Automatiseeritud turutegijad (AMM) nemad on pöördeliselt finantssektoris, eriti detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) valdkonnas. AMM-id on nutikad lepingud, mis toimivad turutegijatena, lihtsustades kauplemist ja pakkudes krüptovaluutaturgudele likviidsust ilma vahendajateta. Need hõlbustavad digitaalsete varade vahetamist, välistades vajaduse traditsioonilise tellimusraamatu järele, mis vastaks ostjatele ja müüjatele.
AMM-ide keskmes on likviidsusreservid, mis on krüptovaluutade kogumid, mille loovad ja haldavad kasutajad ise. Likviidsuse pakkujad deponeerivad oma varad nendesse kogumitesse ja saavad teatud protsendi kauplemistasudest, mis tekivad, kui teised kogumiga kauplevad. AMM-is rakendatud matemaatiline valem määrab varade hinnad ja tagab, et sõltumata nõudlusest on alati kaubelda likviidsus.
AMM-id muutuvad üha populaarsemaks tänu nende eelistele, nagu vahendajate kõrvaldamine, finantsturgudele juurdepääsu demokratiseerimine ja võimalus teenida kauplemistasusid likviidsuse pakkujana. Siiski on ka riske, nagu võimalik kapitali kaotus turu äkiliste liikumiste tõttu ja nn “püsiv kahjum”. Enne osalemist on oluline mõista, kuidas AMM-id töötavad ning võimalikud hüved ja riskid.
Mis on AMM krüptovaluutades?
Automated Market Maker (AMM) kujutab endast detsentraliseeritud vahetusprotokolli (DEX), mis võimaldab kasutajatel osta ja müüa digitaalseid varasid ilma, et oleks vaja kolmandast osapoolest vahendajat. AMM-id automatiseerivad hinnakujunduse ja tellimuste sobitamise protsessi börsil, kasutades tavaliselt algoritmi, et määrata kindlaks hinnad, millega ostjad ja müüjad saavad varadega kaubelda. See tähendab, et kasutajad saavad omandada ja müüa krüptovarasid usaldusväärselt, võrdõigusvõrgu kaudu, ilma et peaks lootma haldurile või muule kolmandale osapoolele.
AMM-e tunnustatakse nende lihtsuse, kasutusmugavuse ja madalate tasude poolest. Kauplejad saavad positsioone kiiresti avada ja sulgeda, muretsemata tellimuste tüüpide, tellimuste sobitamise või muude traditsiooniliste börsidega seotud keerukuse pärast. Lisaks on AMM-i vahetused üldiselt kiiremad ja turvalisemad kui nende tsentraliseeritud kolleegid, kuna neid toidavad nutikad lepingud ja nende aluseks on plokiahela võrk.
AMM-süsteemid said hoo sisse pärast nende esmast juurutamist Shearson Lehman Brothersi ja ATD poolt 90. aastate alguses. Enne nende leiutamist lõid order Books'id käsitsi inimesed, kes algatasid tehinguid turu likviidsuse suurendamise eesmärgil. See meetod põhjustas mõningase viivituse ja ebatäpsuse hindade tuvastamisel turgudel. Lisaks süüdistati turutegijaid turuga manipuleerimises. AMM-id on lahendanud kõik turutegijate põhjustatud probleemid.
AMM vs tellimusraamat
Plokiahela sektoris seisneb peamine erinevus automatiseeritud turutegija (AMM) ja tellimusraamatu vahel hindade kehtestamise viisis. AMM toimib likviidsusreservina, kus hinnad määratakse automaatselt selle reservi likviidsuse mahu põhjal. Seevastu tellimusraamat soodustab hindade avastamist ostjate ja müüjate otsese suhtluse kaudu, kes määravad oma hinnad ise.
AMM-süsteemis pole hinna käsitsi seadistamine vajalik, kuna likviidsusreserv ise hoolitseb selle ülesande eest automaatselt. Teisest küljest vastutavad tellimusraamatus turuosalised hindade käsitsi määramise ning ostu- ja müügikorralduste loomise eest. Lisaks pakub AMM üldiselt tellimusraamatuga võrreldes oluliselt madalamaid tasusid ja paremat likviidsust.
