El mercado financiero elevó las apuestas a una subida de las tasas por parte de la Federal Reserve esta semana, pero el mantenimiento de la tasa aún aparece como el resultado más probable. Según contratos negociados en Kalshi, existe casi un 75% de probabilidad de que el Fed mantenga las tasas en los niveles actuales.
Al mismo tiempo, los datos de FedWatch muestran que la posibilidad de una subida en esta reunión subió a cerca de 38%, frente al 16% de la semana anterior. El movimiento indica un cambio importante en las expectativas de los inversores.
Otro contrato de Kalshi apunta a un 68% de probabilidad de que el Federal Reserve vuelva a elevar las tasas incluso en 2026. Por lo tanto, el mercado pasó a considerar una política monetaria más restrictiva, aunque el mantenimiento continúa liderando las proyecciones para esta semana.
La expectativa de una subida ganó fuerza después del regreso de las preocupaciones por los precios del petróleo. El conflicto entre Estados Unidos e Irán provocó una subida temporal del Brent, que llegó a superar US$ 100 por barril antes de retroceder a menos de US$ 89.
Este movimiento añadió presión a las expectativas de inflación y aumentó la atención sobre la comunicación de Kevin Warsh. El presidente del Federal Reserve deberá hablar en una conferencia el miércoles, a las 14h30, en el horario del este de Estados Unidos.
Los contratos de Kalshi indican más de un 50% de probabilidad de que Warsh mencione la palabra “choque” durante la conferencia. La posibilidad de una referencia al “petróleo” supera el 70%, mostrando cómo los precios de energía entraron en el foco de las apuestas.
Bank of America evaluó que el Federal Reserve tiende a tratar con cautela los choques de oferta de energía. Evercore ISI también consideró que una subida inmediata sería difícil de justificar después de la mejora de los datos de inflación de junio.
“Pero no podemos subestimar mucho esta probabilidad, dada la negativa de Warsh a presentar su estrategia y el renovado conflicto entre EUA e Irán, que reavivó el choque energético y elevó los rendimientos”, añadió la empresa.
Para el mercado de criptomonedas, la decisión sigue siendo relevante. Una subida de las tasas tiende a alterar las condiciones de liquidez y puede aumentar la presión sobre los activos de mayor riesgo, mientras que el mantenimiento reduce parte de esa presión en el corto plazo.