Inzerujte zde

Co je výnosové zemědělství v decentralizovaném financování (DeFi) a jak to funguje?

Farmáři využívající výnosy používají velmi komplikované strategie. Po celou dobu pohybují kryptami mezi různými trhy s půjčkami, aby maximalizovali své výnosy. Kromě toho jsou velmi diskrétní a zachovávají důvěrnost nejlepších zemědělských strategií. Protože? Čím více lidí o strategii ví, tím méně efektivní bude. Úrodové zemědělství je divokým prostředím decentralizovaného financování (DeFi), kde zemědělci / investoři soutěží o šanci „pěstovat nejlepší plodiny“.

Úvod

Vývoj decentralizovaného financování (DeFi) byl klíčovým faktorem v inovaci blockchainového průmyslu. Čím jsou aplikace DeFi jedinečné? Jsou bez oprávnění, to znamená, že s nimi může komunikovat kdokoli (nebo systém, například inteligentní smlouva), který má připojení k internetu a kompatibilní peněženku. Navíc obvykle nevyžadují důvěru od žádného správce nebo zprostředkovatele. Jinými slovy, jsou nedůvěryhodní. A jaké nové případy použití tyto vlastnosti poskytují?

Bitsler

Výnosové zemědělství je jedním z konceptů, které se v poslední době objevily. Je to nový způsob, jak vydělávat odměny s držením kryptoměny pomocí protokolů likvidity bez povolení. Hospodaření na výnosech umožňuje komukoli získat pasivní příjem pomocí decentralizovaného ekosystému „peníze lego“ zabudovaného v systému ethereum. Výsledkem je, že výnosové zemědělství může v budoucnu změnit způsob, jakým investoři provádějí HODL. Proč nechat aktiva nečinná, když je můžete dát do práce?

A jak se farmář s výnosem „stará o své plodiny“? Jaké typy příjmů mohou očekávat? Pokud uvažujete o tom, že se stanete farmářem s výnosem, kde začít? To vše vysvětlíme v tomto článku.

Co je výnosové zemědělství?

Farmářství výnosů, také známé jako těžba likvidity, je způsob generování příjmů prostřednictvím kryptoměny (skladování). V zásadě necháváte své kryptoměny zamčené a za to dostáváte odměny.

Svým způsobem lze výnosové zemědělství přirovnat k vytyčování. V pozadí však existuje několik složitých faktorů. V mnoha případech funguje výnosové zemědělství prostřednictvím uživatelů známých jako poskytovatelé likvidity (LP), kteří přidávají prostředky do fondů likvidity.

Co je to skupina likvidity? Je to v zásadě chytrá smlouva, která obsahuje finanční prostředky. Na oplátku za poskytnutí likvidity fondu získávají LP odměny. Tato odměna může být doručena ve formě poplatků generovaných základní platformou DeFi nebo z jiného zdroje.

Některé skupiny likvidity vyplácejí své odměny prostřednictvím několika tokeny. Tyto žetony odměn lze poté uložit do jiných fondů likvidity a vydělat tak více odměn atd. Vidíme, jak neuvěřitelně složité strategie mohou rychle přijít. Základní myšlenkou však je, že poskytovatel likvidity vloží finanční prostředky do fondu likvidity a na oplátku obdrží odměny.

Chov výnosu se obvykle provádí pomocí tokenů ERC-20 na Etherea a odměny jsou také obvykle na tokenech ERC-20. To se však v budoucnu může změnit. Protože? Prozatím se velká část této aktivity odehrává v ekosystému Ethereum.

Vývoj technologií cross-chain bridge a dalších podobných pokroků by však mohl v budoucnu umožnit, aby se aplikace DeFi staly blockchain-agnostic. To znamená, že mohou běžet na jiných blockchainech, které také podporují funkce chytrých kontraktů.

Farmáři s výnosem obvykle přesouvají své prostředky mezi různými protokoly, aby hledali lepší výnosy. Platformy DeFi mohou také nabízet další ekonomické pobídky k přilákání většího kapitálu na vaši platformu. Stejně jako u centralizovaných makléřů má likvidita tendenci přitahovat více likvidity.