AMM-ide eelised ja puudused DeFi-s
Eelised
- Automated Market Maker (AMM) mudel kujutab endast tõhusamat alternatiivi traditsioonilistele tellimusraamatupõhistele vahetussüsteemidele, võimaldades kasutajatel kaubelda digitaalsete varadega, ilma et oleks vaja vahendajaid.
- AMM-i likviidsuskogumid võimaldavad tehinguid teostada ilma vastaspooli nõudmata.
- AMM-idel on kõrge automatiseerituse tase, mis välistab kasutajate mured tellimusraamatute käsitsi haldamise pärast.
- AMM-id pakuvad kauplejatele madalaid tasusid, kuna süsteemikulud on minimaalsed.
- AMM-id pakuvad rohkem likviidsust kui traditsioonilised börsid, mis võib olla kauplejatele kasulik.
Puudused
- AMM-ide puhul esineb hinnakõikumisi ja püsivaid kahjusid, mis võivad kauplejatele põhjustada märkimisväärset kahju.
- Üldiselt piirduvad AMM-id vaid mõne varaga kauplemisega, mis tähendab, et kauplejatel ei pruugi olla juurdepääsu kõikidele traditsioonilistel börsidel saadaolevatele turgudele.
- Oma automatiseeritud olemuse tõttu võivad AMM-id olla pahatahtlike osalejate ärakasutamise suhtes haavatavad.
- AMM-ide kasutamine võib olla keeruline ja kasutajad ei pruugi nende toimimisest täielikult aru saada.
- AMM-id on endiselt suhteliselt uued, mis tähendab vigade või tõrgete ohtu nende koodis.
- AMM-id ei ole alati reguleeritud, mis tähendab, et kasutajad ei pruugi olla häkkimise või pettuse korral kaitstud.
Automatiseeritud turutegija (AMM): tähendus ja määratlus
Automated Market Maker (AMM) on algoritm, mis võimaldab luua detsentraliseeritud finantsturge, hõlbustades žetoonide vahetamist ja likviidsuse loomist niinimetatud detsentraliseeritud börsidel (DEX). AMM töötab nutikate lepingute kaudu ja määrab valuutade vahetuskursid, kasutades turuhinda automatiseeritud viisil.
Likviidsuse pakkujad on osalejad, kes panustavad AMM-i, lisades likviidsuskogumitele erinevaid žetoone. Kui investor teeb tehingu, vahetatakse kogumis olevad märgid AMM-i arvutusalgoritmi alusel, mis tagab igale tehingule stabiilsed ja õiglased hinnad.
AMM-ides kõige sagedamini kasutatav algoritm on Constant Product Formula, mis aitab määrata likviidsuskogumite žetoonide hinnasuhte. See valem tagab AMM-i peamise omaduse, milleks on pakkumise ja nõudluse vahelise tasakaalu leidmine, tagades, et žetoonide koguarv kogumis jääb konstantseks enne ja pärast tehingu tegemist.
Nutikad lepingud on protsessis vahendajad ning tagavad läbirääkimiste turvalise ja paindliku läbiviimise. Lisaks saavad AMM-is likviidsuse pakkujad žetoonide eest intressimäärasid, mis arvutatakse nende kogumile antud likviidsuse osakaalu alusel.
Teisest küljest võib AMM-is tekkida hinnalibisemine, mis tähendab, et oodatava hinna ja tehingus sooritatud hinna erinevus võib olla märkimisväärne, eriti kui tegemist on suurte kauplemismahtudega. See nähtus tuleneb turu nõudluse ja pakkumise määrade erinevustest.
Lühidalt öeldes esindavad automatiseeritud turutegijad uuenduslikku lahendust detsentraliseeritud börside maailmas, pakkudes investoritele suuremat autonoomiat ja luues likviidsuse pakkujatele võimalusi oma investeeringute hajutamiseks ja tasu saamiseks aktiivse osalemise eest märgiturul.
Üldised küsimused
Kuidas AMM-mehhanism töötab?
