BCGAME - Denní bonus 5 BTC zdarma!Tokenizace aktiv není nutně zcela novým konceptem ve financích. Co je však relativně nové, je koncept digitální tokenizace, jehož cílem je nahradit osobní a potenciálně citlivé informace nedůvěrným digitálním ekvivalentem. V kontextu blockchainu to znamená nahrazení digitálních nebo fyzických aktiv digitálními tokeny registrovanými a ověřenými na blockchainu.
V tomto článku probereme:
Jak došlo k tokenizaci aktiv?
Tokenizace majetku byla poprvé představena v roce 2001 společností TrustCommerce, společností pro zpracování plateb se sídlem v USA. Předtím obchodníci ukládali data držitelů karet na své vlastní servery. Kdokoli s přístupem k serverům může snadno vyhledávat potenciálně citlivé informace o účtu. Aby byly tyto informace chráněny, TrustCommerce začal používat digitální tokenizaci, ve které bylo hlavní číslo účtu konkrétního uživatele (PAN) nahrazeno tokenem sestávajícím z náhodně generovaného identifikátoru. Když obchodníci obdrží transakci, mohou na token odkazovat a TrustCommerce ho zpracuje. Díky této metodě již obchodníci nemusí ukládat informace o kreditních kartách na své vlastní servery, což zvyšuje zabezpečení dat.
Vznik technologie blockchain a kryptoměny jako bitcoin (BTC) dále popularizovaly koncept tokenizace, který se rozšířil na myšlenku tokenizace aktiv v reálném světě.
Jaké jsou typy tokenů při tokenizaci aktiv?
Podobně jako u kryptoměny může emitent použít různé typy tokenů k nahrazení nebo reprezentaci svého aktiva, které je předmětem zájmu. Tři hlavní kategorie tokenů jsou tokeny měn, tokeny nástrojů a tokeny zabezpečení:
- Měnový token představuje měnu na platformě, prostřednictvím které mohou uživatelé platit za služby a produkty. Příkladem měnového tokenu je bitcoin.
- Nástrojový token umožňuje uživatelům ovlivňovat správu platformy, platit za služby platformy a přistupovat k dalším funkcím. Příkladem tokenu nástroje je Ethereum (ETH).
- Token zabezpečení funguje jako tradiční bezpečnostní aktivum a představuje finanční hodnotu akcie, dluhopisu nebo opce.
Tyto tři typy tokenů mohou být také fungovatelné nebo nefunkční tokeny (NFT), v závislosti na typu aktiva a cílech emitenta.
- Fungovatelné tokeny odkazují na dělitelné tokeny. Například bitcoin je zaměnitelný token dělitelný na osm desetinných míst, přičemž nejmenší jednotka se nazývá „satoshi“. Tyto tokeny jsou zaměnitelné, což znamená, že každá jednotka bude mít stejnou hodnotu, platnost a funkčnost.
- Nefungovatelné tokeny (NFT) označují tokeny, které jsou nezaměnitelné a obecně nedělitelné. Na rozdíl od zaměnitelných tokenů je každý NFT jedinečný a nelze jej nahradit jiným NFT.
Jaké typy aktiv lze tokenovat?
Aktiva, která lze tokenizovat, jsou rozdělena do dvou kategorií - nehmotná aktiva a hmotná aktiva.
nehmotný majetek
Nehmotné tokeny existují pouze z důvodu působení zákona a nepředstavují fyzický objekt. Tato aktiva jsou reprezentací myšlenek, konceptů a návrhů. Mezi příklady nehmotných aktiv patří autorská práva, ochranné známky a patenty. Vzhledem k tomu, že tato aktiva fyzicky neexistují, nemusí si emitenti dělat starosti s uskladněním nebo odesláním.
Nehmotný majetek je obvykle popsán v papírových a digitálních dokumentech uložených na serverech. S technologií blockchain mohou být tyto nehmotné položky reprezentovány tokenem nebo tokeny v blockchainu. Stejně jako NFT může emitent také přiřadit konkrétnímu nehmotnému majetku jedinečný identifikátor, který bude fungovat jako certifikát pravosti nebo důkaz vlastnictví. Když se s těmito tokeny obchoduje, kupující obdrží token představující aktivum a prodávající obdrží peníze na oplátku.
Ve srovnání s hmotným majetkem je však nehmotný majetek obtížně odhadnutelný. Stejně jako u aktiv v reálném světě vyžaduje emitent rady třetích stran, například patentových zástupců. Další výzvou je zajistit, aby model přenosu aktiv v blockchainu odpovídal skutečnému světu. V reálném světě funguje výměna nehmotného majetku, jako jsou autorská práva a patenty, v různých jurisdikcích odlišně. Technologie blockchain nabízí rychlé transakce a okamžité kontroly, ale rozdíly v jurisdikci je stále třeba vzít v úvahu.
Hmotný majetek
Hmotný majetek má obvykle fyzickou podobu. Mezi tato aktiva patří obrazy, peníze, budovy atd. Ve srovnání s nehmotným majetkem se hmotný majetek snáze oceňuje. Hmotný majetek lze rozdělit do dvou kategorií:
Fungovatelný majetek jsou dělitelné a zaměnitelné. Fungovatelné zboží jsou obvykle komodity, jako je ropa, dřevo a zlato. Zahrnují také akcie a veškerá aktiva krytá fyzickým zdrojem. Tokenizace takových aktiv obvykle používá zaměnitelné tokeny, kde sada tokenů představuje definovaný počet komponent aktiva. Předpokládejme například, že token představuje určité množství zrna. Díky blockchainu a chytrým smlouvám může kupující okamžitě koupit určité množství obilí bez prostředníků. Celý proces je automatizovaný a kupující obdrží ověření a příslušné informace o přepravě a skladování.