Co začalo vzestup výnosového zemědělství?

Velký a náhlý zájem o zemědělství s výnosy lze připsat spuštění tokenu COMP - tokenu správy ekosystému Compound Finance. Tokeny správy udělují práva správy držitelům (držitelům) tokenu. Jak ale distribuovat tyto tokeny tak, aby byla síť co nejvíce decentralizovaná?

Běžným způsobem, jak zahájit decentralizovaný blockchain, je distribuovat tyto tokeny řízení prostřednictvím algoritmů s pobídkami k likviditě. To přitahuje poskytovatele likvidity k „chovu“ nového tokenu a dodává likviditu protokolu.

Ačkoli není odpovědné za vynález farmového výnosu, spuštění COMP významně zvýšilo popularitu tohoto typu modelu distribuce tokenů. Od té doby přicházejí další projekty DeFi s inovativními schématy, které mají přilákat likviditu do jejich ekosystémů.

Co je to celková blokovaná hodnota (TVL)?

Jaký by tedy byl dobrý způsob, jak posoudit celkový scénář zemědělství s výnosem DeFi? Prostřednictvím celkové blokované hodnoty (TVL). Měří množství kryptoměn blokovaných v půjčkách DeFi a jiných typech finančních trhů.

Svým způsobem je TVL agregovanou likviditou ve fondech likvidity. Je to užitečný index pro hodnocení „zdraví“ odvětví DeFi a trhu s výnosovým zemědělstvím jako celkem. Je to také efektivní metrika pro srovnání „tržního podílu“ různých protokolů DeFi.

Dobrým místem pro sledování indexu TVL je DeFi Pulse. Můžete vidět, které platformy mají nejvyšší množství ETH nebo jiné kryptografie blokované v DeFi ekosystému. To vám může poskytnout obecnou představu o současném stavu výnosového zemědělství.

Přirozeně, čím vyšší je blokovaná hodnota, tím vyšší je výnosový chov. Stojí za to pamatovat, že je možné měřit TVL v ETH, USD nebo dokonce v BTC. Každá poskytne jiný pohled na stav finančních trhů DeFi.

Jak funguje výnosové zemědělství?

Úrodové zemědělství úzce souvisí s modelem známým jako Automated Market Maker (AMM). Obvykle se jedná o poskytovatele likvidity (LP) a fondy likvidity. Podívejme se, jak to funguje.

Poskytovatelé likvidity ukládají prostředky do fondu likvidity. Tento fond podporuje trh, kde si uživatelé mohou půjčovat nebo obchodovat s tokeny. Používání těchto platforem s sebou nese poplatky, které jsou poté placeny poskytovatelům likvidity podle jejich účasti v rezervě likvidity. To je základ toho, jak AMM funguje.

Existuje však mnoho typů implementací - navíc se jedná o novou technologii. Není pochyb o tom, že se dočkáme nových přístupů a vylepšení stávajících implementací.

Kromě poplatků může být dalším podnětem k přidání finančních prostředků do fondu likvidity distribuce nového tokenu. Například na otevřeném trhu nemusí existovat způsob, jak koupit konkrétní token, pouze v malém množství. Na druhou stranu lze stejný token akumulovat poskytnutím likvidity konkrétnímu fondu.

Pravidla distribuce budou záviset na konkrétní implementaci protokolu. Výsledkem je, že poskytovatelé likvidity získávají výnos na základě likvidity, kterou do fondu poskytují.

Prostředky jsou obvykle uloženy ve stabilních mincích spojených s USD - i když to není podmínkou. Mezi nejběžnější stablecoiny používané v sektoru DeFi patří mimo jiné DAI, USDT, USDC, BUSD. Některé protokoly vytvářejí / vydávají tokeny, které představují jejich měny uložené v systému. Například pokud vložíte DAI se Sloučeninou, obdržíte cDAI (Sloučené DAI). Pokud vložíte ETH se sloučeninou, obdržíte CETH.

