GMX হল একটি বিকেন্দ্রীভূত স্থান এবং চিরস্থায়ী বিনিময় যা কম অদলবদল ফি এবং শূন্য মূল্য প্রভাব ট্রেডিং সমর্থন করে। ট্রেডিং একটি অনন্য মাল্টি-অ্যাসেট পুল দ্বারা সমর্থিত যা বাজার তৈরির তরলতা প্রদানকারী ফি, সোয়াপ ফি, লিভারেজ ট্রেডিং (স্প্রেড, ফান্ডিং ফি এবং লিকুইডেশন) এবং সম্পদ পুনঃব্যালেন্সিং পায়।
এই নিবন্ধে, আমরা আলোচনা করব:
GMX কি?
GMX হল একটি বিকেন্দ্রীকৃত, চিরস্থায়ী বিনিময় প্রকল্প, যা প্রাথমিকভাবে BSC (BNB চেইন) তে কাজ করে, আরবিট্রামে সফল পণ্য বিকাশের পর কাজগুলি সম্পূর্ণরূপে আরবিট্রামে স্থানান্তরিত হয়। আরবিট্রামে প্রথম চিরস্থায়ী চুক্তি বিনিময়ের একটি হিসাবে, GMX অনেক ব্যবহারকারী অর্জন করেছে, তারপরে Avalanche-এ প্রসারিত হতে থাকে।
GMX ট্রেডারদেরকে স্পট এবং দীর্ঘ/স্বল্প লেনদেনের জন্য সম্পূর্ণ টুলস প্রদান করে, যেখানে খরচ সাশ্রয়ের উপর দৃঢ় ফোকাস, কোন সালিশ নেই, কোন তহবিল ফি এবং ন্যূনতম নিষ্পত্তির সম্ভাবনা রয়েছে। বর্তমানে, প্রকল্পটিকে dYdX, Perpetual, MCDEX, এর মতো অন্যান্য নামের প্রতিযোগী হিসাবে বিবেচনা করা হচ্ছে… প্রকল্পটির টোকেনমিক্সও খুব বিশেষ, আমি পরবর্তী বিভাগে এটি সম্পর্কে আরও বিস্তারিতভাবে কথা বলব।
কিভাবে GMX কাজ করে?
GMX ব্যবসায়ীদের সালিসি ঝুঁকি ছাড়াই কম খরচে ট্রেড করতে সাহায্য করতে পারে। এর জন্য, GMX তার নিজস্ব লিকুইডিটি পুল ব্যবহার করে এবং মূল DEX-এর TWAPs (সময়-গড় মূল্য) ব্যবহার করে চেইনলিংক থেকে Oracle লেনদেনের মূল্য নির্ধারণ করবে। GMX আরবিট্রাম এবং অ্যাভাল্যাঞ্চে কাজ করে, উভয় ব্লকচেইন কম লেনদেন ফি এবং উচ্চ লেনদেনের গতি, যা একটি মসৃণ লেনদেনের অভিজ্ঞতা প্রদান করে এবং সময় ও খরচ বাঁচায়। এক্সচেঞ্জের দিক থেকে, GMX তার নিজস্ব লিকুইডিটি পুল মডেল ব্যবহার করার জন্য ধন্যবাদ, AMM মডেলের মতো অনেকগুলি TVL ছাড়াই বৃহৎ তারল্য মিটমাট করতে পারে।
GMX-এ তারল্য প্রদান করতে, আপনি বিভিন্ন টোকেন ব্যবহার করতে পারেন (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…), তরলতা প্রদান করার সময়, আপনি GLP টোকেন পাবেন (GMX এর তারল্য পুলের প্রতিনিধিত্বকারী টোকেন) এবং যখন তারল্য প্রদান না করেন, তখন আপনাকে পুল টোকেন পুনরুদ্ধার করতে শুধুমাত্র GLP বিক্রি করতে হবে। উপরোক্ত মৌলিক বিষয়গুলির জন্য ধন্যবাদ, GMX-এর বর্তমানে 17.000 এর বেশি ব্যবহারকারী রয়েছে এবং ভলিউম এখনও বেশ স্থিতিশীল, যদিও বাজারটি স্যাচুরেশন পর্যায়ে রয়েছে।
