La manipulación del mercado no es exclusiva del comercio de criptomonedas, pero recibe una atención especial debido a su relativa "novedad" en las finanzas y la forma en que se regula de manera diferente en todo el mundo. Aprender sobre este tema puede ayudar a los inversores y comerciantes a reconocer los riesgos involucrados y gestionarlos de forma más eficaz.
En este artículo, discutiremos:
¿Qué es la manipulación del mercado?
La manipulación del mercado de las criptomonedas es muy similar a la manipulación de cualquier activo en cualquier mercado. Se puede definir como una acción intencional que afecta artificialmente el precio de un activo para beneficio personal.
La manipulación puede hacer que el precio de una criptomoneda suba o baje según los objetivos del manipulador. Si el manipulador tiene la intención de comprar más, intentará crear una caída de precios. Si ya tienen una gran cantidad del activo, tendrán como objetivo crear un aumento de precio. Los intercambios también pueden participar en la manipulación del mercado, incluidas las órdenes falsas o la eliminación de órdenes.
Tipos de manipulación del mercado
Hay muchos tipos de manipulación, muchos de los cuales son ilegales. Éstos son algunos de los más comunes:
bomba y volcado
Pump & Dump es cuando un corredor que ya tiene una posición en una criptomoneda intenta hacer subir el precio para vender su posición. Una forma de hacer esto es comprar una gran cantidad del activo criptográfico disponible, lo que puede crear una demanda falsa y atraer a otros comerciantes a comprar. Otro método es cuando una persona o grupo influyente transmite información falsa para convencer a los comerciantes de que una criptomoneda es más valiosa de lo que realmente es para inflar el precio. En cualquier escenario, una vez que sube el precio, el manipulador puede vender su posición al precio más alto. Así es como se maneja el mercado de criptomonedas por lo que la mayoría de las personas fueron procesadas.
Lavado comercial
Wash Trading se refiere a realizar una gran cantidad de órdenes de compra y venta de una criptomoneda específica para crear la ilusión de un mercado más activo. Esto puede atraer nuevos comerciantes al mercado para una criptomoneda específica que de otro modo no recibiría mucha atención. Esta forma de manipulación del mercado generalmente se reserva para criptomonedas o intercambios con menos actividad comercial, ya que sería difícil con un mercado ya activo.
Comercio cruzado
Un comercio cruzado ocurre cuando se realiza un comercio pero no se lanza al mercado, lo que evita que el valor comercial afecte el precio de venta de la criptomoneda. En las criptomonedas, esto solo puede suceder si el propio intercambio permite el comercio cruzado o si se está coludiendo para manipular el mercado.
Superposición y suplantación de identidad
Layering & Spoofing es cuando un comerciante coloca órdenes de compra o venta falsas que no quiere cerrar. Esta forma de manipulación del mercado crea una ilusión de oferta y demanda de la criptografía involucrada. El propósito del manipulador es influir en otros comerciantes para que actúen sobre estos datos falsos y compren o vendan el activo objetivo. Una vez que el precio se mueve hacia el precio deseado por el manipulador, cancelan sus pedidos falsos.
La ballena se mueve
Whale Moves se considera una forma de manipulación del mercado de las criptomonedas. Una criptomoneda de ballena es un individuo que tiene una cantidad tan grande de una criptomoneda en particular, que cuando comercializan de forma independiente provocan grandes cambios en el mercado. Sin embargo, los movimientos de ballenas se consideran manipulación del mercado solo si la ballena realiza un comercio con el objetivo de cambiar el precio en su propio beneficio.
¿Cuándo tuvo lugar la manipulación en el mercado de las criptomonedas?
La manipulación del mercado es difícil de detectar y probar. Incluso cuando es evidente que está sucediendo, las autoridades no siempre pueden identificar quién es el responsable. Dicho esto, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) de hecho ha acusado muchas veces a personas de manipulación del mercado de criptomonedas. Por ejemplo, el 11 de junio de 2021, una persona detrás de los ahora desaparecidos Apis Tokens fue acusada de fraude. El individuo había afirmado fraudulentamente que la empresa que apoyaba el proyecto se estaba preparando para comprar una empresa de inteligencia artificial. Esto aumentó el valor del proyecto, lo que permitió al individuo vender su posición por más de su valor real: un esquema clásico de Pump & Dump.
Aunque Pump & Dump se atribuye generalmente a personas influyentes, también puede suceder cuando grupos de comerciantes habituales se unen para influir en el mercado. Algunos de estos grupos, como el de la imagen de abajo, están hechos específicamente para manipular el mercado.
Este grupo de Telegram de bombas Rocket se comunicó y advirtió a sus miembros con anticipación que se estaban preparando para un Pump & Dump. Los administradores del grupo decidieron apuntar a la moneda YOYOW (YOYO), pero esperaron hasta el último minuto para publicar esta información. Esto es para proporcionar cierta exclusividad para que solo los miembros del grupo puedan reaccionar con la suficiente rapidez al esquema. Cualquier comerciante fuera del grupo que pueda recibir información de segunda mano tendría menos tiempo para adquirir la moneda antes de que se produzca el desalojo. El gráfico de arriba a la derecha muestra qué tan rápido sucedió el Pump & Dump, con el precio subiendo y bajando entre las 17:00 y las 18:00. Esto permitió a los comerciantes que participaban en el plan deshacerse de sus posiciones al precio más alto posible antes de que la moneda se corrigiera a su valor real de mercado.