Jak si dokážete představit, v těchto systémech může existovat mnoho vrstev složitosti. Můžete uložit cDAI do jiného protokolu, který vydá třetí token představující váš cDAI, což zase představuje váš DAI. A tak dále. Tyto řetězce se mohou stát opravdu složitými.

Jak se počítají výnosy z farmářských výnosů?

Odhadované výnosy se obvykle počítají v anualizovaných hodnotách. Jinými slovy, jedná se o odhad výnosů, které v průběhu roku získáte.

Mezi běžně používané metriky patří roční procentní sazba (APR) a roční procentní výnos (APY). Při výpočtu APY se bere v úvahu účinek složeného úroku. Ve výpočtu RPSN není tato hodnota zohledněna. Složení v tomto případě znamená reinvestování zisků přímo, aby se generovaly další zisky. Uvědomte si však, že APR a APY lze používat zaměnitelně.

Za zmínku stojí také to, že se jedná pouze o odhady a projekce. Je těžké přesně odhadnout, i když jde o krátkodobé výnosy. Protože? Výnosové zemědělství je vysoce konkurenční a rychle se rozvíjející trh. Odměny se mohou velmi rychle změnit. Pokud strategie hospodaření s výnosem nějakou dobu dobře funguje, mnoho farmářů tuto příležitost využije a v důsledku toho mohou výnosy z této strategie poklesnout.

Výpočty APR a APY pocházejí z tradičních trhů, takže odvětví DeFi možná bude muset najít vlastní metriky pro výpočet výnosů. Vzhledem k rychlému tempu sektoru DeFi může mít odhadovaný týdenní nebo dokonce denní výnos větší smysl.

Co je to kolateralizace v sektoru DeFi?

Při přijímání vypůjčených aktiv je obvykle nutné přidat částku zajištění, která pokryje vaši půjčku. To v podstatě funguje jako pojištění vaší půjčky. Jak je to relevantní? To záleží na protokolu, pro který poskytujete své prostředky, ale možná budete muset dávat pozor na poplatek za záruku / zajištění.

Pokud hodnota vašeho kolaterálu klesne pod limit vyžadovaný protokolem, může být váš kolaterál vypořádán na otevřeném trhu. Co můžete udělat, abyste se vyhnuli likvidaci? Můžete přidat další prostředky jako kolaterál / kolaterál.

  Shiba Eternity, nová hra Shiba Inu, je již ve Vietnamu velmi populární

Stručně řečeno, každá platforma bude mít vlastní sadu pravidel. To znamená, že každá platforma má svá vlastní pravidla a své míry záruky / zajištění. Kromě toho tyto platformy obecně pracují s konceptem zvaným „overcollaterisation“. To znamená, že uživatelé, kteří dostávají půjčky, musí vložit více, než je požadovaná výše půjčky. Protože? Snížení rizika hromadného vypořádání kolaterálu v systému, který by pravděpodobně způsobil velké poklesy na trhu.

Řekněme tedy, že úvěrový protokol vyžaduje 200% míru zajištění. To znamená, že za každých 100 USD, které přidáte, si můžete půjčit 50 USD. Obecně je však bezpečnější přidat ještě více kolaterálu, než je nutné, což dále snižuje rizika vypořádání. Mnoho systémů používá velmi vysoké míry záruk (například 750%), aby byla celá platforma relativně bezpečná před riziky vypořádání.

Rizika výnosového zemědělství

Chov výnosu není jednoduchý proces. Nejziskovější strategie hospodaření s výnosem jsou velmi složité a doporučují se pouze pokročilým uživatelům. Kromě toho je výnosové zemědělství obecně vhodnější pro uživatele, kteří již mají velké množství kapitálu na investování (tj. Velryby).

Chov výnosů není tak snadný, jak to vypadá. Pokud si nejste jisti, co děláte, pravděpodobně přijdete o peníze. Diskutovali jsme o tom, jak lze vyřídit vaši hodnotu kolaterálu. Jakým dalším rizikům byste měli rozumět?

