Kryptoměny jsou od svého vzniku považovány za obzvláště volatilní investiční nástroje, pokud jde o jejich cenu. To vedlo k cenovým skokům a poklesům, což v některých případech bránilo používání kryptoměn pro každodenní zboží a služby kvůli rizikům pro dodavatele a obchodníky.
To je místo, kde přicházejí stablecoiny. Podle teorie, pokud vytvoříte měnu, která je „vázaná“ nebo připojená k běžné fiat měně, jako je americký dolar nebo cokoli jiného s relativně stabilní cenou, zabrání se tím kolísání cen.
V tomto článku probereme:
Co je stablecoin?
Stablecoiny jsou kryptoměny, které tvrdí, že jsou podporovány fiat měnami - dolary, libry, šekely, rubly atd.
Myšlenka je taková, že na rozdíl od kryptoměn, jako je bitcoin, zůstávají ceny stablecoinů stabilní v závislosti na fiat měně, která je podporuje.
Stablecoiny se používají jako úložiště hodnoty nebo zúčtovací jednotky, stejně jako v jiných případech použití, kde volatilní kryptoměny mohou být méně žádoucí. Různé stablecoiny používají různé strategie k dosažení cenové stability; některé jsou centralizované, jiné decentralizované.
Jaké jsou některé příklady stablecoinů?
Centralizovaná zařízení
Tether (USDT): Tether je jeden z prvních stablecoinů a nejznámější. Tvrdí, že je kryta rezervou skutečných dolarů – „kolaterálů“ – které jsou „mimo řetězce“, tj. na místě v reálném světě, které je řízeno centralizovanou třetí stranou.
S těmito akciemi uloženými v bankovním trezoru si investoři mohou být jisti, že jejich uvazovací prostředky mají skutečně hodnotu jednoho dolaru, a udržují cenu stabilní. Stabilní coiny tvoří 48 % veškerého objemu obchodů s kryptoměnami. Je tu jen jeden problém: Tether Ltd, která razí tokeny Tether, nikdy přesvědčivě neprokázala, že mince jsou skutečně plně zajištěny, což podněcuje pochybnosti mezi investory. (Více o tom níže)
Gemini dolar (GUSD) / Paxos dolar (PAX) / USDC: Vyvinutý investory rizikového kapitálu, dvojčaty Winklevossovými, startupem blockchain Paxos a krypto burza Coinbase (ve spojení s platební platformou Circle), v tomto pořadí, tyto stablecoiny si získávají přízeň institucionálních investorů – všechny byly pečlivě auditovány firmami z Wall Street a jsou v souladu s místními regulačními režimy. Jak se Tether stává méně důvěryhodným, tyto tokeny se stávají populárnějšími.
(EMOJI): Filecoin (oneFIL): OneFIL, vyvinutý společností ICHI, protokolem pro vytváření „decentralizovaných měnových autorit“, je stablecoin pro síť Filecoin. Je podporován USDC a nativní měnou Filecoinu, FIL. Jejím cílem je poskytnout stablecoin pro širší rozvoj sítě Filecoin a také poskytovat pobídky a slevy kupujícím a dodavatelům úložišť Filecoin.
Zlaté couval stablecoiny
Zatímco drtivá většina stablecoinů je kryta americkými dolary uloženými v bankovním trezoru, oslabení sentimentu kolem amerického dolaru a fiat obecně vedlo k rozvoji stablecoinů krytých jinými aktivy, včetně různých kryptoměny kryté zlatem🇧🇷 Liší se značně svým tvarem a použitelností, ale všechny jsou kryty zlatem investiční třídy.
CACHE zlato (CACHE) patří mezi nejoblíbenější z nich. Každý CACHE je podpořen 1 g čistého zlata uloženého v trezorech uložených po celém světě. Odesílání tokenů CACHE se rovná odeslání 1 g zlata na token, protože je lze kdykoli snadno vyměnit za fyzické zlato.
K dispozici je také Tether Gold (XAUt) a PAX zlato (PAXG) , které fungují podobným způsobem, ale jsou indexovány na jednu trojskou unci zlata investičního stupně. Mají také minimální hodnotu zpětného odkupu vyšší než CACHE.