আসল জিএমএক্স হতে পারে গ্যাম্বিট ফাইন্যান্সিয়াল, বিএসসি-তে একটি স্পট এবং পারপেচুয়াল এক্সচেঞ্জ, পরবর্তীতে আরবিট্রামে নামকরণ এবং প্রসারিত করা হয়েছে। সেই সময়ে, GMX-এর বেশিরভাগ স্পট ট্রেডিং ভলিউম BSC-তে ছিল, তবে, আরবিট্রামে পারপেচুয়াল পণ্যের সফল বিকাশের পর, GMX BSC-তে কাজ করা বন্ধ করে দেয়। বর্তমানে, GMX এক্সচেঞ্জ 2 চেইন Arbitrum এবং Avalanche এ কাজ করে। আরবিট্রামের প্রথম পারপ এক্সচেঞ্জগুলির মধ্যে একটি হিসাবে, লঞ্চের সময় GMX অনেক মনোযোগ আকর্ষণ করেছিল, অপারেশনের প্রথম 3 মাসে রাজস্ব ক্রমাগত বৃদ্ধি পায়।
প্রথম বছরে দৃঢ়ভাবে বৃদ্ধি পেয়ে, GMX এখনও এই বৃদ্ধির হার বজায় রাখে, এখন নতুন ব্যবহারকারীর সংখ্যা কমে গেছে, কিন্তু GMX-এ ট্রেডিং ভলিউম এখনও বেশ স্থিতিশীল, এমনকি গত ফেব্রুয়ারিতে জানুয়ারিতে নিম্নমুখী সময়ের মধ্যেও বৃদ্ধি পেয়েছে। ইতিমধ্যে, অন্যান্য চিরস্থায়ী এক্সচেঞ্জ যেমন dYdX, Perpetual, MCDEX-এ ট্রেডিং ভলিউম সাম্প্রতিক সময়ে তীব্রভাবে হ্রাস পেয়েছে। এটি আমাকে এই GMX প্রোটোকলের আরও গভীরে যেতে অনুপ্রাণিত করে।
GMX অপারেশন মডেল
GMX অপারেটিং মডেল সম্পর্কে কথা বলার সময় কিছু বিশেষ কীওয়ার্ড রয়েছে:
- 0 স্লিপেজ সহ তারল্য পুল।
- সূচক টোকেন।
- রিব্যালেন্স পোর্টফোলিও।
GMX এ তারল্য পুল
GMX হল একটি বিশেষ অপারেটিং মডেলের সাথে একটি বিনিময়, প্রকল্পটি dYdX-এর মতো অর্ডার বুক মডেল প্রয়োগ করে না বা এটি Perpetual এর মতো AMM পুল ব্যবহার করে না। GMX-এর নিজস্ব লিকুইডিটি পুল রয়েছে এবং দামটি ওরাকল মূল্যের উপর ভিত্তি করে আলোচনা করা হবে।
উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি GMX-এ DAI-এর জন্য ETH বিনিময় করতে চান, তাহলে এটি যেভাবে কাজ করে তা নিম্নরূপ হবে:
- (1) প্রথমে, আপনার ETH ETH পুলে স্থানান্তর করা হবে।
- (2) স্থানান্তরিত ETH নিশ্চিত করার পরে, GMX আপনার অ্যাকাউন্টে DAI পুল থেকে DAI স্থানান্তর করবে।
- (3) প্রধান DEX থেকে TWAP ব্যবহার করে চেইনলিংক দ্বারা চালিত ওরাকলের উপর ভিত্তি করে মূল্য গণনা করা হবে।
মার্জিন এবং চিরস্থায়ী বৈশিষ্ট্যের সাথে একই:
- (1) GMX-এ, আপনি x30 এর সর্বোচ্চ লিভারেজ ব্যবহার করতে পারেন। লিভারেজ ব্যবহার করার জন্য জামানত থাকা প্রয়োজন, GMX GMX-এ লেনদেন করা যেকোন সম্পদকে জামানত হিসাবে গ্রহণ করে। উপরের ছবিতে, আমি ইউএসডিসি বন্ধক রাখা একজন ভাইয়ের উদাহরণ নিয়েছি।
- (২) উদাহরণ স্বরূপ, আপনি যদি ইটিএইচ কেনার জন্য x2 লিভারেজ ব্যবহার করতে চান, শুধুমাত্র ওরাকল মূল্যে একটি লং/শর্ট পজিশন খুলুন, প্রকল্পটি স্পষ্টভাবে বুঝতে পারবে যে আপনি USDC ধার করছেন এবং ETH কিনছেন।
- (3) GMX-এ দীর্ঘ/ছোট হলে, আপনি কিছু ফিও বহন করবেন যেমন: লেনদেন ফি: একটি অবস্থান খোলার জন্য প্রাথমিক লেনদেন ফি। ধার নেওয়ার ফি: লিভারেজ বাড়ানোর জন্য ধার নেওয়ার ফি।
স্প্রেড: এক্সচেঞ্জে (মধ্যস্থতাকারী) দেওয়া ছোট ফি। → আপনাকে ফিনান্সিং ফি দিতে হবে না কারণ GMX-এর মূল্য সবসময় আসল মূল্যের সমান (ওরাকল ব্যবহার করে)।
বাহিনী:
এটি দেখা যায় যে এই খুব বিশেষ তারল্য পুল মডেলের মাধ্যমে, GMX ব্যবসায়ীদের জন্য অনেক সুবিধা নিয়ে আসে, প্রথমটি কোন তহবিল ফি নয়, সস্তা, অধিকন্তু, GMX হল Arbitrum এবং Avax-এ 2টি সেশন সহ একটি এক্সচেঞ্জ, কম লেনদেন সহ সমস্ত প্ল্যাটফর্ম ফি, তাই GMX-এ ট্রেড করার একটি মসৃণ অভিজ্ঞতা এবং কম খরচ হয়।
এছাড়াও, ওরাকল মূল্যের লেনদেনের কারণে, আপনি স্লিপেজের ভয় ছাড়াই উচ্চ ভলিউম, এমনকি মিলিয়ন ডলারের ব্যবসা করতে পারেন। এই অর্থে, জিএমএক্স মডেলটি সিন্থেটিক্স (এসএনএক্স) মডেলের অনুরূপ। জিএমএক্সে ট্রেডিং শূন্য-স্লিপেজ, সিন্থেটিক্সের মতো। বিনিময়ের দিক থেকে, GMX এএমএম-এর মতো উচ্চ টিভিএল ছাড়াই দারুণ তারল্য প্রদান করতে পারে। জিএমএক্স এক্সচেঞ্জের কিছু বৈশিষ্ট্য যেমন স্টপপ্লস, ট্রিগার, আংশিক নিষ্পত্তি,… এগুলো ট্রেডারদের জন্য সুবিধাজনক টুল।
⇒ সংক্ষেপে: GMX-এর বেশিরভাগ বৈশিষ্ট্য এবং সুবিধা রয়েছে যা ব্যবসায়ীরা সন্তুষ্ট।
দুর্বলতা:
প্রতিটি এক্সচেঞ্জের শক্তি এবং দুর্বলতা থাকবে, ঠিক GMX এর মতো। GMX-এর প্রথম দুর্বলতা হল ট্রেডিং পেয়ারের সংখ্যা খুবই কম, স্টেবলকয়েন ছাড়াও শুধুমাত্র 4টি টোকেন ট্রেড করা যায়: BTC, ETH, UNI, LINK। অন্যান্য চিরস্থায়ী DEX এক্সচেঞ্জের তুলনায়, এটি অনেক কম: dYdX-এর প্রায় 20 জোড়া আছে, ড্রিফ্ট প্রোটোকল 10 জোড়ার বেশি।
দ্বিতীয় দুর্বলতা, লিকুইডিটি পুল মডেল ব্যবহার করার সময়, GMX-এ ট্রেডিং ভলিউম পুলের তরলতার দ্বারা সীমিত থাকে, যার মানে হল যে ব্যবহারকারীরা বেশি পরিমাণে ট্রেড করতে পারে না। যাইহোক, জিএমএক্স $163 মিলিয়নের বেশি তারল্য আকর্ষণ করতে সক্ষম হয়েছে, যা কিছুটা এই সমস্যার সমাধান করেছে।
