Frax Finance on "fraktsionaalne-algoritmiline" stabiilne mündiprotokoll, mis kasutab algoritmilise tagamise ja tagatise kombinatsiooni. Enamik stabiilseid münte kasutavad tavaliselt tagatist või algoritmilist tagavara. Frax Finance pakub aga lahendust, mis lülitub kahe tugitüübi vahel, et kajastada turu usaldust. FXS-i tunnus on omapärane utiliidi- ja juhtimismärk. Protokoll ostab automaatselt FXS märgid ja põletab need varustuse juhtimiseks. Lisaks on FRAX-märk Frax Finance'i ökosüsteemi algne stabiilne münt. Ainus viis FRAX-i žetoonide vermimiseks on protokolli väärtuse lukustamine.
Selles artiklis käsitleme:
Mis on Frax Finance ja kuidas see töötab?
Frax Finance on detsentraliseeritud ahelatevaheline "fraktsionaalne-algoritmiline" stabiilse mündi protokoll. Frax Finance'i eesmärk on luua paindliku pakkumisega skaleeritav avatud lähtekoodiga valuuta. Native FRAX token on algoritmiga tagatud ja tagatisega stabiilne münt, mis teeb sellest esimese omataolise stabiilse mündi.
Frax Finance'i ökosüsteem koosneb kahest peamisest varast. Esimene on FRAX token, dollariga seotud stabiilne münt. Teine on FXS-i juhtimis- ja utiliidimärk, mis võimaldab omanikel teenida ülemääraseid tasusid ja tagatisväärtust. Lisaks saavad omanikud hääletada ettepanekute üle teha protokolli muudatusi.
Selle asemel, et otsida ühte tugiteed (st 100% algoritmilist või garanteeritud), nagu paljud stabiilsed mündid, pakub Frax Finance väga skaleeritavat ja "ideoloogiliselt puhast" stabiilset mündisüsteemi. Garanteeritud ja algoritmilise toe osakaal on määratud FRAX märgi turuhinnaga. Kui FRAX märgiga kaubeldakse alla 1 dollari, suurendab Frax Finance'i protokoll tagatise suhet. Teisest küljest, kui FRAX-märk kaupleb üle 1 dollari, väheneb tagatisindeks.
Projekti visioon on saada esimeseks krüptovaluutade tarbijahinnaindeksiks (CPI), mida hakkavad juhtima FXS-i märgiomanikud. Praegu on FRAX märk seotud USA dollari hinnaga. Kuid tulevikus on projekti eesmärk toetada mitut valuutat ja saada ülemaailmseks loata arvestusühikuks. Lisaks võidakse Frax Finance'i süsteemi kiiruse kasvades tagatisena kaaluda volatiilsemaid krüptovaluutasid, nagu ETH ja WBTC.
FRAX märk
FRAX märk on Frax Finance'i ökosüsteemi algne stabiilne münt. Kuna igaüks võib FRAX-i märgi vermida ja lunastada igal ajal, tasakaalustavad pakkumise ja nõudluse vabaturu arbitraažid. Seega, kui FRAX-märgi hind ületab 1-dollarilise sihthinna, saavad kasutajad kasutada 1-dollarilise väärtusega FRAX-märke, mida saab müüa suurema summa eest.
Ainus viis FRAX žetoonide vermimiseks on väärtuse lukustamine. Siiski on FRAX-i märgi tugi eri etappides erinev. Tingdeposiitimise faasis kasutab FRAX märk 100% deponeerimist. Kuid murdosa faasis tuleb osa väärtusest, mis süsteemi toe saamiseks siseneb, FXS-i žetoonidest, mille protokoll seejärel põletab ja ringlusest eemaldab.
Näiteks 98% tagatise suhe eeldaks 0,98 dollari tagatist ja 0,02 dollari FXS põletamist. 100% garantiifaasis on garanteeritud kogu väärtus, mille protokoll saab FRAX-i loa lunastamisest. Samuti läheb osa väärtusest, mis FRAX-i märgi lunastamise ajal süsteemist lahkub, uute FXS-märkide vermimiseks.
FRAX žetoonide vermimine ja lunastamine
FRAX-i žetoonide lunastamine 100% garantiifaasis on lihtne. Murdalgoritmilise faasi ajal põletatakse FXS-märgid iga kord, kui FRAX-märke vermitakse. Lisaks vermitakse FXS-i märgid alati, kui FRAX-märgid lunastatakse. Nõudlus FRAX-i järele ei määra FXS-märgi väärtust. Selle asemel peegeldab FXS-i turu ülempiiri kumulatiivne väärtus FRAX-märgi turukapitali garanteerimata väärtust.
FRAX žetoonide vermimise ja lunastamise protsess aitab säilitada stabiilse mündi hinna stabiilsust. Seega, mida rohkem inimesi protokolli kasutab, seda stabiilsem on FRAX-i tunnus. Lisaks mõjutab nõudlus FRAX-i märgide järele FRAX-märgi hinda ja võib luua arbitraaživõimalusi.