Algoritmické stabilní peníze
Země (MOON) je to decentralizovaný stablecoin, což znamená, že místo toho, aby se spoléhal na důvěryhodnou třetí stranu, používá komplexní algoritmus, aby se udržel stabilní. Za tímto účelem vyvažuje rezervy „v řetězci“-to znamená, že finanční prostředky jsou drženy v inteligentních kontraktech-s nabídkou a poptávkou automaticky, což snižuje šance obchodníků, kteří omylem-nebo záměrně-manipulují s cenou.
Ampleforth (AMPL) záleží na podobném postupu. Namísto fyzického zálohování každého AMPL 1 USD používá proces známý jako „rebase“ k automatické úpravě cirkulující nabídky kryptoměny v reakci na změny nabídky a poptávky. Pokud je cena AMPL o více než 5% vyšší nebo nižší než referenční cena USD, zvýší nebo sníží aktuální nabídku ve snaze stlačit cenu zpět na 1 USD. Jelikož toto rebase je úměrné všem portfoliím, držitelé AMPL si vždy ponechají své podíl na celkové síti AMPL.
Říká se, že Pojď Pojď) se odlišuje od ostatních konkurenčních stablecoinů, protože může být široce používán a přitom zůstává decentralizovaný a nedůvěřivý. DAI, který vytvořila blockchainová společnost MakerDAO, je token ERC20, jehož hodnota je navázána na americký dolar a lze jej použít pro převody mezi peněženkami Ethereum.
Obsáhlý seznam oblíbených stablecoinů
Indexováno na USD
- Tether (USDT)
- Skutečný USD (TUSD)
- Gemini Dollar (GUSD)
- Měna v USD (USDC)
- Paxos Standard (PAX)
- Binance USD (BUSD)
- DAI
- RUSKO
- sUSD (USD)
- mStable USD (MUSD)
- Ampleforth (AMPL) (algoritmický)
Indexováno na GBP
- Stabilní mince Binance GBP (BGBP)
Indexováno na EUR
- Euro Stasis (EURS)
TRY-indexováno
- BiLira (TRYB)
Spojeno s KRW
- Binance KRW (BKRW)
Zlato kryté
- CACHE zlato (CACHE)
- Tether Gold (XAUt)
- Paxos Gold (PAXG)
Od ostatních
- Petro (PTR) (na bázi oleje)
- Váhy (zadní koš)
Jak se používají stablecoiny?
Jako většina digitálních aktiv, stablecoiny se používají především jako uchovatel hodnoty a prostředek směny. Poskytují obchodníkům dočasnou úlevu od volatility, když trh klesá, a mohou být také použity v rychle rostoucím světě decentralizovaných financí (DeFi) pro věci jako zemědělská výroba, půjčky a zajišťování likvidity.
Většina obchodníků a investorů získává expozici vůči stablecoinům nákupem z obchodních platforem, ale je také možné razit nové stablecoiny zasláním nezbytného kolaterálu u vydávající společnosti, například amerických dolarů s Tetherem nebo fyzického zlata se zlatem CACHE.
Proč jsou stablecoiny tak populární?
Stablecoiny jsou velmi populární: Tether je například po bitcoinu druhou nejobchodovanější kryptoměnou s 24hodinovým objemem obchodování přes 70 miliard dolarů (v době psaní tohoto článku).
Tether právě překonal tržní kapitalizaci ve výši 15 miliard dolarů! 🎉
Za pouhý měsíc se tržní kapitalizace společnosti Tether zvýšila o více než 3 miliardy USD a udržovala si své místo číslo jedna jako nejlikvidnější, nejstabilnější a nejdůvěryhodnější měna! pic.twitter.com/MLOWkiIDvF
- Tether (@Tether_to) Září 17, 2020
Proč lidé volí stablecoiny před kryptoměnami, jako jsou bitcoiny
Jsou (relativně) stabilní. Protože jsou údajně podpořeni fiat měnou, investoři si mohou být jisti, že jejich tokeny se vždy prodají za dolar. To údajně znamená, že ceny neklesnou: ceny měn jsou řízeny vírou, takže pokud investoři věří, že jejich stabilní měny stojí za to a jsou vázány na dolar každý, cena to musí odrážet.