Otro presunto incidente de manipulación del mercado ocurrió el 17 de mayo de 2019 para Bitcoin (BTC). Un comerciante colocó una orden de venta importante en el Libro de Órdenes aproximadamente un 6% por debajo del precio de mercado. Como otras operaciones tenían órdenes limitadas para comprar a precios más bajos, estas órdenes comenzaron a ejecutarse, lo que redujo el precio de venta en la bolsa. A medida que el precio de venta cayó, comenzó a ejecutar otras Órdenes Limitadas que estaban configuradas para vender una posición si se alcanzaba un precio. Esto provocó una reacción en cadena cuando las órdenes limitadas y las operaciones activas hicieron que el precio cayera muy por debajo del precio comercial que desencadenó la liquidación. Quien haya realizado esa primera operación podría recomprar lo que vendió por un precio menor o igual a su venta original y luego venderlo para obtener una ganancia una vez que el mercado se corrigiera.
¿Cómo evitar la manipulación de criptomonedas en el mercado?
A medida que la criptomoneda avanza hacia una adopción generalizada, muchos actores institucionales están aportando más legitimidad a la industria mediante el desarrollo de tecnologías relacionadas. Por ejemplo, Nasdaq ha introducido tres soluciones que se pueden utilizar para lidiar con la manipulación del mercado de criptomonedas:
La vigilancia del mercado Nasdaq (SMARTS) está diseñado para detectar y analizar cualquier abuso de mercado y ver la actividad comercial para su revisión. Su objetivo principal es consolidar los datos en una simple instantánea que ayuda a los investigadores a identificar posibles abusos.
La plataforma de servicio Nasdaq Marketplace proporciona un servicio basado en la nube que permite que los intercambios operen en la nube. Construida sobre el propio marco financiero de Nasdaq, la plataforma tiene como objetivo agilizar las operaciones y consolidar los intercambios bajo una única fuente confiable.
Suite de activos digitales es una solución criptoespecífica centrada en activos digitales. Fue construido usando una plataforma. blockchain empresa corporativa que facilita todo el ciclo de vida de cualquier activo digital. Esta solución también se puede integrar con la solución Nasdaq SMARTS para brindar vigilancia.
Estas son solo algunas de las muchas soluciones que están introduciendo las instituciones financieras, y muchas más están en desarrollo a medida que aumenta la adopción de criptomonedas.
¿Qué pueden hacer las operaciones para evitar la manipulación del mercado?
Titulares - Hodl su cripto
Siempre existen riesgos involucrados en la negociación de cualquier activo y en cualquier mercado. Lo mejor que puede hacer es comprender siempre sus inversiones y utilizar estrategias para reducir su riesgo. La manipulación del mercado afecta principalmente a los comerciantes a corto plazo. Si planifica HODL, las manipulaciones del mercado tienen menos poder para afectar su posición, ya que sus efectos ocurren rápidamente antes de que el mercado se corrija.
Los operadores a corto plazo pueden monitorear la relación entre posiciones largas / cortas
Esto no significa que los operadores a corto plazo no puedan proteger sus posiciones. Si aprende a reconocer los tipos comunes de manipulación del mercado, podrá minimizar sus efectos en sus inversiones. Una forma de identificar una posible manipulación es monitoreando la relación entre las posiciones largas y cortas en el mercado. Cuando la proporción de posiciones largas y cortas es más alta de lo habitual, es posible que esté a punto de producirse un dumping. Cuando ocurre lo contrario, podría estar ocurriendo una bomba. Debe observar diferentes períodos de tiempo para ver si hay cambios repentinos en alguna dirección.
Equilibrio de la cartera de criptomonedas
Otra estrategia para lidiar con la manipulación del mercado es reducir el riesgo al no invertir todos sus activos en una sola criptomoneda. Se recomienda a cualquier inversor equilibrar la cartera de criptomonedas para garantizar que su cartera incluya una combinación saludable de criptoactivos. En este caso, incluso si uno de sus criptoactivos se ve afectado por la manipulación del mercado, solo será una parte limitada de su total de criptoactivos.
Seleccione un intercambio de confianza
Por último, asegúrese de estar siempre operando en un intercambio de confianza y de buena reputación. Los nuevos intercambios o intercambios que tienen menos actividad comercial son más susceptibles a la manipulación del mercado.
Conclusión
Como cualquier otra inversión, invertir en criptomonedas implica riesgos. Sin embargo, cualquier tipo de manipulación del mercado que ocurra en las criptomonedas depende principalmente del hecho de que las criptomonedas son una industria incipiente que está regulada de manera inconsistente. La manipulación del mercado será más difícil a medida que la tecnología mejore y los comerciantes estén más informados. Lo mejor que puede hacer cualquier criptoinversor es siempre realizar la debida diligencia sobre cualquier criptoactivo e intercambio antes de negociar.