1-dollarilise hinnasihtmärgi saavutamiseks tuleb vermida uued FRAX-märgid. Nõudluse kasv platvormi järele suurendab FRAX märgi turuväärtust hinnatõusu või ringleva pakkumise laienemise kaudu. Lisaks on FXS-i turu ülempiir otseselt seotud nõudlusega FRX-märkide järele, kuna põletatud FXS-i žetoonide arv sõltub nõudlusest FRAX-märkide järele. Tulevikus võib protokoll valida oksjonipõhise vermimisprotsessi.
garantiiindeks
Frax Finance'i protokoll muudab automaatselt tagatise suhet buumi- ja langusperioodidel FRAX-i žetoonide tarnimisel. Kui pakkumine laieneb, väheneb tagatise suhe, nii et uute FRAX-i märkide vermimiseks deponeeritakse rohkem FXS-märke. Tarnete tagasitõmbumise perioodidel aga garantiiindeks suureneb.
Lisaks muudab protokoll tekkides iga tund tagatissuhet 0,25%. Seega, kui FRAX-märgi väärtus ületab 1 dollari, väheneb tagatisindeks. Samuti suureneb garantiiindeks, kui FRAX-märgi hind langeb alla sihthinna.
Frax Finance on tagatisindeksi suhtes agnostiline. Pikaajalise garantii määr on kogukonna otsustada. Ainult siis, kui usaldus protokolli vastu püsib kõrge, väheneb see osakaal. Samuti võib protokoll olla täielikult garanteeritud või algoritmiline, kui kogukond otsustab, et see on õige tegevussuund. Sellisena pakub Frax Finance "deterministlikku ja peegeldavat" teenust, mis mõõdab tõhusalt turu usaldust tagamata stabiilse mündi vastu.
FXS-i märk
Frax Share (FXS) märk on Frax Finance'i ökosüsteemi juhtimis- ja kasulikkuse märk. Frax Finance kasutab protokollihalduses minimaalset lähenemist Bitcoinile sarnase eetosega. Selle asemel, et kasutada traditsioonilist detsentraliseeritud autonoomse organisatsiooni (DAO) mudelit, nagu paljud populaarsed detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) protokollid, valib Frax Finance vähem aktiivse juhtimisega juhtimismudeli. Järelikult on FXS-i žetoonide omanikel vähem protokolli parameetreid, et muudatusega mitte nõustuda. Need parameetrid hõlmavad uute tagatiskogumite lisamist ja olemasolevate kohandamist. Lisaks saavad FXS-i žetoonide omanikud hääletada ettepanekute üle teha muudatusi tasude struktuuris ja "tagatistasu tasudes".
Esialgne FXS-i žetoonide pakkumine on 100 miljonit. Siiski rakendab FXS-märk tõenäoliselt deflatsioonimudelit, kuna nõudlus FRAX-i žetoonide järele kasvab. Selle artikli kirjutamise ajal kaupleb FXS-märk CoinGecko andmetel umbes 33,20 dollari juures ja turuväärtus on 1,17 miljardit dollarit. Lisaks, kuna FXS-i märgi turuväärtus suureneb, on FRAX-märgil suurem stabiilsus. See kahe märgiga mudel hõlbustab maksimaalse väärtuse kogumist, säilitades samal ajal stabiilse mündiprotokolli stabiilsuse. FXS-i märgi panustamine võimaldab omanikel platvormi juhtimises osaleda. Lisaks saavad panustajad tootlikkuse tõusu ja veFXS-i märgipreemiaid.
veFXS-i tunnus
veFXS märgimudel on "omandamise ja tulude süsteem", mis ammutab inspiratsiooni Curve Finance'i veCRV mootorist. FXS-i žetoonide lukustamisel saavad omanikud vastutasuks veFSX-i. Panustaja saadavate veFXS žetoonide arv on võrdeline tema panuse kestusega. Näiteks 100 FXS-märgi lukustamine neljaks aastaks tagastaks 400 veFXS-märki.
veFXS žetoon ei ole ülekantav ja sellega ei saa kaubelda likviidsetel turgudel. Selle asemel töötab veFXS-i žetoon "kontopõhise punktisüsteemina", mis kajastab teatud rahakoti aadressi FXS-i žetoonide lukustatud saldoga seotud üleandmisperioodi kestust. Need saldod vähenevad FXS-luku aegumiskuupäeva lähenedes lineaarselt. Selle lähenemisviisi eesmärk on soodustada pikaajalist panustamist.
Stabiilsetest müntidest on saanud detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) oluline osa.
valitsemine
Frax Finance kasutab minimaalset juhtimismudelit, mis on Compound Finance'i juhtimisstruktuuri haru. Protokolli muutmise ettepanekute üle hääletamiseks peavad omanikud panustama FXS-i märgi. FXS-märke blokeerides saavad kasutajad veFXS-märke, mis on hääletamiseks hädavajalikud.
