En este artículo, discutiremos:
¿Qué es PancakeSwap?
PancakeSwap es un intercambio descentralizado (DEX) impulsado por Binance Smart Chain (BSC), que utiliza un modelo AMM (creador de mercado automatizado) para cumplir con los pedidos. Como tal, PancakeSwap reemplaza un libro de pedidos con un grupo de liquidez.
Los proveedores de liquidez interactúan con el grupo y reciben tokens LP que representan su parte del grupo. Estos tokens son esenciales para eliminar su parte del grupo. Como la plataforma se ejecuta en BSC, los tokens se adhieren a los estándares de token BEP-20 de la plataforma.
Además, los tokens LP vienen en diferentes "sabores" influenciados por el token depositado en el grupo.
¿Qué es Uniswap?
Uniswap es el DEX basado en Ethereum más popular que utiliza un modelo AMM, emplea grupos de liquidez en lugar de libros de pedidos y tiene tokens LP para proveedores de liquidez. Uniswap es la cadena matriz de PancakeSwap, que utiliza el blockchain Ethereum original para ejecutar su red a diferencia de BSC. Como uno de los primeros protocolos DeFi de gran éxito, la mayoría de los DEX, de una forma u otra, han tomado prestados recursos de Uniswap para ejecutar sus propias plataformas.
Tenga en cuenta que el modelo AMM elimina la necesidad de tener un socio al otro lado de una orden de compra o venta para que se complete un trato. En consecuencia, se consume menos tiempo de negociación en los DEX que utilizan este modelo. Al eliminar la necesidad de pasar por los procedimientos de KYC (conocer a su cliente), estos intercambios brindan acceso al intercambio de tokens descentralizado para más personas.
¿Por qué la rivalidad entre PancakeSwap y Uniswap?
Después de un increíble 2020 en el que reescribió las reglas para los intercambios descentralizados, Uniswap fue visto como un punto de referencia para los DEX, considerando que la mayoría de los proyectos centrados en DeFi están tratando de asumir el papel de convertirse en la plataforma líder para los intercambios de tokens.
PancakeSwap es el ganador no oficial de esta guerra, y su liquidez aumenta en más de un 1.000% en aproximadamente dos meses. Además, el volumen de PancakeSwap se disparó de unos escasos 37 millones de dólares a la friolera de mil millones de dólares en los primeros 1 días de 49.
Curiosamente, su crecimiento se atribuyó a las deficiencias de la cadena de bloques Ethereum que aloja Uniswap. La red impulsada por ETH sufre problemas de escalabilidad debido a su dependencia del mecanismo de prueba de consenso de trabajo (PoW). Como resultado, la congestión en la plataforma provoca un aumento en los costos de transacción o de gas.
En diciembre de 2020, Ethereum inició la migración de un mecanismo de consenso de PoW a un PoS (prueba de participación) a través del lanzamiento de Ethereum 2.0, que debería resolver el problema de escalabilidad. Desafortunadamente, la implementación completa debería llevar aproximadamente dos años.
¿Por qué Binance Smart Chain?
Binance Smart Chain continúa ganando más espacio en el espacio DeFi. Algunas de las áreas principales en las que el BSC tiene éxito incluyen:
Eficiencia y accesibilidad
En lugar de un sistema PoW, utiliza una versión de PoS llamada prueba de autoridad de participación (PoSA). Esta versión proporciona un tiempo de bloqueo de tres segundos, lo que significa que las transacciones se liquidan más rápidamente y las tarifas son sustancialmente más bajas, ya que no hay congestión en la red.
Compatibilidad entre blockchain
BSC es compatible con otras plataformas descentralizadas. Por ejemplo, BSC es compatible con Ethereum porque es compatible con la máquina virtual Ethereum (EVM). Esto significa que los desarrolladores de Ethereum pueden transferir (portar) rápidamente sus proyectos a Binance rotando algunos nobs, por así decirlo.