তারল্য প্রদানকারী
এটি GMX অপারেটিং মডেলের সবচেয়ে অনন্য অংশ, তাই দয়া করে এটি সাবধানে পড়ুন। GMX-এ তারল্য প্রদান নিম্নরূপ কাজ করবে:
- (1) আপনি GMX-এ তারল্য প্রদান করতে চান, এটি অনেক টোকেন (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…) দিয়ে প্রদান করা যেতে পারে।
- (2) বিনিময়ে, আপনি GLP টোকেন পাবেন। অন্যদিকে, আপনি যখন আর তারল্য প্রদান করতে চান না, আপনি পুলে সম্পদ পেতে GLP টোকেন বিক্রি করতে পারেন।
GLP হল টোকেন যা GMX-এ সমস্ত তারল্য পুলের প্রতিনিধিত্ব করে। GLP একটি সূচক হিসাবে বোঝা যেতে পারে যা GMX-এ তারল্য প্রদানের জন্য ব্যবহৃত সম্পদের ঝুড়ির প্রতিনিধিত্ব করে। এর মানে হল যে GMX-এ তারল্য প্রদান করে, আপনি শুধুমাত্র একটি টোকেন নয়, সমগ্র সম্পদের জন্য তারল্য প্রদান করছেন। অর্থাৎ, আপনি নিম্নলিখিত অনুপাত সহ একটি সূচকে বিনিয়োগ করছেন: 37% USDC: 26,7% ETH: 13,5% BTC: 10,6% DAI৷ অতএব, যখন সম্পদের ঝুড়িতে সম্পদ বাড়বে, GLP টোকেনের দাম বাড়বে এবং তদ্বিপরীত, যখন সম্পদের ঝুড়ির মান হ্রাস পাবে, GLP টোকেনের মূল্য হ্রাস পাবে।
তারল্য পুলের মধ্যে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখা
পুলের সম্পদের অনুপাত GMX দ্বারা স্থির এবং সিদ্ধান্ত নেওয়া হবে না। একটি বিনিময় হিসাবে, GMX অবশ্যই ট্রেডিং কার্যক্রমের জন্য ভাল তারল্য নিশ্চিত করতে হবে, প্রতিটি সম্পদের একটি ক্যাপ ফি থাকবে। উদাহরণস্বরূপ, GMX দ্বারা গণনা করা ETH-এর আদর্শ অনুপাত হল 25%, BTC হল 15%, USDC হল 30%৷
কিন্তু বর্তমান চিত্র অনুযায়ী, ETH এর অনুপাত 26,7%, USDC 37%, যা আদর্শের চেয়ে বেশি। তাই, পুলে ETH, USDC-এর অনুপাত কমাতে, GMX যখন অন্যান্য টোকেন ব্যবহার করে ব্যবসায়ীরা পুলে ETH কিনবে বা GLP ব্যবহার করবে তখন লেনদেনের ফি কমিয়ে দেবে। অন্যদিকে, ব্যবসায়ী যদি ETH বিক্রি করতে চান, GMX-এর লিকুইডিটি পুলে ETH-এর পরিমাণ বাড়াতে চান, তাহলে তাদের বেশি ফি দিতে হবে। বর্তমানে, GMX-এ লেনদেন ফি 0,2% - 0,4% এ ওঠানামা করে।
লিকুইডাও
