BCGAME - Denní bonus 5 BTC zdarma!Pravděpodobně znáte postup výměny kryptoměn. Zaregistrujte se pomocí svého e-mailu, vytvořte silné heslo, zkontrolujte svůj účet a začněte obchodovat s kryptoměnami.
Výměny tokenů u decentralizovaného zprostředkovatele kryptoměny (Decentralized Exchange) jsou takové, bez potíží s registrací. Ve většině případů nedochází k žádnému vkladu nebo výběru kryptoměn. Výměna probíhá přímo mezi peněženkami dvou uživatelů, s omezeným vstupem (pokud existuje!) Od třetích stran.
Decentralizované burzy mohou být trochu složitější a ne vždy mají aktiva, která chcete. Ale jak technologie a zájem o ni rostou, mohou se stát nedílnou součástí kryptoměnový trh.
V tomto článku probereme:
Jak funguje směnárna kryptoměn u decentralizovaného brokera
Na centralizovaných směnárnách kryptoměn vkládáte své peníze – ať už fiat (bankovním převodem nebo kreditní/debetní kartou) nebo kryptoměny. Když vložíte kryptoměnu, vzdáváte se nad ní kontroly. Ne z hlediska použitelnosti, protože je stále můžete obchodovat nebo stáhnout, ale z technického hlediska: nemůžete je utrácet za blockchain.
Nemáte soukromé klíče fondů, což znamená, že když vyberete, požádáte centralizovaného makléře kryptoměny, aby za vás podepsal transakci. Když obchodujete, transakce neprobíhají v řetězci - místo toho centralizované makléřské společnosti přidělují zůstatky uživatelům ve své vlastní databázi.
Obecný pracovní postup je neuvěřitelně zjednodušený, protože nízké rychlosti blockchainů nebrání obchodování a vše se děje v systému jedné entity. Kryptoměny se snáze nakupují a prodávají a máte k dispozici více nástrojů.
To je cena nezávislosti: musíte věřit směně se svými penězi. V důsledku toho se vystavujete určitému riziku protistrany. Co když tým na centralizované burze kryptoměn uteče s vašimi těžce vydělanými BTC? Co když hacker ochromí systém a vyčerpá peníze?
Pro mnoho uživatelů je to přijatelná úroveň rizika. Prostě se omezují na slušné výměny s dobrými záznamy o sledování a preventivní opatření ke zmírnění narušení dat.
Jak funguje Decentralizovaná burza (DEX)?
Decentralizovaní makléři (DEX) jsou v některých ohledech podobní centralizovaným makléřům, v jiných však výrazně odlišní. Nejprve si povšimněme, že uživatelům je k dispozici několik různých typů decentralizovaných výměn tokenů. Společným tématem je, že objednávky jsou prováděny v řetězci s inteligentními smlouvami a že uživatelé nikdy neobětují správu svých prostředků.
Nějaká práce byla provedena na crosschain DEXech, ale ty nejoblíbenější se točí kolem aktiv na jediném blockchainu (jako Ethereum nebo Binance Řetěz).
Objednávejte knihy v síti
Na některých decentralizovaných burzách se vše děje v řetězci (o hybridních přístupech budeme hovořit brzy). Každá objednávka (stejně jako změna a zrušení) je zaznamenána na blockchainu. Toto je bezpochyby nejtransparentnější přístup, protože nedůvěřujete třetí straně, že vám předá požadavky, a neexistuje žádný způsob, jak to poplést.
Bohužel je to také nejméně praktické. Jelikož žádáte každý uzel v síti, aby objednávku zaregistroval navždy, nakonec zaplatíte poplatek. Musíte počkat, než horník přidá svou zprávu do blockchainu, což znamená, že zkušenost může být také komplikovaná.
Někteří identifikují frontální provoz jako poruchu tohoto modelu. Přední běh nastává na trzích, když si zasvěcená osoba uvědomí nevyřízenou transakci a použije tyto informace k uskutečnění obchodu před zpracováním transakce. Přední účastník proto těží z informací, které nejsou veřejnosti známy. Obecně je to nezákonné.
Je zřejmé, že pokud bude vše zveřejněno v globální účetní knize, nebude existovat příležitost k očekávání v tradičním smyslu. Lze tedy nasadit jiný typ útoku: takový, ve kterém horník vidí pořadí před jeho potvrzením a zajišťuje, že je do blockchainu nejprve přidán jeho vlastní příkaz.
Příklady modelů knihy objednávek v řetězci zahrnují Stellar a Bitshares DEXs.
Off-line objednávkové knihy
DEX knihy objednávek mimo síť jsou stále nějakým způsobem decentralizované, ale jsou nepochybně centralizovanější než předchozí položka. Namísto každého požadavku zveřejněného na blockchainu jsou někde hostovány.
Kde? Záleží. Můžete mít centralizovaný subjekt, který je plně odpovědný za knihu objednávek. Pokud je tato entita škodlivá, může do jisté míry klamat trhy (tj. Předvídáním nebo zkreslením objednávek). Stále byste však měli prospěch ze skladování bez úschovy.
Protokol 0x pro ERC-20 a další tokeny nasazené na blockchainu Ethereum je toho dobrým příkladem. Spíše než jako jeden DEX poskytuje rámec pro strany známé jako „relé“ pro správu knih objednávek mimo řetězec. S využitím inteligentních smluv 0x a některých dalších nástrojů mohou hostitelé přistupovat ke kombinovanému fondu likvidity a předávat objednávky mezi uživateli. Obchod se provádí pouze v řetězci po spárování stran.