PancakeSwap Flippens Uniswap, Uniswap supera a Coinbase
En febrero de 2021, PancakeSwap usurpó brevemente Uniswap como el mayor intercambio basado en AMM. El volumen de operaciones diario en el proyecto DEX impulsado por BSC fue más de $ 400 millones más que la plataforma basada en ETH el 19 de febrero.
En particular, el aumento fue constante, registrando más de $ 1 mil millones en volumen por día. Ethereum registró $ 16 millones en tarifas de gas en un solo día, mientras que los usuarios de BSC solo tuvieron que pagar una pequeña fracción de esa cantidad.
Sin embargo, en marzo, Uniswap había recuperado su lugar por encima de PancakeSwap, pero un nuevo jugador, MDEX, ya ocupó el primer lugar por encima de Uniswap, lo que demuestra lo rápido que se mueve el mundo del comercio descentralizado.
Uniswap ya había superado la facturación de Coinbase, el mayor intercambio de criptomonedas centralizado. Por otro lado, además de un volumen creciente en PancakeSwap, el token CAKE del intercambio también ha experimentado un crecimiento significativo, ganando más del 6.000% en menos de seis meses.
PancakeSwap vs. Uniswap: comparación de DEX principales
tokens nativos
CAKE es el activo básico de PancakeSwap, que funciona como un token de gobernanza, además de proporcionar funcionalidad agrícola y de implantación. Los usuarios pueden obtener CAKE proporcionando liquidez, apostando o comprando en una bolsa de valores (la opción de apuestas permite a los titulares ganar más tokens).
Tenga en cuenta que los tokens CAKE emitidos a proveedores de liquidez son negociables en el mercado criptográfico abierto, al igual que las monedas estándar.
Por otro lado, tenemos tokens UNI, un activo nativo de Uniswap, que sus desarrolladores transmitieron a los usuarios iniciales de su plataforma en septiembre de 2020. Sin embargo, el caso de uso real del token en la plataforma, además de la gobernanza, ha aún por definir.
Entonces, para cuando el caso de uso de UNI esté más aclarado, se espera que CAKE haya ganado más tracción. Para otros fines de gobernanza, PancakeSwap tiene otro token llamado JARABE, que permite a los titulares recibir el 40% de CAKE - Ediciones de jarabe que no están diseñadas para venderse, ya que es necesario retirar cualquier CAKE apostado.
Adopción
Es difícil cuantificar los dos DEX principales en este. Si bien la tasa de adopción de PancakeSwap está aumentando, Uniswap es más antiguo y tiene una base de usuarios considerable. Es uno de los pocos proyectos que ha sacado a DeFi de las sombras, presentando características AMM que ningún otro proyecto ha ejecutado con éxito antes.
Sin embargo, PancakeSwap parece estar en camino de pasar por Uniswap, debido a la mayor adopción de Binance Smart Chain y el token CAKE. Como es habitual en el espacio criptográfico, el precio de un activo digital responde a la adopción o al menos a la demanda.
A partir de ahora, parece haber más demanda de CAKE que de UNI. Por lo tanto, el aumento de precio es una señal de que más personas se están inclinando hacia el clon de Uniswap.
Costos de transacción
Ethereum claramente perdió la batalla sobre los costos de transacción en este momento, dejando la puerta abierta para plataformas más eficientes con capacidad de contrato inteligente. Con Uniswap funcionando en la segunda cadena de bloques más grande, las tarifas de gas han aumentado exponencialmente.
El problema es aún mayor para los usuarios de Uniswap, que solo pueden negociar pequeñas cantidades, ya que los costos del gas erosionarían sus ganancias. Al usar una red escalable como BSC, PancakeSwap puede ofrecer costos de transacción dramáticamente más bajos.
En BSC, los costos de transacción están en términos de centavos en comparación con Ethereum, cuyas tarifas pueden alcanzar unos pocos cientos de dólares. Además de ahorrar a los usuarios las altas tarifas de gas, BSC también facilita transacciones más rápidas.