Põllumajandus
Frax Finance pakub ka likviidsusprogramme ja panustamisstiimuleid detsentraliseeritud börsi likviidsuskogumite kaudu. Lahutage (DEX). Need likviidsuskogumid võtavad kasutusele uued paarid, millest igaühel on individuaalsed emissioonitasud ja stiimulid. Lisaks annab veFXS-i märk nende likviidsuskogumite põllumajanduslikuks suurendamiseks. Need tõusud pakuvad omakorda täiendavat tasu väljaspool farmi ja panustamisvõimalusi, mis on proportsionaalsed iga veFXS-i saldoga. Omakorda aitab veFXS-märk jaotada hääleõigust pikaajalistele FXS-märgiomanikele, julgustades panustama.
Algoritmilised turutoimingud (AMO)
Frax Finance Algorithmic Market Operations (AMO) kontroller on raamistik "autonoomsetele ja komponeeritavatele keskpanganduse legodele". AMO moodul on nutikate lepingute sari, mis kehtestavad "suvalise rahapoliitika". See võimaldab AMO kontrolleritel teostada algoritmilisi turuoperatsioone, mõjutamata FRAX-märgi fraktsionaalset algoritmilist stabiilsust.
Frax Finance'i protokolli esimene iteratsioon sisaldas ühte AMO-d. Kuid praegune väljalase tutvustab mitmeid modulaarsete AMO-de rakendusi, et luua "Turingi täielik stabiilsusmehhanismide projekteerimisruum", mis ei mõjuta protokolli aluseks olevat stabiilsusmehhanismi. Lisaks võimaldavad need AMO-d hõõrdumatuid värskendusi ja optimeerimisi ilma kasutajakogemust kahjustamata.
FXS1559
Kavandatavast EIP-1559 Ethereumi täiustusest inspiratsiooni ammutades hindab FXS1559 mootor Frax Finance'i protokolli piires lisaväärtuse suurust. Ta kasutab seda summat FXS-i žetoonide ostmiseks plokkide tootmise ajal kirjutamiseks. See omakorda aitab minimeerida tehingutasusid. Lisaks seob FXS1559 FXS-i väärtuse püüdmise AMO tasemel, vermides uusi FRAX-märke, et osta ja kirjutada FXS-i FRAX-FXS-i automatiseeritud turutegija (AMM) paaridele.
Garantii investor
Frax Collateral Investor AMO paneb jõudeoleva USDC tagatise tööle, kasutades mõnda juhtivat detsentraliseeritud rahastamise (DeFi) protokolli. Praegused DeFi protokollid hõlmavad Aave, Uniswap, Compound Finance ja Yearn Finance. Protokolli haldamine muudab aga uute protokolliintegratsioonide lisamise lihtsaks.
Tagasiostud ja tagasitagatis
Protokoll tutvustab kahte uut vahetusfunktsiooni FXS-i žetoonide tagasiostmiseks ja tingdeponeerimistasu saavutamiseks. See kiirendab väärtuste ümberjaotamist FXS-i märgiomanike jaoks ja suurendab tagatist. Tagatistagatise funktsioon jälgib tagatise koguväärtust. Igaüks saab seda funktsiooni kutsuda, kui tagatise väärtus on sihtmärgist madalam, et võimaldada protokollil saavutada sihttagatise määra, vermides soodsa hinnaga uusi FXS-märke.
Vahekohtunikel on stiimul osta need žetoonid allahindlusega, mis lõpuks kaotab lõhe. Teise võimalusena võib iga FXS-i omanik kutsuda tagasiostufunktsiooni, kui tagatise väärtus ületab sihttagatise indeksi säilitamiseks vajaliku summa. Kui FXS-märgi omanik kutsub tagasiostufunktsiooni, vahetavad nad üleliigse tagatise väärtuse FXS-i žetoonide vastu, mille protokoll põletab. Põhimõtteliselt toimib see mehhanism nagu FXS-märgi aktsiate tagasiostusüsteem.
Mis on Fraxi (FRAX) krüptovaluuta hinnaprognoos?
Prognooside kohaselt jõuab Fraxi hind 2.249. aasta jooksul kõrgele tasemele 2022 dollarit.
Juba 2023. aastal võib meie krüptohinna ennustusindeksi järgi Frax (FRAX) jõuda maksimaalse tasemeni 4.327 dollarit ja keskmise kauplemishinnaga 3.218 dollarit.
Meie krüptohinna ennustusindeksi kohaselt ületab FRAX 2025. aastal eeldatavalt 5.217 dollari suuruse keskmise hinnataseme. Fraxi hinna minimaalne eeldatav väärtus jooksva aasta lõpus peaks olema 4.817 dollarit. Lisaks võib FRAX saavutada maksimaalse hinnataseme 5.317 dollarit.
Kust osta FRAX-märki?
FRAX krüptovaluutaga saab kaubelda järgmistel börsidel:
- Gate.io
- Kiirbit
- Tühista vahetus (V3)
- Tühista vahetus (V2)
Järeldus
Enamik stabiilse mündi projekte eelistab tagatist või algoritmilist tuge. Frax Finance kasutab aga uut hübriidset lähenemisviisi, mis võimaldab turu usaldusel määrata eelistatava toetuse tüübi. Selle mudeli eesmärk on platvorm tulevikuks ette valmistada, pakkudes samas kasutajatele paindlikkust.