GMX এর নিষ্পত্তি ফি 60 থেকে 70% পর্যন্ত। সমস্ত এক্সচেঞ্জের জন্য নিষ্পত্তি গুরুত্বপূর্ণ, GMX-এ, তারল্য পুল সহ, তারল্য প্রদানকারী (এলপিজি ধারক) তিনি "নিষ্পত্তিকৃত" আদেশগুলি নিষ্পত্তি করবেন। একই সময়ে, বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে লাভের আদেশের সাথে, তারল্য প্রদানকারীও সেই পক্ষ যেটি মীমাংসা করে এবং সুদ পরিশোধ করে। তারল্য প্রদানকারী একটি ক্লিয়ারিং হাউস হিসাবে কাজ করে। সহজ কথায়, GMX-এ, ব্যবসায়ীরা একে অপরের সাথে বাণিজ্য করে না, বরং তারল্য প্রদানকারীর সাথেই। যদি ব্যবসায়ী মুনাফা করে, তাহলে তারল্য প্রদানকারী হারাবে এবং তার বিপরীতে।
GMX এবং LPG টোকেন
GMX টোকেন
GMX ক্রিপ্টোকারেন্সিতে মোট 13.250.000 GMX টোকেন রয়েছে। প্রজেক্টের GMX টোকেন ধারণ করার মাধ্যমে, আপনি কিছু সুবিধা পাবেন: GMX হল GMX এক্সচেঞ্জের নেটিভ টোকেন, তাই আপনি একজন GMX হোল্ডার হিসাবে প্রশাসনিক কার্যকলাপে ভোট দেওয়ার অধিকার পাবেন।
এছাড়াও, জিএমএক্স হোল্ডাররা টোকেন লাগানোর জন্য বিভিন্ন পুরষ্কার পাবেন:
- রাজস্ব ভাগাভাগি: GMX শেয়ার টোকেনের ধারকগণ মোট লেনদেন ফি এর 30% ফেরত পান এবং এই পরিমাণ AVAX বা ETH আকারে প্রদান করা হয় আপনি কোন চেইনটি শেয়ার করেন তার উপর নির্ভর করে।
- এসক্রোতে GMX (esGMX): স্টেক GMX আপনাকে esGMX পেতে সাহায্য করে, esGMX 2 উপায়ে ব্যবহার করা যেতে পারে: GMX এর মতো esGMX এবং ETH পুনরুদ্ধার করার জন্য বাজি ধরে রাখুন। 1 বছরের মধ্যে GMX-এ রূপান্তর করার জন্য ভেস্টিং। অধিগ্রহণের সময়কালে, esGMX একটি অতিরিক্ত বোনাস চার্জ করা হবে না।
- মাল্টিপ্লায়ার পয়েন্ট: আপনি যখন GMX বাজি ধরবেন তখন MP হল অন্য ধরনের পুরস্কার, APR 100% নির্ধারণ করা হয়েছে। এর পরে, আপনি এমপি বাজি ধরতে পারেন এবং 1 GMX বাজি ধরার সমতুল্য একটি পুরস্কার পেতে পারেন। এটি GMX-এর দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের প্রচুর পুরষ্কার পেতে সাহায্য করে, কিন্তু যদি GMX অচিহ্নিত করে, তাহলে এমপি-এর একটি অনুরূপ পরিমাণও পুড়িয়ে দেওয়া হবে।
এলপিজি টোকেন
GLP হল সম্পদের একটি ঝুড়ি যা ট্রেডিং এবং লিভারেজ ট্রেডিংয়ের জন্য ব্যবহৃত হয়। এটি ঝুড়িতে থাকা যেকোন সম্পদ ব্যবহার করে মিন্ট করা যেতে পারে এবং যেকোন সম্পদ খালাস করতে পুড়িয়ে ফেলা যেতে পারে। মিন্টিং এবং রিডেম্পশনের মূল্য সূচকে সম্পদের মোট মূল্যের উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়, যার মধ্যে LPG সরবরাহ দ্বারা বিভক্ত খোলা অবস্থানে লাভ এবং ক্ষতি সহ।
GMX টোকেন কোথায় কিনবেন?