Número de tokens enumerados
Uniswap tiene una ventaja aquí, ya que tiene más de 1.500 tokens en comparación con los más de 200 tokens enumerados de PancakeSwap, principalmente porque Uniswap ha existido por mucho más tiempo y sirve a los usuarios de Ethereum. Sin embargo, en septiembre de 2020, la velocidad y el número absoluto de tokens enumerados en la red sorprendieron, ya que Uniswap informó un promedio de 150 pares de tokens agregados por día durante siete días completos, mientras que un sistema abierto aumenta la libertad, esta Libertad también se extiende a actores maliciosos. Como resultado del sistema sin el permiso de Uniswap, surgieron proyectos falsos, ansiosos por sacar provecho de los inversores apresurados. Por ejemplo, Uniswap vio la lista de "Uniswap Exchange Token", que no tenía nada que ver con Uniswap más que figurar en la plataforma.
PancakeSwap presenta la lista de tokens exclusivos y exitosos como FRONT y BAKE, pero el mismo problema de "listado de baja calidad" que afecta a Uniswap también existe en la bifurcación basada en BSC.
Liquidez y volumen de negociación
Aunque la liquidez de PancakeSwap va en aumento, Uniswap sigue a la cabeza. La mayoría de los tokens en Uniswap tienen una liquidez sustancial en comparación con PancakeSwap. Más proveedores de liquidez prefieren Uniswap, ya que los incentivos de provisión de liquidez de PancakeSwap favorecen a aquellos que depositan tokens exóticos que son los más volátiles.
Por otro lado, PancakeSwap ya superó el volumen de operaciones de un día de Uniswap. Sin embargo, debido a la volatilidad del ecosistema DeFi, la plataforma impulsada por BSC necesita mantener una trayectoria ascendente para vencer permanentemente a Uniswap en volumen de operaciones.
Seguridad y comunidad
Aunque PancakeSwap y Uniswap están descentralizados, PancakeSwap se beneficia del soporte del ecosistema Binance. Sin embargo, Uniswap también tiene una gran comunidad, gracias a su entrada temprana en la escena DeFi.
PancakeSwap está tratando de llenar el vacío de usuarios creado por su llegada relativamente reciente a la escena DeFi, atrayendo seguidores leales a través de loterías, concursos y otros incentivos similares.
¿Qué sigue para Binance Smart Chain?
Nuevamente, hay que decir que la rivalidad PancakeSwap-Uniswap va más allá de los propios DEX, ya que también ilustra las principales diferencias entre la cadena de bloques Ethereum y la Binance Smart Chain.
Actualmente, el BSC parece estar en el lado positivo, con su liquidez creciendo exponencialmente. El token de Navidad de Binance, BNB, está cosechando las recompensas del auge de DeFi, ocupando un lugar entre las cinco principales criptomonedas en valor de mercado en CMC.
En particular, los altos volúmenes en el BSC indican la necesidad de transacciones más baratas y rápidas. Los altos costos del gas de Ethereum parecen ser el mayor contribuyente a alejar a los usuarios de las redes DeFi basadas en BSC. Por ejemplo, entre enero y febrero de 2021, el BSC registró un aumento de usuarios únicos de 12.700 a más de 50.000.
A medida que los usuarios llegaron con un aumento en el volumen de operaciones, el 9 de febrero de 2021, el volumen de operaciones de BSC alcanzó los 6,84 mil millones de dólares, mientras que el de la segunda cadena de bloques más grande se situó en 5,42 mil millones de dólares. Además, BSC está viendo un aumento en nuevas aplicaciones descentralizadas (DApps) como BakerySwap, JulSwap, Autofarm y muchas otras plataformas.
El aumento de la competencia ejercerá una inmensa presión sobre los desarrolladores de Ethereum para que aceleren, o al menos cumplan, los plazos que marcan la hoja de ruta que conduce a su forma final de prueba de apuesta, que debería poner fin a sus actuales problemas de escala.