, l’opération sera considérée comme neutre à des fins fiscales.
En ce qui concerne les prêts, les actifs prêtés seront considérés comme acquis à la valeur de marché au moment de l’opération, tandis que les garanties éventuellement fournies seront ignorées pour le calcul du CGT.
Pour les pools de liquidité opérés par des contrats intelligents, le traitement sera également neutre lorsque l’utilisateur récupérera la même quantité de cryptomonnaies que celle initialement investie. S’il existe une différence entre le montant investi et celui restitué, seule cette variation sera utilisée pour calculer un éventuel gain ou une éventuelle perte imposable.
Selon la HMRC, ce changement vise à aligner la fiscalité sur le fonctionnement économique des protocoles DeFi, en évitant que les utilisateurs soient imposés avant d’avoir effectivement réalisé un profit avec leurs actifs.
L’initiative fait suite à des critiques adressées au régime adopté en 2022, lorsque des acteurs du secteur ont soutenu que les orientations existantes créaient une charge administrative excessive et imposaient des opérations qui, dans la pratique, ne représentaient pas une réalisation économique.
Après des consultations publiques menées entre 2022 et 2023, le gouvernement britannique a décidé de réformer le traitement fiscal de ces opérations. La proposition avait déjà été anticipée lors du Budget de 2025, lorsque la HMRC a publié un résumé des contributions reçues de l’industrie.
L’organisme estime qu’environ 700 mille personnes qui utilisent des prêts en cryptomonnaies et des pools de liquidité bénéficieront des nouvelles règles, rendant le respect des obligations fiscales plus simple.
À l’heure actuelle, le Royaume-Uni considère les cryptomonnaies comme des actifs d’investissement. Ainsi, les ventes, les échanges ou l’utilisation des actifs constituent normalement une cession soumise à l’Impôt sur les plus-values, avec des taux de 18% pour les contribuables de la tranche de base et 24% pour ceux qui entrent dans la tranche supérieure.