- September Effect säilitab negatiivse ajaloolise keskmise.
- Turg on mõjutatud portfelli ja maksude korrigeerimisest.
- Valimised traditsiooniliselt mõju ei halvenda.
Septembrikuu on ajalooline halb krüptovaluutaturule ja Ameerika aktsiaturu jaoks.
Septembri lähenedes alustada, seisavad finantsturud silmitsi soovimatu traditsiooni naasmisega: kuud on ajalooliselt iseloomustanud aktsiaturgude, eriti S&P 500, ebasoodsad tootlused. Seda nähtust, mida tuntakse "septembriefektina", iseloomustab negatiivne keskmine tootlus, mis on ainus igakuine negatiivne alates 1925. aastast, ulatudes Fisher Investmentsi andmetel -0,78%-ni.
Carson Groupi peaturustrateeg Ryan Detrick rõhutab, et september on turu jaoks halvim kuu viimase 10, 20 aasta jooksul ja alates 1950. aastast. Tekib küsimus: miks on september aktsiate jaoks nii ebasoodne? vahetusi?
Mitmed teooriad püüavad seda ajaloolist mustrit lahti harutada. Üks viitab sellele, et võlakirjade müügi kasv hilissuvel, kui kauplejad naasevad puhkuselt ja kohandavad oma portfelle, avaldab survet aktsiahindadele. Teine teooria viitab investeerimisfondidele, mis valmistuvad 31. oktoobril oma eelarveaasta lõppemiseks, perioodil, mil nad kipuvad maksude optimeerimiseks kaotavaid positsioone likvideerima.
Mõned kaasaegsed lähenemisviisid, nagu algoritmiline kauplemine ja nutitelefonide pakutav paindlikkus, on seda mõju siiski leevendanud. Lisaks valmistuvad investeerimisfondid sageli hooajaliseks surveks ette, kohandades oma strateegiaid vastavalt vajadusele.
Kuigi septembris toimus teatud aastatel drastiline langus – näiteks 1931. aastal, suure depressiooni ajal, kui S&P 500 kukkus 29,6% ja 2008. aastal, mil Lehman Brothersi kriisist tingitud peaaegu 9% langus –, näitavad andmed, et aktsiad viimase sajandi jooksul on septembris veidi tõusnud, kusjuures kasv on toimunud 51% ajast.
Huvitaval kombel pole valimisaastad septembrikuu halba mainet halvendanud. Ligikaudu 62,5% presidendivalimiste aastate septembritest tõusis indeks – see statistika peegeldab praktiliselt kuu üldist keskmist.
Lõpuks on oluline arvestada, et turu kõikumised peegeldavad enamasti üldist majanduslikku olukorda ja investorite ootusi, mitte pelgalt ajaloolisi mustreid.