Jsou bezpečným útočištěm pro dotčené investory. Mnoho burz - včetně Binance, největší na světě - neumožňuje obchodníkům nakupovat fiat peníze a nechává je pouze nakupovat a prodávat kryptoměny. To znamená, že pro investory je často obtížné rychle vyplatit své kryptoměny, když jde do tuhého. K tomu může být nutné provést převod na více burz nebo dokonce několik dní čekat.
Tady přicházejí stablecoiny. Protože se jedná o kryptoměny, sídlí ve většině burz. Protože jsou však omezeny na hodnotu jedné fiatové měny, fungují jako jakési dočasné útočiště pro investory, kteří chtějí chránit své prostředky během medvědího trhu. Tímto způsobem jsou stablecoiny jako dolarové verze s podporou blockchainu. To pokud si zachovají svoji hodnotu.
Nevýhody stablecoinů
Investoři potřebují důkaz, že měny jsou kryté rezervami. V případě Tetheru to nebylo nikdy přesvědčivě poskytnuto, což vedlo ke zvěsti, že mince nemá žádnou podporu a ve skutečnosti byla vyražena ze vzduchu.
Stablecoiny nemusí být nutně stabilní. Dolar Gemini za poslední rok několikrát vzrostl o několik centů, když do něj obchodníci pumpovali peníze. Je ironií, že mnoho finančních prostředků těchto investorů pocházelo od společnosti Tether - která dříve na některých burzách klesla na 0,51 USD. Stabilní mince jako takové lze považovat spíše za „relativně“ stabilní než za absolutně stabilní - zejména ve srovnání s těkavými aktivy, jako je bitcoin.
Společnost Tether důsledně tvrdila, že je ve skutečnosti stoprocentně zajištěna americkým dolarem, ale když společnost Tether v květnu zveřejnila rozpis svých rezerv - poprvé za sedm let - zjistila, že méně než 100% Tetherů byla skutečně zajištěna v hotovosti .
Američtí zákonodárci také obecně nejsou fanoušky stablecoinů. Předseda Federální rezervy Jerome Powell ve své pololetní zprávě o měnové politice pro Kongres začátkem tohoto měsíce uvedl, že stablecoiny potřebují přísnější regulaci.
"Pokud budou významnou součástí vesmíru plateb, což si nemyslíme, že budou kryptoaktivní, ale stabilní mohou být, pak potřebujeme řádný regulační rámec, který upřímně řečeno nemáme," řekl. V červenci 2021 se ministryně financí prezidenta Bidena Janet Yellenová setkala s klíčovými regulačními orgány, aby „prodiskutovaly meziagenturní práci“ kolem stablecoinů, přičemž ministryně Yellen naléhala na regulační orgány, „aby rychle jednaly a zajistily, že bude existovat vhodný regulační rámec USA“.
Ve stejný měsíc vyhlásila čínská centrální banka Čínská lidová banka (PBoC) poplach ohledně stablecoinů, přičemž náměstek guvernéra PBoC Fan Yifei řekl, že globální stablecoiny od komerčních organizací „mohou mezinárodnímu měnovému systému přinést rizika a výzvy a platebního a zúčtovacího systému. Yifei dodal, že čínské úřady jsou "tímto problémem velmi znepokojeny" a přijaly blíže nespecifikovaná opatření.
Budoucnost stablecoinů
S boomem šifrování v roce 2017 se investoři stále více dívají na stablecoiny jako na bezpečnější způsob, jak tuto technologii zažít. V první polovině roku 2020 se nabídka stabilních bitcoinů zvýšila o 94% na 11 miliard dolarů v červnu. A regulační orgány jsou z nich také nadšené; V září 2020 dal úřad kontrolora měny USA (OCC) národním bankám a federálním spořitelním asociacím zelenou k udržení rezerv pro stabilní měnové emitenty.
Vzhledem k tomu, že svoji váhu investují respektovanější hráči - například dvojčata Winklevoss, Circle a Coinbase -, je myšlenka digitálního dolaru, stínové měny, která přivádí fiat do blockchainu, aniž by riskovala svou hodnotu, stále lákavější.