GMX ক্রিপ্টোকারেন্সি নিম্নলিখিত এক্সচেঞ্জে লেনদেন করা যেতে পারে:
- বাইবাইট
- MEXC
- বিকেএক্স
- কয়েনএক্স
GMX মূল্য পূর্বাভাস (GMX)
38.12 জুড়ে GMX-এর মূল্য $2022-এর সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছানোর পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছে৷ আমাদের ক্রিপ্টো মূল্য পূর্বাভাস সূচক অনুসারে 2023 সালের প্রথম দিকে, GMX (GMX) $73.35 ট্রেডের গড় মূল্য সহ $54.55-এর সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছতে পারে৷ 2025 সালে আমাদের ক্রিপ্টো মূল্য পূর্বাভাস সূচক অনুযায়ী, GMX $88.43 এর গড় মূল্য স্তর অতিক্রম করবে বলে আশা করা হচ্ছে।
চলতি বছরের শেষে জিএমএক্স মূল্যের সর্বনিম্ন প্রত্যাশিত মান হতে হবে $81.65। উপরন্তু, GMX সর্বোচ্চ $90.12 মূল্য স্তরে পৌঁছাতে পারে। 78.26 সালে GMX-এর মূল্য $2030-এর সর্বনিম্ন সম্ভাব্য স্তরে পৌঁছানোর পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছে৷ আমাদের ক্রিপ্টো মূল্য পূর্বাভাস সূচক অনুসারে, GMX-এর মূল্য $144.33 এর পূর্বাভাসিত গড় মূল্য সহ $108.75-এর সর্বোচ্চ সম্ভাব্য স্তরে পৌঁছতে পারে৷
উপসংহার
GMX হল একটি চমৎকার প্ল্যাটফর্ম যার আশ্চর্যজনক পণ্য সেই লোকেদের জন্য উপযুক্ত যারা 30x পর্যন্ত লিভারেজ সহ বিকেন্দ্রীভূত প্ল্যাটফর্মে ট্রেড করতে চান। এলপিজি হল আরেকটি দুর্দান্ত উদ্ভাবন যেখানে লোকেরা একই সময়ে ব্লু চিপ ক্রিপ্টোকারেন্সি এবং স্টেবলকয়েনের স্বাস্থ্যকর মিশ্রণের সংস্পর্শে আসে।
আয় জিএমএক্স এবং জিএলপিতে টেকসই কারণ এটি ট্রেডিং ফি প্রদানকারী ব্যবসায়ীদের কাছ থেকে আসে এবং সেই সাথে অবস্থানগুলি বাতিল করা হয়। সাধারণ স্থিতিশীল কয়েন ফলনের তুলনায় যা প্রায় 10-20% APR যেখানে ফলন টেকসই নয় কারণ তারা তাদের দেশীয় চিপ ব্যবহার করে অর্থ প্রদান করছে। যেহেতু তারা অন্যান্য চেইনে প্রসারিত হতে শুরু করে এবং আরও পণ্য অফার করে, আমি বিশ্বাস করি যে GMX ভবিষ্যতে একটি ব্লু-চিপ ডিফাই প্ল্যাটফর্ম হয়ে উঠতে পারে।
