Le Bitcoin a enregistré une forte hausse après la publication de l’Indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis pour le mois de juin, qui a montré un ralentissement de l’inflation supérieur à ce que le marché attendait. Le résultat a renforcé l’optimisme des investisseurs en réduisant, à court terme, la pression en faveur d’une politique monétaire plus stricte de la part du Federal Reserve.
Publié ce mardi (14), le rapport a montré que le CPI a reculé de 0,4% en juin par rapport au mois précédent, la plus forte baisse depuis avril 2020. Sur une base annuelle, l’inflation a ralenti pour 3,5%, dépassant les attentes des économistes.
Des analystes interrogés par Bloomberg tablaient sur une baisse de seulement 0,1% sur l’indice mensuel et une inflation annuelle de 3,8%. La performance la plus favorable a été attribuée principalement à la baisse des prix des carburants au cours du mois de juin, période durant laquelle un cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran a été en vigueur, réduisant temporairement les coûts énergétiques.
La réaction du marché a été immédiate. Le Bitcoin a bondi à environ US$ 63.600 juste après la publication des données et, pendant la séance, il se négociait près de US$ 63.718, accumulant une hausse de 1,85%.
Les marchés à terme des États-Unis ont affiché un comportement mitigé après la publication de l’IPC. Les contrats à terme du S&P 500 reculaient 0,22%, pour 7.546 points, tandis que les contrats à terme du Dow Jones baissaient 0,34%, à 52.586 points. Quant aux contrats à terme du Nasdaq progressaient 0,17%, pour 29.526 points, propulsés par les entreprises technologiques. Les futures du Russell 2000 étaient également en baisse, avec une baisse de 0,24%, à 2.963 points.
L’indice de volatilité VIX, connu comme l’indicateur d’aversion au risque de Wall Street, restait pratiquement stable à 17,13 points, avec un léger recul de 0,17%, suggérant que les investisseurs attendaient de nouveaux signaux sur la trajectoire de la politique monétaire.
Parmi les matières premières, l’ or évoluait près de la stabilité, coté à US$ 4.007,70, en hausse de 0,05%. En outre, le pétrole brut pour livraison le 26 août a augmenté de 2,38%, pour US$ 80,00 le baril, après la reprise des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, ce qui a ravivé les inquiétudes concernant l’offre mondiale.
Malgré le résultat positif de l’indice global, le cœur de l’inflation a affiché un tableau plus modéré. Le Core CPI, qui exclut les prix de l’énergie et des aliments car ils sont plus volatils, est resté stable d’un mois sur l’autre et a enregistré une hausse de 2,6% par rapport à la même période de l’année précédente.
La performance a également dépassé les projections du marché. Les économistes s’attendaient à une hausse mensuelle de 0,2% et à une inflation annuelle de 2,8%, stimulée par la hausse des coûts des voyages et des produits électroniques. Le chiffre inférieur aux attentes a renforcé l’évaluation selon laquelle les pressions inflationnistes continuent de perdre de l’intensité dans différents segments de l’économie.
Néanmoins, des analystes observent qu’une partie du ralentissement du CPI est la conséquence de la baisse temporaire des prix de l’essence. Avec l’affaiblissement de la trêve entre les États-Unis et l’Iran et la hausse récente du pétrole, il existe la possibilité que les données d’inflation de juillet reviennent à enregistrer une accélération.
Le rapport a été publié quelques heures avant que le président de la Federal Reserve, Kevin Warsh, se présenter au Capitole pour fournir des explications au Congrès, l’inflation figurant parmi les principaux thèmes de l’audience. Le même jour, des résultats supérieurs aux attentes publiés par le Bank of America et par d’autres grandes institutions financières ont renforcé la perception que l’économie américaine continue de faire preuve de résilience.
Pour le marché des cryptomonnaies, les données de l’IPC représentent l’un des principaux indicateurs avant la prochaine réunion du FOMC. Une inflation plus faible réduit les attentes de nouvelles mesures restrictives de la part de la Réserve fédérale, un facteur qui a généralement un effet positif sur les actifs plus risqués, comme le Bitcoin, tandis que les investisseurs suivent les prochains indicateurs économiques à la recherche de signaux sur l’orientation de la politique monétaire des États-Unis.