Automated Market Maker (AMM) mehhanism töötab nutika lepingu kaudu, mis võimaldab krüptovaluutadega automatiseeritud kauplemist, ilma et oleks vaja turul vahendajat. Kasutajad pakuvad krüptovaluutade kogumitele likviidsust, tasudes kauplemistasudega, samal ajal kui leping haldab automaatselt ostu- ja müügikorraldusi, tasakaalustades hindu konkreetsete matemaatiliste funktsioonide kaudu, mida nimetatakse hinnakujundusfunktsioonideks.
Kui oluline on Chainlink AMM-is?
Chainlink on detsentraliseeritud oraakli protokoll, mis pakub nutikatele lepingutele usaldusväärseid ja turvalisi andmeid. Chainlinki tähtsus AMM-i mehhanismis põhineb vajadusel saada täpseid ja ajakohastatud andmeid kasutatavate krüptovaluutade vahetuskursside ja hindade kohta. Nii saab AMM kauplemist lihtsustada ja ennetada turumanipulatsioone, pakkudes täpseid reaalajas andmeid.
Mis on AMM-is kontsentreeritud likviidsus?
Kontsentreeritud likviidsus AMM-ides võimaldab likviidsuse pakkujatel valida kindla hinnavahemiku, mille piires nad on nõus oma krüptovaluutadega kauplema. See muutub eeliseks traditsioonilise likviidsuse ees, sest selle asemel, et jaotada münte kogu hinnaspektris, saavad pakkujad koondada need kindlatesse vahemikesse, parandades tootlust ja kauplemise tõhusust.
Kuidas toimub AMM-i abil krüptovaluutade vahekohtumenetlus?
Arbitraažid püüavad ära kasutada varade hindade erinevusi erinevatel turgudel ja tingimustes. AMM-i puhul jälgivad nad erinevatel AMMidel noteeritud krüptovaluutade hindade erinevusi. Kui tekib tasakaalustamatus, kasutavad arbitraažid võimalust osta vara ühel AMM-il madalama hinnaga ja müüa see teisele kõrgema hinnaga, teenides sellega kasumit ja aidates säilitada hinnastabiilsust platvormide lõikes.
Mis on AMM turunduses?
Turunduse kontekstis ei ole AMM seotud automaatsete turutegijatega, kuna see on akronüüm, mis viitab sõnale Maketing Mix Administration, mis tähistab turundustegevuste ja strateegiate kogumit, mida ettevõtted kasutavad oma turueesmärkide saavutamiseks, hõlmates toodet, hinda, kohta ja reklaami.
Mida AMM-id pakuvad?
Automatiseeritud turutegijad pakuvad detsentraliseeritud kauplemiskeskkonda, kus kasutajad saavad kaubelda krüptovaluutadega, ilma et oleks vaja vahendajat, näiteks tsentraliseeritud börsi. Samuti võimaldavad need kasutajatel pakkuda neile turgudele likviidsust ja teenida kauplemistasudest kasumit, tagades samal ajal turu likviidsuse, tõhususe ja stabiilsuse.
Mis on NFT AMM?
NFT AMM on nn mitteasendatavate märkide (NFT-de) detsentraliseeritud kauplemisturg, mis esindab ainulaadseid ja mittevahetatavaid digitaalseid varasid. NFT AMM töötab traditsioonilisel AMM-mehhanismil, kuid selle eesmärk on hõlbustada kauplemist, hindade tuvastamist ja likviidsust NFT turul.
Kas AMM-i krüptimine on ohutu?
Krüptovaluuta AMM-ide turvalisus sõltub kasutatavast protokollist ja nutikast lepingust. Hästi kavandatud AMM-id kasutavad kasutajate varade ja andmete turvalisuse tagamiseks rangeid auditeid, turvastandardeid ja kaitsemeetmeid. Kuid nagu iga areneva tehnoloogia puhul, võivad tekkida tõrked ja haavatavused, mis võivad investorite raha ohtu seada.
Enne osalemist ja oma ressursside investeerimist on oluline AMM-i platvorme uurida ja end nendest teavitada.