Zjevným rizikem výnosového zemědělství jsou chytré smlouvy. Vzhledem k povaze sektoru DeFi je mnoho protokolů vytvářeno a vyvíjeno malými týmy s omezenými rozpočty. To může zvýšit riziko chyb v inteligentních kontraktech.

I v případě větších protokolů, které jsou auditovány renomovanými auditorskými společnostmi, se neustále vyskytují chyby zabezpečení a chyby. Kvůli neměnné povaze blockchainu to může způsobit ztrátu finančních prostředků uživatele. Musíte si toho být vědomi, když investujete své prostředky a zamykáte je do chytré smlouvy.

Kromě toho je jednou z největších výhod sektoru DeFi také jedno z jeho největších rizik. Koncept skladatelnosti. Podívejme se, jak to ovlivňuje výnosové zemědělství.

Jak jsme již diskutovali dříve, protokoly DeFi jsou bez oprávnění a mohou navzájem bezproblémově interagovat. To znamená, že celý ekosystém DeFi silně závisí na každém ze svých základních bloků. To máme na mysli, když říkáme, že tyto aplikace jsou skládatelné - fungují skvěle společně.

Proč je to riziko? Pokud pouze jeden ze stavebních kamenů nefunguje podle očekávání, může to mít následky pro celý ekosystém. To představuje jedno z největších rizik pro zemědělce s výnosy a fondy likvidity. Musíte se spolehnout nejen na protokol, na který vložíte své prostředky, ale na všechny ostatní, na kterých to (případně) záleží.

Výnosové platformy a protokoly

Jak můžete získat tyto zemědělské odměny za výnos? Neexistuje jediný konkrétní způsob, jak provádět výnosové zemědělství. Strategie hospodaření s výnosem se ve skutečnosti mohou změnit během několika hodin. Každá platforma a strategie budou mít svá vlastní pravidla a související rizika. Pokud chcete začít provozovat výnosové zemědělství, měli byste se seznámit s tím, jak fungují decentralizované protokoly likvidity.

Základní znalosti už známe. Vložíte své prostředky do chytré smlouvy a na oplátku získáte odměny. Implementace se ale mohou velmi lišit. Proto obecně není dobrý nápad slepě ukládat své cenné prostředky a očekávat vynikající výnosy. Jako základní pravidlo řízení rizik musíte mít nad svou investicí kontrolu.

Jaké jsou nejoblíbenější platformy, které zemědělci využívají? Toto není rozsáhlý seznam, pouze seznam protokolů, které jsou nezbytné pro získání zemědělských strategií.

Compound Finance

Sloučenina je algoritmický finanční trh, který umožňuje uživatelům půjčovat a přijímat půjčky na aktiva. Kdokoli s portfoliem Ethereum může poskytnout aktiva do fondu likvidity společnosti Compound a získat odměny, které se okamžitě začnou hromadit. Sazby se upravují pomocí algoritmů založených na nabídce a poptávce.

Složený protokol je jedním z hlavních v ekosystému výnosu.

MakerDAO

Maker je decentralizovaná úvěrová platforma, která podporuje vytváření DAI, stabilnícoin, který je pomocí algoritmu vázán na hodnotu dolaru (USD). Kdokoli může otevřít Tvůrce maker, kde je možné blokovat kolaterální (kolaterální) aktiva, jako jsou ETH, BAT, USDC nebo WBTC. Mohou generovat DAI jako dluh proti zablokované částce kolaterálu. Na tento poplatek se v průběhu času vztahuje úroková částka, která se nazývá míra stability - sazba je definována držiteli tokenů MKR.

Farmáři s výnosy mohou používat platformu Maker k vydávání DAI a používat je ve svých strategiích farmářských výnosů.

Synthetix

Synthetix je protokol syntetických aktiv. Umožňuje uživatelům blokovat (vytyčování) síťový token Synthetix (SNX) nebo ETH jako kolaterál a vytvářet syntetická aktiva. Co lze považovat za syntetické aktivum? Prakticky cokoli, co má spolehlivý zdroj cen. To umožňuje přidat na platformu Synthetix prakticky jakékoli aktivum.
Je možné, že Synthetix v budoucnu umožní využití všech druhů aktiv pro výnosové zemědělství. Chcete použít své velké, dlouholeté zlaté rezervy ve strategiích výnosového zemědělství? Nejvhodnější volbou pro vás může být syntetický majetek.