Tyto přístupy jsou lepší z hlediska použitelnosti než ty, které se spoléhají na knihy objednávek řetězců. Nečelí jim stejná omezení z hlediska rychlosti, protože blockchain příliš nepoužívají. Přesto se na něm musí vypořádat obchodování, aby model knihy objednávek mimo řetězec byl stále horší než centralizované burzy z hlediska rychlosti.
Implementace knihy objednávek mimo řetězec zahrnují Binance DEX, IDEX a EtherDelta.
Automatizovaní tvůrci trhu (AMM)
Už vás nebaví číst termín "kniha objednávek?" Skvělé, protože model Automated Market Maker (AMM) tuto myšlenku úplně zabíjí. Nevyžaduje žádné výrobce ani kupce, pouze uživatele, teorii her a trochu vzorové černé magie.
Specifikace AMM závisí na implementaci – obvykle sdružují spoustu chytrých smluv a nabízejí chytré pobídky k zajištění účasti uživatelů. Nebudeme podrobně popisovat tyto implementace, ale podívejme se na Co je Uniswap a jak to funguje? příklad toho, jak Uniswap DEX funguje.
DEX založené na AMM, které jsou dnes k dispozici, mají tendenci být relativně uživatelsky přívětivé a integrovatelné s portfolia jako MetaMask nebo Trust Wallet. Stejně jako u jiných forem DEX však musí být k vypořádání obchodů provedena řetězová transakce.
Projekty, které na této frontě fungují, zahrnují výše zmíněné Uniswap a Kyber Network (využívající protokol Bancor), které oba usnadňují obchodování s tokeny ERC-20.
Výhody a nevýhody decentralizovaných zprostředkovatelů kryptoměny (DEX)
Některé výhody a nevýhody DEXů jsme probrali v obecných řádcích v předchozích částech. Pojďme do nich trochu hlouběji.
DEX profesionálové
Bez KYC
Dodržování KYC/AML (poznejte svého zákazníka a boj proti praní špinavých peněz) je normou pro mnoho burz. Z regulačních důvodů musí lidé často předkládat doklady totožnosti a doklad o adrese.
U některých jde o ochranu soukromí a u jiných o přístupnost. Co když nemáte po ruce platné dokumenty? Co když informace nějakým způsobem uniknou? Protože DEXy nejsou povoleny, nikdo neověří jejich identitu. Vše, co potřebujete, je peněženka s kryptoměnou.
Existují však určité právní požadavky, když jsou DEXy částečně spravovány ústředním orgánem. V některých případech, pokud je kniha objednávek centralizovaná, hostitel musí zůstat v souladu.
Žádné riziko protistrany
Hlavním lákadlem decentralizovaných burz s kryptoměnou je, že si neuchovávají prostředky zákazníků. Proto ani katastrofické porušování pravidel, jako je hack Monte 2014 The Gox, neohrozí finanční prostředky uživatelů ani nevystaví žádné citlivé osobní údaje.
Neveřejné tokeny
Tokeny, které nejsou uvedeny na centralizovaných burzách, lze stále volně obchodovat na DEX, pokud existuje nabídka a poptávka.
Nevýhody DEX
Použitelnost
Realisticky nejsou DEX tak uživatelsky přívětivé jako tradiční burzy. Centralizované platformy nabízejí obchodování v reálném čase, které není ovlivněno časy uzamčení. Pro nováčky, kteří neznají kryptoměnové peněženky bez úschovy, nabízí CEX shovívavější zážitek. Pokud zapomenete heslo, můžete ho jednoduše resetovat. Pokud však ztratíte svou počáteční frázi, vaše prostředky budou v kyberprostoru nenávratně ztraceny.
Objemy obchodování a likvidita
Objem obchodů na CEX stále převyšuje objem obchodů na DEXech. Možná ještě důležitější je, že CEX také mívají větší likviditu. Likvidita je měřítkem toho, jak snadno můžete koupit nebo prodat aktiva za rozumnou cenu. Na vysoce likvidním trhu mají nabídky a poptávky malý rozdíl v ceně, což znamená vysokou konkurenci mezi kupujícími a prodávajícími. Na nelikvidním trhu budete mít těžší problém najít někoho, kdo je ochotný obchodovat s aktivem za rozumnou cenu.
DEXy jsou stále relativně specializované, takže není vždy nabídka nebo poptávka po kryptoměnách, se kterými chcete obchodovat. Možná nebudete moci najít obchodní páry, které chcete použít, a pokud ano, aktiva nemusí být obchodována za spravedlivou cenu.
Sazby
Sazby nejsou v DEX vždy vyšší, ale mohou být, zvláště když je síť přetížená nebo pokud používáte síťovou knihu objednávek.
Závěrečné myšlenky
V průběhu let se objevilo mnoho decentralizovaných burz, z nichž každá opakovala předchozí pokusy o optimalizaci uživatelské zkušenosti a vybudování výkonnějších obchodních míst. Nakonec se tato myšlenka zdá být silně v souladu s étosem soběstačnosti: stejně jako u kryptoměn, uživatelé nemusí důvěřovat třetím stranám.
S příchodem DeFi zaznamenaly DEX založené na ethereu masivní nárůst využití. Pokud bude dynamika pokračovat, pravděpodobně budeme svědky nárůstu technologických inovací v celém odvětví.
