- Der September-Effekt behält einen negativen historischen Durchschnitt bei.
- Markt durch Portfolio- und Steueranpassungen beeinflusst.
- Wahlen verschlimmern den Effekt traditionell nicht.
Der Monat September ist historisch schlecht für den Kryptowährungsmarkt und für den amerikanischen Aktienmarkt.
Wenn der September naht beginntDie Finanzmärkte stehen vor der Rückkehr einer unerwünschten Tradition: Der Monat war in der Vergangenheit von ungünstigen Entwicklungen an den Aktienmärkten, insbesondere am S&P 500, geprägt. Dieses als „September-Effekt“ bekannte Phänomen ist durch eine negative Durchschnittsrendite gekennzeichnet, die einzige Laut Fisher Investments verzeichnete der monatliche Minus seit 1925 einen Wert von -0,78 %.
Ryan Detrick, Chef-Marktstratege bei der Carson Group, betont, dass der September nach wie vor den schlechten Ruf hat, der schlechteste Monat für den Markt in den letzten 10, 20 Jahren und seit 1950 zu sein. Es stellt sich die Frage: Warum ist der September für Aktien so negativ? Austausch?
Mehrere Theorien versuchen, dieses historische Muster zu entschlüsseln. Eine davon deutet darauf hin, dass der Anstieg der Anleiheverkäufe im Spätsommer, wenn Händler aus dem Urlaub zurückkehren und ihre Portfolios anpassen, einen Abwärtsdruck auf die Aktienkurse ausübt. Eine andere Theorie besagt, dass Investmentfonds sich auf das Ende ihres Geschäftsjahres am 31. Oktober vorbereiten, eine Zeit, in der sie dazu neigen, Verlustpositionen aus Steueroptimierungsgründen aufzulösen.
Einige moderne Ansätze wie der algorithmische Handel und die Flexibilität von Smartphones haben diese Auswirkungen jedoch teilweise abgemildert. Darüber hinaus bereiten sich Investmentfonds häufig im Voraus auf saisonale Belastungen vor und passen ihre Strategien bei Bedarf an.
Obwohl es im September in bestimmten Jahren zu drastischen Rückgängen kam – beispielsweise im Jahr 1931 während der Weltwirtschaftskrise, als der S&P 500 um 29,6 % einbrach, und im Jahr 2008, als der S&P 9 infolge der Lehman-Brothers-Krise um fast 51 % einbrach –, zeigen die Daten dies Aktien zeigten im letzten Jahrhundert im September einen leichten Aufwärtstrend, wobei in XNUMX % der Fälle Zuwächse zu verzeichnen waren.
Interessanterweise haben die Wahljahre den schlechten Ruf des Septembers nicht noch verschlimmert. In etwa 62,5 % der Septemberjahre, in denen Präsidentschaftswahlen stattfanden, stieg der Index, eine Statistik, die praktisch den allgemeinen Durchschnitt des Monats widerspiegelt.
Schließlich ist es wichtig zu bedenken, dass Marktschwankungen meist ein Spiegelbild der allgemeinen Wirtschaftslage und der Anlegererwartungen sind und nicht lediglich historische Muster.