Neurčitelná aktiva jsou jedinečné, nedělitelné a nezaměnitelné v reálném světě. Příklady zahrnují barvy, vlastnosti a diamanty. Každé z těchto aktiv má jedinečné vlastnosti, které ovlivňují jeho hodnotu, a nelze je jednoduše vyměnit za jiné aktivum. Se silou tokenizace však existuje koncept nazývaný „dílčí vlastnictví“, kde lze tato aktiva rozdělit na menší jednotky a reprezentovat tokeny v blockchainu. Předpokládejme například, že nemovitost v hodnotě 500.000 100 $ je rozdělena na 1.000 tokenů v hodnotě XNUMX XNUMX $ za kus. Uživatelé mohou kupovat nebo prodávat majetek po jednotkách. Každá jednotka může být NFT, což představuje jedinečnou část nemovitosti.
Jaké jsou výhody, které tokenizace aktiv nabízí?
Tokenizace aktiv může být přínosem jak pro držitele aktiv, tak pro společnosti, které tokenizují svá aktiva. Hlavní výhody jsou následující:
Bezpečná a transparentní správa aktiv: když jsou tokeny tokenizovány a vydávány na blockchainu, informace o záznamech vlastnictví, příslušné detaily a důležitá dokumentace jsou bezpečně uloženy ve veřejné knize. Data uložená v blockchainu jsou transparentní a neměnná, což znamená, že kdokoli může snadno ověřit převod aktiva a nikdo nemůže odebrat nebo změnit vlastnictví.
Rychlejší a levnější transakce: proces převodu majetku je zjednodušen začleněním chytrých smluv, které automatizují vedení záznamů, účetnictví a další úkoly. Bez nutnosti ručního ověření a papírování je převod tokenizovaného aktiva do blockchainu dokončen téměř okamžitě po zaplacení. Chytré smlouvy navíc snižují zapojení zprostředkovatelů, jako jsou makléři, a tím snižují náklady.
Lepší likvidita a lepší přístupnost: omezení likvidity jsou běžným problémem aktiv v reálném světě, jako jsou umělecká díla, auta a nemovitosti. Trvá, než majitelé prodají tato aktiva a vymění je vyhláškou. Tokenizace aktiv a dílčí vlastnictví tyto bariéry odstraňují. Technologie blockchain otevírá trh investorům po celém světě a rozšiřuje skupinu potenciálních investorů. Koncept rozdělení aktiva na menší kusy navíc umožňuje nákupu určitého aktiva více investorům, čímž se zvyšuje likvidita.
Jaké jsou výzvy související s tokenizací aktiv?
Než tokenizace aktiv vstoupí do hlavního proudu, je třeba vyřešit mnoho výzev a problémů:
Nejistota regulace: Koncept tokenů představujících nějakou formu investice není na globální úrovni zatím jasně regulován. Různé země mají různé předpisy pro nakládání s kryptoměnami. Technologie blockchain snížila potřebu zprostředkovatelů, ale k zajištění legitimity je stále zapotřebí regulační orgán. Absence jednotného regulačního rámce představuje výzvu, protože mnoho společností a institucí se bojí tokenizovat svá aktiva a investovat do jiných tokenizovaných aktiv bez
ochrana. Vytvoření tohoto regulačního rámce je bohužel také obtížné, protože místní a globální vládní orgány a finanční sektor musí spolupracovat na definování kompletního právního rámce.
Nedostatečná ochrana před útoky: Na rozdíl od tradičních financí digitální aktiva postrádají infrastrukturu na institucionální úrovni pro bezpečné obchodování. Přestože je blockchain považován za bezpečný, útoky jsou nevyhnutelné. Například hack Poly Network a chyba aukce SushiSwap objevená bílým kloboukem odhalila potenciální slabiny platforem pro obchodování s digitálními aktivy. Je životně důležité mít komplexní a spolehlivou platformu se silnou ochranou proti kybernetickým útokům. Plně zabránit kybernetickým útokům je však obtížné, a to i pro technologické giganty jako Microsoft a Facebook.
Klíčové problémy se správou: správa klíčů je kritickým aspektem světa blockchainu. V mnoha situacích uživatelé přišli o soukromé klíče své peněženky, což vedlo ke ztrátám v hodnotě milionů dolarů. Pokud je token představující aktivum uložen v peněžence a klíč peněženky je ztracen, k prostředku již nelze získat přístup.
Závěr
Tokenizace aktiv umožňuje bezpečně, rychle a nákladově efektivně obchodovat s hmotným i nehmotným majetkem po celém světě. Používání blockchainu snižuje potřebu zprostředkovatelů a šetří čas i náklady. Zvýšená likvidita a lepší přístupnost je navíc umožněna díky dílčímu vlastnictví a rozdělení aktiv, jako jsou komodity, nemovitosti a nemovitosti.
Tokenizace aktiv však čelí mnoha výzvám, jako je regulační nejistota, nedostatečná ochrana před útoky a klíčové problémy se správou. Naštěstí v oblasti regulace dochází k pokroku. V uplynulém roce Evropská unie (EU) zvažovala návrhy komplexního rámce kryptoaktiv, který položí základy trhů tokenizovaných aktiv. Pokud budou návrhy schváleny a jejich provádění bude úspěšné, mohlo by to inspirovat ostatní, aby šli ve stopách EU a podpořily spolupráci mezi zeměmi směrem ke globální tokenizaci.