Aave

Aave je decentralizovaný protokol o půjčce. Úrokové sazby jsou upravovány pomocí algoritmů na základě aktuálních tržních podmínek. Uživatelé nabízející půjčky dostávají na oplátku „aTokens“. Po vložení začnou tyto tokeny okamžitě hromadit složené úrokové částky. THE Aave nabízí také další funkce, například bleskové půjčky.

Jelikož se jedná o decentralizovaný protokol o půjčce, Aave je široce využíván farmáři s výnosy.

Uniswap

Uniswap je decentralizovaný výměnný protokol (DEX), který nabízí výměnu tokenů (bez důvěry). Poskytovatelé likvidity vloží ekvivalent dvou tokenů k vytvoření trhu. Obchodníci pak mohou obchodovat pomocí tohoto fondu likvidity. Jako odměnu za poskytnutí likvidity dostávají poskytovatelé likvidity poplatky za obchody, které probíhají v poolu.

O Uniswap díky své praktičnosti to byla jedna z nejpopulárnějších platforem pro výměnu tokenů. Tato platforma může být velmi užitečná pro zemědělské strategie výnosů.

Křivka financí

Curve Finance je decentralizovaný směnný protokol vyvinutý speciálně pro efektivní výměnu stablecoinů. Na rozdíl od podobných protokolů, jako je Uniswap, umožňuje Curve uživatelům vyměňovat vysoce kvalitní stablecoiny s relativně nízkým koeficientem skluzu.

Jak si dokážete představit, kvůli hojnosti stablecoinů ve scénáři farmářského výnosu jsou fondy Curve nezbytnou součástí infrastruktury.

Balancer

Balancer je likviditní protokol podobný protokolům Uniswap a Curve. Hlavní rozdíl však spočívá v tom, že umožňuje přidělení vlastních tokenů do fondu likvidity. To umožňuje poskytovatelům likvidity vytvářet přizpůsobené fondy Balanceru, místo aby například udělovali alokaci 50/50 požadovanou společností Uniswap. Stejně jako u systému Uniswap poskytovatelé likvidity získávají poplatky za obchody, které probíhají v jejich likviditní skupině.

Balancer je důležitou inovací strategií pro výnosové zemědělství díky flexibilitě, kterou poskytuje při vytváření fondů likvidity.

Roč. Financování

Yearn.finance je decentralizovaný ekosystém agregátorů úvěrových služeb, jako jsou Aave, Compound a další. Cílem je optimalizovat půjčování tokenů pomocí algoritmů k vyhledání nejvýnosnějších půjčkových služeb. Po vkladu jsou prostředky převedeny na yTokeny, které jsou pravidelně vyváženy, aby se maximalizoval zisk.

Yearn.finance je velmi užitečné pro zemědělce, kteří hledají protokol schopný automaticky pro ně zvolit nejlepší strategie.

Závěrečné úvahy

Mluvili jsme trochu o nejnovějším trendu v odvětví kryptoměn - výnosovém zemědělství.

Co jiného můžeme očekávat od této decentralizované finanční revoluce? Na základě současných komponent je obtížné vědět, jak budou nové aplikace vypadat v budoucnu. V každém případě jsou důvěryhodné protokoly o likviditě a další produkty DeFi jistě jednou z nejmodernějších technologií v odvětví financí, kryptoměny a informatiky.

Finanční trhy DeFi mohou nepochybně pomoci vytvořit přístupnější finanční systém, který bude k dispozici všem, kdo mají přístup k internetu.



* PortalCripto oceňuje kvalitu informací a potvrzuje ověření veškerého obsahu vytvořeného jeho týmem, přičemž však zdůrazňuje, že nedává žádný typ investičního doporučení, nenese odpovědnost za ztráty, škody (přímé, nepřímé a náhodné ), náklady a ušlý zisk.

mohl by se vám líbit

Další článek:

0 %